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07/01/2011
Fonds

Morgan Stanley et Algebris lancent un Ucits III

Morgan Stanley vient de lancer un nouveau fonds sur sa plate-forme irlandaise FundLogic Alternatives. Il sera géré par Algebris Investments et offrira une stratégie long/short actions sur le secteur mondial des services financiers.Il s’agit du premier Ucits d’Algebris, société de gestion alternative composée notamment des gérants de portefeuille Davide Serra et Eric Halet.
Fonds
07/01/2011
Fonds

Le taux de couverture des fonds de pension remonte à 84,3 % fin décembre

Selon les estimations de BNY Mellon Pension Services, une division de BNY Mellon Asset Management, la forte hausse des actions en décembre (6,8 % de gain pour les actions américaines et 8,1 % pour les actions étrangères) a permis au taux moyen de couverture des fonds de pension d’entreprise américains d’augmenter de 3,8 points de pourcentage, à 84,3 %, son niveau le plus élevé depuis mars 2010.D’autre part, les engagements ont diminué de 0,9 % en décembre grâce à l’augmentation du rendement des rendements obligataires.Depuis fin août, le taux de couverture s’est amélioré de 13,1 points.
Fonds
07/01/2011

Rydex SGI fusionne ses entités de conseil

La société de gestion américaine Rydex SGI a annoncé la fusion de ses quatre entités de conseil en une seule. A compter du 3 janvier, Rydex Advisors, Rydex Advisors II et Security Global Investors ont été intégrées dans Security Investors, qui devient Rydex Investments.Rydex est aussi sur le point de déménager son siège et de mettre en place une seule plate-forme d’enregistrement des données sur les mutual funds.
07/01/2011

F&C demande à ses actionnaires de voter contre Sherborne

F&C demande à ses actionnaires de voter contre la proposition de l’investisseur activiste Sherborne Investors de limoger son président Nick MacAndrew et l’administrateur Brian Lacombe, lors de l’assemblée générale du 3 février. Sherborne Investors, qui a bâti une position de 17,5 % dans le capital de la société de gestion britannique, demande à la place la nomination au conseil d’administration d’Edward Bramson, qui serait ensuite promu président, Ian Brindle et Derham O’Neill. Le conseil d’administration de F&C estime que les résolutions de Sherborne ne sont pas dans l’intérêt des actionnaires. Selon eux, la stratégie de la société de gestion fonctionne. Selon Keith Bedell-Pierce, administrateur indépendant senior, «le conseil d’administration est unanime dans sa conviction que les résolutions de Sherborne ne sont pas dans le meilleur intérêt de l’ensemble des actionnaires de F&C. Elles pourraient aussi avoir un impact négatif sur les relations de F&C avec les autres parties prenantes clés comme les salariés, les clients, les consultants, les conseillers financiers, les agences de notation de fonds et les autres partenaires de distribution. Ces résolutions interviennent au moment où la société s’est enfin stabilisée après une longue période d’incertitude en matière actionnariale qui était dommageable et alors que le conseil d’adminsitration est uni derrière une stratégie de redressement qui marche». Nick McAndrew, président de F&C, déclare : «Sherborne a réclamé une assemblée générale sans présenter de stratégie alternative (…). Ses agissements risquent de créer de nouvelles incertitudes pour l’activité (…)».
07/01/2011
Fonds

db x-trackers lance le premier ETF européen inversé sur les émergents

Le 6 janvier, db x-trackers (Deutsche Bank) a fait admettre à la négociation sur le London Stock Exchange (LSE) onze ETF de droit luxembourgeois, ce qui porte à 124 le nombre de tels produits de db x-trackers cotés à Londres.Tous sont disponibles en parts dollars et livres sterling et chargés à 0,45 %, sauf le tout nouveau db x-trackers MSCI Emerging Market Short Daily Index ETF, qui affiche un taux forfaitaire de frais sur encours de 0,95 % et qui serait selon le promoteur le premier ETF inversé sur un indice marché émergents à être disponible en Europe. Les autres fonds nouvellement admis sur le LSE contre les db x-trackers MSCI World Consumer Distretionary TRN, Consumer Staples TRN, Energy TRN, Financials TRN, Health Care TRN, Industrials TRN, Information Technology TRN, Materials TRN, Telecommunication Services TRN et World Utilities TRN.
Fonds
07/01/2011

Astorg pourrait être plus gourmand que prévu

Le fonds de private equity pourrait lever jusqu'à un milliard d’euros pour son nouveau fonds au lieu des 800 millions d’euros auparavant envisagés, ont indiqué à Reuters deux sources proches de la situation. La levée de fonds pourrait être close à la mi-janvier, a ajouté l’une de ces sources.
07/01/2011

Le Brésil prend de nouvelles mesures contre la hausse du réal

La banque centrale brésilienne a annoncé son intention de renforcer ses exigences en termes de réserves détenues par les banques commerciales du pays en contrepartie des positions prises sur les devises. Ces mesures visent à endiguer la hausse du réal qui a gagné 13% contre dollar depuis mai dernier.
07/01/2011

L’AMF modifie son règlement sur les appels de couverture

L’Autorité des marchés financiers a modifié l’article 516-15 de son règlement général qui porte sur les appels de couverture. Cette décision vise à prendre en compte la spécificité des investisseurs institutionnels, ces derniers passant de nombreux ordres d’achat et de vente par différents membres du marché dans la même journée, puis consolidant auprès d’un seul établissement leur position en fin de journée afin de constituer leur couverture. Jusqu’alors, l’article stipulait qu’un intermédiaire ne pouvait accepter un ordre destiné à être exécuté sur un marché réglementé d’instrument financier à terme que s’il obtenait de l’investisseur la constitution d’une couverture suffisante.
07/01/2011

Blackstone grandit dans l’immobilier londonien

La société de private equity américaine serait en négociations exclusives pour l’acquisition de l’ensemble immobilier Chiswick Park à Londres, pour un montant incluant la dette pouvant aller jusque 480 millions de livres, l’équivalent de 570 millions d’euros. Il s’agirait du plus important investissement immobilier de Blackstone outre-Manche depuis plus d’un an et demi.
07/01/2011

Addition salée pour les exportations australiennes

Les exportations de charbon de l’Etat australien du Queensland pourraient être réduites de quelque 30 millions de tonnes si les intempéries se poursuivent durant le mois de février, indique le journal qui cite une estimation faite par UBS. La perte pourrait ainsi se monter à environ 6 milliards de dollars australiens (4,6 milliards d’euros) pour l’économie du pays.
07/01/2011

L'appétit pour les OAT reste solide

L’Agence France Trésor a placé hier près de 9 milliards d’euros via trois adjudications d’OAT de maturités longues, contre une demande de 17,5 milliards.
07/01/2011

OFI AM obtient un quota en Chine

La société de gestion a décroché un quota de 150 millions de dollars par les autorités chinoises, quelques mois après avoir obtenu une licence QFII. OFI AM, qui a jusqu’au 30 avril pour remplir ce quota, a lancé, à destination d’une clientèle institutionnelle, un fonds SIF luxembourgeois libellé en dollars offrant deux parts : l’une en euro et l’autre en dollar.
06/01/2011

La France adjuge 9 milliards d'euros d'OAT

La France a abondé ce matin trois lignes d’OATs de maturité longue terme (OAT 2,50% octobre 2020, OAT 3,50% avril 2026, OAT 5,50% avril 2029). Le souverain, qui comptait lever entre 7,5 et 9 milliards d’euros, a émis au total 8,975 milliards. L'émission à 10 ans, allouée pour 4,47 milliards, est ressortie à un taux de couverture satisfaisant de 2 fois, contre 1,78 fois lors du placement de novembre. En revanche, le taux est ressorti à 3,36%, soit une hausse de 49 pb. Le ratio de couverture pour la dette d'échéance 2026, adjugée pour 3,42 milliards, est stable, par rapport à octobre, à 1,76 fois, mais supérieur à celui de septembre (1,28 fois) et juillet (1,45 fois). La dette 2029 est sortie avec un ratio de 2,4 fois, contre 2,80 fois en octobre et 2,43 fois en juin. Pour les OAT 2026 et 2029, le pays a offert un taux en hausse de 69 pb par rapport à leur précédente adjudication respective.
06/01/2011

La Chine prête à acheter 6 milliards de dette espagnole

La Chine est prête à acheter environ six milliards d’euros de dette espagnole, soit le même montant qu’elle avait placé dans les dettes grecque et portugaise combinées, a déclaré le vice-Premier ministre chinois Li Keqiang selon l'édition de jeudi du quotidien espagnol El Pais. Le vice-ministre chinois du Commerce a par ailleurs déclaré que Pékin avait entrepris d’accroître ses investissements dans la dette de la zone euro, y compris espagnole.
06/01/2011

Les investisseurs reviennent sur l’immobilier d’entreprise

La reprise des investissements immobiliers s’est confirmée au quatrième trimestre 2010. Les transactions en Ile-de-France ont atteint 3,8 milliards d’euros d’après Immostat, ce qui représente une hausse de 88 % par rapport au trimestre précédent. Sur un an, les engagements dans l’immobilier se sont élevés à 8,3 milliards d’euros soit 58 % de plus qu’en 2009 grâce à l’appétit des investisseurs en fonds propres, principalement français et allemands. Le marché se rapproche de son niveau de 2008 mais reste bien loin de celui de 2007, année durant laquelle plus de 20 milliards d’euros d’investissements avaient été réalisées dans l’immobilier d’entreprise francilien. Grâce au dynamisme du marché parisien, le marché locatif a augmenté de 16 % sur l’année, représentant 2,16 millions de m².
Immobilier d'entreprise dans la région lilloise. Photo: PHB
06/01/2011
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Le Popular lance un fonds de fonds d'actions Moyen-Orient/Afrique

Le 30 décembre 2010, Popular Gestión a fait enregistrer par la CNMV le Eurovalor África y Oriente Medio, un fonds espagnol d’actions Moyen-Orient/Afrique/CEI qui sera investi au minimum à 75 % aux actions, le reliquat étant placé en obligations. D’autre part, le prospectus précise que ce produit pourra être investi jusqu'à 100 % en fonds d’investissements. La durée de détention recommandée est de 3-4 ans.Le fonds n’a ni indice de référence ni objectif de performance. Le portefeuille sera géré de manière dynamique et proactive, ce qui se traduira par un taux de rotation élevé.Caractéristiques :Dénomination : Eurovalor África y Oriente MedioCode Isin : ES0133444002Commission de gestion : 1,35 %Commission de performance : 9 %Souscription minimale : 600 euros
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06/01/2011
Fonds

Le BBVA lance deux ETF inversés

Le 1er décembre, BBVA Asset Management a lancé deux ETF qui reproduisent en inversé l'évolution des indices Ibex 35 (ES0105305009) et Markit iBoxx Eurozone 3-5 years Total Return (ES0142446006). Ces nouveaux produits ont été enregistrés le 23 décembre par la CNMV, et permettent de «jouer» à la baisse le marché espagnol et la dette des pays de la zone euro. Ils sont chargés à respectivement 0,40 % et 0,14 %, plus une commission de banque dépositaire de 0,05 %.Dans les deux cas, l'écart de suivi ne devra pas excéder les 2 %.
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06/01/2011

Promotion chez Ökorenta

Gerold Schmidt, directeur général de la filiale Ökorenta Service GmbH, a été nommé le 22 novembre membre du directoire d'Ökorenta AG (distribution de fonds ISR et gestion de fonds fermés) à compter du 1er janvier 2011. Il secondera ainsi Tjark Goldenstein, fondateur et unique membre du directoire, qui devient président du directoire et qui demeure responsable du marketing, de la distribution et des relations extérieures.
06/01/2011

HSBC Global AM promeut Rudolf Apenbrink

Avec effet au 1er janvier, Rudolf Apenbrink a été nommé président du comité exécutif de HSBC Global Asset Management (Deutschland) sous la responsabilité de Carola, comtesse von Schmettow, membre du directoire de HSBC Trinkaus & Burkhardt (global markets et asset management). De plus, il devient CEO des activités de la division global asset management du groupe HSBC pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique.L’intéressé, qui a rejoint la banque en 1993, était depuis 2007 CEO Asia-Pacific de HSBC Global Asset Management (Hong Kong). HSBC Trinkaus & Burkhardt affiche actuellement 110,1 milliards d’euros d’actifs sous gestion ou administration.A noter d’autre part que Christiane Lindenschmidt vient d'être nommée chief technology and services officer de HSBC Trinkaus & Burkhardt, sous la responsabilité de Paul Hagen, membre du directoire chargé de la comptabilité, du contrôle de gestion, du personnel, du crédit, de l’exploitation, du business process development et de l’informatique. De plus, elle devient head of HSBC Securities Services Germany. Jusqu'à octobre 2010, Christiane Lindenschmidt était présidente du comité exécutif de la filiale de gestion d’actifs INKA Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbH, dont elle devient membre du conseil de surveillance.
06/01/2011

Nello Castelli nommé secrétaire général adjoint de l’Association des banquiers privés suisses

L’Association des Banquiers Privés Suisses (ABPS) a annoncé le 5 janvier la nomination de Nello Castelli en tant que secrétaire général adjoint de l’ABPS. «Au bénéfice d’une solide expérience dans les «public affairs», Nello Castelli se concentrera sur le suivi des dossiers politiques touchant la place financière au niveau fédéral», indique l’association dans un communiqué. Il assurera notamment les contacts avec les membres du Parlement. Pédagogue et juriste de formation, il participera également aux commissions et groupes de travail de l’Association suisse des banquiers dans les domaines de la politique et de l'économie.
06/01/2011

Morgan Stanley poursuit sa campagne de recrutement en Suisse

Selon L’Agefi suisse, Morgan Stanley , qui a recruté l’an dernier 41 nouveaux collaborateurs, va poursuivre cette année sa campagne de recrutement. Avec entre 12 et 15 milliards de francs d’actifs sous gestion, pour 170 employés répartis entre Genève (une cinquantaine) et Zurich, la banque privée prépare parallèlement deux déménagements pour 2011. La succursale genevoise va prochainement quitter ses locaux de la place de la Fusterie pour emménager dans de nouveaux bureaux deux fois plus grands, toujours en centre-ville. A Zurich, le développement nécessitera de trouver de nouveaux locaux.
06/01/2011

Un nombre croissant de banques privées s’installent près des frontières

Les banques privées suisses, qui se sont longtemps contentées d’un siège au sein des grands centres financiers du pays, Zurich, Genève, Lugano ou Bâle, ont tendance à renforcer leur présence à proximité des frontières, rapporte L’Agefi suisse.Compte tenu de la dispersion de plus de en plus marquée de la clientèle sur tout le territoire, la proximité géographique et une meilleure visibilité sont devenues vitales. «Le choix des lieux d’implantation, généralement à proximité de la frontière reflète également l’attrait fiscal exercé par la Suisse sur la clientèle de l’UE», estime Daniel Senn, expert bancaire de KPMG.
06/01/2011

JP Morgan affiche ses ambitions dans la banque privée en Suisse

Selon l’Agefi qui cite une information du quotidien suisse TagesAnzeiger, JPMorgan a pour ambition de renforcer sa présence en Suisse, en particulier dans la banque privée à Genève, où 400 emplois pourraient être créés. D’ici fin 2012, selon la direction de JPMorgan Suisse, la banque privée pourrait compter 1.000 employés. A Zurich, au terme de la même période, elle doublerait ses effectifs - représentant actuellement soixante personnes.
06/01/2011

Lloyd’s Private Bank déménage son back office

Selon L’Agefi Suisse, Lloyd’s Private Banking, en phase de réduction de coûts depuis deux ans, va délocaliser l’intégralité de son back office, au centre de Genève, pour rejoindre de nouveaux locaux à proximité de Nyon. Le front office demeurera toutefois au bord du Léman. La délocalisation graduelle des fonctions de support devrait être achevée en 2012. «La délocalisation du back-office reste une bonne nouvelle pour la place financière lémanique, puisque c’est en terre vaudoise que ces activités vont se développer. L’attractivité naturelle de la place genevoise demeure pour le private banking, le négoce ou les hedge funds», estime Steve Bernard, de Genève Place Financière.
06/01/2011

Insch déménage à Zug

Selon Hedgeweek, la société de gestion spécialisée dans les devises Insch Capital Management vient de déménager une bonne partie de ses activités de Lugano à Zug, où elle vient d’ouvrir de nouveaux bureaux. Les services de gestion de fortune et de gestion d’actifs seront notamment installés à Zug.Insch Quantrend, l’entité d’analyse et de recherche quantitative du groupe, restera à Lugano.
06/01/2011
Fonds

Le marché chinois des fonds a fondu en 2010

L’encours total des fonds d’investissement chinois au 31 décembre 2010 devrait s'être situé selon les estimations de Z-Ben Advisors à environ 2.490 milliards de yuans, ce qui représente une augmentation de 4,49 % sur fin septembre. Cet accroissement est attribuable pour l’essentiel à l’effet de marché, avec l’indice CSI 300 qui a gagné 6,56 % au quatrième trimestre.En effet, si l’on retire l’impact du traditionnel gonflement des fonds monétaires en fin d’année, pour l’enjolivement des résultats annuels, l’encours a probablement diminué de 0,98 % au quatrième trimestre, à cause des remboursements sur les produits déjà installés, alors que les nouveaux fonds continuent de collecter.Sur l’ensemble de l’année, les actifs sous gestion ont diminué de 6,58 %, les souscriptions nettes enregistrées par les nouveaux fonds (310 milliards de yuans) ayant là aussi été surcompensées par les sorties nettes des produits préexistants.Le numéro un du secteur reste China AMC, avec une part de marché de 9,01 %, devant Harvest (partenariat avec la Deutsche Bank), qui s’installe à 6,43 % et E-fund qui suit de près à 5,83 %. Cependant, sur l’année, China AMC, filiale de Citic Securities, a subi une forte érosion de sa part de marché du fait que le régulateur (CSRC) lui a interdit jusqu'à nouvel ordre de nouveaux lancements de produit tant qu’il n’aura pas mis son tour de table en conformité avec la loi (lire notre article du 18 octobre). Les trois sociétés de gestion qui ont gagné des parts de marché sur l’ensemble de 2010 sont Huashang (1,17 %), Harvest (0,57 %) et Yinhua (0,63 %).
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