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15/03/2017
Gestion d'actifs

Blackstone passe de Londres à Luxembourg

Le fonds américain de private equity Blackstone va établir son quartier général européen au Luxembourg, annonce Luxembourg for Finance, l’agence de développement de la finance au Grand-Duché. Blackstone entend ainsi assurer son accès au marché européen. Pour l’heure, le fonds utilise un passeport pour proposer ses services financiers depuis Londres. Dans la perspective du Brexit, l’assureur AIG ainsi que les gérants M&G et Prudential AM ont déjà annoncé leur intention de s’établir au Luxembourg. Interrogé par L’Agefi, Blackstone n’a pas fait de commentaires.
Gestion d'actifs
15/03/2017

Le FMI exhorte le G20 à rejeter l'isolationnisme

Le Fonds monétaire international (FMI) exhorte les membres du G20 à promouvoir le libre-échange et à faire barrage au protectionnisme, tout en s’employant à réduire les déséquilibres externes et à mettre un terme aux politiques qui faussent le commerce international. Face aux tentations protectionnistes qui se font jour en particulier aux Etats-Unis, le FMI juge nécessaire une coopération internationale qui préserve le commerce comme moteur de la croissance. Dans une «note de surveillance» détaillant ses opinions sur les perspectives et les risques de l'économie mondiale et publiée avant une réunion des ministres des Finances du G20 les 17 et 18 mars à Baden-Baden, en Allemagne, le Fonds estime que les pays jouissant d’excédents courants et commerciaux doivent travailler avec ceux qui sont au contraire déficitaires pour réduire ces déséquilibres.
15/03/2017

Standard Ethics notera séparément l’Ecosse du Royaume-Uni

Standard Ethics annonce ce matin qu’elle notera désormais l’Ecosse séparément du Royaume-Uni, «sans égard pour les évolutions politiques concernant le référendum sur l’indépendance», indique l’agence de notation ESG (critères environnementaux, sociaux et de gouvernance). Standard Ethics a attribué à l’Ecosse la note EEE- et a confirmé celle du Royaume-Uni (EEE-). L’agence estime que puisque l’Ecosse dispose d’un système juridique distinct et d’un parlement ayant autorité sur de nombreux aspects de la politique intérieure et que Nicola Sturgeon, la Première ministre écossaise, a l’intention de lancer un deuxième référendum d’indépendance pour bâtir une économie plus durable et créer une société plus juste, elle «ne voit pas pourquoi elle continuerait à accorder une note unique à l’Ecosse et au Royaume-Uni».
15/03/2017

Le Sénat américain veut étendre à l’agroalimentaire le rôle du CFIUS

Une proposition de loi bipartisane déposée hier au Sénat américain entend renforcer le contrôle des autorités américaines sur les acquisitions réalisées par des sociétés étrangères dans le secteur de l’agroalimentaire. Le texte prévoit d’adjoindre les secrétaires à l’Agriculture et à la Santé au CFIUS, le comité américain sur les investissements étrangers, chargé d’examiner les fusions-acquisitions et les projets d’implantation. Il ferait également de la sécurité alimentaire un critère supplémentaire à la procédure du CFIUS.
15/03/2017
Gestion d'actifs

L'AMF considère que le conseil client doit progresser

Afin de compléter ses visites mystère «prospects » effectuées depuis 2010, l’AMF a évalué en septembre 2016 la qualité des entretiens menés auprès de 39 clients de 11 banques. L’objectif était de mieux connaître les pratiques des banques auprès de « vrais » clients en termes de connaissance client, de propositions commerciales et d’information donnée sur les produits.
Gestion d'actifs
14/03/2017
Gestion d'actifs

Blackstone va déménager de Londres à Luxembourg

Le fonds américain de private equity Blackstone va établir son quartier général européen au Luxembourg. Selon Luxembourg for Finance, l’agence de développement de la finance au Grand-Duché, Blackstone a confirmé son installation en décembre dernier, pour assurer son accès au marché européen. Pour l’heure, le fonds de private equity utilise un passeport pour proposer ses services financiers depuis Londres. Dans la perspective du Brexit, l’assureur AIG ainsi que les gérants M&G et Prudential Asset Management ont déjà annoncé leur intention de s’établir au Luxembourg. Interrogé par L’Agefi, Blackstone n’a pas fait de commentaires.
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14/03/2017
Gestion d'actifs

Le marché accueille sans heurt l’augmentation de capital d’Amundi

Amundi a appuyé ce matin sur le bouton de l’augmentation de capital destinée à financer une partie de l’acquisition de Pioneer. La filiale de gestion d’actifs du Crédit Agricole compte lever 1,4 milliard d’euros. L’opération, avec maintien du droit préférentiel de souscription (DPS), prévoit comme parité une action nouvelle pour cinq actions existantes et un prix unitaire de souscription de 42,50 euros. Ce prix fait ressortir une décote de 19,62% par rapport au cours théorique ex-droit et de 22,66 % par rapport au cours de clôture de l’action Amundi le 10 mars 2017. La période de négociation de DPS court du 15 au 29 mars, tandis que la période de souscription des actions nouvelles ira du 17 au 31 mars.
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14/03/2017

Groupama AM appoints a new director of marketing

Groupama Asset Management (Groupama AM) on Monday, 13 March announced the appointment of Guillaume Berthier to the position of director of marketing. Berthier will report directly to Thierry Goudin, director of development at the asset mangement firm. In his new role, he will direct a team of 12 people. He will oversee the product marketing team in charge of developing the overall product range at Groupama AM, marketing materials, and a watch on competitiveness. His area also includes the team responsible for responding to requests for proposals and the team of product specialists which provides technical expertise in support of sales initiatives.Berthier, 34, already has 10 years of experience in asset management. He began his career in 2007 as a consultant specialised in asset management and insurance at Wavestone. In this role, he worked at Lyxor Asset Management, Covéa Finance, Société Générale Asset Management (SGAM), Société Générale Bank & Trust and Neuflize OBC as part of projects to merge asset management firms (Lyxor and SGAM-AI, Covéa Finance and MMA Finance), and to recreate product ranges. In 2011, he joined Groupama AM as head of product marketing, and then took over as head of the team responsible for product marketing and digital, and was also put in charge of the product communications team. Berthier is also part of the inovation and digital working group of the French financial management association (Association Française de la Gestion Financière, AFG).
14/03/2017

Amundi ETF posts inflows of over EUR2.2bn since beginning of year

Amundi ETF, which had over EUR25bn in assets under management as of the end of 2016, has attracted more than EUR2.2bn in net inflows since the beginning of the year, which represents more than 10% of total inflows on the European market. “After record results of more than EUR4bn in net inflows in 2016, Amundi ETF has confirmed this positive trend by now positioning itself as the third-largest provider in Europe in terms of flows, since the beginning of the year,” Fannie Wortz, director of the ETF, index-based and smart beta professions at Amundi, says in a statement.Inflows to the Amundi ETF product range went primarily to three major themes. Firstly, the search for bond returns, particularly the variable rate bond ETF range, which represents a solution to hedge against possible hikes in US interest rates without penalising returns. The product range, available with or without hedging for currency risks, has alreadu reached more than EUR2bn in assets under management, and has posted inflows of over EUR700m since 1 January 2017. Then, the European equity ETF product rane from Amundi attracted over EUR1bn in only two months, which represents more than 45% of inflows on the European ETF market for similar exposures. Lastly, the third major theme concerns Japanese eqities, with one ETF from Amundi, the least costly in Europe (0.18% total expense ratio) based on the JPX-Nikkey 400 index, posting inflows of over EUR240m since the beginning of the year.
14/03/2017

BlackRock moves to take climate change and diversity more into account

BlackRock is planning to put pressure on businesses to raise awareness about cimate change and promote diversity on boards of directors. With USD5.1trn (EUR4.769trn) in assets under management, the US group may support drives for environmental practices developed by the Financial Stability Board.BlackRock, which holds stakes in most major US businesses, has defined its first “priority engagements” for meetings to be held this year with management at businesses. Climate risk and diversity on boards of directors are mentioned in the documents which summarise these, which were released on 13 March on its siteThe move comes at a time when the group had suffered criticism from environmental protecton associations due to not supporting resolutions in favour of the climate at general shareholders’ meetings. BlackRock has meanwhike said that it is seeking to understand how businesses are working to integrate more diversity, and in particular more women, into boards of directors. “Diverse boards of directors, in terms of experience, expertise, age, race and gender … make the best decisions,” the BlackRock documents say.
14/03/2017

LGT posts net inflows of CHF11.7bn in 2016

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Liechtenstein bank LGT last year posted net inflows of CHF11.7bn, up by more than 30% compared with the previous year. Assets under management increased 17.6%, for their part, to a total of CHF152.1bn as of the end of December 2016, according to a statement released on 13 March. This strong increase is related to a contribution of a further CHF8bn from the acquisition of a majority stake in LGT Vestra. Net profits at the firm rose 9% to CHF230m. LGT is planning to continue to add to its activities. In mid-December 2016, the firm announced that it had signed an agreement to acquire the private banking activities of the Netherlands-based ABN Amro in Asia and the Middle East. The transaction will allow the bank to acquire about USD20bn in assets, which will brin wealth management in Asia to about USD40bn. The operation is expected to be completed during second quarter.
14/03/2017

Source launches an ETF dedicated to fintechs

The ETF provider Source on 13 March announced the launch of its first European UCITS fund focused exclusively on financial technology companies (Fintechs), entitled Source KBW Nasdaq Fintech Ucits. “The fintech sector has been experiencing some of the strongest growth of the century, but it was difficult to gain exposure to this sector until now,” the asset management firm explains in a statement. The new ETF aims to track the KBW Nasdaq Financial Technology index, which includes fintech companies listed on the US stock markets. The index currently includes 50 stocks , including big names like PayPal and Visa, and new arrivals such as the point of sale payment application Square, with market capitalisations ranging from USD1bn to over USD150bn. “The 50 companies are weighted evenly, to guarantee that the entire sector will perform well, and that it will not be dominated by the largest players,” Source says. The new ETF is listed on the London Stock Exchange. Its management fees are 0.49%.
14/03/2017

Assets at Feri top EUR30bn

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Assets under management at Feri and MLP Finanzdienstleistungen AG, asset management affiliates of the German financial services group MLP, topped EUR30bn last year, with a total of EUR31.5bn as of the end of December 2016, compared with EUR29bn one year previously. Earnings maintained a high level, with EUR128.7m, after a record EUR129.9m the previous year. In the current year, Feri continues to pursue external growth opportunities, and would like to add to its product range, including in the sustainable development and real asset sectors.
14/03/2017

Capital Group to launch a US corporate bond fund in Europe

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The US asset management firm Capital Group is preparing to launch a US corporate bond fund, entitled US Corporate Bond, Citywire Selector reports. The new vehicle, domiciled in Luxembourg will be officially launched on 21 March, and will replicate a fund which had previously been reserved exclusively for the US market. This will be the fourth fund from Capital Group to be made available to European investors. The strategy aims to generate risk-adjusted returns by investing primarily in US corporate bonds rated investment grade. The US version of the strategy, the American Funds Corporate Bond fund, launched in December 2012, has USD160m in assets. The fund is managed by David S. Lee. In the past two years, Capital Group has in Europe launched the funds Capital Group New Perspective (Lux) in October 2015, Capital Group Investment Company of America (Lux) in June 2016, and Capital Group New World Fund (Lux) in October 2016.
14/03/2017

L’OIRPC investit 300 millions de dollars dans la logistique en Asie

L’Office d’investissement du Régime de pensions du Canada (OIRPC ou CPPIB en anglais) a annoncé la signature de deux accords avec Ivanhoé Cambridge, filiale immobilière de la Caisse de dépôt et placement du Québec, et Logos, spécialiste de la logistique immobilière, en vue d’investir dans les coentreprises Logos Singapore Logistics Venture (LSLV) et Logos Indonesia Logistics Venture (LILV). Ces deux structures auront vocation à « acquérir et mettre en valeur des installations logistiques modernes à Singapour et en Indonésie », explique l’OIRPC dans un communiqué. L’OIRPC et Ivanhoé Cambridge seront partenaires à parts égales dans les deux coentreprises tandis que Logos, en sa qualité de partenaire exploitant, détiendra la participation restante.Concrètement, à Singapour, l’OIRPC engagera 200 millions de dollars pour une participation d’environ 48% dans la LSLV, qui investira dans deux entrepôts existants de plusieurs étages (loués à 100%), ainsi que dans un actif logistique en cours de développement. Par ailleurs, l’institution engagera initialement des capitaux de 100 millions de dollars en contrepartie d’une participation d’environ 48% dans LILV, qui dispose de plusieurs opportunités d’investissement en cours de développement dans le Grand Jakarta en Indonésie.
14/03/2017

Union Investment augmente l’allocation actions dans ses produits retraite

Le groupe de gestion allemand Union Investment a annoncé, ce 13 mars, sa décision d’autoriser ses clients détenteurs de contrats de retraite par capitalisation Riester d’augmenter leur allocation actions. A compter du 1er juillet 2017, tous les investisseurs dans le contrat UniProfiRente, bénéficiant d’une poche actions inexistante ou très modeste, pourront bénéficier d’une allocation actions de 10%. En outre, dans le cadre de la deuxième solution de retraite proposée par Union Investment, le contrat UniProfiRente Select, les investisseurs pourront en fonction de la duration de leur contrat disposer d’une allocation investie en actions pouvant atteindre la barre des 30%.
14/03/2017
Fonds

Source lance un ETF dédié aux Fintech

Le fournisseur d’ETF Source a annoncé, ce 13 mars, le lancement de son premier fonds européen Ucits axé uniquement sur les sociétés de technologie financière (« Fintech), baptisé Source KBW Nasdaq Fintech Ucits. « Le secteur de la Fintech connaît l’une des croissances les plus fortes du siècle, mais il était difficile de s’exposer à ce secteur jusqu’à présent », explique la société de gestion dans un communiqué. Ce nouvel ETF vise à suivre l’indice KBW Nasdaq Financial Technology qui rassemble les entreprises Fintech cotées en Bourse aux Etats-Unis. Cet indice contient actuellement 50 titres – des grands noms comme PayPal ou Visa aux nouveaux arrivants comme l’application de paiement en point de vente Square – avec des capitalisations boursières allant de moins de 1 milliard à plus de 150 milliards de dollars. « Les 50 entreprises sont pondérées de façon égale pour garantir que l’ensemble du secteur soit performant et qu’il ne soit pas dominé par les acteurs les plus importants », précise Source. Ce nouvel ETF est coté à la Bourse de Londres. Ses frais de gestion sont de 0,49%.
Fonds
14/03/2017

Fulcrum AM se renforce auprès des institutions financières

Le gestionnaire d’actifs britannique Fulcrum Asset Management (Fulcrum AM), dont les encours s’élèvent à 5 milliards de livres, a recruté Charles Jewkes au poste nouvellement crée de directeur en charge des institutions financières à l’échelle mondiale. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, l’intéressé sera chargé de nouer des relations avec les plus grandes banques et compagnies d’assurance mondiales et faire la promotion des solutions multiclasse d’actifs et « absolute return » auprès de cette clientèle, selon le profil LinkedIn de l’intéressé. Charles Jewkes arrive en provenance de Schroders où il a travaillé pendant plus de 11 ans, dernièrement au poste de directeur du développement auprès des compagnies d’assurance mondiales.
14/03/2017

Saunderson House recrute un responsable de la gestion discrétionnaire

La boutique britannique Saunderson House a annoncé la nomination de Leigh Stephens au poste de responsable de son nouveau service de gestion discrétionnaire (« Head of Discretionary Management Service » ou DMS). L’intéressé arrive en provenance de Close Brothers où il a officié pendant six ans en qualité de responsable de l’équipe des spécialistes d’investissement, équipe qu’il a fondée au sein de Close Brothers Asset Management en 2010. Avant cela, il a travaillé chez Deutsche Bank, HSBC Investments, Investec Asset Management ou encore Coutts. Au sein de Saunderson House, Leigh Stephens sera chargé de développer le service de gestion discrétionnaire sur de nouveaux marchés tout en faisant la promotion auprès des clients très fortunés des solutions d’investissement de la société.
14/03/2017
Fonds

Le hedge fund de Pierre Andurand souffre en ce début d’année

Pierre Andurand, l’un des traders spécialistes du pétrole les plus connus dans le monde, a subi une lourde perte en début d’année en raison de paris mal orientés sur le brut, rapporte le Wall Street Journal. Le gérant, qui pilote le fonds Andurand Commodities de 1,5 milliard de dollars, a perdu 8,5 %, ou environ 130 millions de dollars, sur les deux premiers mois de 2017, selon des chiffres envoyés aux investisseurs dont le WSJ a eu connaissance. Le trader, né en France et qui gère son fonds depuis des bureaux situés en face d’Harrods à Londres, a gagné 22 % l’an dernier. Mais comme de nombreux fonds, le sien a été trop positif sur le pétrole, prévoyant qu’il atteindrait 70 dollars le baril en début d’année. Ce lundi, le Brent était à 51,26 dollars le baril et le brut U.S. à 48,30 dollars.
Fonds
14/03/2017

Woodford IM débauche la responsable de la distribution d’Invesco

Woodford Investment Management (Woodford IM), la société de gestion britannique dirigée par Neil Woodford qui gère 16 milliards de livres d’encours, vient de recruter Tessa Thomson, ancienne responsable des opérations de distribution (« Head of distribution operations ») chez Invesco Perpetual, rapporte Financial News. Au sein de Woodford IM, Tessa Thomson officiera en qualité de responsable des relations avec les clients tiers (« Head of third-party relationships »). L’intéressée rejoindra officiellement la société de gestion le 26 juin prochain.
14/03/2017

Amundi nomme un responsable de son activité en Suisse

Amundi a nommé Marius Wuergler au poste de responsable pays (« country manager ») pour la Suisse, rapporte Finews.com qui évoque deux sources proches du dossier. Contacté par NewsManagers, Amundi n’a pas souhaité faire de commentaire, tout en précisant que la communication sur l’arrivée d’un nouveau patron d’Amundi Switzerland se fera en temps voulu. Marius Wuergler est une figure bien connue de la gestion d’actifs en Suisse. Dernièrement, il a été responsable des ventes pour l’Europe chez Lombard Odier Investment Managers. Avant cela, il a travaillé en tant que « managing director » chez Goldman Sachs Asset Management.
14/03/2017

Credit Suisse AM et Lucror signent un partenariat stratégique

Credit Suisse Asset Management (Credit Suisse AM) et Lucror Analytics ont annoncé le 13 mars la conclusion d’un partenariat stratégique sur plusieurs années. Lucror mettra à disposition des analystes du groupe suisse une plateforme sur mesure, consacrée aux emprunts à taux fixe, indique un communiqué. La collaboration est prévue pour une durée minimale de cinq ans. L’accent est mis sur les marchés d’obligations d’entreprises à haut rendement en Europe, en Asie et en Amérique latine.
14/03/2017

Capital Group va lancer en Europe un fonds d’obligations d’entreprises américaines

La société de gestion américaine Capital Group s’apprête à lancer en Europe un fonds d’obligations d’entreprises américaines, baptisé US Corporate Bond, rapporte Citywire Selector. Domicilié au Luxembourg, ce nouveau véhicule sera officiellement lancé le 21 mars et répliquera un fonds jusque-là réservé exclusivement au marché américain. Il s’agira ainsi du quatrième fonds de Capital Group disponible auprès des investisseurs européens. Cette stratégie a pour objectif de générer un rendement ajusté du risque en investissant principalement dans des obligations d’entreprises américaines notées en catégorie « investment grade ». La version américaine de cette stratégie, à savoir le fonds Americain Funds Corporate Bond, a été lancée en décembre 2012 et affiche 160 millions de dollars d’actifs. Le fonds est géré par David S. Lee.Depuis deux ans, Capital Group a lancé en Europe les fonds Capital Group New Perspective (Lux) en octobre 2015, Capital Group Investment Company of America (Lux) en juin 2016 et, enfin, Capital Group New World Fund (Lux) en octobre 2016. Ces trois véhicules, disponibles pour les investisseurs européens, ont déjà attiré plus de 1 milliard de dollars de nouveaux actifs.
14/03/2017

Les encours de Feri passent la barre des 30 milliards d’euros

Les actifs sous gestion de Feri et de MLP Finanzdienstleistungen AG, filiales de gestion du groupe allemand de services financiers MLP, ont passé l’an dernier la barre des 30 milliards d’euros pour atteindre 31,5 milliards d’euros à fin décembre 2016 contre 29 milliards d’euros un an plus tôt. Les revenus se sont maintenus à un niveau élevé, à 128,7 millions d’euros après un record de 129,9 millions d’euros l’année précédente. Durant l’année en cours, Feri reste à l’affût d’opportunité de croissance externe et souhaite enrichir son offre, entre autres dans les secteurs du développement durable et des actifs réels.
14/03/2017
Fonds

Les stratégies phare Multiple Oppportunities de Flossbach von Storch passent la barre des 15 milliards d'euros

Il aura fallu un an, pas plus. Les fonds Multiple-Opportunities, les deux stratégies phare de la société de gestion Flossbach von Storch, basée à Cologne, viennent de passer la barre des 15 milliards d’euros, rapporte le site spécialisé Fondsprofessionell. Les deux stratégies, qui affichaient un encours de 10 milliards d’euros il y a un an, ont ainsi enregistré une collecte nette de l’ordre de 5 milliards d’euros.Plus précisément, le fonds Flossbach von Storch SICAV - Multiple Opportunities affichait le 9 mars dernier des actifs sous gestion de 11,56 milliards d’euros tandis que l’autre version de la stratégie, le Flossbach von Storch - Multiple Opportunities II, ressortait à 3,47 milliards d’euros. Les deux fonds se distinguent par leur forme juridique, - l’un est un fonds d’investissement alternatif (FIA/IAF), l’autre, lancé en octobre 2013, un fonds OPCVM répondant aux exigences de la directive éponyme -, mais leur stratégie d’investissement est la même.Compte tenu de cette très forte croissance des encours gérés, Flossbach von Storch pourrait-il envisager de fermer, au moins provisoirement, les deux fonds. Il n’en est pas question pour l’instant, affirme-t-on chez Flossbach von Storch qui indique toutefois observer avec beaucoup d’attention les achats d’actions par les banques centrales, comme l’ont déjà fait la Banque nationale suisse ou la Banque du Japon. Tant que d’autres banques centrales ne font pas la même chose, la société de gestion n’envisage pas de restreindre l’accès à ses deux fonds vedette.
Fonds
14/03/2017

Vista Equity Partners se lance à l’assaut de la Fintech DH Corp

Le fonds d’investissement Vista Equity Partners a lancé hier une OPA amicale sur DH Corp, fournisseur canadien de technologies de paiement, dans le cadre d’une transaction estimée à 4,8 milliards de dollars canadiens (3,34 milliards d’euros), rapporte L’Agefi. Vista a offert 25,50 dollars canadiens par titre DH Corp, soit une prime de 11% par rapport au cours de clôture de vendredi. Vista a précisé qu’il mariera DH avec une autre fintech de son portefeuille, la britannique Misys, fournisseur de logiciels pour la banque et les marchés de capitaux. La combinaison des deux créera une société d’environ 2,2 milliards de dollars, revendiquant plus de 9.000 clients à travers 130 pays. DH dispose de 8.000 clients, dont plus de la moitié des 50 plus grandes banques mondiales. Elle affiche un revenu de 1,5 milliard de dollars canadiens, dont 40% provenant des Etats-Unis.

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