Le président-directeur général de l’assureur britannique Aviva, Mark Wilson, a démissionné de son poste ce jeudi 9 octobre. Il a été mis en dispense de préavis («gardening leave») et restera dans l’entreprise jusqu’au 9 avril 2019.Le conseil d’administration et Mark Wilson considèrent la mission de ce dernier terminée. La recherche d’un successeur a déjà débuté avec une évaluation de candidats internes et externes. Le processus de sélection devrait s'étendre sur les quatre prochains mois.Adrian Montague, actuellement président non-exécutif d’Aviva, assurera les fonctions de Mark Wilson durant la transition et dirigera un comité composé de trois directeurs exécutifs: Andy Briggs (CEO, UK Insurance), Thomas Stoddard (directeur financier) et Maurice Tulloch (CEO, International Insurance).Une fois le nouveau P-DG choisi, Adrian Montague reprendra son rôle initial. Ces changements temporaires sont sujets à l’approbation des régulateurs concernés.Mark Wilson était en poste depuis janvier 2013. Sous son égide, Aviva a connu une refonte ayant permis d’améliorer la performance et le bilan de l’assureur britannique. Le groupe ne se focalise plus que sur 14 marchés contre 28 à l’arrivée de Mark Wilson en 2013.Aviva vise une croissance de son bénéfice d’exploitation par action de plus de 5% en 2018 d’obtenir un ratio de distribution de dividendes de 55 à 60% d’ici 2020.

BlackRock, Legal & General Investment Management, Aviva Investors et UBS Asset Management constituent le principal fléau des administrateurs britanniques, écrit le Financial Times fund management. Ces poids lourds de l’investissement sont les plus rebelles lors des assemblées générales lorsqu’il s’agit de rendre les administrateurs responsables sur des sujets allant de la rémunération élevée des dirigeants au manque de diversité. Les données de Proxy Insight montrent que les quatre sociétés de gestion ont refusé de soutenir 7 % des élections d’administrateurs au Royaume-Uni depuis le début de l’année. A contrario, Franklin Templeton, Axa Investment Managers et T Rowe Price font partie de ceux qui sont le moins susceptibles de voter contre une réélection, s’opposant dans moins de 1 % des votes.

Au cours de son quatrième trimestre fiscal, clos au 30 septembre, Premier Asset Management (Premier AM) a enregistré une collecte nette de 120,2 millions de livres, signant ainsi un 22ème trimestre consécutif de souscriptions nettes positives, a annoncé hier le gestionnaire d’actifs britannique. Sur l’ensemble de l’année, sa collecte nette ressort à 734 millions de livres, contre 747 millions de livres un an auparavant.Grâce à cette solide dynamique commerciale, ses actifs sous gestion atteignent 6,9 milliards de livres au 30 septembre 2018 contre 6,1 milliards de livres au 30 septembre 2017, soit une progression de 13% sur un an.

Investec Asset Management (Investec AM) a recruté Alasdair Prescott au poste nouvellement crée de responsable des conseillers britanniques et des partenaires stratégiques, rapporte le site Investment Week. Ce recrutement s’inscrit dans le cadre de la volonté de la société de gestion de mettre sur une pied une équipe de gestion de fortune à Londres. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, l’intéressé sera chargé de développer les relations de la société de gestion avec les conseillers britanniques et autres partenaires stratégiques au Royaume-Uni.Alasdair Prescott arrive en provenance d’Aviva Investors où il officiait en qualité de responsable des ventes « wholesale » à Londres. Il avait intégré Aviva en 2017 après avoir travaillé pendant six ans au sein des équipes de ventes en charge de la gestion de fortune britannique chez J.P. Morgan Asset Management.En parallèle, Investec AM a promu Rodger Kennedy, jusque-là directeur des ventes, au poste de responsable de la gestion de fortune à Londres. Il sera chargé de gérer les relations avec les gestionnaires, les banques privées et les institutions financières internationales implantées à Londres.Alasdair Prescott et Rodger Kennedy seront tous deux rattachés à David Aird, « managing director » en charge du « client group » pour le Royaume-Uni.

BrickVest, la plateforme d’investissement immobilier basée à Londres et fondée par Emmanuel Lumineau, a annoncé, hier, avoir accueilli le groupe allemand Aareal Bank parmi ses actionnaires stratégiques. « L’acquisition prévue est en phase de contractualisation et les modalités ne sont pas encore divulguées », indique BrickVest dans un communiqué.Aareal Bank, un des principaux fournisseurs internationaux de financement immobilier commercial, a décidé d’investir dans BrickVest « en raison de son succès dans la construction d’un modèle digital qui, selon elle, jouera un rôle clé dans l’avenir de l’investissement immobilier », selon un communiqué. Aareal Bank est la deuxième grande banque allemande à prendre une participation stratégique dans BrickVest, après l’investissement de Berlin Hyp en octobre 2017.BrickVest offre aux investisseurs professionnels un accès facile et à faible coût à des opportunités d’investissement immobilier de classe institutionnelle. La société est également la seule plateforme en ligne entièrement réglementée de ce type en Europe.

Jupiter a promu son responsable obligataire et des investissements Katharine Dryer au poste de directrice adjointe des investissements (deputy CIO), a appris Investment Week. L’intéressée qui prendra aussi des responsabilités auprès d’un certain nombre de gérants actions des marchés développés, conservera ses responsabilités actuelles de soutien auprès des activités obligataires et multi-asset, ainsi que son rôle de dirigeante de l’équipe spécialistes produits.

BT Pension Scheme (BTPS), le principal fonds de pension britannique du secteur privé avec environ 50 milliards de livres d’actifs, a annoncé la nomination avec effet immédiat de Morten Nilsson en qualité de directeur général de BT Pension Scheme Management Limited (BTPSM). L’intéressé sera directement rattaché à Paul Spencer, président du conseil d’administration de BTPS et président de BTPSM. Morten Nilsson a effectué l’essentiel de sa carrière dans le secteur des services financiers. Il a rejoint l’industrie de la gestion et des fonds de pension en 2001 et a passé plus de 10 ans au sein d’ATP, le fonds de pension danois où il a occupé différents postes à responsabilité. En 2010, il a rejoint Londres pour fonder NOW : Pensions dont il a été le directeur général. Il avait quitté NOW : Pensions en septembre 2017.

Le fournisseur d’indices Solactive a annoncé, ce 9 octobre, la nomination de Svend Gerhards en qualité de responsable de la conformité. L’intéressé a officiellement pris son poste le 4 octobre. Dans le cadre de ses nouvelles fonction, Svend Gerhards, ancien « vice-president » chez Deustche Bank, sera responsable de toutes les fonctions de conformité de la société.Avant de rejoindre Solactive, Svend Gerhards a travaillé au sein du département « Global Markets Legal » de Deutsche Bank pendant plus de 11 ans, occupant notamment le poste de « Senior Counsel ». Avant cela, il avait officié au sein d’un cabinet d’avocat basé à Francfort.

HANetf, la première plate-forme indépendante d’ETF Ucits en marque blanche, vient de lancer sur la Bourse italienne le EMQQ Emerging Markets Internet and Ecommerce UCITS ETF (Acc) (code Isin IE00BFYN8Y92), en partenariat avec Big Tree Capital, société américaine spécialisée dans l’investissement dans les marchés émergents et frontières, rapporte Bluerating. Ce fonds réplique un indice d’entreprises leader qui fournissent des services Internet et de commerce en ligne aux marchés émergents. L’indice se compose d’une cinquantaine d’entreprises, dont Alibaba, Tencent et Baidu. L’ETF est la version Ucits d’un véhicule qui existe déjà aux Etats-Unis et qui a recueilli jusqu’à présent 365 millions de dollars. Il s’agit du premier ETF Ucits en Europe à être lancé grâce au soutien d’une plate-forme indépendante en marque blanche.

Unit Trust of India International, qui gère les intérêts offshore de la société de gestion UTI Asset Management Company (UTI AMC) a enregistré deux fonds en Belgique fin septembre, a appris NewsManagers.Il s’agit de fonds domiciliés en Irlande et en ligne avec la réglementation Ucits : UTI India Dynamic Equity, un fonds croissance ciblant les actions indiennes (encours de 162,75 millions de dollars au 31 août 2018), et UTI Indian Fixed Income, investi dans des obligations d’entreprises/institutions privées et publiques en Inde (221,38 millions de dollars d’encours au 31 août 2018).Les deux fonds sont également enregistrés en France.Les encours sous gestion d’UTI AMC avoisinaient 53 milliards de dollars en date du 31 mai 2018.

Mediobanca lance en Italie son premier fonds dédié aux clients privés investi dans des instruments illiquides, rapporte Bluerating. Le fonds Mediobanca Private Markets Fund I, conçu par l’américain Russell Investments et distribué en exclusivité par Mediobanca Private Banking à partir du novembre 2018 et jusqu’au 31 janvier 2019, permettra aux investisseurs privés d’accéder à des classes d’actifs traditionnellement réservées aux clients institutionnels comme le private equity, la dette privée, les actifs réels et le capital-risque. Russell sera le gestionnaire du fonds.

Sérieux coup de froid pour les fonds actions françaises. Au cours de la période d’un an se terminant au 30 juin 2018, 90% des fonds d’actions françaises gérés activement ont en effet sous-performé l’indice S&P France BMI, selon l’étude comparative bi-annuelle des indices S&P par rapport aux fonds actifs (SPIVA) Europe. A plus long terme, les résultats ne sont guère plus brillants. De fait, sur les horizons de temps de cinq et dix ans, le pourcentage est ainsi de 74% et de 83%, selon cette étude.Sur la période sous revu, les fonds actifs investissant en actions françaises ont réalisé un rendement moyen pondéré par les actifs de 5% inférieur à l’indice S&P France BMI sur un an et de 1,6% inférieur à l’annualisé sur dix ans. Le rendement moyen pondéré par les actifs indique la performance d’un investisseur moyen et atténue l’influence des fonds de plus petite taille, note un communiqué.Dans les autres zones du monde, les résultats ne sont guère encourageants. Ainsi, 59% des fonds d’actions paneuropéennes gérés activement libellés en euros ont sous-performé l’indice S&P Europe 350. « Ce nombre passe à 74% et à 87% sur un horizon de temps de cinq et dix ans », note l’étude.Par ailleurs, 70% des fonds d’actions américaines gérés activement libellés en euros ont sous-performé l’indice S&P 500 au cours de la période d’un an. Un chiffre qui passe à 92% et à 98% sur les horizons de temps de cinq et dix ans.Le constat est plus sévère encore pour les fonds d’actions mondiales puisque 82% de ces fonds gérés activement libellés en euros ont sous-performé l’indice S&P Global 1200 au cours de la période d’un an. Ce chiffre augmente sur une période de cinq et dix ans passant à 96% et à 99% respectivement.Enfin, 81% des fonds d’actions des marchés émergents gérés activement libellés en euros ont sous-performé l’indice S&P / IFCI. Un chiffre qui s’élève à 99% sur l’horizon de temps de dix ans.

Brad Slingerlend, gérant principal de trois fonds actions axés sur la technologie chez Janus Henderson, s’apprête à quitter la société de gestion d’ici la fin de l’année, indique Citywire.Le gérant, qui a rejoint Janus Henderson en 1998, figure notamment dans l'équipe de gestion du fonds Janus Henderson Global Technology dont les encours s'élèvent à 3,1 milliards de dollars.Garth Yettick sera nommé en remplacement de Brad Slingerlend sur le fonds à partir du 1er décembre 2018 aux côtés du co-gérant Denny Fish.

Artisan Partners, dont les quartiers généraux sont basés à Milwaukee aux Etats-Unis, a annoncé la semaine dernière l’arrivée de Rezo Kanovich en tant que gérant et directeur exécutif («managing director»).Cette nomination entrera en vigueur le 15 octobre, date à partir de laquelle Rezo Kanovich sera nommé seul gérant de la stratégie Artisan Non-US Small-Cap Growth et le fonds qui en découle, le fonds Artisan International Small Cap, qui seront tous deux réouverts aux nouveaux investisseurs.Artisan Partners changera le nom et lèvera certaines restrictions de la stratégie durant le quatrième trimestre 2018.Avant de rejoindre la firme, Rezo Kanovich était le gérant du fonds Oppenheimer International Small-Mid Company depuis janvier 2012.

Le hedge fund activiste de William Ackman a acquis une participation d’environ 1,1 % dans Starbucks, un pari pour le moment amical selon lequel le géant du café va se reprendre après ses récents problèmes et se remettre du départ de son patron de longue date Howard Schultz, rapporte le Wall Street Journal. Bill Ackman a dévoilé cet investissement de Pershing Square Capital Management au cours d’une présentation mardi à une conférence à New York, sa première apparition depuis plusieurs mois.

Un nombre record d’entreprises ont été visées jusqu’ici cette année par des fonds activistes, qui parviennent de plus en plus souvent à obtenir des sièges dans les conseils d’administration, selon une étude trimestrielle réalisée au niveau mondial par la banque Lazard. Les investisseurs activistes ont ciblé 174 entreprises au cours des trois premiers trimestres de cette année, contre 169 pour toute l’année 2017, selon cette «revue de l’actionnariat activiste».

Leurs nouveaux placements sur ces actifs sont tombés à des niveaux extrêmement faibles depuis février, retirant au marché un potentiel facteur de soutien.

La société Exclusive Partners, qui sélectionne et commercialise des solutions d’investissement pour les conseillers en gestion de patrimoine et les banques privées, a annoncé hier le décès brutal de Carole Savary, associée fondatrice et dirigeante. «Carole était pour nous une entrepreneuse et une dirigeante à l’écoute et pleine d’énergie. Elle laisse le souvenir d’une très belle personne empreinte d’altruisme et de douceur», indique un message envoyé à L’Agefi. La cérémonie d’adieu se tiendra jeudi 11 octobre à 15h00 en l’église Saint François Xavier à Paris.

Les fonds spéculatifs signent une performance moyenne négative le mois dernier, sauf les stratégies macro, selon HFR.

Edmond de Rothschild Asset Management (Edram) a annoncé hier la nomination de Kris Deblander, 45 ans, au poste de directeur des gestions actions et dettes d’entreprises. Il était déjà directeur adjoint de ce département et reporte désormais à Philippe Uzan. Il devient également gérant principal de ce fonds. Kris Deblander est épaulé par Marc Halperin, qui est promu co-responsable de la gestion actions européennes après le départ de Pierre Nebout, et devient gérant principal du fonds phare Tricolore Rendement, et par Jacques-Aurélien Marcirea, nommé co-responsable actions internationales et directeur adjoint des gestions actions en charge d’une mission transversale sur l’innovation (lire par ailleurs en rubrique Nominations). Pierre Nebout, qui était coresponsable de la gestion actions européennes, part après quinze années passées au sein de la société de gestion.

La société Exclusive Partners, qui sélectionne et commercialise des solutions d’investissement pour les conseillers en gestion de patrimoine et les banques privées, a annoncé le décès brutal de Carole Savary, associée fondatrice et dirigeante. «Carole était pour nous une entrepreneuse et une dirigeante à l’écoute et pleine d’énergie. Elle laisse le souvenir d’une très belle personne empreinte d’altruisme et de douceur», indique un message envoyé à L’Agefi. La cérémonie d’adieu se tiendra jeudi 11 octobre à 15h00 en l’église Saint François Xavier à Paris.

The NovESS fund, dedicated to financing the social and solidaristic economy, has announced that over the summer it has acquired five stakes, totalling EUR4.5m, to assist in the development of projects. The investments are in UCPA Sport Loisirs, an association of the UCPA group, for a total of EUR2.5m in associative shares; Kelbongoo, a company specialised in the sale of farm products through co-operatives, for EUR500,000 in shares and convertible bonds; Illusion & Macadam, a collective interest cooperative company, via a stake of EUR300,000 in participative shares; and lastly, Learn Enjoy, a company specialised in the design and distribution of educational apps to help children with learning difficulties, in which NovESS has bought a stake of EUR250,000 in shares. NewsManagers has previously reported on this investment of 12 September. The NovESS fund is acting under a mandate from the Banque des Territoires (CDC group), BNP Paribas, BNP Paribas Cardif, CNP Assurances, Crédit Coopératif, Ircantec, Mutuelle Nationale Territoriale, Union Mutualiste Retraite and ERAFP, with management outsourced to Mandarine Gestion. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

Natixis Investment Managers yesterday announced the appointment of Suhail Albaz as executive managing director and regional head for the Middle East, Africa and Central Asia. In his new role, Albaz will steer institutional, wholesale and family office activities in this large region. Albaz will be based in Dubai, and will report to Oliver Bilal, head of international sales and marketing. Albaz joins from Columbia Threadneedle, where he served for nine years, most recently as head of institutional and wholesale activities for the Middle East. He began his career as an analyst at Mashregbank, and then became head of products and commercial development at Sinogulf Real Estate Investments and Abu Dhabi Investment Company. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

Global equity portfolio manager Odon de Laporte has departed from Paris-based boutique Gestion Financière Privée (GEFIP) he joined at the start of 2018 as partner and fund manager, NewsManagers has learned.It is understood the move happened in September and that de Laporte has since then resurfaced within the Oddo BHF group.De Laporte had previously worked at Mainfirst where he focused on telecoms and prior that, he had been Kepler Cheuvreux’s head of Research for tech stocks in London.

Northern Trust Asset Management has appointed Wouter Sturkenboom as chief investment strategist for its Europe, Middle East, Africa (EMEA) and Asia-Pacific (APAC) regions.In this newly created role, Sturkenboom will be responsible for designing, implementing and communicating global investment strategy to the firm’s investors.Based in the Netherlands, Sturkenboom reports to Jim McDonald, chief investment strategist, Northern Trust. In his role, he is responsible for helping develop tactical and strategic investment strategies and supporting Northern Trust Asset Management’s multi-asset class initiatives worldwide.This hire follows that of Marie Dzanis, who was named as head of Northern Trust Asset Management’s business for EMEA in July 2018.Sturkenboom most recently spent six years at Russell Investments as a senior investment strategist first based in London and then in New York. Prior to this he served in a similar role at Kempen Capital Management in Amsterdam during six years.Northern Trust AM had $954.4bn of assets under management as of end June 2018.

Allianz Global Investors’ chief investment officer credit Europe Vincent Marioni has given his outlook for the European credit market at the occasion of a press event in Paris on 8 October 2018.Says Marioni, the gradual correction observed on the European credit market has enabled it to retrieve fair valuations and beyond. He added that fundamentals in the asset class remain robust (issuers’ indebtedness levels are reasonable in Europe, default rates are low and companies are liquid enough) while risk is well rewarded.Marioni outlined the European central bank provides further visibility with the ceasing of its corporate sector purchase programme scheduled for next December. «Markets have priced in the ECB stopping the CSPP since March-April 2018. It is somewhat secondary for us. We are convinced spreads of eligible and non-eligible securities to the CSPP will converge,» he explained. However Allianz GI’s CIO Credit Europe highlighted several uncertainties linked to geopolitical risk, including Italy and Brexit for the European segment as well as a soaring risk in emerging countries such as South Africa, Turkey or Brazil. Additionally Marioni observed markets are less indulgent with corporate bond issuers now compared to the start of 2018 and last year.Questioned over the likelihood of a global recession, Marioni said he cannot picture such event occurring before 2020. «A crisis has not occurred in 2017, some see it happening in 2020. We cannot say what would be the catalyst but a recession could happen in 2020 as monetary policies tighten, financing cost rise and eventually recession could start in the United States. But it is a theme we are likely to consider at the end of 2019."As for 2019, the market environment makes it attractive for European credit. Recession survenes when we expect it the least. Nobody would have bet on such strong growth in the US. It is a very long cycle. Consequently, a market reversal is even more feared, especially in the US,» said Marioni.The state of Italian banks has also been highlighted by Simon Outin, portfolio manager and analyst focusing on European banks at Allianz GI. Intesa Sanpaolo and Unicredit are both plays of the Allianz Euro High Yield fund.Outin pointed out the Italian sovereign exposure of Italian financials was still strong. Moreover, even if they have reduced their exposure to non-performing loans, Italian banks do not benefit from it because of the risk that currently weighs on Italian sovereigns.

Rocket Software, a global technology provider, announced the signing of a definitive agreement for Bain Capital Private Equity to acquire a majority stake in the company. The enterprise value of the transaction is approximately $2 billion. Rocket Software will continue to operate under its current management team, led by President and Chief Executive Officer Andy Youniss.“This new relationship will allow us to devote significant resources to our new global R&D organization, while developing and delivering even more solutions that help our customers both optimize and modernize their applications, data, and security infrastructure on IBM Z, IBM i, and MultiValue application platforms.”, said Youniss.Bain Capital Private Equity has made investments in a wide range of software companies including Applied Systems, BMC Software, CentralSquare Technologies, MYOB, Skillsoft, SunGard Data Systems, Symantec, Viewpoint Construction Software, Vertafore, and Waystar.The transaction is subject to customary closing conditions, including requisite regulatory approvals, and is expected to close during the fourth quarter of 2018. Morgan Stanley & Co. LLC and Credit Suisse served as financial advisors and Dechert LLP served as legal advisor to Rocket Software. Kirkland & Ellis is serving as legal counsel, and PwC is acting as accounting advisor to Bain Capital Private Equity.

Amundi announced yesterday the launch of its 2021 Action Plan, with the aim of strengthening its engagement in responsible investment. It will be based on 4 main line of actions. The firts is to have 100% ESG (Environmental, Social, Governance) issuer rating, investment management and voting policy at general meetings. Extra-financial analysis based on ESG criteria will be extended to all the investment strategies, both active and passive, wherever technically feasible,ESG performance will systematically be taken into account by Amundi in its shareholder dialogue with issuers and in its voting decisions at general meetings, which are already based on a stand-alone analysis,The second is strengthening of advisory activities for institutional clients to support them in their ESG strategies and in implementing innovative initiatives,The group has also the ambition to double the amounts invested in initiatives related to the environment and with a high social impact, by increasing the volume of thematic funds to €20bn,Amundi wants as well a stronger commitment to social businesses, by increasing the amounts invested in the social and solidarity economy from €200m to €500m."Right from its inception, Amundi considered responsible investment as one of its four founding pillars. This choice was based on two convictions: the necessary responsibility of companies and investors towards society, and the fact that building responsible investment into investment policies is also a guarantee of financial performance when taking a long-term view. With its three-year plan, Amundi is strengthening its engagement and meeting the expectations of its retail and institutional clients.», comments Amundi CEO Yves Perrier. Well aware since its creation of its responsibility towards society, Amundi already boasts €280bn in responsible investment assets under management. 19% of the Group’s total assets already take ESG criteria into account, in addition to traditional financial analysis criteria.

Degroof Petercam Asset Management (DPAM) is continuing to add to its convertible bond expert unit in Paris, at Degroof Petercam Partners (DPG), its management centre in the French capital. Following the arrival of Laurent Le Grin from Edmond de Rothschild Asset Management as head of the convertible bond team (see NewsManagers of 4 October 2018), Boris Rochereuil now becomes the next to join Degroof Petercam Gestion, “to manage and develop convertible bond expertise out of Paris,” a statement says. Rochereuil will serve as convertible bond manager. “DPAM is taking an important new step in its development,” say Peter De Coensel, a member of the board at DPAM and DPG, and Laurent Gaetani, head of DPG, in a statement. “Le Grin will direct our efforts to construct an expertise in convertible bonds at Degroof Petercam Gestion in Paris.” Rochereuil holds a Master’s degree in finance from Neoma Business School, and a Master’s from the Université Paris Dauphine, and joins from Mirabaud & Cie, which firm he joined in 2013 as head of fundamental analysis. Before that, he had served from 2011 at Amundi as a specialist in common investment funds (FCP). p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }