p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } In February, a turbulent month on the global stock markets, equity funds on sale in Sweden posted net outflows of SEK8.2bn, or more than EUR800m, according to the most recent statistics from the Swedish fund association Fondbolagens Förening. Outflows were particularly heavy from Swedish equity funds, which saw outflows of over SEK4bn. In January, equity funds had inflows of SEK12bn in 2017, or about SEK47bn. These redemptions dragged down total flows to funds, which saw outflows of SEK1.2bn. Inflows in other categories may have been positive, but not with much dynamism. Bond funds attracted only SEK1.1bn, and diversified funds, EUR600m. Money market and hedge funds did little better, with SEK2.6bn and SEK2.7bn, respectively. Despite these redemptions, assets in funds rose by SEK23bn, to SEK4.098trn, or EUR403bn, a new record. Of this total, about 59% is placed in equity funds.

January 2018 saw fund companies in Germany record inflows of new money to the tune of EUR 18.9 billion net, according to German association BVI. Open-ended Spezialfonds accounted for EUR 9 billion. The lion’s share, however, came from open-ended retail funds, which generated inflows of EUR 11.4 billion – their second-best figure for new business in January. Only January 2000 saw higher inflows into open-ended retail funds, then standing at EUR 13 billion. At EUR 6.3 billion net, equity funds top the January sales chart within the open-ended retail fund segment. This is the strongest new business since July 2000, when they attracted a comparably high level of new money (EUR 6.4 billion). At EUR 3.8 billion, balanced funds registered the second- highest sales in January, followed by open-ended property funds with EUR 0.7 billion. As at the end of January 2018, fund companies managed net assets totalling EUR 3.04 trillion. Of this volume, EUR 1.6 trillion was invested in open-ended Spezialfonds, while open-ended retail funds accounted for EUR 1.06 trillion, discretionary mandates accounted for EUR 377 billion, closed-ended retail funds accounted for EUR 1.9 billion and closedended Spezialfonds made up EUR 4.1 billion. The net assets in property funds managed by fund companies grew from EUR 156 billion (end of January 2017) to EUR 171 billion over the past 12 months. This equates to an increase of just under 10 per cent. EUR 90.6 billion was invested in open-ended retail funds, EUR 77.3 billion in open-ended Spezialfonds and EUR 3.4 billion in KAGB-compliant closed-ended funds. An analysis of open-ended property funds shows that, based on market value, retail funds have more than doubled their share in US real estate over the past three years, rising from 4 per cent to 11 per cent. For Spezialfonds, this figure rose from 2 per cent to 5 per cent. However, at 35 per cent and 70 per cent respectively, the focus of both retail funds and Spezialfonds remains on German real estate. In contrast, property funds have reduced their shares in real estate in both France and the UK over the past three years.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Sales of the Ailis M&G Collection fund, a new sub-fund of Ailis, a Luxembourg Sicav managed by Fideuram Asset Management Ireland, whose management has been outsourced to M&G Investments, have been highly successful, Bluerating reports. The fund was on sale via the Intesa Sanpaolo Private Banking network between 8 January and 27 February, and EUR1.1bn was raised. Ailis M&G Collection is a solution aimed at clients with a mid- to long-term investment objective, and a moderate/low risk profile. The portfolio is diversified and is composed of a selection of the best investment strategies from M&G.

Towards the development of a Capital Markets Union (CMU) The European Commission is promoting alternative sources of financing and removing barriers to cross-border investments. «Today’s proposals will boost the cross-border market for investment funds, promote the EU market for covered bonds as a source of long-term finance and ensure greater certainty for investors in the context of cross-border transactions of securities and claims», said the European Commission. Proposals in details - European covered bondsThe Commission is today proposing common rules – consisting of a Directive and a Regulation – for covered bonds. With EUR 2.1 trillion in outstanding amounts, they are currently among the largest debt markets in the EU. European banks are global leaders in this market, which represent an important source of long-term financing in many EU Member States. Covered bonds are financial instruments backed by a segregated group of loans. They are considered beneficial not only because they fund cost-effective lending, but also because they are particularly safe. However, the EU market is currently fragmented along national lines with differences across Member States. The proposed rules are based on high-quality standards and best practices. They aim to enhance the use of covered bonds as a stable and cost-effective source of funding for credit institutions, especially where markets are less developed. They will also give investors a wider and safer range of investment opportunities. At the same time, the proposal seeks to reduce borrowing costs for the economy at large. The Commission estimates that the potential overall annual savings for EU borrowers would be between EUR 1.5 billion and EUR 1.9 billion. - Cross-border distribution of investment funds Investment funds are an important tool to channel private savings into the economy and increase funding possibilities for companies. The EU investment funds market amounts to a total of EUR 14.3 trillion. However, this market has not yet achieved its full potential. Just over a third (37%) of UCITS funds and around 3% of alternative investment funds (AIFs) are registered for sale in more than three Member States. This is also due to regulatory barriers that currently hinder the cross-border distribution of investment funds. Today’s proposal aims to remove these barriers for all kinds of investment funds making cross-border distribution simpler, quicker and cheaper. Increased competition will give investors more choice and better value, while safeguarding a high level of investor protection. - Law applicable to cross-border transactions in claims and securitiesThe assignment of a claim refers to a situation where a creditor transfers the right to claim a debt to another person in exchange of a payment. This system is used by companies to obtain liquidity and access credit. At the moment, there is no legal certainty as to which national law applies when determining who owns a claim after it has been assigned in a cross-border case. The new rules proposed today clarify according to which law such disputes are resolved: as a general rule, the law of the country where creditors have their habitual residence would apply, regardless of which Member State’s courts or authorities examine the case. This proposal will promote cross-border investment, access to cheaper credit and prevent systemic risks. The Commission has also adopted a Communication to clarify which country’s law applies when determining who owns a security in a cross-border transaction. Enhanced legal certainty will promote cross-border investment, access to cheaper credit and market integration. The Mid-Term Review of the Capital Markets Union Action Plan reported in June 2017 on the progress made so far in bringing the Action Plan forward and set the timeline for new action. In this context the Commission announced that it would publish in Q1 2018 several legislative proposals, notably in the areas of investment funds, covered bonds and dispute resolution. Today’s package contains these proposals, concludes the European Commission.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The Australian asset management firm Macquarie Investment Management (Macquarie IM) on 12 March announced that it has signed an agreement to acquire ValueInvest Asset Management (ValueInvest). ValueInvest is a “value” asset management firm, whose investment strategies are primarily concentrated in global and Japanese equities. The firm has about EUR4bn in assets under management as of the end of December 2017. The operation, for a price that has not been disclosed, is expected to be completed in mid-2018. ValueInvest, founded in 1998, currently has 17 investment professionals, a team which will soon join Macquarie IM. At the conclusion of the transaction, ValueInvest will continue to be led by Jesper Alsing, its CEO, and Jens Hansen, its chief investment officer. ValueInvest will join the multi-boutique equity organisation of Macquarie IM, led by John Leonard, global head of equities at Macquarie IM.

UBS Asset Management has announced the launch of UBS Partner, a white-label technology solution which will enable a step-change in the advisory process and client service offered by banks.UBS Partner, which forms part of the UBS Platform Solutions offering, scans client portfolios on a daily basis, assesses individual portfolios against corresponding risk profiles, key instrument quality criteria and investment goals. Identifying those clients which are not on track to meet their personal financial goal, UBS Partner creates tailored, actionable investment options to best help them get back on course. “We are excited to be able to offer access to UBS Partner globally, an immensely powerful solution which enables banks to change the conversation with their advisory clients centred on their investment goals. We believe this to be the first platform of its kind and we are delighted to already be working with Banca Generali to rollout UBS Partner to their client advisers in the near future.” said William Kennedy, Head of Client Coverage at UBS Asset Management.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } VP Bank Schweiz, the Swiss arm of the private bank VP Bank, based in Liechtenstein, has recruited Oliver Möhl as chief operating officer (COO), the specialist website finews reports. Möhl will be based in Zurich, and will take up the new role from 19 March. The former Swissair pilot arrived in the finance industry in 2007 as a client adviser at UBS for Russian high net worth private clients. VP Bank, for its part, has a significant focus on the Russian market, where it is planning to recruit 75 client advisers by the end of 2019.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Alain Benso, head of sales for IFAs in western Paris at Sycomore, is expected to leave the firm to join Twenty First Capital, the website H24 reports. Benso had been working at Sycomore for more than ten years. At Twenty First Capital, he will join Stanislas Bernard and Nicolas Mahé, ex-director of marketing at Sélection 1818. Benso is expected to put a sales team in place to promote the IDFrance Smidcaps fund, among others, H24 reports.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } PGIM Real Estate on 12 March announced that it has signed a promise of sale to acquire M Campus, a realty complex with about 45,000 square metres of primarily office space, located in Meudon. PGIM Real Estate has made the acquisition on behalf of one of its pan-European discretionary funds, and an institutional investor, whose name has not been disclosed. The property is being acquired from a joint venture of Norges Bank Real Estate Management and Axa France, represented by Axa Investment Managers – Real Assets. The sale price has not been disclosed. PGIM Real Estate is the real estate investment entity of PGIM, the asset management affiliate of the US Prudential Financial group.

Beyond Ratings, an independent macro-financial risk evaluation agency dedicated to country and sovereign risks, has announced the creation of a financial ratings agency, which will systematically integrate analysis of environmental, social and governance (ESG) factors. The ratings methodology developed for this purpose will take into account physical and transition climate risks. “This falls right in line with the Paris Agreement, and meets the recommendations of the HLEG2 report, recently submitted to the European Commission,” a statement says, adding that it is the first financial ratings agency to be created under the Paris Agreement.The project has the support of major institutional players, such as the Agence Français de Développement (AFD), the Caisse des Dépôts, and the Fonds Français pour l’Environnement Mondial (FFEM). It is also supported by several global bodies specialised in sustainable development issues: Climate-KIC, Ethos Foundation, Global Footprint Network. These partners together participate in the definition of ratings standards adapted to the challenges of the 21st century. Ratings from the agency will cover public issuers (sovereign, sub-sovereign and supranational bodies), and Beyond Ratings will issue its first ratings by the end of 2018, after ESMA accreditation is obtained.

La banque engrangera au mieux 1,8 milliard d’euros, alors qu’en décembre elle espérait glaner 2 milliards.

Les ministres des Finances veulent atteindre un accord sur un ensemble de mesures en discussion depuis fin 2016. Mais rien n'est gagné.

Créé en 2008 par Yannick Hamon, MonFinancier se positionne en tant que conseiller de gestion de patrimoine “omnicanal”. Doté d’une forte démarche communautaire et pédagogique soutenue par Marc Fiorentino, chroniqueur sur BFM Business et actionnaire de la structure, le fondateur compte optimiser son offre en architecture ouverte. Pour y parvenir et atteindre son objectif d’encours conseillés, la structure travaille actuellement sur l’établissement d’un partenariat avec une fintech.

A la manière de la théorie des jeux, ce lecteur particulièrement admiratif de John Nash, a su guider son parcours en fonction des situations qui se présentaient à lui. Yannick Hamon, fondateur de MonFinancier, s’est ainsi lancé rapidement dans le monde entrepreneurial, porté par l’envie de proposer un service patrimonial singulier. Breton d’origine, il construit chaque jour le dessein de son entreprise, toujours accompagné de ses meilleurs amis d’enfance.

Selon nos informations, la société de gestion Indép’AM, filiale de la mutuelle Garance (ex MNRA), a recruté début janvier une responsable commerciale. Un poste nouvellement créé puisqu'Indep'AM ne comptait jusqu'ici aucune force de vente.

Borsa Italiana a accueilli un nouvel ETF le 8 mars sur son segment dédié Etf Plus. Il s’agit d’un fonds d’UBS appelé Ubs Glob Gen Equal Ucits Etf Eur hed acc, qui suit le Solactive Equileap Global Gender Equality 100 Leaders Net Total Return Index (Euro currency hedged), Cet indice se compose d’entreprises en pointe dans leur secteur en termes d’égalité hommes et femmes.

Dans un entretien à NewsManagers, Nicolas Chaput, global CEO et co-CIO d’Oddo BHF Asset Management, fait le point sur une année 2017 au cours de laquelle les premiers effets des ventes croisées entre l’Allemagne et la France se sont fait sentir. Il évoque également les projets pour 2018, notamment la reprise imminente d’ACG, une société de private equity, qui lui permettra de proposer prochainement une offre dans ce domaine.

Frank Doyle quitte Investec Asset Management (Investec AM) où il a passé 12 ans comme responsable des ventes au Royaume-Uni, rapporte Financial News. Pendant cette période, les actifs de la société de gestion sont passés de 30 milliards de livres à 102 milliards.

Fondée il y a 20 ans, Impax Asset Management (Impax AM), société de gestion dédiée aux investissements dans l’environnement, a vu ses encours bondir de 60 % l’an dernier à plus de 15 milliards de dollars d’encours. Les actifs ont été dopés par l’acquisition récente de Pax World et par les accords de Paris, explique au Financial Times fund management son directeur général, Ian Simm. « Notre base de clients la plus ancienne est au Royaume-Uni (…). Mais la plus forte croissance vient de Scandinavie, France, Benelux », déclare-t-il. Les investisseurs britanniques représentent moins de 10 % des actifs sous gestion totaux. Cela représente un défi pour la société de gestion alors que le Brexit approche. Ian Simm indique que la société a un plan de secours.

Gerry Ferguson, le gérant principal du Aberdeen UK Property Fund, va partir à la retraite à la fin de l’été après 43 ans d’investissement dans l’immobilier, rapporte Investment Week. La gestion du fonds sera transférée au gérant Tim Sankey, selon une note diffusée aux investisseurs lue par le site d’informations.

Old Mutual Global Investors (OMGI) a confié la gestion de son fonds Old Mutual China Equity (60,7 millions d’euros) à la société de gestion chinoise Ping An, rapporte Investment Europe. La décision fait suite au départ du gérant star d’OMGI, Diamond Lee, en juillet 2016. Depuis, le fonds était géré par l’équipe actions asiatiques du groupe.

Le groupe suédois Catella, par le biais de Catella Property Fund Mangaement, va acquérir 75 % du capital de la société britannique d’investissements et de gestion d’actifs immobiliers Apam pour un montant de 18 millions de livres. Apam exerce son activité uniquement au Royaume-Uni et gère 1,4 milliard de livres. La société, qui compte 41 employés, a dégagé des revenus d’environ 7 millions de livres en 2017. « Apam constitue un élément clé dans le cadre de l’ambition de Catella de bâtir une plate-forme européenne dans la gestion d’actifs immobiliers », commente Knut Pedersen, CEO de Catella. Avec cette acquisition, les encours de Catella atteignent 200 milliards de couronnes d’encours, soit 18 milliards de livres. Simon Cooke et William Powell, fondateurs et administrateurs exécutifs d’APAM, resteront actionnaires de la société, avec chacun 12,5 % du capital et des droits de vote à l’issue de l’opération. La société continuera à être dirigée de manière autonome par sa direction actuelle. Mais les collaborations avec Catella commenceront au plus tôt. La transaction, si elle est menée à bien, sera bouclée au second semestre.

Eastspring Investments a nommé un responsable pour sa nouvelle société de gestion « wholly foreign-owned enterprise » (IM-WFOE) à Shanghai et prévoit de bâtir une équipe et de se porter candidat pour une licence de gestion de fonds privé (private fund management, PFM), rapporte AsianInvestors. La maison a nommé Michael Lu general manager et Bernard Teo, son responsable de la stratégie d’entreprise et des fusions acquisitions, représentant juridique de la nouvelle entité. Michael Lu était précédemment chez Robeco.

Le groupe suisse UBS pourrait abandonner la présentation de ses comptes en franc pour adopter une comptabilité en dollars, si l’on en croit le rapport annuel publié ce 9 mars. La grande banque mène cette réflexion dans le cadre du changement de la structure juridique de la banque, de la réorientation des activités mais aussi de la stratégie de gestion des devises, explique-t-elle. Le groupe pourrait ainsi adopter le billet vert comme devise opérationnelle dès le second semestre 2018. L’implantation londonienne passerait de la livre sterling au dollar. Tout cela impliquerait également un changement de la monnaie de présentation pour le groupe et UBS SA, avec un ajustement des chiffres précédents sur la base de cours de change historiques. Cette modification ne devrait toutefois avoir aucun impact significatif sur les indicateurs de capitalisation et de performance, assure UBS.

Les actifs sous gestion de Banque Profil de Gestion ont progressé de plus de 300 millions de francs suisses en 2017 pour atteindre 939,2 millions de francs suisses, a annoncé la société de gestion à l’occasion de la publication de ses résultats annuels. Une évolution due pour l’essentiel à la collecte nette, précise la société de gestion dans un communiqué.Malgré une augmentation sensible des charges d’exploitation (+19,3%), qui tutoient la barre des 10 millions de francs, le résultat opérationnel ressort à 2 millions de francs, contre 0,5 million de francs au titre de l’exercice précédent. Le bénéfice net s’inscrit à 1,7 million de francs, contre 0,26 million un an plus tôt.

Le groupe suisse UBS a informé ses employés qu’il allait adopter une approche «décentralisée» pour le redéploiement de ses effectifs londoniens après la sortie de la Grande-Bretagne de l’Union européenne (UE), la majorité des transferts s’effectuant vers Francfort. Ces transferts devraient concerner moins de 200 employés, a précisé à Reuters une source informée de ces projets. UBS emploie actuellement environ 5.000 personnes à Londres.La logique de ce redéploiement est de rapprocher les employés d’UBS de leurs clients et le personnel concerné sera informé dans les prochains mois, écrit UBS dans une note interne vue par Reuters. La banque suisse a par ailleurs indiqué dans son rapport annuel publié ce 9 mars qu’elle intégrera son entité britannique UBS Limited dans ses activités européennes basées à Francfort, UBS Europe SE, si la Grande-Bretagne et l’UE ne parviennent pas à conclure un accord sur une période de transition à la suite du Brexit. Cette opération serait réalisée avant la sortie de la Grande-Bretagne de l’UE prévue le 29 mars 2019."A la suite d’une analyse approfondie, tenant compte notamment de vos réflexions, nous avons opté pour un modèle plus décentralisé et prévoyons de rentabiliser notre activité existante UBS Europe SE et son réseau dense», écrit Andrea Orcel, patron de la banque d’investissement d’UBS, dans la note au personnel.

La société de gestion suisse GAM a annoncé ce matin le recrutement de Natalie Baylis au poste nouvellement créé de responsable groupe de la déontologie. Natalie Baylis devrait rejoindre GAM en juin prochain et intégrer le comité directeur de la société, précise un communiqué. Natalie Baylis, qui a une formation de juriste, a travaillé pendant douze ans à l’autorité des marchés britannique, la FCA, où elle était directrice juridique pour les marchés, la distribution, les fonds et la réglementation prudentielle depuis 2013. GAM a par ailleurs annoncé le départ, avec effet immédiat, de Dirk Spiegel, qui était l’avocat général du groupe, et qui a décidé de quitter la société pour donner une nouvelle orientation à sa carrière. Kenneth Dursht, avocat général pour les Etats-Unis, va assurer l’intérim en attendant la nomination imminente d’un successeur, indique le communiqué.

Deutsche Bank a annoncé avoir fixé la fourchette de prix pour les actions offertes dans le cadre de l’introduction en Bourse («IPO») de sa filiale de gestion d’actifs DWS. Cette fourchette se situe entre 30 et 36 euros par action. Cela correspond à une valorisation allant de 6 à 7,2 milliards d’euros.L’offre de base se compose de 40 millions d’actions ordinaires au porteur, correspondant à 20% du capital social existant de DWS. Deutsche Bank se réserve aussi le droit d’offrir jusqu'à 4 782 600 actions (2,4% du capital) de ses participations indirectes en cas de demande particulièrement forte (option de reconversion). Enfin, jusqu'à 5 217 400 actions (2,6% du capital social) des participations indirectes de Deutsche Bank peuvent être placées pour couvrir des surallocations potentielles.Dans son communiqué, Deutsche Bank précise que Nippon Life Insurance Company va acquérir une part de 5% de DWS au prix d’introduction. DWS et Nippon Life se sont également mis d’accord sur un partenariat stratégique de cinq ans et l’assureur japonais sera représenté au sein du conseil de surveillance de DWS. La cotation du nouveau titre en Bourse de Francfort est attendue le 23 mars.