Les activités de gestion ont le vent en poupe chez Morgan Stanley. A l’issue du troisième trimestre 2017, son pôle de gestion d’actifs (Morgan Stanley Investment Management) a en effet dégagé un bénéfice net de 114 millions de dollars, en hausse de 14% par rapport à fin juin 2017 et en progression de 70% sur un an. Au cours du trimestre écoulé, Morgan Stanley IM a enregistré des revenus nets de 675 millions de dollars, en croissance de 2% par rapport à fin juin 2017 et en hausse de 22% par rapport à fin septembre 2016.Ces résultats sont principalement tirés par la hausse des actifs sous gestion et sous supervision. A fin septembre 2017, ses encours s’inscrivent à 447 milliards de dollars, en progression de 3% par rapport à fin juin 2017 et en hausse de 7% sur un an. Au cours du trimestre écoulé, Morgan Stanley a pu compter sur une collecte nette de 4,6 milliards de dollars, après 2,5 milliards de dollars de flux nets au trimestre précédent. Cette collecte nette trimestrielle s’est essentiellement concentrée sur les produits obligataires et de liquidités, qui ont chacun engrangé 1,8 milliard de dollars de souscriptions nettes. Si les produits alternatifs ont capté 900 millions de dollars de flux nets entrants, les fonds actions ont terminé le trimestre à l’équilibre, avec tout juste 100 millions de dollars de collecte nette.La division de gestion de fortune (« Wealth Management ») a également connu un solide troisième trimestre. Ses revenus nets ressortent en effet à 4,22 milliards de dollars à fin septembre 2017, en croissance de 2% par rapport à fin juin 2017 et en hausse de 9% sur un an. Son résultat net s’établit à 698 millions de dollars à fin septembre 2017, en progression de 5% d’un trimestre sur l’autre et en hausse de 24% sur un an.Au 30 septembre 2017, les encours de la clientèle du pôle « Wealth Management » s’établissent à 2.307 milliards de dollars, en croissance de 3% par rapport à fin juin 2017 et en progression de 10% sur un an.Ces deux métiers ont largement contribué aux bons résultats du groupe Morgan Stanley au troisième trimestre 2017. A fin septembre, les revenus nets du groupe ressortent ainsi à 9,2 milliards de dollars, en hausse de 3% sur an. Son résultat net s’établit, quant à lui, à 1,78 milliard d’euros, soit un bond de 12% sur un an.

La Française Global Asset Management vient d’annoncer, sur son site internet, la fermeture anticipée de la période de commercialisation du fonds à échéance La Française Rendement Global 2022. « Le fonds a été lancé en septembre 2014, et face à la forte progression d’encours du fonds, la société de gestion a décidé d’anticiper la fermeture de la période de commercialisation au 31 octobre 2017 », indique ainsi La Française Global Asset Management. Cette décision « vise à préserver l’intérêt des souscripteurs existants, la société de gestion considérant que l’encours actuel constitue un niveau optimal pour gérer au mieux le portefeuille ».Géré par Akram Gharbi, le fonds affiche un actif net de 673,57 millions d’euros en date du 13 octobre 2017. Son objectif est d’obtenir, sur la période de placement recommandée de 8 ans à compter de la date de création du fonds jusqu’au 31 décembre 2022, une performance nette de frais supérieure à celle des obligations à échéance 2022 émises par l’Etat français libellées en euro. « La rentabilité du fonds sera le fruit à la fois de la valorisation des coupons courus des obligations présentes en portefeuille et des variations de capital dues à la fluctuation des taux d’intérêt et des spreads de crédit », précise la société de gestion.Par ailleurs, la méthode de valorisation changera à l’issue de la période de commercialisation, prévient La Française Global Asset Management. « Le fonds sera valorisé au cours bid à compter du 2 novembre 2017 », indique la société de gestion.

George Soros a donné 18 milliards de dollars, le gros de sa fortune personnelle, à ses fondations Open Society, ce qui porte ses dons totaux à environ 32 milliards de dollars, rapporte le Financial Times. Les fondations de l’investisseur légendaire en hedge fund sont la deuxième organisation caritative après la fondation de Bill & Melinda Gates, avec un budget de 940,7 millions de dollars en 2017. Elles ont joué un rôle clé dans la promotion de la démocratie libérale et la construction des institutions et de la société civile dans les anciens pays communistes de l’Europe de l’Est depuis 30 ans. George Soros est né en Hongrie en 1930 et a vécu sous l’occupation nazie. Il a quitté Budapest pour Londres en 1947 et est parti aux Etats-Unis où il a fondé son hedge fund en 1973.

La gestion d’actifs de Goldman Sachs confirme sa robustesse. Au cours du troisième trimestre 2017, son pôle « Investment Management » a en effet enregistré une collecte nette de 27 milliards de dollars, après 16 milliards de dollars de flux nets entrants au trimestre précédent. Dans le détail, les produits de long terme ont attiré 13 milliards de dollars de souscriptions nettes, essentiellement dans l’obligataire (12 milliards de flux nets entrants). En parallèle, les produits dits de liquidité ont engrangé 14 milliards de dollars de flux nets entrants, après 9 milliards de dollars de sorties nettes au trimestre précédent.Dans ce contexte, ses actifs sous supervision atteignent 1.456 milliards de dollars à fin septembre 2017, en hausse de 4% par rapport à fin juin 2017 et en progression de 8% sur un an. Outre l’effet collecte nette, Goldman Sachs a pu compter sur un effet de marché positif de l’ordre de 23 milliards de dollars.Grâce à ces performances, le pôle « Investment Management » a réalisé 1,53 milliard de dollars de revenus nets au troisième trimestre, stable par rapport au trimestre précédent mais en hausse de 3% sur un an. A elles seules, les commissions de gestion ont atteint 1,27 milliard de dollars au troisième trimestre, en hausse de 4% sur un. Les revenus tirés des transactions ont, pour leur part, augmenté de 15% sur un an pour s’établir à 168 millions de dollars à l’issue du troisième trimestre 2017. En revanche, les commissions de performance ont chuté de 25% sur un an pour s’inscrire à 86 millions de dollars au troisième trimestre 2017.En prenant en compte l’ensemble des activités du groupe, Goldman Sachs a réalisé 8,3 milliards de dollars de revenus nets à l’issue du trimestre écoulé, en croissance de 2% sur un an. En revanche, son résultat s’établit à 2,04 milliards de dollars contre 2,10 milliards de dollars un an plus tôt, soit un repli de 3%.

En mars 2016, La Financière de l’Echiquier a acquis, via sa structure d’incubation Iéna Venture, une participation de 25 % au capital d’European Research & Alternative Asset Management (Eraam), société spécialisée dans la performance absolue, afin qu’elle développe des stratégies d’investissement exposées aux primes de risque.Parallèlement, la société de gestion fondée et présidée par Didier Le Ménestrel a investi 10 millions d’euros dans ces stratégies. « Aujourd’hui, elles représentent 350 millions d’euros d’encours sur les 500 millions d’euros gérés par Eraam », s’est félicité Didier Le Ménestrel au cours d’un point presse. En juillet, ce partenariat donnait naissance au fonds Echiquer Prime, nourricier du fonds Eraam Premia I. Ce fonds est investi sur toutes les classes d’actifs (actions, obligations, change, matières premières) et toutes les géographies à travers une sélection de 27 primes de risque. L’objectif est de faire bénéficier aux particuliers une gestion qui était jusqu’ici plutôt l’apanage des investisseurs institutionnels. « Cette notion de prime de risque envahit la gestion institutionnelle et nous espérons bientôt la grande distribution », indique Didier Le Ménestrel. Pour le moment, le fonds Echiquier Prime représente 28 millions d’euros, tandis que son fonds maître est à 276 millions d’euros. Un autre fonds a été créé, Eraam Premia Low Vol. Enfin, un troisième devrait voir le jour, uniquement sur un univers d’actions monde.Aujourd’hui, les stratégies de primes de risque représentent au niveau mondial environ 50 milliards de dollars pour 90 fonds, dont 30 sont Ucits. Cyril Lureau, associé d’Eraam, estime que ce marché devrait atteindre au moins 5.000 milliards de dollars dans les 10 ans qui viennent.

L’Ecole des Ponts ParisTech et Meridiam ont annoncé le 17 octobre un renforcement de leur partenariat déjà existant avec la signature d’une nouvelle chaire d’une durée de trois ans dédiée aux infrastructures durables. Cette chaire comprend les activités de recherche et d’enseignement et également un volet de soutien à l’entrepreneuriat. Lepartenariat vise à soutenir un projet éducatif et scientifique ambitieux en développant des formations et un programme de recherche en lien avec les enjeux que représentent le développement de grandes infrastructures, et notamment la prise en compte des enjeux techniques, institutionnels, économiques, sociaux et environnementaux. Cette chaire a pour ambition de répondre au besoin d’une formation interdisciplinaire et ouverte sur l’international de cadres de haut niveau du secteur public comme du secteur privé, aptes à relever les défis du besoin d’infrastructures durables. La création de cette chaire s’inscrit dans le prolongement du Mastère Spécialisé® international «Infrastructure Project Finance», créé l’an dernier par l’École et qui forme des experts du financement de projets capables d’assurer une approche cohérente de la conception à l’implémentation de projets d’infrastructures (transports, équipements, bâtiments…), dans toutes leurs dimensions à la fois techniques, juridiques et financières. Unique en son genre, cette formation, accréditée par la Conférence des Grandes Écoles, est proposée en dual-degree avec le Collège de Génie Civil de l’Université de Columbia. Elle s’adresse à des profils d’ingénieurs et de financiers mais également à des juristes et à des diplômés en sciences politiques. Avec cette chaire, Meridiam et l’École des Ponts ParisTech souhaitent accompagner et amplifier les actions menées par l’École pour former des professionnels dont le secteur de l’infrastructure a besoin.

Raise Real Estate Investment Managers (Raise REIM) a annoncé, ce 17 octobre, la clôture de son premier tour de table ainsi que l’obtention de l’agrément de son premier OPCI professionnel Raise Immobilier par l’Autorité des marchés financiers (AMF). Ainsi, quatre mois après son lancement, la nouvelle activité de la société d’investissement fondée en 2013 par Clara Gaymard et Gonzague de Blignières, a levé 210 millions d’euros, réunissant 8 investisseurs institutionnels et permettant de déployer une capacité d’investissements supérieure à 300 millions d’euros.Concrètement, Raise REIM propose la création d’une catégorie de parts, dits de Partage, dans le cadre desquelles une partie des dividendes de l’OCPI professionnel sera reversée au fonds de dotation Raise dédié à l’entrepreneuriat donnant, en contrepartie, accès à une quotité supplémentaire de la surperformance. « Pour le fonds de dotation Raise, ce dispositif permettra de percevoir des revenus dès les premières années de vie de l’OPCI professionnel », souligne Raise. Ce premier véhicule a pour objectif « d’allier création de valeur et rendement, en privilégiant l’acquisition d’immeubles tertiaires parisiens à redévelopper, ainsi que l’accompagnement du développement immobilier des entreprises de taille intermédiaire (ETI) », précise Raise. De fait, l’équipe a déjà été sollicitée sur de nombreux dossiers et elle projette de réaliser un premier investissement avant la fin du premier trimestre 2018. L’immobilier de bureaux constituera l’axe prioritaire de ses investissements. « La transformation d’actifs tertiaires de centre-ville en immeubles commerciaux (hôtel, auberge de jeunesse…), en concertation avec des opérateurs avec lesquels l’équipe a noué de longues relations de travail, sera le second axe de développement », conclut la société d’investissement.

Deutsche Bank a lancé lundi son appel d’offres auprès des banques pour assurer la supervision de la future introduction en Bourse de sa filiale de gestion d’actifs, opération estimée à 2 milliards d’euros, ont déclaré hier à Reuters deux sources proches du dossier. Deutsche Bank devrait être le principal organisateur de la mise sur le marché de sa filiale mais elle a besoin d’autres établissements pour l’aider à vendre cette activité aux investisseurs. Des réunions avec les représentants d’autres banques d’investissement se dérouleront dans les prochains jours afin qu’elles présentent à la banque allemande leurs vues sur ses activités de gestion qui comprennent notamment sa marque dédiée à la clientèle des particuliers, DWS.

Les discussions entre Axa et Natixis sur un éventuel rapprochement de leurs activités de gestion d’actifs ont échoué, rapportait hier Bloomberg de sources proches des discussions. Les deux sociétés, qui discutaient depuis juin, ne seraient pas parvenues à s’entendre du fait des conséquences pour l’emploi. Dans un mémo aux employés envoyé la semaine dernière, Andre Rossi, à la tête de la gestion d’actifs d’Axa, a confirmé des approches d’autres sociétés intéressées par une transaction, et a parallèlement insisté sur la confiance de la maison-mère dans sa filiale.

La société d’investissement vient d’agréer son premier OPPCI destiné à accompagner les PME dans leur réflexion immobilière.

Grégory Schneider-Maunoury, responsable de l'analyse ISR d'Humanis Gestion d’Actifs nous explique les initiatives du groupe dans le domaine de la transition énergétique. Signataire des PRI, l'institution a en effet amorcé un fonds d'obligations vertes, et envisage de mesurer intégralement l'empreinte carbone de son portefeuille l'année prochaine. Un entretien réalisé dans le cadre des Couronnes Instit Invest 2017.

Lors d’un comité d’entreprise organisé en mai dernier, la compagnie d’assurances a indiqué aux instances représentatives du personnel vouloir réorganiser son réseau, avec la fermeture progressive de ses 12 délégations régionales. 78 suppressions de postes seraient envisagées en conséquence.

A l'occasion du lancement de son nouveau contrat d'assurance vie baptisé L'Epargne Generali Platinium, l'assureur italien a annoncé la signature d'un partenariat avec Russell Investments pour la mise en place d'une offre de gestion pilotée en architecture ouverte.

L'AMF vient d'annoncer la nomination de Frédéric Pelèse au poste de directeur adjoint de la direction de la régulation et des affaires internationales (DRAI). Détaché depuis 2014 à la Commission européenne, il a réintègré l’AMF depuis le 16 octobre 2017. Il épaulera Natasha Cazenave, secrétaire générale adjointe en charge de la DRAI, dans l’ensemble de ses missions.

Dans une tribune publiée sur H24 Finance, Christophe Boulanger, ex directeur général d'Edmond de Rothschild AM et fondateur de Grisendal SA, revient sur les enjeux à venir pour la gestion collective française. De la mutation des business models aux nouveaux relais de croissance en passant par les nouvelles structures d'organisations, il dresse un bilan de son évolution.

L'AMF a agréé une dizaine de sociétés de gestion, ayant des profils variés, pour la nouvelle activité de prêt en direct à des entreprises non financières, a annoncé l'Autorité des marchés financiers sur son site Internet. Dans un entretien qui dresse un premier bilan des actions mises en oeuvre , Xavier Parain, directeur de la gestion d'actifs à l'AMF, précise que les premiers fonds ont servi à financer des projets d'infrastructures ou le financement des PME.

Deutsche Bank a lancé lundi son appel d’offres auprès des banques pour assurer la supervision de la future introduction en Bourse de sa filiale de gestion d’actifs, opération estimée à 2 milliards d’euros, ont déclaré mardi à Reuters deux sources proches du dossier. Deutsche Bank devrait être le principal organisateur de la mise sur le marché de sa filiale mais elle a besoin d’autres établissements pour l’aider à vendre cette activité aux investisseurs.

Swiss Life REIM (France) has concluded the sale of a property located at 12/14 avenue de la Grande Armée in the 17th district of Paris, in the central business district, on behalf of Swiss Life France.At the foot of the place de l’Etoile, the property, with 3,630 square metres of area, is undergoing a “major restructuring” by teams from Swiss Life REIM (France), and now offers “quality services and licensed spaces which are specially designed to satisfy the well-being of its occupants,” according to a statement. The sale has concluded in the signing of a lease with Jeausserand-Audouard, Protectim and one of the global leaders in chartered accountancy.For sales, Swiss Life REIM (France) was assisted by BNP Paribas Real Estate, Cushman & Wakefield and JLL.

HEC Paris and Antin Infrastructure Partners, a European venture capital company dedicated to infrastructure, have announced the creation of a joint Chair in “Private Equity and Infrastructure” which will debut from January 2018. “This new Chair will develop a series of studies of practical cases on the basis of investments made by Antin in Europe since its creation 10 years ago, in the energy, transportation, telecommunication and social infrastructure sectors,” a statement explains. The two entities have announced that the Chair aims to address the following challenges: in a context of rarity of public funds, infrastructure financing by venture capital professionals is growing fast in Europe and needs both advanced and polyvalent knowledge and expertise to steer long-term projects with increasingly large scope and complexity. The Chair aims to support excellent academic education and to assist in the practical training of high calibre professionals, raising awareness about the means of creating value used by infrastructure funds in their investments.

Yomoni, an online asset management firm, claims to have 5,000 arbitrage management mandates signed as of 30 September 2017, compared with 1,200 mandates one year previously. Assets under management in the same period have increased from EUR6m to EUR35m. In a statement, Yomoni explains that the growth is due to an acceleration in the number of new clients, and larger sums invested. “This growth is based on the increasingly major reputation of Yomoni and the development of the characteristics of its online savings services with the creation of Yomoni Kids, and the launch of its partnership with Bankin’, the largest bank account aggregator in Europe,” a statement adds. To keep up with this growth, the asset management firm has added to personnel, with the recruitment of 10 professionals in 2017, largely for its team of financial advisers. The firm also confirms its growth ambitions, to reach 10,000 clients in 2018, and EUR1bn in assets under management by 2020.

Axa Investment Managers (Axa IM) on 16 October announced the appointment of Alessandro Tentori to the position of chief investment officer for Italy. Tentori, who has 20 years of experience, will be based in Milan, and will join the global investment strategy and research team led by Laurence Boone, global head of research and multi-asset clients solutions at Axa IM. Tentori had previously worked for Citigroup London for five years as director of international interest rate strategy. He was previously a European interest rate strategist at BNP Paribas, and then became strategist in chief for Europe. He began his career at Hypovereinsbank and Bank Austria.

The US asset management firm TCW has signed a distribution agreement with CheBanca!, the bank of the Mediobanca group dedicated to savings and investment, which is debuting in the retail segment. Clients of CheBanca! will be able to subscribe to products from the asset management firm via 100 affiliates present in Italy, the network of financial advisers of the bank, consisting of 120 professionals, or online.The product range, which has been available since 16 October, covers the four flagship bond funds from TCW. TCW entered the italian market in late 2015, and initially was aimed exclusively at institutional investors. The asset management firm then approach the world of mandated and unit-linked management. The agreement with CheBanca! represents a new step and an entry into the retail market.

The private equity activity of Amundi has agreed an operation with Palladio, in which the Italian financial company has entered the capital of RFC, a business which makes amplifiers for concers, Bluerating reports, citing Affari e Finanza.

The ETF provider and management firm Wisdom Tree on 16 October announced that 72 of its ETFs listed in the United States are now available on the free ETF trading platform TD Ameritrade from 17 October. Financial advisers and individual investors will have access to nearly 300 non-proprietary ETFs.

The asset management firm Fullerton Fund Management, an affiliate of the Singapore sovereign fund Temasek, on 16 October announced the appointment of Jenny Sofian to the position of chief executive officer from 1 November 2017. Sofian joins from Amundi, where she had served as CEO for Singapore and head for South-East Asia. She replaces Ho Tian Yee, chairman of the board of directors at Fullerton, who had since late 2016 served as interim CEO.

The RP Global company, a specialist in renewable energy, on 16 October announced the sale of a majority stake in its portfolio of wind farms in Croatia to Mirova-Eurofideme 3, a fund managed by Mirova. Mirova had held a 49% stake, and has now acquired an additional 46% in the two wind farms, Danilo and Rudline, located on the Adriatic coast. RP Global will remain as a minority shareholder. This is the third transaction completed between the two companies, RP Global says in a statement. The sale price has not been disclosed.

The asset management firm 123 IM on 16 September announced the launch of Finaprom 2017, a diversified fund dedicated to the promotion of real estate with a defensive profile. The new vehicle is born of a partnership with the real esate promoter Nafilyan & Partners. The fund aims for annual net investor returns of 8% to 9%, with an investment horizon of three years, 123 IM says in a statement. The investment fund aims to construct a diversified portfolio of real estate promotion and residential property promotion operations in France. It will invest alongside experienced and qualified partners identified by 123 IM. “This multi-promoter fund comes in the continued line of success set by our last NP Expansion fund launched in partnership with Nafilyan & Partners,” says Xavier Anthonioz, chairman of 123 IM, in a statement. As of 1 October, three operations have been carried out in Lyon and the Paris regon, alongside the promoter Océanis. The target size of the Finaprom 2017 fund is EUR10m. The minimum investment is set at EUR100,000. Since 2011, 123 IM has deployed over EUR110m in the real estate sector, first investing owners’ equity in promoters and then more directly in real estate promotion or merchant operations, the asset management firm says.

Oddo BHF Asset Management has launched the Oddo Active Micro Companies fund, a European micro-cap fund whose declared objective is to “gain exposure to the potentially attractive risk/return ratio for “hidden champions” in Germany, France and other Euoropean countries,” a statement released in Italy says. The fund is composed of 60 positions with total capitalisation of EUR75m to EUR750m, selected by Guillaume Chieusse and his team of managers from the universe of European micro-caps.The new fund comes as an addition to the product range from Oddo BHF AM in European stocks, which is composed of Oddo Active Smaller Companies and Oddo Active Equities. These funds aer also managed by Guillaume Chieusse and his team with the same process. In total, they have EUR1bn in assets under management.The strategy of the Oddo Active Micro Companies fund is based on bottom-up stock picking. The approach is to evaluate a universe of about 840 stocks eligible to participate in a multi-phase study which aims to idntify the 50-60 stocks that may offer the best growth profile compared with the market, with reasonable valuations. These stocks will then be reviewed by the management team at regular intervals, on the basis of a series of three valuation scenarios (best case, base case and worst case).The fund was launched on 7 August, and has already been registered for sale in France, Germany and Italy The fund will also soon be avilable in Switzerland.The launch comes at a time when Oddo BHF AM has decided to apply front-end fees of 5% for its Oddo Active Smaller Companies fund for all new subscriptions when assets reach EUR580m.

The US asset management firm Muzinich & Co has appointed Terence Teh and Richard Smith as credit analysts at its London office, Reuters reports. Teh, who has 10 years of experience, had previously worked at an analyst for European high yield at Deutsche Bank. Smith, for his part, who has about 15 years of professional experience, had served at Citigroup in the position of senior credit specialist.

La société de gestion américaine TCW vient de signer un accord de distribution avec CheBanca!, la banque du groupe Mediobanca dédiée à l’épargne et aux investissements, ce qui marque son entrée sur le segment de la distribution. Ainsi, les clients de CheBanca! pourront souscrire à l’offre du gestionnaire par le biais de la centaine de filiales présentes en Italie, via le réseau de conseillers financiers de la banque composé de 120 professionnels ou bien en ligne. L’offre, disponible depuis le 16 octobre, couvre les quatre fonds obligataires phares de TCW. TCW est entré sur le marché italien fin 2015 en s’adressant, dans un premier temps, exclusivement aux investisseurs institutionnels. Ensuite, la société de gestion a approché le monde des gestions sous mandat et des unités de compte. L’accord avec CheBanca! représente une nouvelle étape et l’entrée sur le marché de la distribution.