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Asset Management
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10/07/2020
ESG

Standard Life Aberdeen prend ses distances avec Boohoo

Le gestionnaire d’actifs britannique Standard Life Aberdeen (SLA) a vendu la quasi-totalité de ses actions Boohoo, en raison duscandale qui frappe l’enseigne de vente de prêt-à-porter en ligne. Une enquête du Sunday Times a révélé des conditions de travail déplorables dans une usine de Leicester où étaient fabriqués des vêtements vendus par le groupe, dont l’action s’est effondrée cette semaine.
ESG
10/07/2020

Le CAE propose un plan de près 50 milliards d’euros pour la relance en France

Les économistes du Conseil d’analyse économique (CAE) chargés de conseiller le Premier ministre ont dévoilé vendredi leurs propositions pour une relance de l’ économie française face à la crise du coronavirus. «Après avoir rassuré lors du confinement, la politique économique française doit maintenant aider entreprises et ménages à se projeter vers l’avenir», prévient cette note co-signée par Philippe Martin, président délégué du CAE, Jean Pisani-Ferry, professeur à Sciences Po et chercheur de l’institut Bruegel, et Xavier Ragot, président de l’Observatoire français des conjonctures économiques (OFCE) et membre du CAE.
10/07/2020
Fonds

Lansdowne Partners va fermer un de ses fonds phares

Lansdowne Partners, l’un des gestionnaires de fonds spéculatifs les plus anciens et les plus connus d’Europe, prévoit de fermer son fonds phare long/short après une longue période de mauvaises performances, rapporte le Financial Times. La société basée à Mayfair, fermera son fonds de 2,8 milliards de dollars, géré par Peter Davies et Jonathon Regis, car il est devenu plus difficile de trouver des paris intéressants contre des sociétés surévaluées, selon une source proche. La stratégie gérait plus de 12 milliards de dollars d’actifs il y a cinq ans. Elle est connue pour avoir parié au bon moment contre Northern Rock pendant la crise financière et pour avoir réalisé des gains importants dans la période qui a suivi.
Fonds
10/07/2020

Les cofondateurs de Devoteam renforcent leur contrôle sur l’entreprise avec l'aide de KKR

Les frères Stanislas et Godefroy de Bentzmann, cofondateurs de Devoteam, vont lancer une OPA sur le groupe numérique qu’ils contrôlaient déjà grâce à des droits de vote double. Les deuxfrères, qui détiennent 21% du capital et agissent avec l’actionnaire historique Yves de Talhouët, qui en possède 5%, s’associent à KKR pour créer une nouvelle entité dont le groupe de private equity américain sera actionnaire à 55%. Ils proposent 98euros par action, soit une prime de 29,5% par rapport à la moyenne des 30derniers jours. L’objectif n’est pas nécessairement de retirer l’entreprise de la cote.
10/07/2020

Cedrus & Partners recrute un consultant multi family office

Cedrus & Partners a annoncé ce 9 juillet le recrutement d’Evan Filhol au poste de consultant au sein du pôle multi family office, dirigé par Elsa Letellier. Titulaire d’un Master 2 en gestion de patrimoine et marchés immobiliers de l’Inseec, Evan Filhol a démarré sa carrière en 2017 chez A Plus Finance comme chargé de la relation partenaires. Il y a notamment développé l’activité immobilière au travers d’un OPCI.
10/07/2020

Neuberger Berman se met à l'ESG sur les actions japonaises

La société de gestion Neuberger Berman a annoncé ce 9 juillet le lancement d’un fonds ESG sur les actions japonaises. Dénommé Neuberger Berman Japan Equity Engagement Fund, le véhicule sera géré par Keita Kubota, le responsable actions japonaises de Neuberger Berman. L'équipe de gestion principale d’investissement du fonds sera également assistée par le nouveau directeur des investissements au Japon, Kei Okamura, qui a rejoint Neuberger Berman en mars de cette année. Le fonds privilégiera les entreprises dont la capitalisation est inférieure à 1.000 milliards de yens, et qui ont la «volonté de changer» et cherche à obtenir un meilleur rendement corrigé du risque par rapport à son indice de référence sur le long terme. La sélection des titres sera définie par un processus rigoureux de sélection et de notation en trois étapes, axé sur des critères de qualité, de gouvernance, environnementaux, sociaux et de valorisation.
10/07/2020

Un ex-Delubac AM lance sa boutique

L’ancien gérant de Delubac AM Timothée Malphettes vient de lancer sa propre boutique de gestion, a appris Citywire Selector. Dénommée ROCE Capital, la société investira principalement dans les actions européennes de petite et moyenne taille, en long only. Elle dispose d’ores et déjà de 30 millions d’euros d’encours. L’entrepreneur s’est entouré de deux collaborateurs, Michael Niedzielski et Matthieu Bordeaux-Groult, qui étaient jusqu’ici respectivement gérant de la poche Europe au sein du fonds de smid-cap International Discovery Fund chez T. Rowe Price et développeur commercial auprès des investisseurs institutionnels chez Exane. Timothée Malphettes était responsable de la gestion actions chez Delubac AM depuis 2013, et notamment gérant du fonds Delubac Pricing Power.
10/07/2020
Gestion d'actifs

DWS signe un partenariat avec Northwestern Mutual

La filiale de gestion d’actifs de Deutsche Bank, DWS, a signé un partenariat avec Northwestern Mutual Capital (NMC), la division spécialisée sur les marchés privés de la mutuelle américaine. «Grâce à ce partenariat, NMC va développer ses actifs pour le compte de tiers et se diversifier davantage en collaboration avec l'équipe mondiale de DWS chargée du ‘private equity’», précise un communiqué. À la fin de l’année 2019, NMC était responsable de la gestion de portefeuilles représentant un total de 55 milliards de dollars (48,7 milliards d’euros) d’actifs sous gestion, dont 13 milliards de dollars de capital-investissement et d’investissements connexes.
Gestion d'actifs
09/07/2020

DWS va distribuer les produits de Northwestern Mutual Capital

DWS et la division spécialisée marchés privés de l’assureur Northwestern Mutual, Northwestern Mutual Capital (NMC), ont annoncé la conclusion d’un accord de partenariat stratégique visant à identifier et à développer des opportunités sur les marchés privés. Autrement dit, la filiale de gestion de Deutsche Bank va distribuer les produits de NMC auprès de sa clientèle institutionnelle. Créé il y a plus de 40 ans, NMC gérait 55 milliards de dollars d’actifs fin 2019, dont 13 milliards de dollars de capital-investissement et d’investissements connexes.
09/07/2020

Cyrus fait l'acquisition de V2A Patrimoine

Cyrus Conseil a annoncé une nouvelle acquisition de cabinet de gestion de patrimoine, en l’occurence celle de V2A Patrimoine, dans la région ouest. Ce cabinet a été créé en 2005 par Fabien Annet, et est présent à Nantes et à Vannes. Il revendique un encours de 130 millions d’euros et un total de 6 collaborateurs dont 3 associés (Bertrand Vigier à Nantes et Bertrand Ziller à Vannes). Ce rachat porte sur 100% du capital. Une partie du prix d’acquisition, qui n’est pas détaillé, sera payé par échange de titres du Groupe Cyrus. A l’issue de cette opération, Messieurs Annet, Vigier et Ziller deviendront associés du holding et continueront à exercer leur métier au sein de Cyrus, précise un communiqué. Cyrus compte désormais 14 implantations en France.
09/07/2020
Gestion d'actifs

DWS s’allie à Northwestern Mutual

La filiale de gestion d’actifs de Deutsche Bank, DWS, a signé un partenariat avec Northwestern Mutual Capital (NMC), la division spécialisée sur les marchés privés de la mutuelle américaine. «Grâce à ce partenariat, NMC va développer ses actifs pour le compte de tiers et se diversifier davantage en collaboration avec l'équipe mondiale de DWS chargée du private equity», précise un communiqué.
Gestion d'actifs
09/07/2020

Pictet Alternative Advisors clotûre un fonds de fonds de private equity à 1,2Md$

Pictet Alternative Advisors a annoncé ce 9 juillet la clôture finale du fonds de fonds de private equity Monte Rosa V, à 1,164 milliard de dollars. Le véhicule investira principalement dans des fonds américains et européens privilégiant les opérations de rachat d’entreprises (stratégie buyout) et, dans une moindre mesure, dans d’autres zones géographiques (dont la Chine, l’Australie et les pays émergents) et d’autres types de stratégies (venture capital, growth et turnaround). Près de 20% du capital collecté sera consacré à des co-investissements ainsi qu’à des opérations sur le marché secondaire. A la date de clôture, Monte Rosa V avait engagé 50% du capital disponible. La gamme Monte Rosa a été créée en 2008. Le segment du private equity chez Pictet représente près de 15,5 milliards de dollars sous gestion, dont 12,5 milliards sont investis dans des portefeuilles individuels et 2,9 milliards dans la gamme Monte Rosa.
09/07/2020

OFI AM obtient le label ISR pour sept fonds

OFI AM a annoncé ce 9 juillet l’obtention du label ISR pour sept fonds, ce qui porte à 14 le nombre de fonds labellisés au sein de sa gamme. Ils ont été audités par EY France. Les sept nouveaux fonds labellisés sont : • OFI Fund RS Act4 Social Impact • Maif Impact Social • OFI RS Dynamique • OFI RS Equilibre • OFI RS Prudent • OFI RS Euro Investment Grade 2023 • OFI Financial Investment RS European Convertible Bond
09/07/2020

Natixis IM recrute un directeur des ventes institutionnelles à Hong Kong

Natixis Investment Managers vient de recruter Herman Chan au poste de directeur des ventes auprès des investisseurs institutionnels à Hong Kong et Macau. Il est rattaché à Gina Huang, la directrice Chine. Herman Chan arrive de PineBridge Investments, où il était depuis 2014 vice-président, chargé de la stratégie et du développement commercial. Auparavant, il a travaillé chez HSBC, UBS, PwC et KPMG.
09/07/2020
Fonds

Les fonds de dettes décotées et de situations spéciales font le plein d'encours au T2

Après la crise du Covid-19, les investisseurs font le pari de la dette privée. Selon les données de Preqin, 49 fonds ont levé pour 34 milliards de dollars au cours du deuxième trimestre 2020, soit 12 milliards de plus qu’au premier. Et ce retour en grâce du segment est principalement alimenté par les fonds de situations spéciales (12,2 milliards de dollars levés) et de dettes décotées (9,7 milliards). Début juillet, il y a toujours 486 fonds à la recherche de 239 milliards de dollars d’argent frais, soit deux fois plus qu’en janvier 2015. Les fonds de dettes décotées représentent désormais plus du quart des objectifs de levées. Et 60% des sondés de la plateforme Preqin Pro envisagent d’y investir, contre 38% un an plus tôt. Preuve, pour Preqin, que les investisseurs se préparent à des jours difficiles et de nombreux défauts.
Fonds
09/07/2020

Ibercaja Gestión envisage de lancer des fonds de private equity

Ibercaja Gestión, succursale de gestion d’actifs de la banque espagnole Ibercaja, réfléchit au lancement de fonds de private equity et d’obligations d’entreprises asiatiques, rapporte l’agence de presse EuropaPress. Au cours d’une conférence de presse, mercredi 8 juillet, la directrice générale Lili Corredor a expliqué que rien n'était encore décidé sur la création defonds de private equity, à savoir siIbercaja Gestión investirait en direct par elle-même ou si la société de gestion ferait appel à des compagnies tiers spécialisées sur cette classe d’actifs. Les fonds pourraient être lancés en fin d’année ou début 2021 en fonction des conditions de marché. Par ailleurs, legestionnaire espagnol n’envisage pas de se mettre aux ETF. Ses encours s'élevaient à 13,98 milliards d’euros au 30juin 2020, retrouvant son niveau de fin 2019, alors que ceux dusecteur de la gestion d’actifs en Espagne ont plongé de 5,6% sur les six premiers mois de 2020.Ibercaja Gestión a collecté 495 millions d’euros sur le premier semestre, soit une hausse de 53% de la collecte nette par rapport à juin 2019.
09/07/2020
Fonds

Entrepreneur Invest lance un FCPR immobilier

Entrepreneur Invest, anciennement Entrepreneur Venture, spécialisé dans le financement des PME de croissance, a créé le FCPR Entrepreneurs & Immobilier dédié aux promoteurs immobiliers. Le fonds, dirigé par Frédéric Zablocki et Bertrand Folliet, vise l’accompagnement dans la durée d’une vingtaine de promoteurs en recherche de quasi-fonds propres dans un contexte de recul des financements bancaires. Les promoteurs en croissance comme AB Group avec lequel il travaille, peuvent ainsi éviter la dilution du capital ou des opérations de co-promotion avec de grands acteurs. Entrepreneur Invest se propose d’intervenir lorsque le prêt bancaire est sécurisé. Il investit en obligations sur 12 à 24 mois. Il compte commencer par des tickets d’environ 1 million d’euros pour monter à 3-5 millions d’euros. Le fonds espère collecter 15 millions d’euros et cible un encours de 30 à 40 millions d’euros pour se consacrer à des promoteurs qui travaillent sur 4 à 5 projets par an. Les souscripteurs peuvent bénéficier d’un fonds perpétuel avec une distribution de coupon annuelle de 3 à 4%. Le rendement attendu du fonds est de 7 à 8% net de frais de gestion. L'équipe travaille avec des partenaires pour référencer d’ici à septembre le fonds dans des supports d’assurance vie.
Fonds
09/07/2020

Muzinich nomme un directeur de la dette privée en Asie-Pacifique

Le spécialiste du crédit Muzinich & Co vient de recruter Andrew Tan pour diriger l'équipe de dette privée en Asie-Pacifique. Basé à Singapour, il travaillera en collaboration avec Denis Rayel, qui prend la direction du bureau de Sydney pour couvrir l’Australie et la Nouvelle-Zélande. Andrew Tan arrive de HSBC, où il dirigeait l'équipe de loans et situations spéciales dans la région. Denis Rayel était, quant à lui, managing director chez Intermediate Capital Group.
09/07/2020

CNP Assurances s’extrait totalement du charbon

Dernière marche. Promesse tenue, l’assureur CNP Assurances a annoncé le 2 juillet une sortie définitive du charbon thermique. L’assureur, qui notamment fait partie de la Net-Zero Asset Owner Alliance, l’engageant à la neutralité carbone de son portefeuille d’ici à 2050, décide de le désinvestir totalement des actifs charbon d’ici à 2030 dans les pays de l’Union européenne (UE) et de l’OCDE et d’ici à 2040 dans le reste du monde. Pour y parvenir, la compagnie s’interdit dès à présent d’investir dans toute entreprise dont plus de 10 % du chiffre d’affaires est lié au charbon et dans toutes celles qui développent de nouvelles infrastructures contribuant à son exploitation. Pour les valeurs déjà en portefeuille, CNP Assurances demandera d’ici à 2021 un plan de désengagement avec échéances variées, reposant sur la fermeture et non la vente des actifs.
09/07/2020
ESG

Les ailes coupées

L’aviation ne renonce décidément pas à son goût de l’exceptionnel, comme dans le mythe d’Icare. Voilà qu’elle enchaîne les plans de licenciement et de restructuration record. Mieux encore, l’industrie veut y ajouter un plan d’économies sur ses contributions à compensation de la pollution en carbone. Et elle n’y va pas par quatre pistes pour s’exonérer de réels efforts. Ainsi assiste-t-on à des marchandages sans fin pour faire monter le seuil des émissions payantes dans le schéma de réduction conçu par les Nations unies et devant démarrer l’an prochain. L’IATA (Association internationale des transporteurs aériens) ne veut plus retenir les émissions de 2020 pour le calcul du seuil plancher, car elles sont tombées de 37 % suite à la crise sanitaire. Cette demande a été acceptée pour les trois premières années d’application du schéma, lequel n’a pourtant rien d’obligatoire avant 2027. Il n’aurait, de toute façon, représenté que 9 % des émissions des avions pré-crise, selon les chiffres de The Economist, notamment parce qu’il n’inclut pas non plus les vols domestiques, c’est-à-dire le tiers du trafic aérien total. Décidément, le secteur s’exonère de tout !
ESG

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