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Asset Management
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07/09/2010

iShares launches an ETF of Euro-denominated high yield bonds

On 3 September, iShares (BlackRock) launched the UCITS-compliant ETF iShares Markit iBoxx Euro High Yield (acronym IHYG), which physically replicates the Markit iBoxx Euro Liquid High Yield index, which includes 100 of the most liquid high yield bonds denominated in Euros, with issue volumes of at least EUR250m. So far, the product is licensed for sale only in the United Kingdom. It has been listed on the London Stock Exchange since 6 September. Characteristics Name: iShares Markit iBoxx Euro High Yield ISIN: IE00B66F4759 Total expense ratio: 0.5%
07/09/2010

Stenham acquires Montier Partners

The British management firm Stenham Asset Management announced on 6 September that it has made a significant addition to its firepower with the acquisition of Montier Partners, a provider of discretionary investment solutions. The operation was completed on 1 September. Dominique Montier, founder of Montier Partners, and Jeremy Alun-Jones, CIO of Montier Partners, will join the investment committee at Stenham, which will now include nine investment professionals. The remainder of the team at Montier joining Stenham includes two senior analysts and four professionals specialised in client services and development. Assets under management at Montier Partners total over USD400m, bringing total assets under management at Stenham to USD3.5bn.
07/09/2010

Henderson adds to credit team

Henderson Global Investors has recruited Andrew Griffiths to the position of analyst for its credit team. He will report to Stephen Thariyan, director of credit at HGI. Griffiths previously served as senior credit analyst at Insight Investment.
07/09/2010

Two trusts turn backs on Gartmore

The board of one of Gartmore’s investment trusts, Gartmore Growth Opportunities, has taken steps towards severing ties with the group after one of its fund managers, Gervais Williams, quit, writes the Financial Times. Gartmore Irish Growth is also considering issuing a notice of termination to the fund manager. Both trusts account for a total of more than GBP100m of assets, adds the newspaper.
07/09/2010

Gérald Mathieu joins Barclays Wealth

Wealthbriefing reports that Barclays Wealth has appointed Gérald Mathieu, a former UBS senior manager, as head of the front office in Monaco at Barclays Wealth International Private Bank. In the newly-created position, Mathieu will act as director and head of day-to-day operation oversight, including the management of private bankers. In his previous position, Mathieu worked in Paris at UBS Wealth Management France, as branch manager and managing director.
07/09/2010

Invesco adds to product range in Italy

Invesco is adding to its product range in Italy with 11 new sub-funds and 10 coupon distribution solutions, Bluerating reports. Six of the new sub-funds belong to the Morgan Stanley range acquired by Invesco.
07/09/2010

Equities management Asia ex Japan unit at Edram sets up shop in Hong Kong

Edmond de Rothschild Asset Management announced on Monday, 6 September that it has installed its Asia ex Japan equities management team in Hong Kong. The arrival strengthens the firm’s presence in Asia. Edmond de Rothschild Asset Management has already been presence in the Asian markets since 1993, and in China for 12 years, a statement says. Edmond de Rothschild Asset Management Hong Kong, an affiliate of the management firm Edmond de Rothschild Asset Management, was licensed in February 2008 by the Securities and Futures Commission to manage Chinese equities funds and to distribute the full range of its investment supports. In April 2006, La Compagnie Financière Edmond de Rothschild also received a Qualified Foreign Institutional Investor (QFII) license, allowing it to become the first private bank to invest in A and G class shares in Shanghai and Shenzhen. With 15 personnel, Edmond de Rothschild Asset Management Hong Kong has EUR1.3bn in assets under management. Asian management is directed by Yi Tang.
07/09/2010

Citi adds to private banking division

Fernando López, head of private banking at Citigroup for the Iberian peninsula, recruited two people this summer, Cotizalia reports. They are Javier Asterloa, head of investor relations at Metrovacesa, and José Toribio, who previously worked in the private bank at Merrill Lynch in Madrid. With the recruitments, Citi has doubled the size of its private banking team, which previously consisted of Miguel Forteza and Federico Limpenny.
07/09/2010

Gartmore hands out shares to top management

The Telegraph reports that Gartmore has granted 3.5% of capital in the firm to a group of top management personnel, with the objective of encouraging them to remain at the firm. At share prices as of the close of trading on Friday, the operation represented about GBP13.5m. The newspaper reports that the board at Gartmore is planning to extend the operation to other staff. The remunerations committee is said to have considered the question. Gartmore has also held meetings with its clients to reassure them about the direction of activities at Gartmore, whose shares have lost more than 40% of their value since their IPO last December. An advertising campaign will also be launched later this autumn.
07/09/2010

GLG adds to emerging markets team

GLG Partners has hired Mark Diab for its emerging markets team. He joins from Amwal, a Qatari investment bank, where he was a managing director responsible for its equity asset management division.
07/09/2010

MSCI unveils new ESG indices

The index provider MSCI will this Tuesday unveil a new range of ESG Indexes which will include specifically environmental indices under the new brand name MSCI ESG Research, following the firm’s acquisition of RiskMetrics Group (RMG) in March of this year, Responsible Investor reports. The supplementary product range will include two environmental indices: a Global Environmenal Index which covers companies which earn more than 50% of their revenues from environmental technologies, and a MSCI Global Climate Index of the 100 largest firms considered to be top-ranking companies in the environmental segment.
07/09/2010

Stoxx launches sub-indices of Euro Stoxx 50

Stoxx Limited has announced the launch of the Euro Stoxx 50 Subindex France, Euro Stoxx 50 Subindex Italy and Euro Stoxx 50 Subindex Spain. The new country indices are subsets of the flagship Euro Stoxx 50 Index, representing all French, Italian and Spanish companies from the Euro Stoxx 50 Index, respectively.
06/09/2010

TPG liquide sa participation dans Ping An

Le capital-investisseur américain TPG a dispersé vendredi le reliquat de sa participation dans l’assureur chinois Ping An pour environ 1,16 milliard de dollars américains, rapporte The Wall Street Journal.Les 139,1 millions d’actions ont été placés en une heure dans le haut de la fourchette de 64,68-65,30 dollars de Hong-Kong (soit une décote de 1,2 % sur le cours de clôture de jeudi, et l’offre sursouscrite trois fois.Au total, TPG a revendu sa participation initiale de 17 % dans Ping An 16 fois le prix qu’il l’avait payée il y a 6 ans à Shenzen Development Bank.
06/09/2010

RREEF recentre ses activités en Asie

Après quelque dix-mois difficiles, l’entité de gestion alternative de Deutsche Bank Asset Management, RREEF, repart à l’offensive en Asie selon de nouvelles modalités.Selon Asian Investor, les investissements seront désormais concentrés dans la sphère immobilière et seulement sur quatre grands marchés : l’Australie, la Chine, le Japon et la Corée du Sud.Dans cette perspective, la société a nommé deux responsables pays supplémentaires par le biais de promotions internes. Mark Cho prend la responsabilité des activités en Chine, une fonction nouvelle auparavant distribuée entre plusieurs senior managers. Mark Cho était précédemment chief operating officer (COO) pour la zone Asie-Pacifique. De son côté, Terry Hwang, précédemment responsable des acquisitions en Corée, devient responsable pays pour la Corée du Sud.
06/09/2010

Merrill Lynch perd son patron de la gestion de fortune pour l'Asie

Le patron de la gestion de fortune de Merrill Lynch pour la zone Asie-Pacifique, Antony Hung, a présenté sa démission, selon Wealthbriefing. Après dix-huit ans au sein de Merrill, Antony Hung souhaite poursuivre d’autres intérêts professionnels.Wilson Ho, responsable de la gestion de Bank of America pour l’Asie du nord, devrait assurer l’intérim en attendant la nomination d’un successeur officiel.
06/09/2010

FRM veut se renforcer à Hong Kong

Selon Asian Investor, le spécialiste des fonds de fonds FRM a transféré Marc Fisher du siège londonien au bureau de Hong Kong où il remplacera Au King Lun qui a rejoint au printemps dernier Bank of China Hong Kong en qualité de general manager et responsable de l’asset management.Marc Fisher, également responsable de produits FRM comme Sigma (fonds de CTA/managed futures fund), veut poursuivre le développement du bureau de Hong Kong au travers notamment de fonds de fonds dédiés.
06/09/2010

BNY Mellon met le pied sur le marché canadien de la gestion de fortune

BNY Mellon a annoncé avoir bouclé l’acquisition de la société indépendante de conseil en gestion de fortune I3 Advisors. Cette transaction, modeste en termes d’actifs conseillés (un peu plus de 3,8 milliards de dollars canadiens), n’en constitue pas moins la première acquisition au Canada de BNY Mellon sur le segment de la gestion de fortune.BNY Mellon a maintenu dans ses fonctions le patron de I3 Advisors, June Ntazinda qui est directement rattaché à don Heberle, executive vice president de BNY Mellon Wealth Management responsable des activités internationales.
06/09/2010
Fonds

Petits gains pour les fonds de pension espagnols en août

D’après les estimations du cabinet de consultants Mercer portant sur un échantillon qui correspond à 54 % du secteur, les fonds de pension espagnols ont affiché pour août une performance de 0,1 %, enregistrant ainsi leur second résultat positif mensuel consécutif grâce au bon comportement des marchés obligataires, rapporte Cinco Días. Depuis le début de l’année, la performance cumulée se situe à 0,5 % ; pour les douze mois à fin août, elle ressort à 3,4 %.
Fonds
06/09/2010
Fonds

En Espagne, les remboursements nets se sont poursuivis en août

D’après les statistiques de l’association Inverco des sociétés de gestion, les fonds de valeurs mobilières espagnols ont accusé pour août des sorties nettes de 522 millions d’euros, les plus faibles depuis le début de l’année (les plus fortes ont été observées pour juin avec plus de 3,78 milliards), contre des souscriptions nettes de 282,3 millions pour le mois correspondant de 2009.Depuis le début de l’année, l’encours total a baissé de 9,6 % pour revenir à 147,45 milliards d’euros, la plus forte contraction (29,3 %) étant accusée par les fonds obligataires de court terme avec une chute de l’encours de 15,6 milliards d’euros, ce qui représente 90 % de la baisse constatée pour l’ensemble des fonds. En relatif, la baisse est encore plus forte pour les fonds monétaires avec 33,9 %, mais en absolu la contraction se limite à 4,7 milliards d’euros.Au total, cependant, 27 des 109 sociétés de gestion qui communiquent leurs chiffres à Inverco ont enregistré des souscriptions nettes pour août. La Caixa et Santander Asset Management sont les deux seules des dix plus grandes maisons à être dans ce cas, avec des rentrées nettes respectives de 204,5 millions et 41 millions d’euros.
Fonds
06/09/2010

JPMAM va créer un centre à Singapour

JPMorgan Asset Management a annoncé la création d’un nouveau centre régional pour l’Asie du Sud à Singapour, rapporte le Financial Times Fund Management. Roger Hepper, le COO de JPMAM basé à Hong Kong, devient également responsable de l’Asie du Sud.
06/09/2010
Fonds

Credit Suisse prépare des ETF de troisième génération

Dan Draper, patron mondial des ETF chez Credit Suisse, annonce la commercialisation prochaine en Allemagne d’ETF de troisième génération, qui allieront les avantages de la réplication synthétique à la transparence de la réplication physique, rapporte la Frankfurter Allgemeine Sonntagszeitung.La banque ne peut certes éliminer le risque de défaut de la contrepartie d’un swap, mais elle entend rendre le montage plus compréhensible pour les investisseurs particuliers.La composition du panier d’actions sous-jacent sera publiée quotidiennement sur le site Internet. Cela ne change rien au risque, mais le souscripteur sait au moins ce qu’il a vraiment dans son portefeuille.
Fonds
06/09/2010
Fonds

Minerva lance un ETI sur un échantillon de valeurs autrichiennes

La Fondsbörse Hamburg admet à la négociation ce lundi 6 septembre les parts du nouveau BE Dynamic Fund (LI0113711308), un exchange traded investment (ETI) de la société de gestion liechtensteinoise Minerva Investments. Ce produit bénéficiant d’un agrément de commercialisation en Autriche et en Allemagne se concentrera principalement (au moins à 70 %) sur les 5 à 8 actions les plus prometteuses cotées à la Bourse de Vienne ensuivant à 75 % au moins celles du portefeuille modèle de Styria Börse Express, a indiqué Andreas Wölfl, directeur général de Minerva et gérant initial du fonds.Le nouvel ETI est un compartiment du véhicule «Minerva Structured Investments». Durant la première semaine (6-10 septembre) les parts seront traitées à Hambourg avec un «hot spread» maximal de 50 points de base, ce qui permettra aux investisseurs d'économiser le droit d’entrée.Par ailleurs, Andreas Wölfl a annoncé dans un communiqué boursier que chacun des investissements sera commenté sous un délai très court par le gestionnaire sur le site Internet autrichien Börse Express, un reporting hedbdomadaire étant par ailleurs prévu à l’adresse http://www.be24.at.Les ETI sont des fonds dont les parts sont cotées en Bourse mais qui ne sont pas coordonnés, ce qui leur permet d'être investis en produits alternatifs et de ne pas être assujettis en permanence aux normes de diversification des risques ; les ETI peuvent également utiliser l’effet de levier. Le prospectus est établi en conformité avec la directive européenne.
Fonds
06/09/2010

eFonds élargit son offre à des produits Deutsche Bank

Le prestataire de services financiers eFonds Group, contrôlé entre autres à 27,98 % chacun par MPC Capital et HCI Capital, a annoncé qu’il propose depuis le 1er septembre des produits de valeurs mobilières provenant de Deutsche Bank Privat Wealth Management ainsi que des plans de prévoyance retraite et des contrats Riester du gestionnaire de fonds DWS Investments (également du groupe Deutsche Bank).Cela vient étoffer l’offre de la plate-forme All Round Finance d’eFonds qui propose déjà à ses quelque 2.500 CGPI adhérents des produits et solutions de l’Augsburger Aktienbank, de CortalConsors, d’eBase et de la DAB Bank.
06/09/2010
Fonds

Les sauvetages de fonds monétaires devraient se faire plus rares

Selon les calculs de Moody’s, rapportés par le Financial Times, pendant la crise financière de 2007-2009, 62 fonds monétaires ont été renfloués par leurs promoteurs pour un coût total d’au moins 12,1 milliards de dollars. Même avant la crise, les sauvetages de ce type n’étaient pas inhabituels. Mais, pour Moody’s, les sociétés gérant des fonds monétaires pourraient bien désormais ne plus avoir les moyens de voler au secours des investisseurs.
Fonds
06/09/2010

Le suisse Argos Managers veut développer son offre

Le spécialiste suisse des petites valeurs européennes, Argos Managers, envisage d'étoffer son offre. Dans cette perspective, la société qui affiche à peine 200 millions de francs suisses d’actifs, vient de recruter Jean Keller, depuis six ans à la tête de 3A, l’entité de gestion alternative de Syz & Co. Jean Keller devrait rejoindre Argos Managers en février prochain en qualité d’associé. Dans l’intervalle, il continuera à siéger au sein des différents comités de 3A. Mais dès le mois de février, il sera aux côtés de l'équipe d’Argos Managers pour enrichir la gamme de la boutique genevoise, notamment connue pour son fonds Argonaut. «Je crois que le temps est propice pour les petites structures spécialisées, au moment où les investisseurs sont à recherche de la valeur», souligne Jean Keller qui a dirigé l’asset management de Lombard Odier avant de rejoindre 3A en 2005.
06/09/2010

Frédéric Rochat rejoint Lombard Odier à Londres

Frédéric Rochat rejoint Lombard Odier Darier Hentsch & Cie à Londres où il prendra la responsabilité des activités de Lombard Odier à partir du 1er octobre prochain, avec comme objectif de développer sa présence dans les domaines de la gestion privée et institutionnelle. Il deviendra par ailleurs associé-gérant au 1er janvier 2012, indique Lombard Odier dans un communiqué publié le 3 septembre. Agé de 34 ans, diplômé de l’Université de Saint-Gall, Frédéric Rochat a effectué la majeure partie de sa carrière au sein du groupe Goldman Sachs, à Londres et à New York, dans la division de banque d’affaires, d’abord dans le conseil aux entreprises financières puis industrielles. Depuis 2006, Frédéric Rochat couvrait plus particulièrement le marché suisse depuis Londres, avec la responsabilité des secteurs bancaire et financier. A ce titre, il a participé à un grand nombre de transactions dans les domaines de l’asset management et de la banque privée, développant ainsi une solide connaissance des enjeux auxquels ces métiers sont aujourd’hui confrontés.
06/09/2010

BlackRock adapte son dispositif à ses nouvelles ambitions

Eric Wohleber expose la stratégie et l’offre de la maison suite à la fusion de BGI/Blackrock. L’équipe locale est ainsi mise au diapason d'un groupe aux objectifs ambitieux, qui pratique désormais la polyculture en matière de produits.
06/09/2010

Axel Weytens prend en charge les risques de la gestion d'actifs chez LCF Rothschild

Jeudi, La Compagnie Financière Edmond de Rothschild (LCF Rothschild) a annoncé avoir recruté Axel Weytens, en dernier lieu directeur général délégué chargé de la multigestion chez Louvre Gestion (HSBC Private Wealth Management), au sein de sa direction centrale des risques.L’intéressé est subordonné à Jacques Bocquet et aura la responsabilité du contrôle des risques de l’activité gestion d’actifs.

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