p { margin-bottom: 0.08in; } The global transaction services unit at Citi is now offering a range of support services in relation to regulatory requirements and compliance issues for hedge funds and private equity funds, Hedgeweek reports. Similar services already exist for investment advisers and mutual funds.

p { margin-bottom: 0.08in; } In a statement published on 15 September, Banque Sarasin announced that it is planning to exploit the current favourable prevailing conditions on the Swiss capital market with a mid-term bond issue, in order to “diversify financing strategy.” Banque Sarasin has mandated UBS to manage the issue.

p { margin-bottom: 0.08in; } Banque Sarasin announced on 15 September that it has added to its range of offerings for high net worth private clients, with the launch of the Private Solutions brand, which provides global wealth management advising and sophisticated solutions for the needs of non-bankable assets such as real estate properties, participations in private companies, intellectual property and lifestyle assets. The range is aimed to respond first and foremost to fundamental neets in relation to non-bankable assets, such as generating liquidity, improving returns, and reducing risk. Bankable assets, i.e. cash, securities, and precious metals, generally represent only a fraction of the total wealth of European high net worth clients. Most of the assets are located outside the world of banking, and are in principle declared in the country of domicile of the owner of the assets at book value. Real estate properties, stakes in private companies, intellectual property and lifestyle assets are a part of this largely unexploited and attractive realm of assets, the bank says in a statement.

p { margin-bottom: 0.08in; } Asian Investor reports that Citi Private Bank has recruited Roger Bacon, previously at Union Bancaire Privée, as head of managed investments (MI) and advising for the Asia-Pacific region. In this newly-created position, Bacon will be in charge of sales of MI products, sales, and development of custom portfolios as well as administration of MI products. Bacon will report to Debashish Dutta Gupta, head of investments in the Asia-Pacific region.

p { margin-bottom: 0.08in; } The European Commission on 15 September unveiled proposed regulations to improve the security and transparency of over-the-counter (OTC) derivative markets. Under the proposed regulations, the EU would require information on over-the-counter derivative contracts to be disclosed to central reference points, and that they be made available to surveillance authorities. Other information would also be made available to all market participants. The Commission is also proposing that normalised over-the-counter derivative contracts should be handled by centralised clearing-houses, which would have the effect of reducing counterparty credit risks, or the danger that the other party might default on a contract. The proposals by the Commission, which are in line with engagements by the EU and the G20 and the approach adopted by the United States, will now be examined by the European Parliament and member states. Once passed, the regulations would come into force in the second half of 2012. While welcoming the Commission’s proposals, the professional associations have expressed some reservations. The European asset management association (EFAMA) says that all participants should benefit from the new regulations, which will also protect users of the markets, including buy-side investors. The European banking federation (EBF), for its part, says that the Commission has perhaps gone a step too far in its enthusiasm for regulation, for example, with the clearing-house requirements. The Commission has also passed proposed regulations for short-selling and some aspects of credit default swaps (CDS). The bill will impose more transparency, reduce risks, and create a harmonised framework which will allow coordinated action throughout Europe. The new regulations grant national and European regulators clear authority to act when necessary in a coordinated manner to improve the functioning of the internal market. The proposal has been handed over to the European Parliament to be passed, and would come into force on 1 July 2012.

p { margin-bottom: 0.08in; } Premier Asset Management, whose assets under management total about GBP2.5bn, has launched a multi-asset class portfolio, which includes five funds, UK Money Market, Conservative Growth, Multi-Asset Distribution, Multi-Asset Growth and Enterprise Funds, which offer several ways to invest in money markets, equities, fixed income, structured products and real estate.

Jupiter Asset Management has announced that Simon Somerville has been appointed deputy manager of the Jupiter Global Managed Fund. The GBP275m fund covers a broad spectrum of global markets and sectors with individual stocks selected by eight of Jupiter’s regional managers including Cedric de Fonclare, manager of the Jupiter European Special Situations Fund, Derek Pound, co-manager of the Jupiter Primadona Investment Trust, Sebastian Radcliffe, manager of the Jupiter North American Income Fund and Ben Surtees, manager of the Jupiter Asian Fund,. Overall asset allocation is set by John Chatfeild-Roberts, who has lead-managed the fund since November 2001.

Le rôle systémique des chambres de compensation nourrit le débat chez les professionnels

La baisse des transactions engagée depuis deux ans est enfin enrayée grâce à un rebond des grandes surfaces au premier trimestre

xxx

Le mois d’août confirme la reprise en Ile-de-France, mais le volume d’actifs neufs tend à diminuer face à la chute des mises en chantier

Les chiffres sont éloquents : entre fin décembre et fin août, l’encours du fonds de droit irlandais Pimco GIS Unconstrained Bond (*) est passé de 255 millions à 1,65 milliard de dollars pendant que celui de son pendant aux Etats-Unis passait de 3,48 milliards à 10,99 milliards. Cela témoigne certainement de la capacité de persuasion des équipes commerciales d’Allianz Global Investors (AGI) mais un tel succès ne serait pas concevable si le produit ne répondait pas à une demande forte, a souligné mardi à Paris Dan Phillipson, senior vice president, product mangement. L'écho a notamment été très positif sur les marchés français, britannique, suisse et italien.Manifestement, la stratégie mise en œuvre par Pimco convient aux investisseurs institutionnels en cet environnement de «nouvelle normalité» avec une plus grande volatilité, des rendements bas et l’accumulation d’incertitudes. Comme l’indique le qualificatif «unconstrained», l'équipe de gérants ne se laisse pas enfermer dans un indice de référence et investit dans tous les compartiments de l’obligataire. Environ 20 % sont placés dans des obligations d’entreprise en ce moment. Le gros de l’exposition aux titres d’Etat est concentré sur des émissions allemandes et françaises.Les limites sont claires : duration comprise entre -3 et+8 ans (+ 2 ans actuellement), pas plus de 40 % de haut rendement (5 % actuellement, pas plus de 50 % dans les pays émergents (5-6 % actuellement), pas plus de 35 % en devises. Il n’y a pas de plafond pour les valeurs mobilières étrangères et le portefeuille doit globalement être de qualité investment grade (il se situe à AA- actuellement). Quant à la volatilité, elle est similaire à celle des marchés obligataires. A noter enfin que, pour ce produit, Pimco couvre ses positions mais n’utilise pas d’effet de levier.(*) Codes isin : IE00B464K924 pour la part retail et IE00B3FNF987 pour la part institutionnelle

Entre fin juillet et fin août, le nombre d’ETF en Europe avait augmenté à 985 unités contre 969, avec 3.140 cotations contre 3.117 et un encours total de 230,9 milliards de dollars contre 236,8 milliards. Le nombre de promoteurs a augmenté à 37 contre 35 et le nombre de Bourses cotant des ETF est passé à 19 contre 18, rapporte IShares. L’encours à fin décembre 2009 était ressorti à 226,9 milliards, de sorte que le total huit mois plus tard lui est encore de 1,76 % supérieur.iShares précise également, que les souscriptions nettes enregistrées par les ETF et ETP domiciliés en Europe ont porté sur 2,2 milliards de dollars en août (dont 1,6 milliard pour les ETF, contre 2,4 milliards en juillet), de sorte que sur les huit premiers mois de l’année les entrrées nettes ont représenté 29,3 milliards de dollars (dont 26 lmilliards pour les ETF, contre 24,2 milliards au 31 juillet).iShares a capté le plus gros des souscriptions nettes pour janvier-août, avec 6,6 milliards de dollars, devant db x-trackers (Deutsche Bank) avec 3,1 milliards et Lyxor Asset Management (Société Générale) avec 3 milliards.En termes d’encours, iShares reste le numéro un avec 83,8 milliards de dollars, soit 36,3 % du marché (contre 36,1 % fin juillet), devant Lyxor (43,1 milliards et 18,7 %) et db x-trackers (37,4 milliards et 16,2 %).

Selon L’Agefi suisse qui cite le quotidien russe Kommersant, le fonds d’investissement américain TPG envisage d’acquérir des parts dans la banque publique russe VTB, deuxième du pays en terme d’actifs.

Selon Asian Investor, UBS Wealth Management a nommé, avec effet immédiat, Alexander Kobler à la tête de l’entité produits et services d’investissement pour la zone Asie-Pacifique en remplacement de Michael Benz, qui a quitté la société pour rejoindre Bank of America Merrill Lynch.Jusqu’ici responsable du conseil et key account manager pour la gestion de fortune en Suisse, Alexander Kobler s’est installé à Hong Kong. L’entité produits et services d’investissement a été mise en place en janvier dernier dans le cadre d’une réorganisation structurelle. Le successeur d’Alexander Kobler en Suisse devrait être désigné prochainement.

Le groupe français Axa a indiqué le 14 septembre dans un communiqué avoir pris bonne note de la décision du groupe bancaire australien National Australia Bank (NAB) de mettre fin à l’accord entre NAB et Axa Asia Pacific Holdings (Axa APH) et entre NAB et Axa sur l’acquisition potentielle d’Axa APH par NAB et la cession des activités asiatiques d’Axa APH à Axa.Cette annonce fait suite à la décision de l’autorité de la concurrence australienne (ACCC) de s’opposer aux engagements fermes proposés par NAB et Axa APH. Axa confirme dans son communiqué son soutien à ses activités australiennes et néo-zélandaises et sa volonté de continuer à évaluer ses options dans le contexte de sa stratégie de croissance en Asie. Dans ce contexte, le groupe australien de gestion d’actifs AMP a indiqué, dans le sillage de la décision de NAB, qu’il restait intéressé par le rachat des actifs d’Axa APH en Australie et en Nouvelle-Zélande.

La société de capital invetissement Permira soutient une opération de management buyout sur l’opérateur asiatique de satellites Asia Broadcast Satellite (ABS) auprès d’un consortium de capital investisseurs piloté par CVC. Le montant de l’opération serait supérieur à 200 millions de dollars. Permira devrait racheter Kingsbridge, la holding d’ABS, à ses actionnaires actuels dont CVC et ADM Capital. Permira devrait ainsi devenir l’actionnaire majoritaire d’ABS, le management d’ABS détenant une participation minoritaire significative du capital.

Lyxor Asset Management a inauguré sur la Bourse de Bruxelles la cotation de 22 ETF. La société de gestion a déjà un ETF coté à Bruxelles depuis 2002. Elle a choisi d’étendre sa gamme en fonction des ETF les plus traités chez les courtiers en ligne du pays. L’Echo rappelle que les 22 produits sont déjà cotés à Paris.

Depuis le 14 septembre, Euronext Bruxelles cote 22 ETF de Lyxor Asset Management, vingt de droit français et deux de droit luxembourgeois lancés entre le 22 janvier 2001 et le 16 novembre 2009, dont vingt ont pour marché de référence Euronext Paris deux celui d’Euronext Amsterdam.Avec ces 22 «cross-listings», NYSE Euronext traite 559 fois un total de 489 ETF sur plus de 300 indices. Fin août, le total ressortait à 533 cotations de 485 ETF lancés par 17 émetteurs.Les 22 Lyxor ETF nouvellement cotés à Bruxelles sont l’EuroMTS AAA Government Bond, Leverage AEX, Leverage CAC 40, Leveraged Euro Stoxx 50, MSCI Emerging Markets, XBear Euro Stoxx 50, Dax, LevDax Brazil (Bovespa), XBear CAC 40, India, russia, MSCI World, Commodities CRB, MSCI Europe, EruoMTS 1-3 Y, China enterprise, EuroMTS 3-5Y, EuroMTS Global, Euro Stoxx 50 et CAC 40.

D’ici à la fin du premier semestre 2011, la fusion des activités de banque privée au Luxembourg des allemands DZ Bank (Francfort) et WGZ Bank (Düsseldorf) ainsi que du suisse DZ Privatbank (Schweiz) devrait être bouclée.La nouvelle DZ Privatbank SA intégrera aussi les activités de banque privée de la WGZ Bank, ont annoncé le 14 septembre les deux caisses centrales des banques populaires allemandes.Le président du directoire de la DZ Privatbank SA sera Stefan Schwab, qui dirige déjà DZ PB SA, le holding luxembourgeois de DZ Privatbank au Luxembourg.Le nouvel ensemble regroupera environ 1.000 salariés, plus de 12 milliards d’euros d’encours, avec des implantations à Luxembourg, en Suisse, à Singapour et en Allemagne.

Selon Paperjam.lu, la société de conseil luxembourgeoise NGR Consulting et Oddo Services détiennent respectivement un tiers et deux tiers de Oddo Services Luxembourg (OSL), une nouvelle coentreprise qui propose aux banques privées de lui sous-traiter leur back-office.Le premier client d’OSL est Nord Europe Private Bank (NEPB), filiale luxembourgeoise de la banque française Crédit Mutuel Nord Europe et de sa filiale de gestion UFG-LFP.La structure démarre avec une quinzaine de personnes, mais le directeur associé de NGR, Nordine Garrouche envisage un effectif de 70 collaborateurs à moyen terme si les attentes commerciales sont au rendez-vous.

SEB Enskilda, le prime broker du groupe suédois SEB, vient de lancer SEB Prime Solutions, une plate-forme dédiée aux sociétés de gestion alternatives souhaitant lancer des fonds dans un cadre européen réglementé (Ucits). SEB Prime Solutions est à la fois une Sicav ombrelle et une plate-forme Newcits qui fournit aux fonds Ucits une structure juridique, des services de gestion du risque et d’administration, indique un communiqué de presse. Deux fonds vont être lancés via cette nouvelle plate-forme et cinq autres devraient arriver d’ici à la fin de l’année pour plus de 100 millions d’euros d’encours.

Pour le troisième trimestre (au 31 juillet), le bénéfice net du capital-investisseur Deutsche Beteiligungs AG (DBAG) est ressorti à 4 millions d’euros contre 12,1 millions pour la période correspondante de 2008-2009. Toutefois, pour les trois premiers trimestres de l’exercice au 31 octobre, il ressort à 21,7 millions d’euros contre une perte de 0,3 million pour la période correspondante de 2008-2009, a indiqué la société le 14 septembre.La DBAG dispose actuellement de plus de 150 millions d’euros de liquidités ainsi que de 240 millions mobilisables rapidement à partir de son fonds parallèle.Sous réserve que l’environnement ne se détériore pas sensiblement d’ici à fin octobre, le capital-investisseur compte terminer l’exercice avec un rendement des fonds propres supérieur au coût de ces fonds propres.

Par un avis boursier, le capital-investisseur Arques Industries a annoncé le 14 septembre son intention d’augmenter son capital de moitié par l'émission en numéraire de près de 13,22 millions d’actions au porteur sur la base de 1,10 euro par titre. En clôture sur Xetra, Arques cotait mardi 1,92 euro (- 5,42 %).

BNP Paribas Securities Services a annoncé le 14 septembre sa décision de réorganiser son activité à l'échelle mondiale «dans le cadre de la politique d’expansion géographique de BNP Paribas». BNP Paribas Securities Services a ainsi choisi une organisation par métiers et par régions, afin de refléter l’internationalisation des besoins du groupe et de ses clients. Quatre métiers internationaux ont été créés :o Services actifs et fonds, sous la direction de Philippe Ricard, o Services compensation et conservation, sous la direction de Alain Pochet, o Services « corporate trust », sous la direction de Alain Pochet, o Services marchés et financement, sous la direction de Florence Bonnevay. Les directeurs des différents métiers seront rattachés directement à Patrick Colle, CEO de BNP Paribas Securities Services. « Notre nouvelle organisation va nous permettre de mieux répondre aux besoins d’internationalisation de nos clients, tout en renforçant l’efficacité et la performance de notre activité. De plus, elle devrait accroître notre réactivité et notre aptitude à créer et offrir des solutions innovantes. Nous sommes en train de devenir un acteur de dimension réellement international, et notre réorganisation va nous permettre d’aider nos clients à atteindre leurs objectifs tout en accélérant notre propre expansion dans le monde», estime Patrick Colle, cité dans le communiqué.De plus, BNP Paribas Securities Services crée une équipe de développement clientèle dont l’objectif sera de gérer l’activité par segment de clientèle et par région. Les six responsables des segments de clientèle et les huit responsables régionaux seront placés sous la responsabilité de Charles Cock, lui-même rattaché à Patrick Colle. Ils travailleront en étroite collaboration avec les métiers pour définir une stratégie de croissance et un mix produits pour les clients cibles, sur un ensemble varié de marchés.Les responsables des segments de clientèle :o Investisseurs alternatifs, sous la direction de Maria Cantillono Gérants d’actifs, sous la direction de Margaret Harwood-Joneso Propriétaires d’actifs, sous la direction de Dietmar Roesslero Banques, sous la direction de Nadia Diegoo Broker-dealers et banques d’investissement, sous la direction d’Alan Cameron o Émetteurs, sous la direction de Pascal PommierLes responsables régionauxo Asie pacifique, sous la direction de Lawrence Auo France et Belgique, sous la direction de Jean-Marc Pasqueto Allemagne, Europe du Nord, Europe centrale et orientale, sous la direction de Gerald Noltscho Italie, Suisse et bassin méditerranéen, sous la direction d’Alessandro Gioffreda o Luxembourg, Dublin et autres centres d’investissement, sous la direction de Frédéric Perardo Amérique du Nord, sous la direction de Christina Feichto Espagne, Portugal et Amérique latine, sous la direction d’Alvaro Camunaso Royaume-Uni, Moyen-Orient et Afrique du Sud, sous la direction de James McAleenan Au 31 juin 2010, BNP Paribas Securities Services affichait 5453 milliards de dollars d’actifs en conservation, plus de 920 milliards de dollars d’actifs administrés et plus de 6000 fonds administrés, ce qui en fait le premier fournisseur de services sur titres en Europe et le cinquième acteur mondial.

Amundi et sa filiale à 100 % CPR Asset Management ont annoncé mardi le lancement d’une nouvelle marque à destination des conseillers en gestion de patrimoine indépendants, appelée «Le Comptoir par CPR». Concrètement, une équipe commerciale et marketing de huit personnes, logée au sein de CPR AM, sera entièrement dédiée à ce segment de clientèle. Elle lui proposera des fonds puisés à la fois dans la gamme de CPR AM et dans celle d’Amundi, avec un focus sur les marchés émergents, la gestion diversifiée et l’immobilier. Dans ce cadre, CPR AM devient le point d’accès unique à toutes les classes d’actifs et aux expertises du groupe Amundi pour les conseillers en gestion de patrimoine indépendants, une clientèle que Crédit Agricole Asset Management et Société Générale Asset Management couvraient peu. La filiale à 100 % d’Amundi, de son côté, n’est pas non plus très présente sur ce segment, puisqu’elle gère actuellement, selon Jean-Eric Mercier, directeur général de CPR AM, «quelques centaines de millions d’euros» pour le compte de cette clientèle, sur des encours totaux de 19,6 milliards d’euros. Mais fort de la taille d’Amundi, l’objectif du «Comptoir par CPR» est de «se hisser dans le top 3 des sociétés de gestion partenaires des CGPI d’ici à 2012 en termes de souscriptions nettes», selon Jean-Eric Mercier. Pour être un peu plus précis, cela signifie une part de marché de 10-15 % en termes de ventes nettes.

A fin août, les actifs gérés dans le monde part les ETF représentaient 1.064,4 milliards de dollars contre 1.095,2 milliards fin juillet et 1.025,9 milliards fin juin. Ce total, souligne iShares, reste supérieur de 2,7 % à 1.036 milliards de dollars de fin 2009.Le nombre d’ETF a augmenté de 18,7 % depuis le début de l’année, avec 401 nouveaux produits et 38 retraits de la cote. Sur les 2.038 ETF recensés, les 100 premiers représentent 63,3 % de l’encours total. Actuellement, 944 nouveaux ETF sont en projet.Le trio de tête des promoteurs demeure inchangé : iShares (453 ETF, inchangé ) affichait des actifs de 492,7 milliards de dollars contre 506,8 milliards un mois plus tôt pour une part de marché inchangée de 46,3 %. State Street Global Advisors (SSgA) arrive deuxième avec 110 produits (inchangé) et 139,6 milliards de dollars, soit 13,1 % du marché, tandis que Vanguard (47 produits, inchangé) se classe troisième avec 113,3 milliards de dollars contre 113,1 milliards, ce qui représente 10,6 % du marché, contre 10,3 % un mois plus tôt.

Selon l’Agefi, le directeur général de la société de gestion BlackRock a déclaré percevoir des afflux de capitaux beaucoup plus importants au troisième trimestre. Laurence Fink a ajouté que la tendance était similaire à celle du quatrième trimestre 2009, durant lequel la société a enregistré des souscriptions nettes de 39,7 milliards de dollars.

La société de gestion spécialiste des marchés émergents Ashmore pourrait ouvrir jusqu’à deux bureaux l’année prochaine pour se développer auprès des investisseurs particuliers dans les marchés émergents, rapporte le Financial Times. Graeme Dell, le directeur financier, indique que la société pourrait procéder à des acquisitions en Inde ou en Chine. Ashmore est déjà présent en Turquie, au Brésil et en Inde. Les encours sous gestion d’Ashmore ont augmenté de plus de 40 % à 35,3 milliards de dollars à fin juin.

La Hedge Fund Association a annoncé l’ouverture d’une antenne à Londres et a fait part de son intention d’ouvrir d’autres antennes dans d’autres grandes places européennes pour les hedge funds."L’Europe est l’une des régions les plus dynamiques dans les activités de gestion alternative et il est essentiel que la Hedge Fund Association, une association professionnelle américaine sans but lucratif dédiée à l’investissement alternatif ait une présence forte dans cette zone», indique dans un communiqué David Friedland, président de l’association et par ailleurs président de Magnum US Investments.