Le Fonds monétaire international (FMI) estime que l’activité économique devrait reculer d’environ 10% pour l’ensemble de l’année 2020 en France et prévoit une reprise partielle de l’ordre de 5%-6% en 2021, en notant que celle-ci «dépendra de l'évolution de la pandémie et des mesures d’endiguement associées». Le FMI, dans une note consécutive à une mission sur la France, estime, face à la deuxième vague de l'épidémie de coronavirus, que «des mesures de relance budgétaire supplémentaires, temporaires et bien ciblées, pourraient se révéler nécessaires en France en fonction de l'évolution de la situation». Les autorités françaises, continue le FMI, «doivent élaborer dès maintenant un plan crédible et ambitieux de rééquilibrage des finances publiques à moyen terme».

De nouvelles manifestations ont eu lieu lundi en Pologne à quelques heures de l’entrée en vigueur d’une décision du Tribunal constitutionnel conduisant à l’interdiction quasi totale de l’avortement dans le pays. La plus haute cour du pays a invalidé le 22 octobre dernier une disposition autorisant l’interruption volontaire de grossesse (IVG) en cas de malformation du foetus. Le gouvernement doit entériner la décision du Tribunal constitutionnel par une publication au Journal officiel. Des dizaines de milliers de personnes protestent quotidiennement depuis cette date contre cette décision.

Le ministère argentin de l’Economie a annoncé lundi que le Trésor public ne demanderait plus d’aide à la Banque centrale sous forme d’avances transitoires de fonds d’ici fin 2020, afin de tenter de contrôler les émissions monétaires. Au cours de l’année, l’Argentine a restructuré 66 milliards de dollars de dette sous législation étrangère et 41,7 milliards de dollars sous législation locale. Sans accès au marché international des capitaux, le gouvernement tente désormais de créer un marché de la dette en pesos argentins.

L’Inspection Générale des Finances remettra fin novembre son rapport à Bercy sur les évolutions possibles du label ISR. Le chef du bureau épargne et marché financier du Trésor fait le point sur les réflexions menées.

Groupama Asset Management a recruté Stéphane Fraenkel en tant que directeur associé gestion actions et convertibles Il aura pour mission prioritaire de reprendre la gestion des fonds Avenir Euro, Avenir Europe et Avenir Small Caps qui étaient gérés précédemment par Cyrille Carrière et Cyril de Vanssay. Ces derniers ont quitté la société de gestion pour monter leur boutique, Lonvia Capital. Stéphane Fraenkel aura également la responsabilité de renforcer ce pôle de compétences et de participer à l’éclosion et au recrutement de talents de stock-picking, notamment pour la gestion Small et Mids Caps (SMID). Stéphane Fraenkel occupait jusqu’à présent la position de directeur associé chez Tocqueville Finance, filiale de la Banque Postale qu’il avait rejointe en 2017. Il a déjà géré plusieurs stratégies à succès telles que le fonds Entrepreneurs, de stock-picking d’actions small et mid caps, chez Flinvest de 2006 à 2015, ou encore le fonds Tocqueville Technology ISR R, note un communiqué. Stéphane Fraenkel retrouvera Mirela Agache Durand, qui a rejoint Groupama AM fin 2019 en tant que directrice générale après avoir officié chez Tocqueville et LBPAM.

Liontrust a bouclé l’acquisition des activités britanniques d’Architas à Axa le 30 octobre 2020. L’acquisition, pour un montant de 75 millions de livres, avait été annoncée le 1er juillet. Elle a depuis obtenu le feu vert des régulateurs et des actionnaires. Elle permet à Liontrust de s’adjoindre 5,7 milliards de livres d’encours en multigestion et de porter ses encours à 26,8 milliards de livres.

Le conseil de l’Investment Company Institute (ICI), l’association de représentation des fonds réglementés, a élu fin octobre Eric Pan au poste de président-directeur général. Il remplace Paul Schott Stevens, qui occupait ce poste depuis 16 ans. Eric Pan dirigera les 174 salariés basés à Washington, Londres et Hong Kong. Eric Pan est un ancien de la SEC (Securities and Exchange Commission) et de la CFTC (Commodity Futures Trading Commission), deux régulateurs américains. Entre 2011 et 2015, il a supervisé le nouveau département de régulation internationale de la SEC, participant notamment aux réunions de l’IOSCO (Internaional Organization of Securities Commissions) et du FSB (Financial Stability Board). De 2015 à 2019, il fut directeur des affaires internationales de la CFTC, qu’il représenta au sein du comité des dérivés de l’IOSCO, qu’il présida, et au sein du groupe de réflexion sur la gouvernance des données du FSB. Auparavant, il fut directeur du Heyman Cnter sur la gouvernance d’entreprise (2005-2010) et professeur associé de droit à la Benjamin N. Cardozo School of Law.

Swiss Life AM vient de recruter Valérie de Robillard comme directrice ESG (Environnement, social, gouvernance) pour les actifs réels (immobilier et infrastructure). Elle assurera la coordination de la politique ESG au niveau paneuropéen, son intégration dans l’offre de produits et services, et l’accélération de son développement. Valérie de Robillard travaillera de manière alternée à Paris et à Zurich sous la responsabilité de Nelufer Ansari, directrice de l’ESG de la division AM, et siègera à l’ESG Board. Avant de rejoindre Swiss Life AM, Valérie de Robillard était directrice RSE Groupe chez Nexity (2016-2020). Elle a été également pendant huit ans, directrice associée d’Utopies, un cabinet de conseil et think-tank en stratégie de développement durable. Elle fut par ailleurs membre du conseil d’administration de l’Observatoire de l’Immobilier Durable.

La société de gestion italienne Azimut va acquérir une participation de 55 % dans Sanctuary Wealth Group, une société de gestion de fortune basée aux Etats-Unis affichant des actifs de 12 milliards de dollars (dont 7 milliards de dollars sous gestion). L’opération interviendra par le biais d’une augmentation de capital réservée. Le solde du capital restera aux mains des dirigeants et des conseillers financiers de Sanctuary. L’accord noué entre les deux parties prévoit une collaboration pour faire grandir l’activité aux Etats-Unis et des droits d’achat et de vente, ainsi qu’un investissement supplémentaire qui sera lié aux résultats. Sanctuary a été fondée en 2018 par Jim Dickson, un ancien de Merrill Lynch. La société a développé un modèle hybride de conseil financier et d’indépendance collaborative («partnered independence»). Elle propose aux conseillers financiers la possibilité de bâtir et gérer leur propre activité avec le soutien d’une plate-forme. Elle cible en premier lieu les conseillers qui quittent les grands établissements bancaires traditionnels, les conseillers à la retraite et enfin les conseillers indépendants. Le partenariat entre Azimut et Sanctuary se concentrera sur le développement d’un réseau de conseillers financiers indépendants. SWG continuera à investir dans la croissance des équipes dans les acquisitions stratégiques d’autres entités de conseil financier, comme dans le recrutement de conseillers venant de banques dans tous les Etats-Unis. Depuis sa création il y a deux ans, Sanctuary a déjà recruté 41 équipes de conseillers financiers et gérants de fortune. La société est aujourd’hui présente dans 17 Etats et emploie plus de 100 conseillers servant plus de 7.000 familles. Cette opération est une étape supplémentaire dans le développement d’Azimut aux Etats-Unis. Celui-ci a débuté en 2015 avec une initiative à Miami dans le secteur du conseil financier. Cette année, la société a noué un nouveau partenariat avec Genesis Investment Advisors. Les deux initiatives se focalisent sur les clients d’Amérique latine.

Guillaume Lasserre, l’ex-directeur des investissements de Lyxor, vient de rejoindre La Banque Postale AM en tant que directeur adjoint des investissements, a-t-il indiqué sur son profil LinkedIn. Il avait passé un peu plus d’une dizaine d’années au sein de la filiale de la Société Générale, notamment dans la gestion quantitative et systématique, avant de prendre la direction des investissements en 2015. Il a été remplacé sur ce poste par son adjointe Florence Barjou au début du mois d’octobre.

Avec l’acquisition de Legg Mason, Franklin Templeton en France avait accueilli les employés qui travaillaient pour le bureau parisien de la société de gestion américaine. Cette équipe se composait de trois personne et était dirigée par Doris Bernheim, country head pour la France et le Benelux. Elles quitteront toutes les trois Franklin Templeton le 31 décembre 2020, a confirmé la société à NewsManagers. C’est l’équipe commerciale de Franklin Templeton à Paris, dirigée par Bérengère Blaszczyk, responsable de la distribution pour la France et le Benelux, qui assumera les responsabilités de distribution et les relations clients de Legg Mason en France. Les fonds Legg Mason continuent d'être distribués en France «Nous ne prévoyons aucune interruption du service à la clientèle pendant cette transition et les produits Legg Mason continuent d'être distribués en France», souligne une porte-parole de Franklin Templeton. Franklin Templeton a annoncé l’acquisition de Legg Mason mi-février 2020, avec la volonté de former un géant de 1.500 milliards de dollars d’actifs (des encours qui étaient revenus à 1.400 milliards de dollars en août). Fin juillet, juste avant le bouclage de l’opération, Franklin Templeton avait commencé à dévoiler son organisation européenne. Julian Ide, issu de Legg Mason, a été nommé responsable de la distribution pour la région Europe, Moyen-Orient et Afrique, un poste nouvellement créé. Le gestionnaire américain avait aussi précisé que Michel Tulle continuerait à superviser les activités de distribution en Europe continentale, avec toute une équipe de représentants locaux.

La société de gestion suédoise Alpcot Capital Management a recruté Jonas Olavi en tant que responsable de l’allocation d’actifs et gérant, rapporte Realtid.se. L’intéressé a été responsable de l’allocation d’actifs d’Alfred Berg et responsable de la stratégie actions de Nordea. Il prendra ses fonctions le 1er décembre.

Le label Towards Sustainability, créé et attribué par Febelfin, la Fédération belge du secteur financier, vient de fêter sa première année d’existence avec 494 produits labellisés. Cela représente 245 milliards d’euros d’encours labellisés, logés dans des fonds, et 21 milliards logés dans des fonds de fonds, précise l’initiative dans un communiqué. La répartition géographique des véhicules labellisés est principalement concentrée dans les produits belges (35%), le reste étant des produits d’autres pays de l’Union européenne. Le dernier en date à avoir été labellisé est un fonds de La Financière de l’Echiquier, a annoncé ce vendredi la firme française. Il s’agit d’Echiquier Agenor Mid Cap Europe, qui gère 2 milliards d’euros d’encours. Febelfin a par ailleurs indiqué qu’une révision de ses normes devrait être publiée pour mars 2021.

La Société Française des Analystes Financiers (SFAF) est à la recherche d’un directeur général. Ce poste doit permettre à l’association, qui compte 1400 membres, de se développer. La SFAF compte actuellement sur un délégué général, Bruno Beauvois. Le poste couvre les aspects stratégiques, politiques et commerciaux du développement de la SFAF. A ce titre, le directeur général doit : "- Assurer une veille sur les évolutions du marché de l’analyse financière et extra-financière, - Développer les services aux membres, plus généralement faciliter le fonctionnement des instances et des commissions de l’association, - Développer les business unit, notamment la formation et les émetteurs, - Accroître la visibilité de l’association, notamment dans les médias et les réseaux sociaux, - Représenter, par délégation du président, l’association dans son écosystème, - Manager les ressources humaines, les applications digitales et le budget.» La personne retenue sera rattachée au président, actuellement Thierry Giami, et rapportera autant que de besoin aux instances de l’association. Plus de précisions sur l’offre d’emploi publiée sur le site internet de la SFAF.

L’Union chrétienne-démocrate allemande (CDU), le parti de la chancelière Angela Merkel, choisira un nouveau dirigeant à la mi-janvier, a annoncé samedi le secrétaire général du parti, après que le congrès extraordinaire prévu le 4 décembre prochain a été repoussé à cause de la crise sanitaire du coronavirus. Les trois candidats (Merz, Armin Laschet, Norbert Röttgen) à la succession d’Annegret Kramp-Karrenbauer, l’actuelle dirigeante de la CDU, sont convenus d’organiser le congrès à la mi-janvier.

Les bureaux de vote ont ouvert dimanche en Algérie pour un référendum constitutionnel, voulu par le président Abdelmadjid Tebboune et par l’armée, afin de répondre à la contestation qui traverse le pays depuis l’année dernière. Ce scrutin est présenté comme un test tant pour le chef de l’Etat que pour le mouvement populaire Hirak qui a mobilisé des centaines de milliers d’Algériens aspirant à de profondes réformes. Hospitalisé en Allemagne, Abdelmadjid Tebboune espère une participation massive susceptible d’asseoir sa légitimité contestée par la rue. La nouvelle constitution prévoit notamment de fixer une limite au nombre de mandats présidentiels et l’extension des prérogatives du Parlement et du judiciaire.

Les ventes au détail en Allemagne ont baissé de 2,2% en termes réels en septembre après une progression de 1,8% (chiffre révisé) en août, montrent les données publiées vendredi par l’Office fédéral de la statistique. Les économistes s’attendaient à une baisse moins prononcée de 0,8%. Sur un an, ces ventes affichent une hausse de 6,5%. Face la ‘deuxième vague’ épidémique, l’Allemagne se reconfine pendant un mois à partir de lundi, ce qui se traduit par la fermeture des restaurants, des salles de sports et des théâtres. Les écoles et les magasins pourront rester ouverts sous certaines conditions.

Amundi a dégagé un résultat net ajusté de 235 millions d’euros au troisième trimestre 2020, en hausse de 1% par rapport au deuxième trimestre et de 2,3% sur un an. Les encours sous gestion ressortent à un niveau record de 1.662 milliards d’euros au 30 septembre 2020, progressant de 6,4% sur un an et de 4,4% sur le trimestre. En Asie, le futur «grand marché de croissance» de la gestion d’actifs et d’Amundi, selon son directeur général Yves Perrier, la filiale du Crédit Agricole gérait 303 milliards d’euros d’encours à fin septembre. Elle vise 500 milliards d’euros à l’horizon 2025. Amundi dispose même, depuis septembre, d’une joint-venture dont il est actionnaire majoritaire (55%) avec BOC Wealth Management.

Le Panel Allocation s’allège légèrement en actions au profit des actifs alternatifs.

La répartition géographique des choix d’investissement dans les fonds actions a connu une forte dispersion entre le 22 et le 28 octobre, selon le « Flow Show», le rapport sur les flux de collecte de BofA Global Research. Les fonds obligataires ont eux enregistré une 29ème semaine de flux positifs, tandis que les fonds monétaires ont limité la décollecte. Toujours sujets à de forts aller-retours de la part des investisseurs, les fonds actions US ont cette semaine décollecté de 7,3 milliards de dollars, le plus fort montant du mois. Les fonds actions européennes ont également connu une mauvaise semaine avec une décollecte de 3,4 milliards, la pire en cinq mois. A l’inverse, les fonds actions Japon ont enregistré leur plus forte collecte depuis avril 2019, avec 3,4 milliards de dollars nets. Les pays émergents sont également positifs, avec +2,8 milliards de dollars. Au total, la classe d’actifs a rendu à ses porteurs de parts 2,1 milliards de dollars nets, répartis entre 1,1 milliards de flux positifs dans les fonds indiciels, et 3,2 milliards de flux négatifs dans les fonds gérés activement. Les fonds obligataires ont vécu une semaine plus tranquille, avec 6,7 milliards de dollars de collecte nette. Les fonds d’obligations investment grade enregistrent leur trentième semaine d’affilée de collecte positive, avec +5,5 milliards de dollars. Les obligations émergentes et les obligations souveraines ont également des flux positifs, avec respectivement +1,6 milliard et +1,7 milliard de dollars. A l’inverse, les obligations à haut rendement ont rendu 3,4 milliards de dollars. Enfin, les fonds monétaires ont affiché des rachats de 1,5 milliard de dollars, tandis que les fonds aurifères, prisés depuis le début de la crise, ont collecté 0,1 milliard.

Le responsable du département banque privée et gestion de fortune de Nordea au Danemark, Hans Henrik Klestrup, a quitté son poste après près de quarante ans au sein du groupe, selon le quotidien financier danois Børsen. Selon FinansWatch, la décision de ce départ revient à Nordea. La banque veut atteindre de nouveaux objectifs et pour s’assurer d’un changement d’approche, elle a décidé de nommer un nouveau responsable de la banque privée au Danemark. Sanne Fredenslund, le responsable adjoint de la banque privée, prendra la suite.

La banque privée suisse Julius Baer prévoit de créer une entreprise en Chine en partenariat avec une société financière locale dans le cadre de sa stratégie pour renforcer sa croissance en Asie, rapporte Reuters, citant des sources proches du dossier. La joint-venture sera détenue majoritairement par la banque suisse. Un partenaire est en train d’être recherché. Si l’opération est menée à bien, Julius Baer sera la première banque privée majeure à créer une joint-venture dans la gestion de fortune.

Les ventes au détail en Allemagne ont baissé de 2,2% en termes réels en septembre après une progression de 1,8% (chiffre révisé) en août, montrent les données publiées ce vendredi par l’Office fédéral de la statistique. Les économistes s’attendaient à une baisse moins prononcée de 0,8%. Sur un an, ces ventes affichent une hausse de 6,5%.

Amundi a dégagé un résultat net ajusté de 235 millions d’euros au troisième trimestre 2020, en hausse de 1% par rapport au deuxième trimestre et de 2,3% sur un an. La filiale de gestion d’actifs du Crédit Agricole dépasse les attentes du consensus d’analystes Factset qui prévoyaient un résultat net ajusté de 227 millions d’euros. Elle est cependant en dessous des attentes en termes de revenus nets (630 millions d’euros contre un consensus de 634 millions) bien qu’ils progressent de 0,8% sur le trimestre mais baissent de 4,1% sur un an.

Un sondage mené par Inverco, l’association de la gestion d’actifs en Espagne, suggère que seulement 22% des investisseurs locaux savent ce que sont les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Parmi les investisseurs au fait des critères ESG, 25% d’entre euxles prennent en compte lorsqu’ils sélectionnent un fonds car ils considèrent qu’une profitabilité maximale peut être atteinte à travers ces facteurs. Quelque 28% les prennent en compte même s’ils estiment renoncer à une part de profit. Et 48% ne les prennent pas en compte du tout dans leur sélection de fonds. Néanmoins, le sondage montre qu’ils sont un facteur décisif dans le choix d’une majorité de sondés âgés de 26 ou moins.

Après l’acquisition annoncée de FundRock Management Company à la mi-octobre, Apex Group s'étend en Amérique latine avec le rachat de MAF, l’activité d’administration de fonds alternatifs de Banco Modal au Brésil. Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé. Les sociétés de gestion brésiliennes clientes de Banco Modal pourront bénéficier de la gamme de stratégies internationales d’Apex tandis que les clients d’Apex pourront accéder à des stratégies de private equity et immobilières au Brésil à travers les produits de Banco Modal. Ce deal permet à Apex d’ajouter 70 milliards de réals brésiliens (12Md$) à ses encours sous administration et sous dépôt. Les effectifs de la société dans les Amériques grimpent aussi à 400 personnes avec l’addition de 75 personnes entre les bureaux de São Paulo et de Rio de Janeiro. En Amérique latine, Apex dispose également d’une antenne à Montevideo en Uruguay. Apex et Banco Modal ont enfin convenu d’une collaboration quant à la fourniture de services bancaires et de dépôt aux clients brésiliens à travers le monde.

L’investisseurmilliardaire Leon Black a affirmé n’avoir jamais été la cible d’une tentative de chantage de la part du pédophile Jeffrey Epstein, lors d’une déclaration extraordinaire prononcée à l’occasion d’une conférence téléphonique sur les résultats d’Apollo Global Management, sa société de capital-investissement, rapporte le Financial Times. Se décrivant comme une personne privée qui évoque rarement des sujets personnels «depuis la couverture médiatique du suicide de mon père il y a 45 ans», Leon Black a déclaré que cela avait été une «terrible erreur» de reprendre sa relation d’affaires avec Epstein, condamné en 2008 pour avoir sollicité des relations sexuelles avec une adolescente. Leon Black a affirmé que, entre 2012 et 2017, il a versé à Epstein «des millions de dollars par an» pour de la planification fiscale et d’autres services professionnels. Il a ajouté qu’"il existe un grand nombre de documents prouvant la fourniture de services» et que les conseils d’Epstein ont été vérifiés par de grands cabinets d’avocats.