UBS pourrait remercier près de 30.000 employés dans les années à venir en raison des avancées technologiques, estime Sergio Ermotti, directeur général de la banque. Dans un entretien publié le 3 octobre par le magazine Bloomberg Markets, le patron de l'établissement note que les entreprises tournées vers la fabrication de produits estiment que les nouvelles technologies peuvent diviser par deux les effectifs. Il ajoute que, dans le secteur bancaire, cette part serait vraisemblablement deux fois moins importante."Regardez UBS, nous employons un nombre significatif de collaborateurs, soit près de 95.000 personnes en comprenant les sous-traitants. On peut en avoir 30% de moins. Mais les emplois seront beaucoup plus intéressants. Le contenu humain y sera la clef de voûte de la fourniture du service», poursuit Sergio Ermotti. Le responsable pense que la décennie à venir sera placée sous le signe de la technologie comme celle en cours l’est sous celui de la régulation. «Il ne s’agit pas d’un big bang: ce sera très progressif. Mais tout sera tellement plus rapide et plus efficace. Au lieu de servir 50 clients, on pourra en servir 100 et ce de manière beaucoup plus sophistiquée», poursuit Sergio Ermotti.

BNP Paribas Asset Management a nommé Lorenzo Avico responsable de la distribution externe et des ventes institutionnelles au Luxembourg, apprend-on sur son profil LinkedIn. Auparavant, il était responsable commercial au sein d’Eurizon. Avant cela, il a travaillé au sein de la Banque Privée Edmond de Rothschild Europe, au Luxembourg.

Jean-François Dupouy, 49 ans, prend la responsabilité de la Banque privée de LCL en remplacement de Christine Saunier, annonce la filiale du Crédit Agricole SA.Jean-François Dupouy commence sa carrière dans le réseau des Caisses Régionales de Crédit Agricole : celle d’Aquitaine de 1993 à 2002 en tant que conseiller et directeur d’agence puis en Charente Maritime Deux Sèvres où il a notamment créé et structuré la filière Banque Privée. Puis en 2006, il intègre Predica, filiale assurances de personnes de Crédit Agricole Assurances en tant qu’adjoint du directeur commercial avant de prendre la responsabilité du marketing en 2010. 2 ans plus tard, il est promu directeur « épargne retraite et ingénierie financière ».En 2015, il rejoint la Caisse régionale de Centre-Loire en tant que directeur du marketing et de la communication avec notamment le pilotage d’un pôle informatique et multimédia pour 4 Caisses régionales. Jean-François Dupouy est diplômé de l’Ecole Supérieure d’Ingénieur Commercial de Bordeaux.LCL Banque Privée revendique 94.000 relations familiales (soit 183 000 clients), et plus de 43 milliards d’euros d’actifs gérés.

La société de gestion suisse Unigestion a annoncé le recrutement d’Alexandre Déruaz en qualité de responsable de la construction de portefeuille pour les produits actions d’Unigestion. Basé à Genève, l’intéressé dirigera la construction des portefeuilles d’actions d’Unigestion et sera rattaché à Alexei Jourovski, responsable actions.Alexandre Déruaz rejoint Unigestion après une dizaine d’années chez Lombard Odier, où il a principalement occupé le poste de directeur de la gestion actions systématique et investissements alternatifs. Précédemment, il a occupé les postes de directeur des solutions d’investissement «Smart Beta» et gérant de fonds actions dans cette même entreprise. Avant de rejoindre Lombard Odier en 2007, il a passé trois ans en tant qu’analyste quantitatif et gérant de portefeuille chez UBP (Union Bancaire Privée), et quatre ans comme gérant de portefeuille pour les mandats multi-actifs chez BNP Paribas.

Amiral Gestion a nommé Francisco Rodríguez D´Achille en tant que responsable du développement de l’activité institutionnelle à Madrid. Basé à Madrid, il travaillera aux côtés de Pablo Martinez Bernal. Francisco Rodríguez D´Achille rejoint la société en provenance de March AM. Jusqu’à présent, Amiral Gestion était présent en Espagne via un bureau à Barcelone qui est transféré à Madrid. La société y gère 200 millions d’euros.

La société de gestion britannique Jupiter Asset Management a nommé Juan Gutiérrez-Mellado en qualité de chargé de clientèle pour la péninsule ibérique, rapporte le site spécialisé Funds People. Il sera basé à Madrid et rattaché à Carlos Capela, directeur des ventes pour la péninsule ibérique de Jupiter AM. Juan Gutiérrez-Mellado travaillait précédemment chez JP Morgan en Suisse, où il était analyste.

Hermes Investment Management, qui gère 30 milliards de livres d’encours, vient de recruter Silvia Dall’Angelo en tant qu’économiste senior. Basée à Londres, elle sera rattachée à Eoin Murray, responsable des investissements.Silvia Dall’Angelo a précédemment passé 10 ans au sein de Prologue Capital, dernièrement en tant qu’économiste mondiale responsable des vues macro-économiques de l’équipe.

Charlie Parker, l’ancien responsable de la distribution de Neptune, a été nommé responsable de la gestion de portefeuilles au sein de Sanlam UK, rapporte Investment Week. Il pilotera la stratégie de croissance de la division gestion de fortune aux côtés de Paula Eddery et Katrina Usher.

AXA Investment Managers - Real Assets a annoncé ce 3 octobre qu’il a désormais levé plus de 1 milliard d’euros pour le compte du fonds AXA CoRE Europe, depuis son lancement en mars 2016 avec 500 millions d’euros initialement levés. AXA CoRE Europe est un fonds immobilier ouvert paneuropéen qui a pour objectif de fournir aux investisseurs institutionnels des revenus stables sur le long terme par l’acquisition d’actifs immobiliers Core en Europe en capitalisant sur la dynamique et le cycle des différents marchés. A long terme, AXA IM - Real Assets vise progressivement à faire d’AXA CoRE Europe un fonds ouvert européen majeur. Les engagements reçus proviennent d’investisseurs venant de toute l’Europe, de l’Amérique du Nord et du Japon, dont 23 clients tiers. AXA IM - Real Assets a déjà investi pour le compte du fonds 830 millions d’euros des capitaux levés, dont notamment l’acquisition, réalisée en juillet dernier aux côtés d’un consortium de clients d’AXA IM - Real Assets, d’un portefeuille logistique paneuropéen de 1,2 millions m2 auprès de Gramercy. L’activité d’investissement continue et un nombre important d’opérations dans le pipeline devraient attirer davantage de nouveaux investisseurs ainsi que de nouveaux engagements de la part des investisseurs existants. Avec cette dernière acquisition, le portefeuille compte désormais 44 actifs répartis dans 7 pays parmi lesquels figurent principalement la France, l’Allemagne, l’Italie et le Royaume-Uni mais aussi l’Espagne, les Pays-Bas et la Pologne, et dans les secteurs prime de bureaux (49%), de la logistique (35%) et du commerce (16%). Les autres investissements réalisés incluent le centre commercial Area Sur en Espagne, la Tour First à La Défense, les immeubles de bureaux Asticus et Warwick à Londres ainsi que l’actif de bureaux de Via Monterosa à Milan.

Eurazeo annonce le succès de la cession, conjointement avec ECIP Europcar Sarl, ses coinvestisseurs, de 16 103 088 actions ordinaires d’Europcar Groupe SA (« Europcar »), représentant 10,00% du capital et 10,04% des droits de vote d’Europcar. La cession comprend 14 084 332 actions Europcar (soit 8,75% du capital et 8,78% des droits de vote d’Europcar) cédées par Eurazeo et 2 018 756 actions Europcar (soit 1,25% du capital et 1,26% des droits de vote d’Europcar) cédées par ECIP Europcar Sarl. Le règlement-livraison du placement est attendu le 5 octobre 2017. La cession a généré un produit net pour Eurazeo SE de 179 millions d’euros, soit un multiple de 1,7 fois son investissement sur cette opération. Après la cession, Eurazeo et ECIP Europcar Sarl resteront actionnaires d’Europcar avec des participations respectives représentant 30,40% et 4,36% du capital d’Europcar et 30,54% et 4,38% des droits de vote d’Europcar. Citigroup Global Markets Limited and Société Générale CIB ont agi en tant que Teneurs de Livre Associés du placement. Rothschild a agi en tant que conseil financier d’Eurazeo.

UBS France, la filiale française du groupe bancaire suisse, et La Maison, la compagnie créée par Michel Cicurel et Marc Lévy, ont officiellement lancé UBS La Maison de Gestion, l’entité de gestion privée haut de gamme issue du rapprochement des filiales de gestion d’UBS en France (UBS Asset Management France) et de Banque Leonardo France (Ocea Gestion). L’opération fait suite au rachat de 100 % du capital de Banque Leonardo par UBS France. UBS détiendra 51 % de UBS La Maison de Gestion, tandis que La Maison et ses actionnaires (le groupe Dassault, Michel David-Weill, Carlo de Benedetti…) possèderont 49 % du capital. « Cette entité sera désormais en charge de l’ensemble de la gestion discrétionnaire/gestion de portefeuilles pour les clients d’UBS France et ceux de Banca Leonardo, fusionnée avec UBS France », a commenté Jean-Frédéric de Leusse, président du directoire d’UBS France. UBS La Maison de Gestion démarrera ses activités avec 4,5 milliards d’euros, apportés à parts quasi égales par les deux structures préexistantes. Elle proposera une offre en architecture ouverte en matière de gestion privée, une gamme resserrée de fonds ouverts et un family office initialement créé pour quelques actionnaires de La Maison. La joint-venture prévoit aussi de proposer à ses clients des co-investissements en private equity avec le club d’actionnaires de La Maison. UBS La Maison de Gestion est dirigée par Marc Lévy en qualité de président du directoire. Michel Cicurel et Jean-Frédéric de Leusse occuperont respectivement les fonctions de président du conseil de surveillance et de vice-président. Jérôme Orbey, directeur général adjoint d’UBS La Maison de Gestion et responsable des équipes de gestion, sera en charge du déploiement des politiques d’investissements.En tout, UBS La Maison de Gestion regroupe 46 collaborateurs, dont 18 professionnels de la gestion privée et 8 gérants d’OPCVM. La société espère pouvoir attirer d’autres banquiers privés expérimentés dotés d’un bon portefeuille clients.

Nathalie Pelras, bien connue pour avoir cogéré le fonds Richelieu Spécial, devrait prendre la direction de la société de gestion Fourpoints IM, rapporte le site H24. Fourpoints Investment Managers, dirigée par Béatrice Philippe, est la société issue de la fusion en 2012 de PIM Gestion France et IT Asset Management. Selon H24, la reprise de cette société devrait s’effectuer avec le groupe Herez dirigé par Patrick Ganansia qui gère aujourd’hui plus de 1,2 milliard d’euros. Cette participation d’un groupe structuré comme Herez devrait assurer la pérennité de la société Fourpoints IM, encore de taille modeste, estime le site.

Le groupe britannique Fundageo a annoncé ce 3 octobre le lancement de son premier fonds immobilier européen dédié au viager mutualisé, une des solutions dynamiques développées ces dernières années comme élément de solution aux problématiques tant des investisseurs - rendement, diversification, profil de risque décorellé des marchés financiers - que des seniors - complément de revenu, sérénité. Précurseur sur ce marché, après plusieurs années de gestion de portefeuille immobilier résidentiel acquis en viager, le Groupe Fundageo, par l’intermédiaire Fundageo Life Asset Management, étend son expérience au travers de son premier fonds dédié, Fundageo Vitalinvest, un fonds fermé de long terme (12 ans). Le fonds, qui investit dans des actifs immobiliers résidentiels, principalement en France, acquis en contrat viager, prend la forme d’un SIF luxembourgeois, piloté par une joint venture France constitué de Fundageo et de son partenaire historique Crédit Mutuel Nord Europe. Le fonds entend lever 100 millions d’euros auprès d’investisseurs institutionnels et professionnels et commencera à opérer dès qu’il aura 20 millions d’euros d’engagements. Le ticket d’entrée est de 1 million d’euros pour les investisseurs institutionnels et de 200.000 euros pour les investisseurs professionnels. Il est à noter que le fonds a reçu l’accréditation officielle de «fonds d’Impact Investment» du Global Impact Investing Network (GIIN) en août dernier dans la mesure où il apporte une réponse financière et déontologique concrète à une problématique sociale et générationnelle.

Deutsche Asset Management a introduit à la Bourse de Milan deux ETF Xtrackers qui affichent des TFE parmi les plus faibles du marché dans leur catégorie, rapporte Bluerating. Il s’agit du db x-trackers MSCI Emerging Markets Index UCITS ETF (DR), avec un TFE annuel de 0,20%, et du db x-trackers II iBoxx $ Treasuries UCITS ETF (DR), qui affiche un TFE de 0,15% par an.

Natixis a annoncé ce 3 octobre la signature d’accords en vue de la prise d’une participation majoritaire (51,9%) dans Investors Mutual Limited (IML) qui deviendra un nouvel affilié du pôle de gestion de la banque française, Natixis Global Asset Management. Avec IML, qui comptabilise 9,1 milliards de dollars australiens (6,1 milliards d’euros) sous gestion, Natixis Global Asset Management réalisera sa première acquisition majeure en Australie lui permettant de se déployer sur les marchés des particuliers et de l’épargne retraite australiens. L’acquisition doit aussi renforcer sa plateforme de distribution en Australie, après l’ouverture d’un bureau à Sydney en 2015. «Cette opération marque une étape importante pour Natixis Global Asset Management dans son ambition d'étoffer sa présence en Australie et dans la région Asie-Pacifique», commente un communiqué. Aux termes des accords, Natixis GAM fera l’acquisition en numéraire de la totalité de la participation de Pacific Current Group Limited au capital de IML ; elle se portera également acquéreur d’une partie des actions IML détenues par Anton Tagliaferro, fondateur de IML. Le montant total de la prise de participation de Natixis GAM s’élèvera au maximum à 155 millions de dollars australiens (103 millions d’euros). Natixis GAM détiendra ainsi une participation de 51,9% au capital de IML. La transaction devrait être finalisée courant octobre 2017. L’acquisition sera financée sur les fonds propres de Natixis. IML est une société de gestion actions « value » australienne créée en 1998 qui propose un style de gestion «prudent privilégiant le long terme, la qualité et la valeur dans ses choix d’investissements». La direction de IML restera actionnaire de l’entreprise aux côtés de Natixis GAM, poursuit le communiqué. Le directeur des investissements de IML, Anton Tagliaferro, continuera de diriger l’entreprise, assisté par Hugh Giddy, responsable de la recherche, et les autres dirigeants. L'équipe de direction gardera «une participation importante» au capital de IML. «Conformément à la stratégie multi-affiliés de Natixis Global Asset Management, IML conservera son autonomie, sa philosophie et son style de gestion, tout en bénéficiant du soutien d’un groupe mondial spécialiste de la gestion d’actifs. Les modes de fonctionnement de IML et sa gestion ne s’en trouveront pas modifiés», assure la banque.

Les entreprises de la zone euro ont eu du mal à satisfaire la demande en septembre et octobre se présente a priori tout aussi dynamique en termes d’activité. L’indice définitif composite IHS Markit est ressorti à 56,7 en septembre, confirmant la version flash. Il est en hausse par rapport aux 55,7 du mois d’août. Si le sous-indice des nouveaux contrats a lui aussi progressé, celui des contrats non encore honorés est passé de 53,0 à 54,3, au plus haut depuis février 2011, ce qui laisse penser que l’augmentation des cadences ne suffit pas à honorer la demande. Selon Chris Williamson, chef économiste d’IHS Markit, l’indice laisse présager une croissance de 0,7% au troisième trimestre, alors qu’une enquête Reuters parue le mois dernier donnait 0,5%.

Le gérant a fait le choix tranché d’une tarification dépendante de la performance, en échange de facturer la recherche aux clients.

Dans le cadre de cette reprise, Nathalie Pelras, ancienne gérante du fonds Richelieu Spécial, et responsable de l'allocation d'actifs de Herez depuis le mois de mars, vient d'être recruter par Fourpoints IM afin d'en prendre la direction. François Pasquier, actuellement consultant senior chez Herez rejoindra également la structure.

Un changement important dans l’investissement factoriel est attendu au cours des cinq prochaines années, les investisseurs institutionnels disant vouloir porter leur allocation à 18% d’ici 2022, selon la deuxième enquête publiée par Invesco le 2 octobre 2017. Cette étude, intitulée « Invesco Global Factor Investing Study », a été menée auprès de 108 fonds de pension internationaux, assureurs, fonds souverains, conseillers financiers, consultants en allocation d’actifs, banques privées et intermédiaires dans 19 pays qui représentent au total plus de 7000 milliards de dollars américains en actifs sous gestion. Selon cette enquête on observe une demande croissante des investisseurs notamment nord-américains et européens pour les stratégies obligataires et multi-classes d’actifs. L’allocation factorielle s’inscrit sur une tendance de 14% d’augmentation des actifs sous gestion en 2017. Les assureurs et les fonds souverains tirent la croissance de l’allocation factorielle en Europe. L'étude qualitative et quantitative montre que les réseaux de distribution envisagent d’accroître de manière significative leur allocation factorielle à 17% d’ici 2022, soit à un niveau proche de celui des investisseurs institutionnels, qui anticipent une augmentation de leur allocation à 18% au cours des cinq prochaines années. L’an passé, l’allocation en investissement factoriel est passée globalement de 12% à 14%.

The German private bank Pictet is continuing to build its presence in the German wealth management market, with the opening of a new office in Stuttgart, the specialist website finews reports. The new office, which comes in addition to offices in Frankfurt and Munich, will be directed by Axel Döhner, and will have five employees from the outset. Döhner, formerly of BW-Bank, joined Pictet in May this year. He will report directly to Armin Eiche, head of Wealth Management for Germany. Pictet already has a considerable client base in Stuttgart, which had previously been served from the Frankfurt office.

Idinvest partners is launching the ISIA (Idinvest SME Industrial Assets) fund, a diverssified fund which “aims to finance modernization of production equipment at French and European SMEs and mid-sized businesses, so that they can gain competitiveness both in their own markets and internationally,” a statement says. With EUR150m, the fund is aiming for a target size of EUR300m, which would guarantee financing for over 70 operations in France and in a few other key European markets, such as Spain, Benelux and Germany. It has the support of the European Investment Bank (EIB) and the European Investment Fund (EIF) and other French and European institutional investors. The fund will offer leasing finance for the acquisition of production tools, to allow directors of SMEs and mid-sized businesses to optimize their cash management. Investments will total between EUR1m and EUR15m (on average EUR5m), with an average financing duration of five to seven years.

Credit Suisse Asset Management is entering the market for funds elicible for the Italian individual savings plan (PIR) with the CS (Lux) Italy Equity. The fund, managed by Dennis Montagna in Milan, is invested in Italian corporate equities.

On a visit to Paris to present the asset management activities of Degroof Petercam to the French press, Hugo Lasat, chairman of the board of directors at the asset management affiliate, has announced that Degroof Petercam Asset Management (DPAM) currently has EUR39bn in assets under management, out of a total of EUR55bn in assets at the group. “But if we correct for assets counted twice, a very common practice among our competitors, it comes out in fact to EUR29bn,” he explains. This double count is due to the base fund, which invests in house funds. “But some of our competitors may even count the same assets three times, when, for example, they have an insurance allocation constructed out of funds which invest in house funds,” says François Wohrer, CEO of Degroof Petercam France. The director says he is frustrated to have to be stating assets counted double when other companies do not do this, but “we want to be transparent with our clients.”This small disclosure highlights dubious practices in the sector. Wohrer explains that “our objective is to develop asset management, particularly in France, alongside our other activities. We have complete teams, with track records, and the merger of our two firms is complete. A new volume in the story of our development is beginning.”Hugo Lasat, who in the past had been director of Dexis Asset Management, and joined Petercam in 2011, foregrounds the research teams at the Belgian asset management firm, composed of about 20 analysts. “We rely on them a lot, especially at the time of MiFID 2,” he says. The MiFID 2 directive, says Lasat, is the most transformative directive in the sector of the past 10 years. It affects many aspects of management, and in particular requires more transparency on fees and separation between trading costs and costs related to the financial research offerings. “A lot of our fellow asset management firms are currently creating internal research teams., while for 10 years it had been the opposite,” he explains. “We had big consultants telling us that it would be better to outsource research for reasons of efficiency, since with the development of new technologies, it was going to become abundant and virtually free. MiFID 2 changed all that,” he explains.The asset management industry is seeing its profit margins fall each eyar, particularly due to the additional costs of regulation. According to projections by DPAM, revenue margins (revenues as a percentage of assets under management) will drop by an average of one basis point per year over the next few years, starting from a level of 40 to 43 basis points currently. “That means assets will need to increase by 2% per year to compensate,” Lasat notes. “That is an important factor in our industry. We can see giant mammoths of asset management sniffing each other,” he remarks, referring to groups such as Natixis and Axa IM, without naming them. “Degroof Petercam AM may, on its level, be one of the players in consolidation in management in Europe. On the condition that the opportunities which present themselves are complementary. Expertise in private equity, debt or infrastructure has not been ruled out.”

The Banque Neuflize OBC has announced the arrival of Olfa Maalej at the group. She will be a member of the board and director of products, solutions and advising at the Banque Neuflize OBC. The new chairman in place since 1 September, Laurent Garret, 56, has also appointed Sophie Breuil, the new director of clients, and Joop van Gennip, director of support functions, (already a board member since 2013) to the board.A statement explains that the change in governance is a sign of the desire of the new chairman to direct the strategy and development of the bank in a collegial manner: “Profoundly attached to balance, sharing of responsibilities and of ideas, I am pleased to have assembled such personages on this new board. I am very proud to pass the torch to Sophie Breuil as director of clients. I have total confidence in her and I know in advance that her communicative energy will allow sales teams to bring the best out of themselves. I am also delighted to welcome Olfa Maalej, whom I know well because I have worked with her for nearly 10 years. She is a recognised technician, who has perfect command of the current and future requirements of our industry. With her assistance in the position of director of products, solutions and advising, Neuflize OBC will accelerate its offerings in the areas of asset management and advising … Lastly, I welcome Joop van Gennip who takes over as head of the support functions which are so crucial to the smooth operation and digital transformation of our firm. For four years in management at the bank, van Gennip has also brought us his experience at the ABN AMRO group. The board at the Neuflize OBC bank thus formed will have the objective of bringing the bank forward into a new era, to better assist our clients in making their plans a reality.”

SFL on 29 September 2017 signed an agreement to sell the IN/OUT building, located at 46 Quai Alphonse le Gallo in Boulogne-Billancourt (92), France, to Primonial REIM. The transaction has been completed at a net sale price of EUR445m, for a return including fees of 3.7%. The property is currently wholly leased to the Organisation for Economic Cooperation and Development (OECD) under a lease to complete in 2027. The property, acquired by SFL in 2000 as part of a sale and lease back operation, has about 35,000 m², and underwent a major restructuring from 2011 to 2013 following the departure of Thomas. As part of collaborative work with the architecture firm DTACC and the design agency Jouin-Manku, SFL has rehabilitated the industrial site to create a unique office campus on the Western outskirts of Paris.

Schroders on 2 October announced the appointment of Reto Schwager as CEO of Schroder Adveq, the private equity affiliate of Schroders. Schwager will succeed from Stephen Mills, the current CEO, from 1 January 2018. Schwager has over 20 years of experience in international finance, and profound knowledge of the private equity sector. He previously worked at the Orix group, where he had been global head of private equity at Robeco and a member of the board at Robeco SAM. His appointment is a sign of a desire on the part of Schroders to develop its activities in the private equity sector. Schroder Adveq, based in Switzerland, has 100 employees worldwide, and works for institutional investors and pension funds, particularly in Switzerland and Germany.