« Nous sommes sur le point de rendre éligible au plan d’épargne individuel italien l’un de nos fonds, le Schroders Italian Equity », a déclaré Luca Tenani, country head asset management pour l’Italie de Schroders, à Bluerating. Le dirigeant espère que les PIR rencontreront le même succès en Italie que les instruments analogues existant au Royaume-Uni.

Mirae Asset Global Investments (Hong Kong) Limited vient de recruter Jacqueline Wong en tant que responsable commerciale Asie.L’intéressée vient de Robeco Hong Kong Limited où elle était dernièrement responsable de la distribution wholesale, Asie Pacifique. Avant cela, elle a occupé plusieurs postes à responsabilités au sein de BNP Paribas Asset Management (Asia), China Asset Management, First State Investments (Hong Kong) Limited and Fidelity International. Jacqueline Wong conduira les efforts de la société pour bâtir des partenariats à Hong Kong et Singapour, en se concentrant sur les intermédiaires wholesale comme les banques retail, les banques privées, les compagnies d’assurance et les conseillers financiers indépendants. Elle aura aussi comme objectif de renforcer la présence de la société en Asie du Sud Est.

Swedbank Robur lance un nouveau fonds, Swedbank Robur Microcap, qui va se concentrer sur les micro-capitalisations avec un biais sur les petites entreprises innovantes des pays d’Europe du Nord. Jusqu’à 20 % du portefeuille pourront être investis dans des sociétés non cotées. Le fonds sera géré par Erik Sprinchorn et Carl Armfelt.

Le redressement des bilans des caisses de pension des entreprises suisses s’est poursuivi au premier trimestre 2017. Le taux de couverture des sociétés, soit le ratio entre actifs et passifs de prévoyance, a progressé de 1,3 point de pourcentage entre janvier et mars. L’indice global des plans de pension de Willis Towers Watson est ainsi passé de 96,8% au 31 décembre dernier à 98,1% trois mois plus tard, indique la société de conseil dans la dernière livraison du «Swiss Pension Finance Watch»."Les plans de pension suisses ont repris des couleurs au dernier trimestre grâce aux bonnes performances boursières (...)», relève Guillaume Hodouin, responsable du département des solutions de retraite chez Willis Towers Watson. Ce dernier rappelle toutefois que les taux d’actualisation restent toujours près du plancher historique en Suisse. De janvier à mars, les rendements obligataires ont baissé d’environ 5 points de base par rapport au dernier trimestre de 2016, ce qui a entraîné une légère hausse des passifs de prévoyance. Cette diminution des rendements obligataires a été plus que compensée par la performance positive des actifs au premier trimestre. Le rendement issu des catégories d’actifs détenus par une caisse de pension suisse type a été de 2,4% durant le dernier trimestre. Ces différents éléments ont conduit au total à l’augmentation de l’indice des caisses de pension.

La société de gestion Frankfurt Trust, filiale de BHF, a décidé de restructurer son activité d’allocation d’actifs qui sera désormais constituée de deux pôles après le départ fin mars, de son ancien responsable, Christoph Kind, qui a rejoint le family office Marcard, Stein & Co, rapporte private banking magazin.Dieter Ewald va prendre en charge la partie « Customized Solutions » et s’occupera en priorité des multi-stratégies et de l’allocation pour le compte d’investisseurs institutionnels. Marc Ospald aura pour sa part la responsabilité des « liquid alternatives ».

La société de gestion Muzinich a annoncé le recrutement de Jan Henrik Reichenbach, 44 ans, en qualité de responsable dette privée dans les pays de langue allemande (Allemagne, Autriche et Suisse). Il aura pour mission prioritaire de développer les activités de dette privée dans l’espace germanophone, à savoir l’identification et la mise en œuvre de solutions de financement à destination des PME.En tant que membre de l’équipe de dette privée européenne, Jan Henrik Reichenbach sera amené à travailler en collaboration avec les autres équipes en Europe. Il est rattaché à Kirsten Bode, coresponsable de la division Private Debt Pan Europe. Jan Henrik Reichenbach dispose d’un expérience de plus de 17 ans dans le secteur financier. Il travaillait précédemment chez Ernst & Young en tant qu’associé au sein du pôle Capital & Debt Advisory responsable de la région germanophone.

Selon des informations de la Frankfurter Allgemeine Zeitung (FAZ), la banque privée Sal. Oppenheim, propriété de la Deutsche Bank, est au bord du démantèlement. La nomination à la tête de l’institution basée à Cologne d’un spécialiste de la gestion de fortune n’est pas fortuite (NewsManagers du 12 avril). En effet, la Deutsche Bank semble vouloir maintenir l’activité de gestion de fortune mais envisage très sérieusement de transférer les activités de marchés avec la clientèle institutionnelle, dont la recherche, au sein de la division Asset Management du groupe bancaire. Objectif de l’opération : rendre la mariée plus belle, en l’occurrence les activités d’asset management, avant l’introduction en Bourse annoncée. Les documents d’information pour l’introduction en Bourse devraient d’ailleurs être prêts d’ici fin juin, indique-t-on, et la Deutsche Bank aurait déjà entériné le projet de transfert des activités institutionnelles.Selon les analystes, l’introduction en Bourse de l’asset management, programmée dans les deux années à venir mais qui pourrait donc intervenir avant la fin 2017, pourrait représenter une manne d’environ 2 milliards d’euros.

La Deutsche Börse a annoncé le lancement à compter du 11 avril d’un nouvel ETC de BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. à la Bourse de Francfort. Le nouveau véhicule, EUR Hedged RICI Enhanced Brent Crude Oil Total Return Index ETC (code ISIN: DE000PB6REB0) a pour indice de référence le Rogers International Commodity Enhanced Brent Crude Oil Total Return Index. L’ETC est chargé à 1,2%.

La Banque européenne pour la reconstruction et le développement (BERD) a pris une participation dans la société Griffin Premium RE..N.V, une société structurée comme un REIT («real estate investment trusts»), opérant en Pologne et qui propose aux investisseurs locaux une exposition plus importante au marché immobilier polonais. La BERD a pris une participation de 9,48% dans cette société pour l'équivalent d’environ 20 millions d’euros dans le cadre d’une introduction à la Bourse de Varsovie. Au terme de l’introduction, le flottant sera d’environ 57%, les actionnaires existants, des entités contrôlées indirectement par le fonds Oaktree Capital, détenant le reste. Griffin Premium RE sera le premier REIT structuré selon une nouvelle législation polonaise qui doit être adoptée dans le courant de l’année et mise en oeuvre l’année suivante. Les nouvelles dispositions permettront la création de REIT comme une nouvelle classe d’actifs à part entière sur le marché polonais, venant ainsi renforcer le marché des capitaux du pays, explique un communiqué.

CME Group announced that it intends to close its London-based derivatives exchange and clearing house, CME Europe and CME Clearing Europe, by year-end 2017.During the coming months, CME Group says it will work closely with all market participants and regulators to ensure a smooth transition and an orderly wind down of business operations, including the provision of CME Group market alternatives for actively traded products on CME Europe."While Europe continues to be a critically important and expanding market for CME Group, with average volumes of more than 2.6 million contracts per day from European clients during 2016, our customers have shown that they prefer to access our global products, deep liquidity and greater capital efficiencies through our U.S. infrastructure,» said William Knottenbelt, CME Group Senior Managing Director, International. «Though we have made the business decision to close these London-based entities, we will continue to maintain a significant operation in London to execute our global growth strategy, including serving our European client base, developing innovative products and services, and helping customers effectively manage their risk across every major asset class.»

Growth was at the heart of debates at the conference to open the eighth annual Salone di Risparmio, held on Tuesday to Thursday this week in Milan, with over 10,000 expected to attend, from asset management professionals to investors. In this area, the asset management industry has a role to play, particularly in light of the recent introduction of Italian individual retirement savings plans (piani individuali di risparmio or PIR). These Italian plans offer tax breaks to investors, whether they be retail or institutional, for long-term investment in Italian small and midcaps. “PIRs are an important boost to relaunch the economy of the country, said Tommaso Corcos, chairman of Assogestioni, the Italian association of asset management professionals, also head of Eurizon Capital, to a filled room. “The direction taken with PIRs is the right one: they are instruments that can both channel savings into the real economy, and to small and medium companies which represent the spinal column of the country,” he continued.The Italian minister of the economy and finance, Pier Carlo Padoan, also welcomed the initiative, noting that “its first positive effects are manifesting themselves clearly. … We can observe progress with respect to the objectives initially targeted by the measure: I can report an increase in liquidity, an increase in the number of active investors, significant outperformance of small and midcaps compared with large caps, or extraordinary financing operations such as the valuation and sale of an absolute majority in a high quality midcap with only two placements.”The other project on which Corcos placed emphasis, also likely to assist in the growth of the country, is “human capital,” which involves uniting the asset management sector with Italian talent and academics. In March, Assogestioni toured Italy, visiting 10 universities which “rank among the best in the country,” says Corcos. In a second phase, students were able to meet asset management firms, and then in a third phase, internships are offered.

European ETF market flows ended the first quarter on a positive note, continuing the positive trend for 2017, said Lyxor ETF Research. Net New Assets (NNA) in March amounted to EUR9.8bn, i.e. a total of EUR30bn for Q1 2017, a record high quarter. Total Assets under Management are up 10% vs. the end of 2016, reaching EUR566bn, including a positive market impact of 4%.Equity ETFs recorded strong inflows at EUR6.3bn. Interestingly, flows were again focused on both developed and emerging markets ETFs amidst a supportive economic environment. Both US and European ETFs benefited from this improved situation with respectively EUR2.3bn and EUR2.2bn of NNA. Significant inflows into global developed equity ETFs also continued to reflect this increased optimism at EUR793M. On the other hand, Asia Pacific equity ETFs saw outflows of EUR494M after reaching a one-year record high last month as the BoJ maintained its interest rate curve control policy.Fixed income ETF inflows were sustained at EUR2.9bn. They were mainly focused on Emerging debt and investment grade corporate bond ETFs. Commodities ETF flows were rather significant at EUR523M vs. EUR209M in February, and were mainly on broad commodity ETFs.

Mirae Asset Global Investments (HK) has launched the Mirae Asset Asia Pacific Multi - Asset Income Fund. The fund aims to achieve income and capital appreciation by adopting a multi asset investment approach, focusing on Asia Pacific asset classes. The fund targets to deliver a stable stream of income and attractive risk - adjusted returns . The fund’s portfolio comprises three portions. Adopting quantitative analysis, the first portion is an asset allocation core which aims to set out an optimal medium - to - long - term multi - asset mix for achieving growth and generating income. The second portion is a tactical layer capturing investment opportunities through individual stocks and bonds as an enhancement to the exposure expressed in the core portion. The third portion of the fund manages the risk exposures of the fund on a holistic level, and seeks to mitigate risks and dampen the volatility of the portfolio . The Principal Investment Manager of the fund is Mirae Asset Global Investments (HK) and the investment manager is MAPS Capital Management Limited, an alternative investments entity affiliated with Mirae Asset Global Investments Group . The fund is co - managed by Tin Wong and Curtis Yuen of MAPS Capital Management Limited .

Deutsche Börse has announced the launch of a new ETC from BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. from 11 April on the Frankfurt stock exchange. The new vehicle, EUR Hedged RICI Enhanced Brent Crude Oil Total Return Index ETC (ISIN code: DE000PB6REB0), has the Rogers International Commodity Enhanced Brent Crude Oil Total Return Index as its benchmark. The ETC charges 1.2%.

Funds on sale in Sweden in March posted net subscriptions of SEk4.6bn, according to the Swedish fund association Fondbolagens Förening. Inflows were driven by diversified funds, which attracted SEK4.6bn. However, equity funds have seen a slight outflow of SEK440m. Bond funds have also seen an outflow of SEK800m.As of the end of March, assets in Swedish funds totalled SEK3.738trn (EUR414bn), a level never before observed. Of this total, 58% is placed in equity funds.

For the 20 largest private banks active in Asia, the average volume of assets per client advisers increased last year to USD298.3m, compared with USD282.4m the previous year, according to statistics released by Asian Private Banker and RM Headcount Tables.US managers take the top places in the rankings. Goldman Sache Private Wealth Management, which as a priority focuses on ultra-high net worth clients with at least USD100m in investable assets, tops the rankings, with USD769.2m in assets under management per client adviser. It is followed by Citi, with USD670.8m, J.P. Morgan Private Bank (USD503.7m), Hang Seng Private Bank (USD416.7m) and Morgan Stanley Private Wealth Management (USD287.4m). Two French banks place in the rankings: BNP Paribas Wealth Management, in eighth place, with assets o fUSD274.1m per client adviser, and Indosuez Wealth Management (18th). Six Swiss banks are in the top 20, including UBS Wealth Management in sixth place, with USD281.9m, and Credit Suisse Private Banking, in eighth place, with USD255.9m. Asian Private Banker points out that the indicator must be nuanced in light of other factors such as the size of the establishment, the minimum asset level providing acess to private banking services, and the digital resources made available to clients.

Julius Baer on 12 April announced the appointment of Magdalene Low as head of the South-East Asia specialist team. Low joined the Swiss private bank last year from UBS, where she had been co-head of the UBS team based in Singapore.Jimmy Lee, who directs Julius Baer activities in Singapore, is on a wave of recruitments begun last year, and with already tangible results, according to statistics released recently by the specialist website finews, which show that assets under management by Julius Baer in Asia rose 20% last year to USD78bn.

The asset management firm Muzinich has announced the recruitment of Jan Henrik Reichenbach, 44, as head of private debt for German-speaking countries (Germany, Austria and Switzerland). He will work primarily to develop private debt activities in German-speaking areas, through the identification and implementation of financing solutions for SMBs.As a member of the European private debt team. Reichenbach will work in collaboration with the other teams in Europe. He will report to Kirsten Bode, co-head of the private debt pan Europe division. Reichenbach has over 17 years of experience in the financial sector. He previously worked at Ernst & Young as a partner in the Capitla & Debt Advisory unit as head for the German-speaking region.

“We are about to make our Italian individual savings plan eligible for one of our funds, Schroders Italian Equity,” Luca Tenani, country head for asset management for Italy at Schroders, tells Bluerating. The director hopes that PIR will meet with the same success in Italy as its counterparts in the United Kingdom.

French asset management firms are present in large number at the Salone del Risparmio, a conference currently uniting asset management professionals in Milan.Out of about 70 asset management firms who have a stand at the conference, with over 100 exhibitors, 10 are French. Amundi Asset Management, which has recently acquired the Italian firm Pioneer, is clearly present (as Pioneer also has a separate booth). Several independent firms also stand out, such as Carmignac, Comgest, DNCA Finance, Edmond de Rothschild, and La Financière de l’Echiquier.For its eighth edition, the Salone del Risparmio unites 160 brands, 240 participants and 10,000 attendees, for three days. The conference has the particularity of being reserved for asset management professionals for the first two days, then open to the general public on the third.The success of the conference is a sign of the vitality of the asset management industry in Italy. In 2016, the sector posted net subscriptions of EUR55bn, with EUR34.5bn to open-ended funds. Although that is less than 2015, inflows remain strong, said Tommaso Corcos, chairman of Assogestioni, the Italian association of asset management professionals, at the opening of the conference.

The former director of marketing at Carmignac Gestion, who then became CEO of the Compagnie Financière Jacques Coeur, Anne Bellavoine, has been appointed as deputy CEO of Invest Securities. “She will be responsible for 50 people, and will be responsible for developing the listed company and increasing the value of its investments to strengthen the three pillars of Invest Securities: the primary market, the secondary market, and liquidity contracts,” a statement explains. In this position, she replaces Eric d’Aillières, who remains a senior advisor to the company.Bellavoine, a graduate of Sciences Po Paris Ecofi, joined Axa in 1986 as a financial analyst and portfolio manager. In 1990, she joined Cheuvreux de Virieu in equity sales, and then in 1995 joined SG Corporate & Investment Banking as an institutional vendor of cash equity, responsible for sales of equities to France. Bellavoince became CEO of SG Securities in 2003, and then global head of equity sales in 2005, chair of SG Securities Paris, then director of the Global Equity trading floor for Global Equity Glow in Paris in 2009. From 2010, she has served as an FIG advising banker, serving the French asset management sector for SG CIB. She then worked for Carmignac Gestion from 2012 to 2015, and then at La Financière Jacques Coeur up to the present.

Mirae Asset Global Investments (Hong Kong) Limited has hired Jacqueline Wong as head of Asia sales. She will lead the firm’s efforts to build partnerships in Hong Kong and Singapore with a focus on wholesale intermediaries such as retail banks, private banks, insurance companies and independent financial advisors. She will also aim to enhance the firm’s presence in South East Asia by deepening engagements with potential clients in new markets. Jacqueline Wong brings more than 20 years of experience in fund distribution. She joined from Robeco Hong Kong Limited where she was most recently head of wholesale distribution, Asia Pacific. Prior to that she held senior sales and leadership positions at BNP Paribas Asset Management (Asia), China Asset Management, First State Investments (Hong Kong) Limited and Fidelity International.

Selon le tableau de bord semestriel Spiva publié mercredi par S&P, la majorité des fonds obligataires américains ne parvient pas à battre son indice de référence à moyen et long terme. Dans l’une des catégories les plus populaires, les obligations labellisées « investment grade » arrivant à maturité à moyen terme (entre trois et dix voire quinze ans), 58,6% des fonds actifs font moins bien que leur benchmark après 10 ans, un pourcentage qui monte à 72,6% après quinze ans. Dans la catégorie des obligations des marchés émergents, les fonds actifs battent leur benchmark à court terme, mais dès que l’horizon de détention dépasse trois ans la très grande majorité «sous-performe» l’indice.

Le groupe remet 10 milliards d'euros en jeu pour la couverture de ses engagements de retraite.

Selon le cabinet Lane Clark & Peacock, la facture payée pour un mandat non contraint sur actions a grimpé de 70% depuis 2011 malgré l’absence de surperformance.

Le gérant a progressivement réduit sa participation dans l’assureur américain, qui s’oppose à son projet de démembrement.

La Banque centrale brésilienne a réduit de 100 points de base (pb) le Selic, son taux directeur, à 11,25%. Il s’agit de la baisse la plus forte depuis 2009, alors que le taux d’inflation continue de chuter et que l'économie peine à redécoller. Cette agressivité était toutefois largement attendue par la plupart des économistes et certains estiment que la Banque centrale procédera à une réduction de même ampleur à l’occasion de sa prochaine réunion. C’est la cinquième fois de suite que l’institut d'émission diminue le loyer de l’argent. Les réunions d’octobre et de décembre s'étaient soldées chacune par un assouplissement de 25 points de base et celles de janvier et de février par une baisse de 75 points de base.

Le gouvernement italien a renoncé à son projet visant à protéger les entreprises d’OPA hostiles, après un désaccord au sein de la coalition de centre-gauche au pouvoir, a rapporté hier à Reuters une source politique. La source a indiqué que l’ancien président du Conseil Matteo Renzi, toujours très influent quatre mois après sa démission, avait porté le coup de grâce à cette mesure après un désaccord avec le ministre de l’Industrie Carlo Calenda. Une autre source proche de Renzi a confirmé que le projet avait été suspendu mais qu’il s’agissait d’une décision du gouvernement. La mesure voulait contraindre les investisseurs qui avaient porté leur participation à 5% dans une entreprise à préciser leurs objectifs finaux.

Chaque jeudi, L’Agefi livre ses indicateurs clés de crédit pour suivre l'évolution des marchés. Cette semaine : la dette financière.

La banque et les autorités de transport portugaises ont trouvé un accord, qui reconnaît la prévalence de la convention-cadre de l’Isda sur le droit local.