La société de gestion Pharus lance en Italie Pharus Sicav Target Equity Dividend, un fonds investi dans des infrastructures réglementées et liquides sur les marchés développés. Le fonds se focalisera sur les sociétés de services spécialisées dans les infrastructures réglementées: le transport de gaz, le transport d’eau, la transmission d’énergie électrique, la distribution d’électricité, la distribution et le stockage de gaz, la regazéification, les autoroutes, les ports, les aéroports… Il se concentrera sur une vingtaine de titres affichant un rendement des dividendes durable et croissant dans le temps.

La plate-forme de fonds européenne Allfunds a acquis sa concurrente nordique Nordic Market Fund au Nasdaq. Cela lui permet de renforcer sa présence en Suède, en Norvège, en Finlande, au Danemark et dans les pays baltes. En Europe du Nord, Allfunds peut déjà compter sur des accords de distribution avec une vingtaine d’entités, souligne un communiqué. L’opération lui permet d’accroître son activité dans la région de 50 %. Les clients de NFM vont bénéficier de l’offre mondiale de la plate-forme d’origine espagnole. Allfunds réunit plus de 500 professionnels de 10 pays et propose ses services à plus de 700 clients dans 50 pays, donnant accès à plus de 77.000 code Isin de 1.475 sociétés de gestion.

Un sacré camouflet! Le hedge fund britannique Pharo Management a restitué en décembre dernier un investissement d’environ300 millions de dollars réalisépar la banque centrale d’Arabie saoudite, la SAMA (Saudi Arabian Monetary Authority), ont indiqué à Bloomberg des sources au courant de la démarche. Guillaume Fonkenell, 54 ans et fondateur de Pharo Management, a indiqué à des investisseurs en janvier dernier que cette décision par des raisons éthiques en raison des préoccupations liées à la mort du journaliste Jamal Khashoggi par des agents du gouvernement saoudien, a précisé l’une des sources. La SAMA s’est refusée à tout commentaire et un porte-parole de Pharo, qui géraitquelque 9,7 milliards de dollars à fin janvier, a également décliné l’invitation à commenter l’information.

The British hedge fund Pharo Management in December snubbed an investment of about $300m from the central bank of Saudi Arabia, the Saudi Arabian Monetary Authority (SAMA), sources familiar with the matter have told Bloomberg. Guillaume Fonkenell, 54, the founder of Pharo Management, told investors in January that the decision was taken for ethical reasons and due to concerns related to the death of the journalist Jamal Khashoggi at the hands of agents of the Saudi government, one source says. SAMA has declined to comment, and a spokesperson for Pharo, which had about $9.7bn under management as of the end of Janyary, has also declined to comment on the reports.

La société de gestion britannique Kames Capital a recruté Bjorn Norrman en tant qu’analyste pour la recherche crédit au sein de l’équipe de recherche sur le crédit financier. Il sera rattaché à Adrian Hull, responsable de l’obligataire, et travaillera aux côtés d’Iain Buckle, Laurent Frings et Alex Pelteshki au sein de sa nouvelle équipe. Bjorn Norrman arrive en provenance de Fitch Ratings où il a travaillé huit ans, dernièrement en tant que directeur senior, institutions financières, où ses responsabilités incluaient la direction de la couverture de recherche sur le crédit en Europe du Nord. Parallèlement, Kames Capital a recruté deux professionnels d’Aberdeen Standard Investments. Jill Shaw arrive en tant que spécialiste des investissements obligataires senior. Elle avait déjà travaillé au sein de la société de gestion (alors Aegon Asset Management) entre 1999 et 2006. Ensuite, elle a officié pour Standard Life Investments et Aberdeen Standard Investments, où elle était dernièrement responsable de l’engagement stratégique. Thomas Dickson rejoint la société en tant que spécialiste des investissements obligataires. Chez Aberdeen Standard Investments, l’intéressé occupait un poste similaire. Jill Shaw et Thomas Dickson feront partie de l’équipe de spécialiste de l’investissement obligataire composée de quatre personnes et ils travailleront aux côtés des gérants. Au total, l’équipe obligataire de Kames Capital comprend 24 personnes.

Comgest annonce que Céline Piquemal-Prade a quitté la société le 31 mars 2019, afin de «se consacrer davantage à des projets personnels après 15 années passées chez Comgest». Elle était gérante principale de la stratégie Monde depuis 2008 et de celle d’EAFE Plus depuis son lancement en 2012. Elle co-gérait aussi des mandats dédiés aux actions internationales. Ce départ était «annoncé et préparé», souligne la société de gestion. Dans ce contexte, Comgest a accueilli deux analystes-gérants au sein de son équipe actions internationales: Alexandre Narboni et Richard Mercado. Alexandre Narboni avait rejoint Comgest en 2009 au sein de l’équipe US avant de rejoindre l’équipe actions internationales. Il est également responsable du développement et de la supervision des stratégies Flex de Comgest. Avant de rejoindre Comgest, Alexandre Narboni a travaillé à New York, d’abord à la Société Générale, à partir de 2005, dans la titrisation de prêts, puis chez HSBC, en tant qu’analyste hedge fund. Richard Mercado a pour sa part rejoint Comgest en 2019. L’intéressé a débuté sa carrière en 2001 en Australie en tant qu’analyste chez Capital Partners puis comme stratégiste chez AMP Capital Investors. Avant de rejoindre Comgest, il a travaillé à Londres chez F&C Investments en tant que gérant spécialiste des actions internationales puis chez USS Investment Management où il occupait le poste de gérant responsable d’un fonds actions nord-américaines. Enfin, Comgest a également recruté Louis Citroën au poste d’analyste couvrant les actions américaines. Après avoir débuté sa carrière en 2009 en tant que consultant chez Oliver Wyman à Paris, Louis a rejoint en 2011 la Financière de L’Échiquier où il a travaillé comme analyste actions Small Cap. En 2013, il est parti pour Londres où il a rejoint Arete Research en tant qu’analyste actions spécialiste des secteurs des télécoms et médias.

The asset management firm is adding two analyst-managers to the international equity team.

Andrea Viganò, l’actuel country head pour l’Italie de BlackRock, va quitter ses fonctions pour devenir executive chairman de BlackRock Italie, avec un rôle institutionnel et de relations stratégiques, rapporte Bluerating, citant un article de MF. Son poste sera repris par Giovanni Sandri, actuel directeur des opérations de la succursale italienne du géant américain. En décembre dernier, les encours gérés par BlackRock en Italie s’établissaient à 67,2 milliards d’euros, représentant une part de marché de 3,3 % contre 3,9 % l’année précédente lorsque les encours étaient de 79,8 milliards.

Andrea Viganò, currently country head for Italy at BlackRock, will be leaving this role to become executive chairman at BlackRock Italy, with an institutional and strategic relations role, Bluerating reports, citing an article in MF. He will be replaced by Giovanni Sandri, currently director of operations for the Italian arm of the US giant. As of end December 2018, assets managed by BlackRock in Italy totalled €67.2bn, for a market share of 3.3%, compared with 3.9% the previous year, when assets totalled €79.8bn.

Dans le cadre de ses actifs gérés en direct, BNP Paribas Cardif ne finance plus aucune entreprise productrice d’électricité dont plus de 30 % des capacités de production d’électricité installée utilisent le charbon.

Muzinich& Co et Cordusio SIM ont annoncé ce 28 mars le lancement du fonds MuzinichFirstlightMiddle Market ELTIF, le premier fonds ELTIF géré par Muzinich en Europe. Les ELTIFs, fortement réglementés à l’instar des fonds Ucits,permettent aux investisseurs privés d’accéder à des classes d’actifs qui étaient historiquement réservées aux investisseurs institutionnels. Le nouveau produit, conçu par Muzinich et réalisé en partenariat avec l’italien Cordusio SIM, est une stratégie multi-crédits et a recours à la meilleure expertise de Muzinich dans l’univers de la dette d’entreprises.Firstlight investira dans un portefeuille dynamique d’instruments liquides (loans syndiqués et obligations high yield européens) et illiquides (dette privée européenne). L’objectif principal du fonds est de préserver le capital et vise à offrir une protection contre la hausse des taux d’intérêt et la volatilité. Le fonds a été structuré de manière à distribuer régulièrement des coupons attractifs tout au long de sa vie. « En structurant Firstlight, nous avons soigneusement combiné plusieurs classes d’actifs qui selon nous constituent une solution parfaitement adaptée aux besoins des investisseurs privés, tout en aidant à soutenir l'économie européenne dans son ensemble », a déclaré Filomena Cocco, managing director-Business Development,Europe, citée dans un communiqué. La stratégie sera mise à la disposition des investisseurs à travers l’Europe et au Royaume-Uni.

Chahine Capital, société de gestion spécialiste de la gestion momentum quantitative, a recruté Vincent Colin au poste nouvellement créé de responsable du développement commercial auprès des conseillers en gestion de patrimoine (CGP). L’intéressé était depuis janvier 2017 responsable des relations commerciales chez Truffle Capital, en charge de la distribution des fonds d’investissement destinés aux particuliers. Vincent Colin avait débuté sa carrière en 1998 chez Sagem S.A. avant de rejoindre en 2001 le département services aux institutionnels de Natixis où il a été durant 6 ans commercial grands comptes en charge des relations avec des sociétés de gestion privée, des banques de réseau et sociétés de gestion d’actifs. En 2008, il prend les fonctions de responsable partenariats chez JP Distribution, plateforme de distribution de produits immobiliers et financiers. Il occupera par la suite les mêmes fonctions durant 7 ans chez Perial Asset Management (2010 à 2016) avant de rejoindre Truffle Capital. A fin 2018, Chahine Capital gérait 900 millions d’euros d’encours.

AEW a annoncé ce 28 marsavoir levé 750 millions d’euros de nouveaux capitaux pour le compte du fonds paneuropéenLogistis, spécialisé en immobilier logistique, qui dispose à présent d’un montant total de fonds propres de 2,3 milliards d’euros. Cette nouvelle levée de capital a été intégralement souscrite par les investisseurs existants du fonds qui renouvellent leur confiance dans le track record et la stratégie de la plateforme en soutenant sa nouvelle phase de croissance en Europe continentale. Logistisva ainsi continuer d’accroître et d’étendre sa couverture des principaux hubs logistiques européens pour atteindre une taille de plus de 4 milliards d’euros d’actifs sous gestion. Le Fonds va poursuivre sa stratégie d’investissement « build-to-core » qui consiste à créer et produire des actifs prime stratégiques, allant du parc logistique multimodal au centre de distribution urbain. Le fonds déploie sa stratégie d’investissement principalement en établissant des partenariats avec des promoteurs indépendants spécialisés, portant des projets d’envergure en amont et en blanc. Cette approche permet à Logistisd’optimiser le volume de son sourcing et la qualité de sa sélection d’actifs tout en participant activement à la chaîne de création de valeur en développant des immeubles difficiles à répliquer. Depuis sa création, Logistisa constitué un portefeuille de 131 actifs de Classe A répartis sur 52 sites en France, en Allemagne, en Belgique, aux Pays-Bas, en Pologne, en République tchèque, en Italie et en Espagne, d’une valeur totale d’environ 3,3 milliards d’euros, surperformant les indices de référence à court et à long terme.

Barbara Rupf Bee rejoindra Allianz Global Investors en tant que responsable Europe, Moyen-Orient et Afrique (EMEA) le 15 mai 2019 et dirigera les activités de distribution dans cette région. Elle succèdera à Tobias Pross, qui a continué à exercer cette fonction à titre provisoire après sa nomination en tant que responsable mondial de la distribution en avril 2018, et sera sous sa responsabilité. Barbara Rupf Bee présidera le comité exécutif européen et deviendra membre du comité exécutif mondial d’AllianzGI. Barbara Rupf Bee vient d’UBS, où elle dirige actuellement le département Wealth Management en Allemagne. Auparavant, elle a été responsable du groupe EMEA Global Client Group chez Deutsche Asset & Wealth Management, en charge de la distribution et du développement commercial, après avoir passé huit ans au Royaume-Uni, notamment en tant que chief executive officer de Renaissance Asset Managers Group, un gestionnaire d’actifs spécialisé dans l’Europe émergente, la Russie et l’Afrique. Avant cela, elle a travaillé pendant près de 10 ans pour le Groupe HSBC, où elle a notamment occupé les fonctions de responsable mondiale des ventes institutionnelles pour HSBC Global Asset Management et de PDG de HSBC Alternative Investments Ltd, le conseiller en placement des fonds de hedge funds et des portefeuilles de clients institutionnels de HSBC. Barbara Rupf Bee a débuté sa carrière dans les services financiers chez J.P. Morgan.

Rupf Bee joins from UBS, where she had directed the wealth management department for Germany.

JP Morgan est en train de supprimer plusieurs centaines d’emplois dans sa division de gestion d’actifs et de fortune, selon Citywire, qui ajoute, citant des sources proches du dossier,que ces suppressions concernent principalement les fonctions support et l’activité de gestion de fortune. Les suppressions d’emplois ont été confirmées par un porte-parole de JP Morgan qui a déclaré à Citywire que c'était"un processus normal pour la firme de passer en revue ses effectifs chaque année afin d’assurer des niveaux adéquats et de procéder à des ajustements si nécessaire.» «Nous continuons à investir dans notre activité et dans des talents, notamment en embauchant des conseillers financiers de haut rang dans des marchés clés et en développant notre offre de services et de produits», a indiqué JP Morgan.

Le plus gros fonds monétaire au monde, supervisé par Ant Financial Services Group, a attiré 114 millions de nouveaux investisseurs l’an dernier, malgré les pressions réglementaires pour qu’il diminue, rapporte le Wall Street Journal. Le pôle gestion d’actifs d’Ant a annoncé mercredi que 588 millions d’utilisateurs d’Alipay, le réseau de paiement mobile d’Ant, avaient déposé de l’argent dans le fonds Tianhong Yu’e Bao fin 2018. Cela signifie que plus d’un tiers de la population chinoise est désormais investie dans le fonds, dont les encours sous gestion ont atteint 1.130 milliards de yuans, soit 168,26 milliards de dollars, à la fin de l’année.

Le groupe présidé par Dominique Senequier entre en négociations exclusives avec Mirova et Meag.

Le journal Les Echos rapporte que la cour de cassation a confirmé, mercredi 27 novembre,la décision de la commission des sanctions de l’AMF prise en 2016 d’infliger une amende de 16 millions d’euros au hedge fund américain Elliott dans l’affaire APRR. La cour a ainsi rejeté le pourvoi formé par Elliott. En 2005, l’Etat français avait cédé 70% d’Autoroutes Paris-Rhin-Rhône (APRR) à Eiffarie, joint-venture entre Eiffage et Macquarie. Lors de l’offre publique de retraite lancée par Eiffarie, Elliott avait acquis 13,5% du capital d’APRR pourrevendreses parts à Eiffarie, en juin 2010 au prix de 55 euros par action. Le quotidien rappelle que lacommission des sanctions de l’AMF avait reproché à Elliott Advisors UK, alors en négociation avec Eiffariepour lui vendre ses titresAPRR, d’avoir transmis l’information privilégiée à Elliott Management, sa maison mère utilisant celle-cipour continuer à acheter des titres d’APRR. La Cour de cassation a rejetél’argument du hedge fund selon lequel « seuls les profits personnellement appréhendés par la personne sanctionnée peuvent être pris en compte pour fixer le montant de la sanction encourue ».

Le gestionnaire d’actifs britannique Schroders a choisi Robin McDonald pour prendre la succession de Marcus Brookes au poste de responsable de la multigestion à partir de mai 2019, indique Citywire. Marcus Brookes va en effet devenir le directeur des investissements de la joint-venture entre Schroders et Lloyds Banking Group,Schroders Personal Wealth. Robin McDonald travaille depuis plus de 15 ans aux côtés deMarcus Brookes, ayant co-géré ensemble les gammes de fonds Diversity et Dynamic Planner. Joe Le Jehan devient co-gérant des gammes de fonds aux côtés de Robin McDonald.

Amundi a annoncé la nomination deMarco Strohmeieren tant que responsable Ventes ETF, Indiciel & Smart Beta en Suisse. Marco Strohmeier sera rattachéà Gaëtan Delculée, responsable Ventes Monde ETF, Indiciel & Smart Beta ainsi qu’à Christian Trixl, CEO d’Amundi Suisse. Avant de rejoindre Amundi, Marco Strohmeier a passé cinq ans chez BlackRock/iShares, occupant diverses fonctions commerciales et de direction, notamment à la tête de l’activité ETF et fonds indiciels d’iSharesen Suisse. Marco Strohmeier a douzeans d’expérience dans la gestion d’actifs etCapital Markets, et a exercé notamment chez JP Morgan en tant que vendeur de produits structurés et dérivés, ainsi que chezCoutts Investment.

Marc Braendlin a quitté ses fonctions de responsable du Brésil chez Julius Baer pour rejoindre Pictet, selon Citywire Americas qui s’appuie sur un mémo interne signé par la responsable de l’Amérique latine chez Julius Baer,Beatriz Sanchez. Une partie de l'équipe de Marc Braendlin a également rejoint Pictet dont la division de gestion de fortune est co-dirigée par Boris Collardi, ancien patron de Julius Baer. Le rôlede responsable du Brésil chez Julius Baer sera assumé,sur la base d’un intérim, parMarcel Güttinger, qui va démissionner de ses fonctions de responsable adjoint de la région des Andes et de l’Amérique centrale.

Le Royaume-Uni ressemble de plus en plus à un «marché émergent» et risque une crise monétaire si le pays devait quitter l’Union européenne sans accord le mois prochain, selon Mark Mobius, l’un des pionniers de l’investissement dans les économies en développement, interrogé par le Financial Times en marge d’un événement à New York. L’ancien gérant de Franklin Templeton estime que la livre chuterait pour atteindre la parité contre le dollar et que la note de crédit du pays serait dégradée si les politiques ne parvenaient pas à éviter une sortie brutale de l’Europe. «Le Royaume-Uni est comme un marché émergent maintenant. Leur balance des paiements est épouvantable, leur dette gouvernementale est effroyable, leur dette budgétaire est effroyable», déclare Mark Mobius. Il qualifie le référendum de juin 2016 de «fraude» car, selon lui, on a menti aux votants.

Quatre anciens associés de la banque privée bâloise La Roche, Philipp Baumann, Mathis Büttiker et les frères Christoph et Urs Gloor, ont quitté la société, a appris le site spécialisé finews. Ces départs interviennent d’un commun accord, a indiqué à AWP une porte-parole de Vontobel, confirmant ainsil’information du site suisse. Les quatre démissionnaires continueront de s’occuper de leurs clients pour assurer la transition, selon la porte-parole.Les quatre banquiers privés étaient arrivés chez Vontobel dans le cadre de la reprise de Notenstein La Roche par la banque basée à Zurich. Cette dernière avait payé quelque 700 millions de francs pour la filiale banque privée de Raiffeisen, qui avait amené 16 milliards de francs supplémentaires d’actifs sous gestion. Vontobel a mis ces départs à profit pour modifier la répartition des régions. Jean-Pierre Stillhart, qui était auparavant responsable pour la Suisse orientale, prend avec effet immédiat la direction de Wealth Management pour la Suisse alémanique.

NATHALIE BERGER Chef d’unité assurances et pensions, direction générale stabilité financière, services financiers et union des marchés de capitaux, COMMISSION EUROPEENNE et NICOLAS J. FIRZLI Director general, head of research WORLD PENSIONS COUNCIL - WPC

DETTE. C’est un nouveau marché et une source de performance diversifiante que le segment des ETF (exchange traded funds) va reproduire. UniCredit et Axiom AI (voir photo) lancent un ETF exposé au marché des obligations contingentes convertibles (CoCo). L’indice Solaxicc, élaboré par l’allemand Solactive, offre une exposition large à ces papiers émis par des entreprises notées investment grade (en dette senior). Il s’agit de l’indice de référence le plus important en termes de capitalisation boursière (141 milliards d’euros) reflétant la performance d’obligations AT1 et RT1 libellées en euro et en dollar. Le fonds sera coté sur la bourse allemande, le Xetra. Pour rappel, les obligations AT1 et RT1 sont des dettes subordonnées éligibles aux fonds propres réglementaires selon Bâle 3 et Solvabilité 2. De quoi séduire banques et compagnies d’assurances.

Pour percer dans un marché ultra-compétitif, certains gestionnaires renoncent à prélever des frais de gestion. D’autres versent des primes à leurs clients.

C’est la chute des actifs des fonds à rendement absolu en Europe l’an dernier selon Morningstar. Ce segment, qui promettait des rendements positifs quelles que soient les conditions de marché, avait été multiplié par 10 depuis 2009, pour atteindre 110 milliards d’euros fin 2017 et donc seulement 86 fin 2018. Très peu de fonds ont battu leurs indices l’an dernier, et les investisseurs particuliers ont fuit ces produits, déçus, sur longue période. Le fameux fonds GARS (Global Absolute Return Strategies) de Standard Life Aberdeen a vu ses encours chuter de moitié, à 23,3 milliards d’euros fin 2018, après une décollecte de 12,5 milliards en 2017.

« Cette île souveraine, cette terre de majesté, ce séjour de Mars, ce nouvel Éden, ce demi-paradis » que chantait Shakespeare, où en est-elle, à quelques jours de l’expiration du délai de grâce que l’Europe lui a accordé ? Nulle part, et plus perdue que jamais. Que les députés, qui entendent désormais tracer eux-mêmes leur route vers le Brexit, la trouvent en effet, ou s’égarent à leur tour, ne soient pas suivis par leur gouvernement, reviennent, en désespoir de cause, vers les électeurs, le bilan de ces trois ans d’errance, sans précédent depuis des décennies, s’annonce désastreux, économiquement, politiquement. Déjà, nombre d’entreprises, financières ou pas, en ont tiré les conclusions, et bien d’autres s’apprêtent, sans plus attendre, à se déclarer. S’il est des issues moins calamiteuses qu’un « no deal » à ce drame qui n’en finit plus, dans tous les cas, l’incapacité des institutions britanniques à accoucher d’une stratégie de sortie compatible avec la réalité nationale, incluant donc le maintien de la paix en Irlande, condamne les responsables politiques de la Grande Île à rebâtir leur démocratie. L’Europe dans son ensemble a beaucoup à y perdre.

Son offre pourrait cependant ne pas suffire à convaincre une majorité de députés.