The Swiss asset management firm Syz Asset Management (Syz AM) is expected on 23 May to announce the appointments of Pierre Seydel as region head for Belgium, the Netherlands and Luxembourg (Benelux), and Nico Cacciabue as head of key accounts. Cacciabue will aim to manage the relationships of the Syz group with international distributors.Seydel, who has over 27 years of experience in the financial sector, recently joined Syz AM after spending the past 12 years at BlackRock as head of sales for Benelux, France and Monaco, responsible in this role for developing and implementing the marketing and sales strategy for distribution of funds. Before that, he had served for common fund and private banking services at Lambert (now ING), Citibank and Puilaetco (KBL Group). As part of his new responsibilities at Syz AM, Seydel will work to ensure distribution of the funds of the Oyster range and all services of the group in the Benelux region. Seydel will be based in Brussels, and will report to Florent Guy-Ducrot, head of sales and business development.Cacciabue who also joined the firm several months ago, will provide coordination, management of relationships and distribution of products and services at Syz Am to clients and consultants in Europe and internationally. Before joining the Syz group, he served in several senior positions at Credit Suisse and GAM. He previously worked as an analyst for several hedge funds based in London and Switzerland.

The private equity firm Ardian on Monday, 22 May announced that it is acquiring a 35% stake in the capital of LBC Tank Terminals (LBC) from State Super and Sunsuper. The sale price has not been disclosed. LBC, based in Belgium, is one of the largest managers in the world in the storage of liquid products, mainly chemicals and oil. Following the transaction, Ardian will become the largest shareholder in LBC. The existing shareholders, APG and PGGM, will retain their stakes in the firm.LBC, a European company, has a strong presence internationally, with its main activities located in the Gulf of Mexico, in Houston and Baton Rouge. The firm also manages strategic sites in the regions of Rotterdam and Anvers in Europe, and in Shanghai in Asia.The operation represents the third US dollar investment made by Ardian Infrastructure in the past few months, the firm says in a statement.

It comes as a confirmation in a difficult context for the European Union to observe that the most popular financial product for export, UCITS funds, are continuing to do excellently in all the major markets outside Europe, according to a study recently published yb the consulting and research agency Cerulli Associates, “European Distribution Dynamics 2017: Managing Complexity as Opportunities Evolve.”The first region to adopt the UCITS label, Asia, remains a top destination for distributors of UCITS funds. As of September 2016, assets in cross-border funds in the Asia ex Japan region, UCITS alternative funds, increased to USD198bn from USD128.3bn one year previously. But at the same time, the number of UCITS format funds reigstered in Asia rose by double-digit rates. “We cannot say there are headwinds. For example, many UCITS funds are outperforming their benchmark indices, regulations are evolving steadily in Europe, and in some Asian markets, th UCITS format is subject to regulatory examinations. However, fears of seeing the UCITS label gain significant market share compared with other cross-border or local products is exaggerated,” says Barbara Wall, managing director for Europe at Cerulli. Cerulli also says it is optimistic about the outlooks for UCITS funds in Latin America, particularly serving pension funds in the region. “The Chilean regulator has simplified the process to register UCITS funds in foreign jurisdictions, which reduced the cost. This regulatory development has made it possible for Chilean brokers and life insurers to distribute UCITS funds to their clients,” saus Angelos Gousios, director at Cerulli and main author of the study.

The Fonds Stratégique de Participations (FSP) on 22 May announced the appointment of Pierre de Villeneuve as its chairnan. De Villeneuve, appointed by the board of directors on 26 Aptil 2017, and also chairman of the board of directors at BNP Paribas Cardif, has begun his term of one year. He succeeds Philippe Perret, who had served in the position as permanent representative of Sogecap (Société Générale Insurance). The FSP makes long-term investments in the form of equities, in French companies (total investment of EUR1.5bn as of end March 2017). It is managed by the Edmond de Rothschild group and includes seven insurers in France (BNP Paribas Cardif, CNP Assurances, Sogecap (Société Générale Insurance), Groupama, Natixis Assurances et Suravenir).

In 2016, Italian funds saw the number of subscribers increase by 200,000 individuals to a total of 6.6 million, a study by Assogestioni, the Italian association of asset management professionals, shows. The increase confirms a rising trend since 2013, which coincides with a recovery in inflows to Italian funds, which in the past 48 months have attracted EUR75bn.Flexible funds were the favourite choice for investors, 36% of whom chose these investments, followed by bond funds, with 33%. However, equity funds represent only 7% of the funds selected.The study also shows that women now represent 46% of subscribers, while in 2002, they accounted for only 42%. The average age of investors in funds is 59 years as of the end of 2016. The youngest are tending to divest from funds, with the proportion of 25-36 year olds down from 15% in 2002 to 7%.

Standard Life Investments has added to its multi-asset investing (MAI) structuring team with the appointment of Mathias Marta as a quantitative investment director.Mathias Marta was previously a senior portfolio manager at State Street Global Investors, with responsibility for liability driven investment (LDI) strategies. Led by Robert de Roeck, the structuring team has LDI expertise and has responsibility for the design, development and management of circa GBP50bn of LDI mandates. This includes the recently launched suite of pooled fund solutions - integrated liability plus solutions (ILPS). The structuring team consists of nine people and is part of the 70-strong MAI team.

Schroders has appointed Daniel Imhof to the newly-created role of head of global sales. Daniel Imhof has 25 years’ experience at UBS Wealth Management, most recently as global head of portfolio specialists, where he was responsible for the distribution of investment solutions and investment funds across client segments globally.At Schroders, he will be responsible for sales structure globally and its evolution to meet clients’ changing needs and broadening product suite. He will also focus on the development of the skills of the asset manager’s sales teams. He will be based in London and report to John Troiano, global head of distribution.The creation of this new role reflects the increasing complexity of clients’ needs and their requirement for specialist knowledge, explains Schroders.

Devenu récemment le premier actionnaire de Deutsche Bank, le conglomérat pourrait s’offrir l’un des plus gros gérants de Hong Kong.

Le ministre irakien du Pétrole Djabar Ali al Louaïbi a déclaré hier soir qu’il était d’accord avec l’Arabie saoudite sur la nécessité de prolonger de neuf mois l’accord de réduction de la production de pétrole en vigueur depuis le début de l’année. Le ministre saoudien de l’Energie, Khalid al Falih, a ajouté que le Premier ministre irakien était sur la même longueur d’onde. A trois jours de la réunion ministérielle des pays de l’Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep), Khalid al Falih a ajouté qu’il ne s’attendait pas à rencontrer d’opposition au sein du cartel. Il a précisé que le nouvel accord devrait être proche de celui en vigueur. Fin 2016, l’Opep et plusieurs pays extérieurs au cartel, dont la Russie, s'étaient entendus pour réduire à partir du 1er janvier leur production globale de 1,8 million de barils par jour. Cet accord, qui doit expirer fin juin, n’a pas suffi à redresser durablement les cours du pétrole, en raison de la hausse de production de pays n’y participant pas, en particulier les Etats-Unis.

La Competition and Markets Authority (CMA) britannique a annoncé hier l’ouverture d’une enquête sur le projet de rapprochement entre l’assureur Standard Life et le gestionnaire d’actifs Aberdeen AM. L’autorité britannique veut s’assurer que ce mariage, annoncé en mars, ne réduira pas la concurrence. La CMA devra décider d’ici au 18 juillet si elle ouvre une enquête complète. Toutes les parties intéressées sont invitées à donner leur avis. Le rapprochement de Standard Life et d’Aberdeen AM doit donner naissance au premier gestionnaire du pays avec 660 milliards de livres d’encours gérés.

Si l’Eurogroupe a donné son accord préliminaire sur les réformes entreprises en Grèce, les discussions avancent lentement sur la dette.

Les banques et les investisseurs pourraient perdre 100 milliards de dollars si, après le Brexit, l’Union européenne rapatriait la compensation des dérivés libellés en euro, estimait hier le directeur général du London Stock Exchange, Xavier Rolet, dans une lettre ouverte envoyée au quotidien Times. Il estime que l’Europe «ne devrait pas s’immiscer dans un système sûr et transparent» qui soutient les marchés financiers mondiaux. La somme citée par Xavier Rolet correpond, selon lui, au surcoût qui pèserait sur les banques qui utilisent des contrats de taux hors marché dans leurs opérations de trading. Le dirigeant avait précédemment estimé la somme à 77 milliards de dollars.

Le président de la Réserve fédérale (Fed) de Dallas Robert Kaplan a confirmé hier qu’il envisageait un relèvement des taux à deux reprises supplémentaires cette année aux Etats-Unis, alors que l’emploi et l’inflation continuent de s’améliorer conformément aux objectifs de la banque centrale américaine. «Je continue de penser que trois hausses des taux pour 2017, en incluant celle décidée en mars, semblent être une base de référence appropriée pour la direction à court terme du taux des fonds fédéraux», a-t-il indiqué dans un document publié par la Fed de Dallas. Un avis qui s’oppose à celui exprimé vendredi par James Bullard, le patron de la Fed de St. Louis.

Les discussions entre l'Autorité des marchés financiers et les gérants basés à Londres pour obtenir un agrément en France s'intensifient. Les noms de BlackRock ou Schroders sont évoqués.

L’ancien responsable de la multigestion alternative de Rothschild ajoute un troisième métier dans son entreprise Iteram, en plus de l’asset management et de l’immobilier. Deux milliards de francs d’avoirs sont gérés ou administrés par le groupe

Sylvie Terris, directrice générale déléguée d’Agrica Epargne à la rédaction d’Option Finance : «Jusqu’alors, nos portefeuilles étaient investis principalement en OPC actions ou convertibles, mais avec une poche taux qui était le résultat du choix de notre allocation tactique. Cela nous obligeait, si nous souhaitions réduire notre exposition aux actions, à racheter des fonds, ce qui n’était pas idéal pour les gérants. Pour obtenir plus de réactivité sur les marchés et éviter de détenir des taux, nous allons faire évoluer nos mandats vers deux modèles. Nous allons avoir, d’une part, des mandats «purs» actions et, d’autre part, des mandats d’allocation tactique. Ces derniers vont être progressivement investis en ETF au détriment des OPC pour nous permettre de faire face à l’évolution des marchés. Cette transformation de la gestion se fera progressivement car elle sera mise en œuvre dans les douze prochains mois pour éviter des réalisations trop importantes de plus-values en 2017. Nous allons profiter de cette évolution pour continuer à concentrer notre gestion. Nous avions déjà, depuis mon arrivée chez Agrica Epargne fin 2011, réduit le nombre de gestionnaires avec lesquels nous travaillions en faisant passer le nombre d’OPC ouverts d’une soixantaine à une quarantaine, et des fonds dédiés de 20 à 13 aujourd’hui et 11 prévus en 2018.» «Agrica Epargne gère six portefeuilles d’institutions de prévoyance globalement investis à hauteur de 20 % en actions, contre une allocation stratégique moyenne de 18 %. Nous sommes donc volontairement surinvestis à hauteur de 2 %. Il en va de même pour notre portefeuille Arrco investi à 33 % en actions, soit une surpondération de 3 %. Nous avons néanmoins commencé à prendre quelques bénéfices, et plus particulièrement sur les obligations convertibles. Chez Agrica Epargne, ce segment, intégré dans la poche actions, avait toujours représenté une part importante de celle-ci en s’élevant autour de 15 à 20 %. Si ce positionnement nous permettait de limiter notre exposition aux marchés pendant les périodes de baisse, nous considérons aujourd’hui qu’elles ont beaucoup moins d’attrait pour plusieurs raisons. D’abord, les spreads, ou primes de risque, sur les taux sont au plus bas et vont nécessairement remonter compte tenu de la fin du cycle baissier sur les taux. De plus, les obligations convertibles sont aujourd’hui beaucoup plus protectrices pour les émetteurs que pour les investisseurs. Enfin, leur valorisation – eu égard à la volatilité implicite – devrait rester basse. Nous sommes donc en train de ramener ce poste autour de 5 à 10 % de notre poche actions. Ensuite, même si nous conservons une exposition très marquée sur les actions européennes, les marchés émergents nous paraissent beaucoup plus porteurs, ce qui devrait nous conduire à augmenter leur part en portefeuille, qui pourrait passer de 4 % actuellement à 5, voire 6 % à l’avenir. En revanche, nous sommes moins confiants envers les actions américaines. Nous conservons cependant une petite exposition sur ce marché, car en cas de retournement boursier, cette zone géographique est plus résiliente.»

La monnaie unique a atteint lundi son niveau le plus élevé face au billet vert depuis six mois, passant la barre de 1,12 dollar. L’euro a touché un plus haut de 1,1264 en séance (+0,52%) et s'échangeait vers 17 heures aux alentours de 1,1248. Le rebond du jour s’expliquerait par les déclarations d’Angela Merkel. Devant des étudiants à Berlin, la chancelière allemande a attribué l'énorme excédent commercial du pays au fait que l’euro est «trop faible - en raison de la politique monétaire de la BCE - ce qui rend les biens allemands comparativement meilleur marché.» La faiblesse des prix du pétrole contribue aussi à faire gonfler l’excédent, a indiqué Angela Merkel.

La Competition and Markets Authority (CMA) britannique a annoncé lundi l’ouverture d’une enquête sur le projet de rapprochement entre l’assureur Standard Life et le gestionnaire d’actifs Aberdeen AM. L’autorité britannique veut s’assurer que ce mariage, annoncé en mars, ne réduira pas la concurrence. La CMA devra décider d’ici au 18 juillet si elle ouvre une enquête complète. Toutes les parties intéressées sont invitées à donner leur avis.

L’Irak est devenu un obstacle potentiel à une prolongation de la diminution de l’offre de pétrole jusqu'à l’année prochaine, ont déclaré lundi des représentants de l’Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep). La situation a incité le ministre saoudien de l’Energie à s’envoler pour Bagdad pour une série de rencontres. L’Opep doit se réunir jeudi pour discuter d’une extension de la baisse de production décidée en novembre 2016 entre l’organisation et 11 pays producteurs non membres. Plusieurs responsables de l’Opep ont indiqué que l’Irak avait manifesté son soutien à un renouvellement de l’accord pour six mois, mais pas pour neuf mois, la durée souhaitée par le ministre saoudien de l’Energie, Khaled Al-Faleh. La Russie, le Koweït et le Venezuela sont également favorables à une prolongation de neuf mois.

Le fonds d’investissement de 7,9 milliards de livres de l’Eglise d’Angleterre a enregistré l’an dernier un rendement de 17,1 %, ce qui est son meilleur résultat de ces trente dernières années et en fait l’un des fonds de dotation les plus performants, rapporte le Financial Times. Sur 10 et 20 ans, le fonds a dégagé 8,3 % et 9,5 % par an, alors que son rendement cible était de 5 % au-dessus de l’inflation. Disposant d’un mandat de long terme et d’une équipe interne de 35 professionnels de l’investissement, le fonds de l’Eglise anglicane est connu pour prendre des positions qui vont à l’encontre des tendances du secteur. Tom Joy, directeur des investissements de la Church Commissioners, reste par exemple un fervent supporteur de la gestion active.

La société française de capital-investissement Activa Capital a annoncé, ce 19 mai, la nominaiton de Xavier Govare, ancien président de Labeyrie, à la présidence de son comité « Industriel ». Xavier Govare, 59 ans, succèdera ainsi à Philippe du Mesnil, ancien président de Ceva Santé Animale, qui a présidé ce comité depuis plus de 7 ans. Ce dernier restera toutefois pleinement investi au sein du comité « Industriel » dans lequel il œuvre activement depuis plus de 14 ans, précise Activa Capital dans un communiqué. Le comité « Industriel » d’Activa Capital est composé de 15 experts sectoriels qui l’accompagnent dans l’étude des opportunités d’investissement et dans le suivi de ses participations.

AEW a annoncé ce 19 mai la signature, pour le compte du fonds Logistis géré par AEW Europe SGP, d’un bail commercial avec la société Bernard & Bernard Logistique portant sur une surface de 6 300 m² au sein d’un entrepôt de 19 000 m², dans la zone logistique d’Artoipole Arras, située en bordure de l’autoroute A1 au sud de Lille. Cette transaction maintient le taux d’occupation de l’actif à 100%. La société Bernard & Bernard Logistique est un transporteur et logisticien historique, implanté en région arrageoise depuis plus de 30 ans. Cette nouvelle prise à bail lui permet de poursuivre sa stratégie de développement en Europe. Logistis détient actuellement plus de 2,5 millions de m² d’actifs logistiques Prime et affiche un taux d’occupation d’environ 98%. Le fonds poursuit sa stratégie de développement et vise une taille de portefeuille de plus de 3 milliards d’euros en Europe.

Le fonds d’investissement 21 Centrale Partners a annoncé, ce 19 mai, l’acquisition du groupe DL Software, éditeur français de logiciels pour les TPE et PME, aux côtés d’Amundi Private Equity Funds (Amundi PEF) et Swen Capital Partners, investisseurs minoritaires. Il s’agit du tout premier investissement du véhicule 21 Centrale Partners V, cinquième génération de fonds de la société.Concrètement, 21 Centrale Partners a acquis la majorité du capital et des droits de vote de DL Invest et Phoenix, deux sociétés détenant directement ou indirectement environ 84,33% du capital de DL Software. Les dirigeants fondateurs investissent également pour une participation minoritaire au capital.Cette acquisition sera suivie, dans les prochains jours, du dépôt d’un projet d’offre publique d’achat simplifiée visant les actions DL Software au prix de 22,06 euros par action, soit un montant d’acquisition de 107 millions d’euros.

L’opérateur de marchés Euronext a annoncé la cotation sur Euronext Paris de nouveaux ETF d’Amundi et de PowerShares à compter du 23 mai 2017. Le premier véhicule, Amundi MSCI EM DR (code Isin : LU1437017350), a pour indice sous-jacent le MSCI Emerging Markets. Le fonds est chargé à 0,20%.Le second, celui de PowerShares, PS SP500 QVM, a pour sous-jacent le S&P 500 QVM Index (NTR) in USD. Il est chargé à 0,35%.

Le gestionnaire d’actifs américain J.P. Morgan Asset Management (J.P. Morgan AM) a annoncé, ce 19 mai, le lancement d’un nouvel ETF, baptisé JPMorgan Ultra-Short Income ETF. Géré de manière active, ce nouveau fonds indiciel coté a pour objectif de procurer un revenu courant tout en maintenant la volatilité du principal à un niveau très faible. Le fonds investira principalement dans la dette d’entreprises et le crédit noté « investment grade », sans avoir de biais sectoriel. La gamme d’ETF de J.P. Morgan AM compte désormais 13 produits totalisant plus de 1 milliard de dollars d’actifs sous gestion.

Le gestionnaire d’actifs américain Ivy Investment Management Company s’est associé à PineBridge Investments afin de lancer le fonds Ivy PineBridge High Yield, un nouveau véhicule axé sur les obligations d’entreprise à haut rendement. Ce nouveau produit sera géré par les équipes d’Ivy Investment Management, PineBridge officiant en qualité de conseiller sur cette stratégie. Le nouveau fonds a pour objectif de délivrer un rendement absolu (« total return ») en offrant à la fois un haut niveau de revenu récurrent et l’appréciation du capital, indique la société de gestion dans un communiqué. Il investit principalement dans un portefeuille diversifié d’obligations « high yield » provenant d’émetteurs américains et étrangers. Le fonds n’aura aucune exposition aux emprunts bancaires.

La Caisse du Régime de pensions du Canada (RPC) a terminé son exercice fiscal 2017, clos au 31 mars 2017, avec un actif net de 316,7 milliards de dollars canadiens contre 278,9 milliards de dollars canadiens à la fin de l’exercice 2016, a annoncé l’Office d’investissement du RPC (OIRPC) ce 18 mai. Cette augmentation de 37,8 milliards de dollars canadiens est attribuable à un bénéfice net de 33,5 milliards de dollars canadiens et à des cotisations nettes de 4,3 milliards de dollars canadiens. Son portefeuille a généré un rendement de placement brut de 12,2 % pour l’exercice 2017, soit un rendement net de 11,8% déduction faite de tous les coûts.Sur la période de 10 exercices, qui comprend l’exercice 2017, l’Office a versé un bénéfice net cumulé de 146,1 milliards de dollars canadiens à la caisse. Au cours de la période de cinq exercices, le rendement nominal net s’est établi à 11,8%, « ce qui a permis de verser un bénéfice net cumulé de 129,6 milliards de dollars canadiens à la caisse, déduction faite de tous les coûts engagés par l’Office », précise l’OIRPC. Le taux de rendement nominal net annualisé sur 10 exercices ressort à 6,7%, ce qui correspond à un rendement réel net de 5,1%, ajoute l’institution canadienne.A la fin de l’exercice 2017, les actifs canadiens représentaient 16,5% du portefeuille, soit 52,2 milliards de dollars canadiens. Les actifs étrangers pesaient 83,5 % du portefeuille, totalisant 264,7 milliards de canadiens, indique l’OIRPC. A fin mars 2017, l’actif de la caisse du RPC est constitué à 55,4% d’actions de sociétés ouvertes ou fermées (qui comprend le private equity), à 21,5% de placements à revenu fixe et, enfin, à 23,1% d’actifs réels (biens immobiliers et infrastructures).

Directrice du développement international d’oekom research, Julia Haake présente dans un entretien à Newsmanagers la société pour laquelle elle travaille depuis 2011. Elle s’exprime aussi sur les récents labels, l’article 173, la concurrence des géants de la notation financière et l’arrivée d’un nouveau gouvernement en France…

Responsable commercial et solutions retraite chez Amundi, Christian Lemaire présente pour NewsManagers les activités de la division dédiée aux solutions de retraite paneuropéennes pour les entreprises. La plateforme fonctionne depuis bientôt trois ans avec une présence dans sept pays et bientôt neuf. La clientèle, surtout européenne, tend à s'internationaliser, et si les encours sont encore modestes, ils devraient totaliser plusieurs milliards d'euros dans les prochaines années.