Selon une information de NewsManager, la société de gestion néerlandaise Actiam, spécialiste de l'investissement durable, vient de recruter Eric Tajchman en tant que responsable du développement international pour couvrir les marchés français et belge. Depuis Bruxelles, cet ancien directeur du développement de Tocqueville Finance, sera notamment chargé de faire connaître en France cette société qui gère l'ensemble de ses 60 milliards d'euros avec des critères ESG et de commercialiser ses fonds.

Devenue en 2015 l'entité de sélection de fonds pour l’ensemble du groupe Axa, Architas a pris un nouveau virage et s'est considérablement développée. Nicolas Deschamps, son directeur général pour la France et la Belgique, explique à NewsManagers la nouvelle stratégie de développement d'Architas et ses ambitions européennes à l'heure où la réforme de MIF2 va changer la donne dans la distribution de fonds en Europe.

Rating agency Moody’s has upgraded its outlook for the asset management sector to «stable», up from «negative», as the industry finds ways to respond many challenges like to the rise of index funds and technology.For Moody’s the key drivers of stable oulook are «Passive uptake spreads beyond investment management disciplines», «Active and passive disciplines merging» and «greater opportunity for alternative managers». But fundamental challenges remain and pain points persist for many asset managers like greater fee sensitivity, over supply of products in low-activeshare, benchmarked disciplines, winnowing of products selected formajor distribution platforms and “wrapper” diversification -uptake ofcommingled product structures infavor of mutual funds, including ETFs, separate accounts, collective trusts. MiFIDII will alter competitive dynamics, says Moody’s, as regulation supports passive trend and industry consolidation in EU.

The real estate specialist asset managemetn firm Keys Asset Management, with assets under management totalling over EUR850m, on 15 December announced the appointment of Sébastien Morel as head of Sourcing & Acquisition. In his new role, he will work primarily to identify new investment opportunities and to develop relationships with various partners, owners, promoters, and brokers. Morel, who hails from the real estate sector, has for 10 years served as an investment advising consultant at King Sturge (JLL group since 2011), and then at Alex Bolton and Cushman & Wakefield. He then joined the Transaction Advisory Services department at Ernst & Young (EY) for the France, Luxembourg and North Africa region, where he was responsible for the Capital Markets team.

Three years after opening an office in Paris, Neuberger Berman has assets under management of over USD2bn in France, twice as much as the total under management at the time of opening in 2014 (see NewsManagers of 4 April 2014). The US asset management firm now has two people locally: Charles Soullard, former head of sales from OFI AM and currenly senior vice president, has led the office since its creation. He is supported by Eva Toledano, who had worked with him at OFI and soon joined him as vice president – relationship manager. Due to the growth of the French activity, a third, more junior person will be recruited next year, Dik van Lomwel, director for EMEA and Latin America at Neuberger Berman, has told NewsManagers. French assets at Neuberger Berman are 70% managed on behalf of institutional investors, and 30% on behalf of intermediated clients (private banking and multi-management). This represents a total of 55 clients. The strategies put in the foreground by the US firm are diversifying high-yield bond strategies (emerging market debt, US credit and European corporate hybrids), private market strategies (private equity and private debt) and absolute return strategies. For equities, Neuberger Berman is offering US and emerging market management. In addition to these specialties, Neuberger Berman stands out for its structure. “The fact of being a private company, 100% owned by its employees, makes us a little unique in the world of management,” van Lomwel explains. The partners at the company may value the independence this gives them all the more because of the time the organisatino spent as part of the Legman Brothers group. At any rate, it lets them have stable teams, particularly for the chief investment officers. The firm also enjoys regular recognition for the quality of its work process. In Europe, where a local approach is privileged, Neuberger Berman has USD40bn in assets under management out of USD284bn in total assets. In addition to France, the firm has offices in London, Milan, The Hague and Frankfurt. The most recent addition is the Madrid office. The firm is seeking to develop commercially, but is also open to teams which would like to join its platform. “We are open if we cross paths with an investment team in France or Germany,” van Lomwel concludes.

La Française REM has acquired an office property, “Cap Lendit,” located on Place aux Etoiles in the ZAC Landy Pleyel at Saint-Denis, in Paris, from Primonial REIM, for its real estate investment companies (Sociétés Civiles de Placement Immobilier, SCPI) La Française Pierre, Sélectinvest 1 and Epargne Foncière. The property has an exceptional location at the entrance to the Stade de France – Saint-Denis station on line D of the RER, and only 350 metres from the future Hub Saint-Denis Pleyel station for greater Paris, which is slated for completion in 2025. The Cap Lendit building has about 10,000 m² of floor area, over five stories and two infrastructure levels, and 169 parking spaces.

Gilbert Nguyen, formerly of OFI Asset Management, has joined Tikehau Investment Management (Tikehau IM) as senior sales representative responsible for institutional investors, according to his LinkedIn profile. In his new role, he is responsible for covering institutionals (insurers, pension funds, businesses, banks, and charities), to whom he will offer solutions for private debt, real estate, private equity and other liquid strategies. Before joining Tikehau IM, Nguyen served as head of sales in the external distribution department at OFI Asset Management, which he left in November 2015 (see NewsManagers of 6 November 2015). Before that, he was a partner at the third party marketer Aloha Partners. Over his career, he has also spent time at BlackRock and Société Générale Asset Management.

Bain Capital announced the formation of Bain Capital Real Estate, comprised of the professionals currently managing Harvard Management Company’s (HMC) real estate investments. Effective February 1, 2018, the HMC Real Estate Team, which consists of approximately 20 dedicated professionals, will spin out of HMC and become Bain Capital employees.Dan Cummings, an industry veteran and currently Managing Director and Head of Real Estate at HMC, will lead the team which he helped found in 2010. The team, which has invested more than USD3.4 billion of equity in its direct real estate investment strategy since its inception, will manage HMC’s direct real estate investment portfolio and HMC will continue to invest in the team’s future strategies.The addition of the real estate team will also enable Bain Capital to leverage the group’s experience for the benefit of the firm’s existing businesses. The firm currently has significant real estate expertise through Bain Capital Credit’s global distressed and special situations portfolio and Bain Capital Private Equity’s consumer, hospitality and retail portfolio. As part of Bain Capital, the real estate team will leverage the firm’s global platform to assist them in sourcing efforts as well as deep industry expertise in life sciences/healthcare, consumer/retail, industrials and other sectors germane to its current portfolio as well as future investment themes.Bain Capital invest across asset classes including private equity, credit, public equity and venture with approximately USD85 billion of assets under management.

The Italian asset management firm Anima has appointed Antonio Colombi as its new deputy director. Colombi is currently a partner reporting to the CEO of the Poste Italiane group, a partner group of the asset management firm. He has in the past been an analyst and manager, and head of responsible investment at Terna. The asset management firm has also made the board of directors responsible for allocating a capital increae of up to EUR300m, to be completed before 30 June 2018. The operation comes as part of a planned acquisition of 100% of capital in Aletti Gestielle SGR, currently owned by Banco BPM.

The Financial Conduct Authority (FCA) has published feedback on its Discussion Paper on Distributed Ledger Technology (DLT). In April 2017 The FCA announced that it was seeking stakeholder views on the potential for future development of DLT in the markets the FCA regulates. The FCA received 47 responses from a wide range of market participants including regulated firms, national and international trade associations, technology providers, law firms and consultancies.DLT has come to greater public prominence as it underpins digital currencies such as Bitcoin. This paper is not about Bitcoin or other so-called cryptocurrencies. Rather its remit is to consider the range of ways that DLT can impact on financial services and the regulatory implications.Respondents expressed particular support for the FCA maintaining a ‘technology-neutral’ approach to regulation and welcomed the FCA’s open and proactive approach to new technology, including our Sandbox and RegTech initiatives. The feedback also suggested that current FCA rules are flexible enough to accommodate the use of DLT by regulated firms and no changes to specific rules were proposed. Many respondents suggested that DLT solutions could deliver regulatory requirements more efficiently than current systems, substantially reducing costs for firms and regulators alike.However, some respondents doubted the compatibility of permissionless networks (permissionless networks allow general public visibility of transactions online and are open for broad participation whilst permissioned networks typically feature a ‘gatekeeper’ who controls access) with our regulatory regime. Based on the feedback and its own work, overall the FCA is open to all forms of deployment of DLT (including both permissioned and permissionless DLT networks) provided the operational risks are properly identified and mitigated.The FCA will continue to monitor DLT-related market developments, and keep its rules and guidance under review in the light of those developments. It will work collaboratively with industry, HM Treasury, the Bank of England, the Information Commissioner’s Office and other UK bodies to ensure a co-ordinated approach towards DLT in the UK. At an international level, the FCA will work closely with national and international regulatory bodies to shape regulatory developments and standards.On the Initial Coin Offering (ICO) market, the FCA will gather further evidence and conduct a deeper examination of the fast-paced developments. Its findings will help to determine whether or not there is need for further regulatory action in this area beyond the consumer warning issued in September. In the meantime, the FCA highlights how an ICO-related business proposition needs to be designed to satisfy the ‘consumer benefit’ condition for access to the FCA’s Innovate facilities

Edmond de Rothschild Asset Management (Edram) a recruté Pierre-Olivier Masmejean pour diriger le pôle dédié à la gestion de portefeuilles de hedge funds, a appris Citywire Selector. Basé à Genève, l’intéressé remplace Roland Eberhard et est rattaché à Pierre Bonart, responsable de la multigestion pour le groupe. Pierre-Olivier Masmejean a d’abord rejoint le groupe en tant que consultant au cours de l’été avant d’être officiellement recruté en octobre 2017.Il s’agit d’une forme de retour aux sources pour Pierre-Olivier Masmejean qui avait déjà travaillé chez Edram à Paris de 2002 à 2005 en qualité de « managing director » et directeur des investissements au sein du pôle de multigestion. Avant de rejoindre Edram en octobre 2017, il a officié comme directeur des investissements pour le family office espagnol Omega Asset Management. Précédemment, il a travaillé pendant deux ans chez Guggenheim Advisors.

Aberdeen Standard Investments a accusé sur les neuf premiers mois de cette année des rachats nets de 16,4 milliards de livres pour ses activités qu’elle qualifie « de croissance », soit 1,5 milliard de livres de plus que sur la période correspondante de 2016.Les stratégies multi-asset ont vu leurs rachats s’accélérer à 5,6 milliards de livres, contre 700 millions de livres sur l’année précédente. Les stratégies actions ont vu sortir 5,3 milliards de livres, ce qui constitue une amélioration par rapport aux 7,5 milliards de livres de sorties de l’an dernier. Les activités « matures » d’Aberdeen Standard Investments ont quant à elles accusé des rachats nets de 12,8 milliards de livres sur les neuf premiers mois de l’année. Au total, la décollecte s’élève donc à 28,1 milliards de livres.Les encours sous gestion et administration sont ressortis à 646,2 milliards de livres fin septembre, en très légère baisse par rapport aux 647,6 milliards de livres du 1er janvier dernier.

Le fonds de dotation britannique Wellcome Trust, le plus important outre-Manche avec 23 milliards de livres d’actifs sous gestion, a ramené le nombre de ses gestionnaires actions à neuf contre onze précédemment, rapporte Financial News. Les deux sociétés remerciées ne prenaient pas assez de risques, selon Wellcome Trust. L’identité des sociétés n’a pas été divulguée. Tout au plus sait-on que l’une d’entre elles investit dans les marchés émergents, l’autre dans les actions japonaises. Toutes deux ont été remplacées dans l’immédiat par des fonds indiciels.Sur les douze mois à fin septembre, Wellcome Trust a dégagé une performance de 16,9%. Wellcome Trust est un investisseur institutionnel très respecté outre-Manche pour avoir notamment vendu pour 3 milliards de livres d’actions entre 2005 et 2007 et investir dans le private equity et les hedge funds, ce qui l’a aidé à protéger son portefeuille au moment de la crise de 2008. Sur les dix ans au 30 septembre, Wellcome Trust a dégagé une performance de 9,1% par an en sterling, dans la ligne de l’indice MSCI World et mieux qu’un fonds de pension classique.

Jean-Claude Humair a été nommé responsable Investment Platforms and Solutions (IPS) de la région Asie-Pacifique au sein du groupe UBS à compter de mars 2018, selon une note interne dont le site spécialisé finews a eu connaissance. Dans ses nouvelles fonctions, il sera rattaché à Christian Wiesendanger, responsable de la division IPS, et à Edmond Koh, responsable d’UBS Wealth Management Asia Pacific. Il remplace Matthew Rule, qui va prendre en charge la gestion de la distribution au sein d’IPS.Par ailleurs, Stefan Lecher a été nommé responsable Local Product Hong Kong à compter de janvier 2018. Il prend ainsi la succession de Bryan Crawford, nommé responsable Investment Funds & Alternative Distribution. Stefan Lecher conserve ses fonctions actuelles de responsable de la gestion des portefeuilles clients Asie-Pacifique.

Groupama Asset Management Sgr, la société de gestion italienne de Groupama AM, vient de recruter Saverio Massi Benedetti en tant que gérant et coordinateur de l’équipe de gestion du Supply Chain Fund, le premier fonds de crédit fintech autorisé par la Banque d’Italie, rapporte Bluerating. L’intéressé était précédemment à la tête de la gestion du risque de P&G Sgr où il a commencé à travailler en 2007. Avant cela, il était chez Man Investments. Il enseigne aussi à l’université LUISS de Rome.

La société de gestion italienne Anima a nommé Antonio Colombi nouvel administrateur délégué. L’intéressé fait actuellement partie des collaborateurs rattachés au CEO du groupe Poste Italiane, groupe partenaire de la société de gestion. Il a été par le passé analyste et gérant, et responsable investissement responsable de Terna.La société de gestion a également confié au conseil d’administration la délégation pour une augmentation de capital d’un maximum de 300 millions d’euros à réaliser avant le 30 juin 2018. L’opération s’inscrit dans le cadre du projet d’acquisition de 100 % du capital d’Aletti Gestielle SGR, actuellement détenu par Banco BPM.

La société de conseil en investissements bfinance a annoncé, ce 15 décembre, la nomination de Malcolm Hunt en tant que responsable de l’équipe londonienne du département nouvellement créé « Portfolio Solutions ». « La création de ce poste correspond à la volonté de la société de développer l’accompagnement aux clients institutionnels à travers tous les aspects de la mise en œuvre », indique bfinance dans un communiqué. A la tête de ce nouveau département « Portfolio Solutions », Malcolm Hunt supervisera les services auparavant pris en charge par les spécialistes en investissement de bfinance, conjointement à l’équipe de consultants. « Ces services seront désormais pleinement intégré sur une base interdisciplinaire et rendus accessible à une clientèle élargie », précise la société. Parmi les domaines supervisés par cette nouvelle entité figurent le suivi et l’analyse des risques et de la performance des portefeuilles, ainsi que le benchmarking et la négociation des frais.Précédemment, Malcolm Hunt, 38 ans, officiait chez MSCI où il supervisait pour le compte des clients plus de 600 portefeuilles d’investissements immobiliers (environ 1.000 milliards de dollars d’actifs sous gestion) dans la région EMEA (Europe, Moyen-Orient, Afrique). Avant cela, il a occupé la fonction de directeur chez IPD pour le Royaume-Uni et l’Irlande. Au cours de sa carrière, il a également été analyste recherche chez M&G et analyste risques chez Bristol & West.

Probablement la pire année, ou en tout cas l’une des pires années de la carrière du milliardaire Alan Howard, à la tête de la société de gestion alternative Brevan Howard Asset Management. La société de gestion devrait afficher à la fin du mois des rachats pour au moins 1 milliard de dollars, selon l’agence Bloomberg, alors que la principale stratégie de la société va probablement enregistrer une perte annuelle record, selon une personne proche de la société. A fin octobre, Brevan Howard avait 10 milliards de dollars sous gestion, après avoir culminé autour de 40 milliards de dollars.Brevan Howard travaille par ailleurs sur l’intelligence artificielle et envisage de lancer une activité de services aux fonds.

Südtirol Bank et Etica Sgr, société de gestion du groupe Banca Etica spécialisée dans l’ISR, ont signé un partenariat commercial. La collaboration prévoit que l’établissement bancaire italien distribue, via son réseau de 170 conseillers financiers, les fonds d’Etica Sgr.

Aberdeen Standard Investments has seen net redemptions in the first nine months of this year of GBP16.4bn, for what it calls “growth” activities, GBP1.5bn more than in the corresponding period of 2016. Multi-asset strategies have seen redemptions accelerate to GBP5.6bn, compared with GBP700m the previous year. Equity strategies saw outflows of GBP5.3bn, which represents an improvement compared with GBP7.5bn in outflows last year. “Mature” activities at Aberdeen Standard Investments, meanwhile, have seen net redemptions of GBP12.8bn in the first nine months of the year. In total, outflows now represent GBP28.1bn. Assets under management and administration totalled GBP646.2bn as of the end of September, down very slightly compared with GBP647.6bn as of 1 January this year.

Le gestionnaire d’actifs américain State Street Global Advisors (SSGA) a recruté Betty Ng en qualité de « managing director » et directrice des opérations pour l’Asie hors Japon, rapporte le site spécialisé Asia Asset Management. L’intéressée a officiellement pris ses fonctions le 11 décembre. Basée à Hong Kong, elle est rattachée à June Wong, responsable de l’Asie hors Japon chez SSGA. Betty Ng arrive en provenance d’Agricultural Bank of China où elle était « general manager » pour l’activité de gestion de fortune à Hong Kong. Avant de rejoindre Agricultural Bank of China, elle a travaillé pendant 7 ans chez Standard Chartered Bank, y occupant différents postes à responsabilité. Avant cela, elle a officié chez Citibank Hong Kong en tant que responsable de la gestion d’actifs.

L’Office d’investissement du régime de pensions du Canada (OIRPC) et Votorantim Energia, la filiale du secteur énergétique du groupe brésilien Votorantim, ont annoncé ce 15 décembre la conclusion d’ententes visant la constitution d’une coentreprise qui se concentrera dans les investissements et le développement dans le secteur brésilien de la production d’électricité. La coentreprise a d’abord acquis deux parcs éoliens en service dans le nord-est du Brésil : Ventos do Araripe III (Ventos III) de la société de promotion brésilienne Casa dos Ventos, et Ventos do Piauí I (Piauí I), cédé par Votorantim Energia à la coentreprise. Dans le cadre de la transaction, l’OIRPC a initialement versé pour environ 690 millions de réals (272 millions de dollars canadiens) en capitaux propres. Au fil du temps, la coentreprise devrait investir plus de 3 milliards de réals dans des actifs en service et en développement de ce secteur au Brésil.« Grâce à cette transaction, l’OIRPC aura une présence sur le dynamique marché de la production d’électricité au Brésil, qui s’intègre bien à notre stratégie globale liée à l’électricité et aux énergies renouvelables et assure une plus grande diversification des placements de la caisse du RPC, a déclaré Bruce Hogg, directeur général et chef, Infrastructures, OIRPC. Le Brésil fait partie des principaux marchés mondiaux des énergies renouvelables. Comme la demande nationale augmente, l’énergie éolienne devrait contribuer considérablement à cette nouvelle offre. Nous sommes impatients d’établir un partenariat à long terme avec Votorantim, un exploitant local de haut niveau, afin de faire croître notre coentreprise. En raison de l’augmentation de la demande d’électricité dans le monde et grâce aux efforts qu’il met à accélérer la transition énergétique, l’OIRPC continuera à explorer des occasions d’étoffer son portefeuille d’actifs liés à l’électricité et aux énergies renouvelables dans le monde. »

Devenue en 2015 l'entité de sélection de fonds pour l’ensemble du groupe Axa, Architas a pris un nouveau virage et s'est considérablement développée. Nicolas Deschamps, son directeur général pour la France et la Belgique, explique à NewsManagers la nouvelle stratégie de développement d'Architas et ses ambitions européennes à l'heure où la réforme de MIF2 va changer la donne dans la distribution de fonds en Europe.

Le bureau parisien se compose désormais de deux commerciaux.

La société de conseil en gestion de patrimoine Dauphine Patrimoine a obtenu, auprès de l’Autorité des marchés financiers (AMF), une licence de société de gestion de portefeuille pour une nouvelle entité baptisée Dauphine AM, a appris NewsManagers en consultant la base de données Geco. Cet agrément a été délivré par l’AMF le 4 décembre 2017. Ce précieux sésame autorise la société à gérer et commercialiser des OPCVM et des FIA européens, des mandats d’arbitrage dans le cadre des contrats d’assurance vie en unités de comptes, des fonds gérés par d’autres gestionnaires mais également de fournir du conseil en investissement.Dauphine Patrimoine a été fondée en 2004 par François-Xavier Legendre, ancien gestionnaire de clientèle privée et directeur de la gestion chez Rothschild & Cie Gestion pendant plus de 11 ans. La société travaille avec plus de 300 familles, selon son site internet.

Michelle Seitz, la nouvelle directrice générale de Russell Investments, est une perle rare dans le secteur de la gestion d’actifs : c’est une femme qui est arrivée à la tête d’une société, écrit le Financial Times fund management. L’intéressée, âgée de 52 ans et mère de 5 enfants, a pris ses nouvelles fonctions en septembre après avoir dirigé William Blair Investment Management pendant plus de dix ans. A son nouveau poste, elle a décidé d’être plus ouverte. Lors de sa première réunion avec les employés de Russell, Michelle Seitz a été directe avec eux concernant le défi que représente le fait d’être une mère qui travaille, et la décision difficile d’accepter le poste le plus élevé d’une entreprise. « J’ai décidé de parler un peu plus de moi que ce que j’aurais fait plus tôt dans ma carrière. J’ai publié une grande photo de mes enfants sur l’écran et parlé de l’importance de ma famille pour moi ». Elle indique qu’elle a pu mener sa carrière grâce à la flexibilité de ses employeurs, une qualité que d’autres sociétés de gestion devront accepter si elles veulent recruter et garder davantage de femmes. Pour Michelle Seitz, il n’a jamais existé de meilleure période qu’actuellement pour être une femme dans la gestion d’actifs.

Gilbert Nguyen, ancien d’OFI Asset Management, a rejoint Tikehau Investment Management (Tikehau IM) en qualité de chargé commercial senior en charge des investisseurs institutionnels, selon son profil LinkedIn. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, il est chargé de couvrir les institutionnels (assureurs, fonds de pension, entreprises, banques et fondations) à qui il proposera les solutions de dette privée, d’immobilier, de capital-investissement et autres stratégies liquides.Avant de rejoindre Tikehau IM, Gilbert Nguyen a officié comme directeur commercial au sein du département de distribution externe chez OFI Asset Management, société qu’il a quittée en novembre 2015 (lire NewsManagers du 6 novembre 2015). Avant cela, il était associé du « third party marketer » Aloha Partners. Au cours de sa carrière, il est également passé chez BlackRock et Société Générale Asset Management.

Le lancement de dérivés sur le bitcoin par deux Bourses a encouragé les fournisseurs d’ETF à tenter de faire approuver des fonds qui suivraient des futures sur le bitcoin au lieu de suivre la cryptomonnaie sous-jacente, rapporte le Finacnial Times. VanEck et Rex ETFs ont chacun présenté un nouveau dossier pour lancer des ETF basés sur les futures de bitcoin ce mois-ci. Direxion Investments a enregistré un ETF bitcoin vendredi.

L’ancien premier ministre britannique David Cameron va diriger un fonds d’investissement sino-britannique qui se concentrera sur des projets d’investissement en Chine, au Royaume-Uni et d’autres pays avec lesquels la Chine négocie en Asie centrale et en Europe, rapporte le site espagnol Expansion. Ce fonds est doté d’environ 750 millions de livres (soit 850 millions d’euros). La vocation est du fonds d’investir dans des ponts, des routes et des lignes ferroviaires qui faciliteront les relations commerciales entre la Chine et les pays tiers. La création de ce fonds et la nomination de David Cameron ont été annoncées par Philip Hammond, le Chancelier du gouvernement britannique, à l’issue d’un voyage de deux jours en Chine.