Apollo Global Management a indiqué à ses investisseurs qu’il cherche à lever 22,5 milliards de dollars pour son nouveau fonds de private equity, rapporte le Wall Street Journal, citant des sources proches du dossier. S’il atteint ce niveau, le fonds sera le plus gros depuis la crise financière de 2008.

L’association française des banques (AFB) a confié au BIPE une étude fondée sur cinq scénarii qui esquisse l'évolution de l’industrie en termes d’emploi et de compétences à horizon 2020-2025, rapporte Les Echos. Ce document laisse présager la disparition de certains métiers, le développement de nouvelles fonctions mais aussi de fortes vagues de suppressions d’emplois. La montée en puissance des GAFAs auprès des clients particuliers pourrait avoir des effets massifs. « En faisant l’hypothèse théorique que 80% des effectifs des spécialités exposées quant à leurs compétences coeur de métier seraient voués à ne pas être pérennisés, ce sont 25% des postes qui pourraient s’avérer obsolètes ». Dans certains domaines, l’influence des banques traditionnelles pourrait toutefois se renforcer. « Quel que soit le scénario, deux segments de clientèles apparaissent comme dynamiques : la clientèle professionnelle et d’entreprises d’une part, la banque privée d’autre part . Les métiers et spécialités permettant de les servir - chargés de clientèle professionnels/entreprises et conseillers en patrimoine - sont donc des métiers porteurs aujourd’hui comme d’ici 2025 ».

Alors que ses activités de banque de détail sont empêtrées dans un scandale de pratiques commerciales illicites depuis plusieurs mois, le pôle de gestion d’actifs et de fortune -Wealth and Investment Management (WIM)- de Wells Fargo ne semble pas souffrir de la situation. Il a enregistré un niveau record de 1.800 milliards de dollars d’actifs gérés, en hausse de 9% par rapport au premier trimestre 2016, porté à la fois par la hausse des marchés et par une collecte positive continue, explique la banque dans son communiqué de résultats. Les actifs de la gestion collective (Asset management) représentent 481 milliards de dollars, stables par rapport à l’an dernier. L’établissement précise que la hausse des marchés financiers, la collecte positive dans le fixed income et l’acquisition d’actifs, n’a pas totalement suffi à compenser les rachats dans les fonds actions et monétaires. L’activité affiche un résultat net de 623 millions de dollars au premier trimestre, en baisse de 5% par rapport au quatrième trimestre 2016, mais en hausse de 22% par rapport au premier trimestre de 2016. Les revenus sont par contre en progression de 3% de trimestre à trimestre à 4,2 milliards de dollars notamment en raison de gains plus importants sur les investissements du plan de retraite à compensation différée et de certaines commissions, explique le communiqué. Sur un an, ils progressent aussi, de +9%.L’activité WIM du groupe américain comprend Wells Fargo Advisors, The Private Bank, Abbot Downing, Wells Fargo Institutional Retirement and Trust, et Wells Fargo Asset Management.

Fidelity a toujours eu un faible pour l’innovation technologique. Il n’est donc pas si surprenant d’apprendre que Fidelity Investments a décidé de s’intéresser de plus près à la technologie blockchain. Fidelity Labs, l’incubateur du groupe de gestion, vient de rejoindre The Initiatives for CryptoCurrencies & Contrats (IC3), un groupe d’universitaires qui travaille au développement de la technologie blockchain. Fidelity est ainsi le premier groupe de services financiers à intégrer la plateforme IC3. Ce groupement est basé au Jacobs Technion-Cornell Institrute à New York et inclut des membres de Cornell et de Berkeley. Outre Fidelity, IC3 compte parmi ses membres IBM et Intel.Selon un courriel posté sur le site de Fidelity Labs, le groupe financier se propose d’ «explorer un riche spectre de nouveaux instruments financiers et d’outils qui pourraient un jour permettre d’améliorer l’expérience client de Fidelity». Mais l’expérience client n’est peut-être pas l’unique motivation du groupe américain. Selon le Boston Business Journal, Fidelity a enregistré la marque « Fidelitycoin » dès juillet 2015. Et selon des informations du site spécialisé CoinDesk, Fidelity aurait déposé en février dernier un brevet portant sur une méthode de traitement des élections et d’authentification des votes à l’aide de la technologie blockchain. Autrement dit, plus vite la technologie se développe, plus vite Fidelity en récoltera les dividendes...

Bon début d’année pour J.P. Morgan. Notamment dans ses activités de gestion d’actifs et de gestion de fortune. Les actifs sous gestion ont ainsi atteint le niveau record de 1.800 milliards de dollars au terme du premier trimestre, en progression de 4% par rapport au trimestre précédent et de 10% par rapport au premier trimestre 2016, a indiqué le groupe bancaire le 13 avril à l’occasion de la présentation de ses résultats trimestriels. La hausse des encours a été favorisée par la bonne tenue des marchés ainsi que par des entrées nettes de 8 milliards de dollars dans les produits de long terme et de 1 milliard de dollars dans les produits de plus court terme. Les revenus s’inscrivent à 3,1 milliards de dollars, stables par rapport au quatrième trimestre 2016 et en progression de 4% par rapport aux trois premiers mois de 2016. Les dépenses ont totalisé 2,6 milliards de dollars au premier trimestre, en hausse de 19% par rapport au trimestre précédent et de 24% d’une année sur l’autre, en raison de l’augmentation des frais juridiques. Le bénéfice net ressort à 385 millions de dollars, en recul de 34% par rapport au dernier trimestre 2016 et au premier trimestre de la même année.Sur l’ensemble de ses activités, le groupe bancaire américain a dégagé un bénéfice net de 6,44 milliards de dollars au premier trimestre, en recul de 4% par rapport au trimestre précédent mais en progression de 24% par rapport au premier trimestre 2016. Outre la gestion d’actifs, l’activité prêts et les transactions sur les marchés financiers ont contribué aux bons résultats du premier trimestre.

La société d’investissement dans les PME non cotées, ACG Management, a annoncé ce 13 avril la clôture avec plus-value du fonds professionnel de capital investissement (FPCI) Connect Capital lancé en 2007 suite à la cession de la dernière participation du portefeuille. A l’occasion du dernier versement en date du 31 mars, le montant total des remboursements effectués par ACG Management au profit de ses souscripteurs correspondait à 128% du nominal libéré pour un multiple brut du portefeuille de 1,6. «Le remboursement du fonds Connect Capital nous conforte à la fois dans la pertinence de notre stratégie de financement majoritaire pour le soutien de PME en croissance principalement en région PACA et dans son impact économique, avec à la clé le maintien et le développement estimé de plus de 500 emplois dans la région», commente Cyprien Roy, directeur de participations au sein d’ACG Management, cité dans un communiqué.Le Fonds Connect Capital avait réuni 29 millions d’euros de tour de table en 2007 et regroupait des souscripteurs ayant une expérience de la gestion managériale et opérationnelle des petites et moyennes entreprises, issus de secteurs d’activités diversifiés, et des investisseurs financiers institutionnels spécialisés dans le secteur du capital investissement. La stratégie d’investissement visait à privilégier des prises de participations majoritaires, via des opérations de capital développement et capital transmission pour financer des projets de croissance (et notamment d’opportunités de croissance externe).

L’ETC sur l’or du fournisseur de fonds indiciels Source a engrangé plus de 500 millions de dollars de collecte depuis le début de l’année alors que les investisseurs se sont «massivement» réorientés vers l’or depuis janvier, a assuré la société ce 13 avril. «Alors que l’appétit pour le risque observé en novembre et décembre dernier a coïncidé avec une décollecte sur l’or, les investisseurs sont revenus en masse en 2017. Étant donné que les risques géopolitiques continuent d’inquiéter les dirigeants politiques et les investisseurs, nous sommes convaincus que cette tendance va se poursuivre », commente Chris Mellor, directeur exécutif chez Source ETF, cité dans un communiqué.

Pensiondanmark et Danica ont annoncé mi-mars qu’ils investissaient aux côtés de Navigare Capital Partners dans le nouveau Maritime Investment Fund un montant total de 281 millions d’euros, rapporte FW Asset Management. Le fonds a pour objectif de réunir un portefeuille diversifié d’actifs de transport maritime, dont des bateaux en cale sèche, des conteneurs, de l’offshore, des citernes de pétrole brut et de produits chimiques qui seront à la disposition des opérateurs. Pensiondanmark a indiqué qu’il avait déjà une exposition au transport maritime dans ses portefeuilles actions, mais qu’il s’agissait du premier investissement direct dans ce type d’actifs.

Les fonds de private equity General Atlantic et Stone Point Capital sont à la recherche d’acheteurs pour leur part minoritaire dans la société d’administration de hedge funds Citco, selon des sources relayées par Bloomberg. Les deux fonds auraient commencé à travailler avec Goldman Sachs pour boucler l’opération, qui pourrait totaliser 1 milliard de dollars (941 millions d’euros).

Larry Fink, le directeur général de BlackRock, s’est vu octroyer une rémunération totale de 25,5 millions de dollars (24 millions d’euros) au titre de 2016, révèle un document réglementaire publié hier. Cette enveloppe est en baisse de 1,2% sur un an selon les normes de calcul de la Securities and Exchange Commission (ou de 2% selon les standards comptables de BlackRock), alors que le numéro un mondial de la gestion d’actifs a réduit ses rémunérations variables pour la première fois depuis 2011. Larry Fink a touché un bonus en numéraire de 8 millions d’euros et environ 16,4 millions d’actions différées, en partie liées à des objectifs de performance à long terme. Son salaire fixe s’est élevé à 900.000 dollars, auxquels s’ajoutent 193.000 d’avantages divers.

A moyen et long terme, les fonds actifs d’obligations ont des performances inférieures à celles de leur indice de référence.

Les investisseurs étrangers ont réduit leur détention de dette à long terme de l’Etat français à son plus bas niveau depuis plus de dix ans à l’approche de l'élection présidentielle, selon la Banque de France. A fin 2016, leur taux atteignait ainsi 56%, contre 59% un an plus tôt, soit un plancher depuis 2005. Parallèlement, la part des non-résidents dans les actions cotées émises par des sociétés françaises est restée stable à 39%. Selon la Banque de France, 58% des titres de dette émis par les entreprises françaises sont détenus par des non-résidents, le pourcentage étant de 52% pour les banques.

CNP Assurances poursuit sa démarche d'investisseur institutionnel responsable en faisant l’acquisition du nouvel immeuble de bureaux Zeisehof à Hambourg en Allemagne. La transaction a été initiée et menée par AXA Investment Managers - Real Assets.

Deutsche Börse has announced the launch of a new ETC from BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. from 11 April on the Frankfurt stock exchange. The new vehicle, EUR Hedged RICI Enhanced Brent Crude Oil Total Return Index ETC (ISIN code: DE000PB6REB0), has the Rogers International Commodity Enhanced Brent Crude Oil Total Return Index as its benchmark. The ETC charges 1.2%.

The asset management firm Muzinich has announced the recruitment of Jan Henrik Reichenbach, 44, as head of private debt for German-speaking countries (Germany, Austria and Switzerland). He will work primarily to develop private debt activities in German-speaking areas, through the identification and implementation of financing solutions for SMBs.As a member of the European private debt team. Reichenbach will work in collaboration with the other teams in Europe. He will report to Kirsten Bode, co-head of the private debt pan Europe division. Reichenbach has over 17 years of experience in the financial sector. He previously worked at Ernst & Young as a partner in the Capitla & Debt Advisory unit as head for the German-speaking region.

European ETF market flows ended the first quarter on a positive note, continuing the positive trend for 2017, said Lyxor ETF Research. Net New Assets (NNA) in March amounted to EUR9.8bn, i.e. a total of EUR30bn for Q1 2017, a record high quarter. Total Assets under Management are up 10% vs. the end of 2016, reaching EUR566bn, including a positive market impact of 4%.Equity ETFs recorded strong inflows at EUR6.3bn. Interestingly, flows were again focused on both developed and emerging markets ETFs amidst a supportive economic environment. Both US and European ETFs benefited from this improved situation with respectively EUR2.3bn and EUR2.2bn of NNA. Significant inflows into global developed equity ETFs also continued to reflect this increased optimism at EUR793M. On the other hand, Asia Pacific equity ETFs saw outflows of EUR494M after reaching a one-year record high last month as the BoJ maintained its interest rate curve control policy.Fixed income ETF inflows were sustained at EUR2.9bn. They were mainly focused on Emerging debt and investment grade corporate bond ETFs. Commodities ETF flows were rather significant at EUR523M vs. EUR209M in February, and were mainly on broad commodity ETFs.

Mirae Asset Global Investments (HK) has launched the Mirae Asset Asia Pacific Multi - Asset Income Fund. The fund aims to achieve income and capital appreciation by adopting a multi asset investment approach, focusing on Asia Pacific asset classes. The fund targets to deliver a stable stream of income and attractive risk - adjusted returns . The fund’s portfolio comprises three portions. Adopting quantitative analysis, the first portion is an asset allocation core which aims to set out an optimal medium - to - long - term multi - asset mix for achieving growth and generating income. The second portion is a tactical layer capturing investment opportunities through individual stocks and bonds as an enhancement to the exposure expressed in the core portion. The third portion of the fund manages the risk exposures of the fund on a holistic level, and seeks to mitigate risks and dampen the volatility of the portfolio . The Principal Investment Manager of the fund is Mirae Asset Global Investments (HK) and the investment manager is MAPS Capital Management Limited, an alternative investments entity affiliated with Mirae Asset Global Investments Group . The fund is co - managed by Tin Wong and Curtis Yuen of MAPS Capital Management Limited .

“We are about to make our Italian individual savings plan eligible for one of our funds, Schroders Italian Equity,” Luca Tenani, country head for asset management for Italy at Schroders, tells Bluerating. The director hopes that PIR will meet with the same success in Italy as its counterparts in the United Kingdom.

French asset management firms are present in large number at the Salone del Risparmio, a conference currently uniting asset management professionals in Milan.Out of about 70 asset management firms who have a stand at the conference, with over 100 exhibitors, 10 are French. Amundi Asset Management, which has recently acquired the Italian firm Pioneer, is clearly present (as Pioneer also has a separate booth). Several independent firms also stand out, such as Carmignac, Comgest, DNCA Finance, Edmond de Rothschild, and La Financière de l’Echiquier.For its eighth edition, the Salone del Risparmio unites 160 brands, 240 participants and 10,000 attendees, for three days. The conference has the particularity of being reserved for asset management professionals for the first two days, then open to the general public on the third.The success of the conference is a sign of the vitality of the asset management industry in Italy. In 2016, the sector posted net subscriptions of EUR55bn, with EUR34.5bn to open-ended funds. Although that is less than 2015, inflows remain strong, said Tommaso Corcos, chairman of Assogestioni, the Italian association of asset management professionals, at the opening of the conference.

The former director of marketing at Carmignac Gestion, who then became CEO of the Compagnie Financière Jacques Coeur, Anne Bellavoine, has been appointed as deputy CEO of Invest Securities. “She will be responsible for 50 people, and will be responsible for developing the listed company and increasing the value of its investments to strengthen the three pillars of Invest Securities: the primary market, the secondary market, and liquidity contracts,” a statement explains. In this position, she replaces Eric d’Aillières, who remains a senior advisor to the company.Bellavoine, a graduate of Sciences Po Paris Ecofi, joined Axa in 1986 as a financial analyst and portfolio manager. In 1990, she joined Cheuvreux de Virieu in equity sales, and then in 1995 joined SG Corporate & Investment Banking as an institutional vendor of cash equity, responsible for sales of equities to France. Bellavoince became CEO of SG Securities in 2003, and then global head of equity sales in 2005, chair of SG Securities Paris, then director of the Global Equity trading floor for Global Equity Glow in Paris in 2009. From 2010, she has served as an FIG advising banker, serving the French asset management sector for SG CIB. She then worked for Carmignac Gestion from 2012 to 2015, and then at La Financière Jacques Coeur up to the present.

Mirae Asset Global Investments (Hong Kong) Limited has hired Jacqueline Wong as head of Asia sales. She will lead the firm’s efforts to build partnerships in Hong Kong and Singapore with a focus on wholesale intermediaries such as retail banks, private banks, insurance companies and independent financial advisors. She will also aim to enhance the firm’s presence in South East Asia by deepening engagements with potential clients in new markets. Jacqueline Wong brings more than 20 years of experience in fund distribution. She joined from Robeco Hong Kong Limited where she was most recently head of wholesale distribution, Asia Pacific. Prior to that she held senior sales and leadership positions at BNP Paribas Asset Management (Asia), China Asset Management, First State Investments (Hong Kong) Limited and Fidelity International.

Funds on sale in Sweden in March posted net subscriptions of SEk4.6bn, according to the Swedish fund association Fondbolagens Förening. Inflows were driven by diversified funds, which attracted SEK4.6bn. However, equity funds have seen a slight outflow of SEK440m. Bond funds have also seen an outflow of SEK800m.As of the end of March, assets in Swedish funds totalled SEK3.738trn (EUR414bn), a level never before observed. Of this total, 58% is placed in equity funds.

For the 20 largest private banks active in Asia, the average volume of assets per client advisers increased last year to USD298.3m, compared with USD282.4m the previous year, according to statistics released by Asian Private Banker and RM Headcount Tables.US managers take the top places in the rankings. Goldman Sache Private Wealth Management, which as a priority focuses on ultra-high net worth clients with at least USD100m in investable assets, tops the rankings, with USD769.2m in assets under management per client adviser. It is followed by Citi, with USD670.8m, J.P. Morgan Private Bank (USD503.7m), Hang Seng Private Bank (USD416.7m) and Morgan Stanley Private Wealth Management (USD287.4m). Two French banks place in the rankings: BNP Paribas Wealth Management, in eighth place, with assets o fUSD274.1m per client adviser, and Indosuez Wealth Management (18th). Six Swiss banks are in the top 20, including UBS Wealth Management in sixth place, with USD281.9m, and Credit Suisse Private Banking, in eighth place, with USD255.9m. Asian Private Banker points out that the indicator must be nuanced in light of other factors such as the size of the establishment, the minimum asset level providing acess to private banking services, and the digital resources made available to clients.

Growth was at the heart of debates at the conference to open the eighth annual Salone di Risparmio, held on Tuesday to Thursday this week in Milan, with over 10,000 expected to attend, from asset management professionals to investors. In this area, the asset management industry has a role to play, particularly in light of the recent introduction of Italian individual retirement savings plans (piani individuali di risparmio or PIR). These Italian plans offer tax breaks to investors, whether they be retail or institutional, for long-term investment in Italian small and midcaps. “PIRs are an important boost to relaunch the economy of the country, said Tommaso Corcos, chairman of Assogestioni, the Italian association of asset management professionals, also head of Eurizon Capital, to a filled room. “The direction taken with PIRs is the right one: they are instruments that can both channel savings into the real economy, and to small and medium companies which represent the spinal column of the country,” he continued.The Italian minister of the economy and finance, Pier Carlo Padoan, also welcomed the initiative, noting that “its first positive effects are manifesting themselves clearly. … We can observe progress with respect to the objectives initially targeted by the measure: I can report an increase in liquidity, an increase in the number of active investors, significant outperformance of small and midcaps compared with large caps, or extraordinary financing operations such as the valuation and sale of an absolute majority in a high quality midcap with only two placements.”The other project on which Corcos placed emphasis, also likely to assist in the growth of the country, is “human capital,” which involves uniting the asset management sector with Italian talent and academics. In March, Assogestioni toured Italy, visiting 10 universities which “rank among the best in the country,” says Corcos. In a second phase, students were able to meet asset management firms, and then in a third phase, internships are offered.

Julius Baer on 12 April announced the appointment of Magdalene Low as head of the South-East Asia specialist team. Low joined the Swiss private bank last year from UBS, where she had been co-head of the UBS team based in Singapore.Jimmy Lee, who directs Julius Baer activities in Singapore, is on a wave of recruitments begun last year, and with already tangible results, according to statistics released recently by the specialist website finews, which show that assets under management by Julius Baer in Asia rose 20% last year to USD78bn.

CME Group announced that it intends to close its London-based derivatives exchange and clearing house, CME Europe and CME Clearing Europe, by year-end 2017.During the coming months, CME Group says it will work closely with all market participants and regulators to ensure a smooth transition and an orderly wind down of business operations, including the provision of CME Group market alternatives for actively traded products on CME Europe."While Europe continues to be a critically important and expanding market for CME Group, with average volumes of more than 2.6 million contracts per day from European clients during 2016, our customers have shown that they prefer to access our global products, deep liquidity and greater capital efficiencies through our U.S. infrastructure,» said William Knottenbelt, CME Group Senior Managing Director, International. «Though we have made the business decision to close these London-based entities, we will continue to maintain a significant operation in London to execute our global growth strategy, including serving our European client base, developing innovative products and services, and helping customers effectively manage their risk across every major asset class.»

La société de capital investissement Polaris, basée à Copenhague, vient d’annoncer la promotion de trois collaborateurs pour leur contribution au développement de la société, rapporte le site spécialisé Investment Europe. Rune Lillie Gornitzka est nommé associate partner, Simon Damkjaer Wille est nommé associate director également, tandis que Joachim Satchwell est nommé associate. Rune Lillie Gornitzka travaille chez Polaris depuis 2005, Simon Damkjaer Wille depuis 2010 et Joachim Satchwell depuis 2013.

JPMorgan Asset Management a fermé aux nouveaux investisseurs son fonds JPM Emerging Markets Small Cap investi dans les petites capitalisations des marchés émergents, rapporte Citywire. Ce fonds, géré par Amit Mehta, a vu ses encours atteindre 1,58 milliard de dollars le 11 avril, contre 1,37 milliard de dollars le 31 mars.

Fideuram – Intesa Sanpaolo Private Banking, la société de banque privée du groupe Intesa Sanpaolo, vient de lancer ses fonds éligibles au PIR, le plan d’épargne individuel italien, à l’occasion du Salone del risparmio qui se tient entre le 10 avril et le 13 avril à Milan. Cette gamme se compose de trois fonds dont deux diversifiés et un en actions : Piano Bilanciato Italia 30, Piano Bilanciato 5 et Piano Azioni Italia. La part actions de ces fonds varie respectivement de 30 %, 50 % et 90 %. Ces fonds éligibles au PIR s’adressent à la fois à la clientèle des particuliers et à la clientèle fortunée. La gestion de ces fonds est confiée à l’équipe de Fideuram Investimenti, la société de gestion de Fideuram – ISBP. Cette gamme, comme tous les PIR, permet aux épargnants de bénéficier d’un abattement fiscal pour des investissements jusqu’à 30.000 euros par an, pour un maximum de 150.000 euros sur cinq ans, sous réserve de rester investi sur cette période.

Les sociétés de gestion françaises sont présentes en nombre au Salone del Risparmio, le salon qui réunit en ce moment les professionnels de la gestion d’actifs à Milan.Ainsi, sur environ 70 sociétés de gestion disposant d’un stand sur le salon sur plus d’une centaine d’exposants, une dizaine sont françaises. Amundi Asset Management, qui vient de racheter l’italien Pioneer, est bien évidemment présente (Pioneer ayant également un stand distinct). Mais on note aussi la présence de plusieurs sociétés indépendantes comme Carmignac, Comgest, DNCA Finance, Edmond de Rothschild, La Financière de l’Echiquier… Pour sa huitième édition, le Salone del Risparmio réunit pendant trois jours 160 marques, 240 intervenants et 10.000 inscrits. Ce salon a la particularité d’être réservé les deux premiers jours aux professionnels de la gestion d’actifs, puis d’être ouvert le dernier jour au grand public.Le succès de ce salon traduit la vitalité de l’industrie de la gestion d’actifs en Italie. En 2016, le secteur a enregistré des souscriptions nettes de 55 milliards d’euros, dont 34,5 milliards d’euros sur les fonds ouverts. Même si cela constitue un ralentissement par rapport à 2015, la collecte reste forte, a souligné Tommaso Corcos, le président d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion d’actifs, lors de la conférence d’ouverture.