27/10/2011
Nasdaq OMX pourrait lancer une plate-forme de dérivés de taux en Europe
Pour concurrencer Nyse Liffe, la Bourse américaine devra convaincre les banques et développer des contrats suffisamment attractifs
27/10/2011
La BNS est en passe de gagner son pari
La Banque nationale suisse (BNS) a réussi à affaiblir le franc, après avoir annoncé le 10 septembre ne plus tolérer un change inférieur à 1,20 pour un euro. Certes, elle n’a pas lésiné sur les moyens. La base monétaire a explosé, passant de 13 à 45% de PIB. Mais on peut se demander si le jeu en valait la chandelle. Même si l’appréciation du franc réduit la croissance, les exportations vers la zone euro ne représentent jamais que 17% du PIB suisse.
27/10/2011
Le sort de la zone euro n’est plus entre ses mains
La capacité de l’EFSF serait multipliée par «quatre ou cinq», portant ainsi sa puissance de feu à environ 1.000 milliards d'euros, selon Nicolas Sarkozy
27/10/2011
Le sort de la zone euro n’est plus entre ses mains
La taille de l’EFSF sera multipliée par quatre ou cinq et portée à environ 1.000 milliards d'euros
27/10/2011
L'Europe scelle le sort de ses banques
A l’issue d’une nuit des longs couteaux, dirigeants européens et créanciers privés se sont entendus sur une décote de 50% sur la dette grecque
27/10/2011
Le Qatar couvre 25% de ses ventes de pétrole pour 2012
Imitant le Mexique, Le Qatar a couvert un quart de sa production de pétrole pour 2012 afin de se protéger contre une possible baisse de prix l’an prochain, selon le quotidien qui cite des sources pétrolières et bancaires.
26/10/2011
Le Brésil rejette l'idée de racheter de la dette européenne
Le Brésil a rejeté le principe de l’acquisition d’obligations européennes, semant le doute sur les chances de succès d’un projet visant à associer les principales économies émergentes au plan d’aide à l’Europe. «Je pense que les pays européens n’ont pas besoin de fonds brésiliens pour racheter des obligations. Le Brésil ne l’envisage pas», a en effet déclaré le ministre brésilien des Finances Guido Mantega. «Ils doivent trouver en Europe des solutions aux problèmes européens.»
26/10/2011
La mention sur la BCE sans doute retirée des conclusions du sommet
Le projet de conclusions du sommet de la zone euro ne devrait pas contenir une mention appelant la Banque centrale européenne à poursuivre ses mesures dites «non conventionnelles» en raison de l’opposition de l’Allemagne, indique Reuters. Les «mesures non conventionnelles» faisaient référence aux achats par la BCE d’obligations de pays en difficulté sur le marché secondaire de la dette, achats qu’elle a repris en août pour soutenir l’Espagne et l’Italie.
26/10/2011
Rendements au plus haut de 3 ans lors d'une adjudication italienne
L’Italie a adjugé des bons à six mois en consentant un rendement le plus élevé depuis plus de trois ans. Le rendement s’est élevé à 3,5%, un plus haut depuis septembre 2008 où ils avaient atteint 4,3%. Le Trésor italien a adjugé les huit milliards d’euros de dette qu’il visait. Deux milliards d’euros de bons à deux ans à zéro coupon ont également trouvé preneurs à un rendement de 4,6%, un record depuis juin 2008.
26/10/2011
181 banques de la zone euro empruntent 56,9 milliards à un an à la BCE
181 banques de la zone euro ont demandé 56,9 milliards d’euros à la Banque centrale européenne (BCE) lors d’une opération exceptionnelle de refinancement. Cette opération de prêt exceptionnels sur environ un an, à taux fixe et à volume illimité avait été annoncée début octobre, pour aider les banques de la zone euro à s’approvisionner suffisamment en liquidités. La seconde aura lieu fin décembre. La BCE n’avait plus employé cet instrument de refinancement de long terme depuis trois premières opérations similaires en 2009. Au cours de la première du genre en juin 2009, 442 milliards d’euros avaient été prêtés à plus de 1.100 banques, des chiffres record pour une seule opération de la BCE.
26/10/2011
MTS lance de nouveaux indices souverains
La principale plateforme de trading obligataire en Europe annonce mercredi le lancement de sa nouvelle gamme d’indices EuroMTS Macro-Weighted AAA Government Bond. Ces indices sont calculés en utilisant une méthode de pondération basée sur une sélection d’indicateurs mesurant la performance économique à court et long terme des pays membres de la zone euro bénéficiant de la meilleure notation.
26/10/2011
HSBC France distribue un "variable annuities" géré par Axa
Axa Life Europe et HSBC France ont noué un partenariat qui permet à la banque de commercialiser HSBC Solution Revenus Vie, un contrat d’assurance vie en unités de compte avec garanties. Ce «variable annuities» piloté par Axa Life Europe est déjà proposé depuis plusieurs semaines dans le réseau de la banque, dédié plus particulièrement à la clientèle haut de gamme de l'établissement. La gestion financière du contat repose, à ce jour, sur trois classes d’actifs, huit fonds et quatre gestionnaires d’actifs (JP Morgan AM, BlackRock, Axa IM et AllianceBernstein).
Turgot AM lance des fonds sur mesure pour les CGPI
Turgot Asset Management propose désormais des fonds sur mesure à destination des conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI). Accessibles à partir de 4 millions d’euros, ces produits permettent de construire une allocation d’actifs personnalisée à partir d’un cahier des charges. Le CGPI apparaît comme le commercialisateur du fonds dans le prospectus. A la place des rétrocessions de commissions, les frais de gestion sont partagés entre Turgot AM et le CGPI.
26/10/2011
L’UFF collecte depuis janvier
L’UFF a enregistré une collecte nette de 19 millions d’euros sur les neuf premiers mois de l’année. Malgré tout, le montant des actifs gérés par la société pour le compte de ses clients a décliné de 7,2 milliards d’euros au 31 décembre 2010 à 6,6 milliards au 30 septembre 2011, en raison de la baisse des marchés financiers.Globalement, le produit net bancaire des neuf premiers mois de 2011 atteint 112,4 millions d’euros, en baisse de 6 % rapport à celui des 9 premiers mois de 2010.
SEB lance un fonds d’incubation de hedge funds
Le groupe scandinave SEB a lancé le 1er octobre son deuxième fonds dédié à l’incubation de hedge funds, révèle HFMWeek. Le produit appelé Manager Catalyst Fund II a levé 300 millions de dollars auprès de fonds de pension nordiques et autres institutions. Il investira dans six gérants «émergents».
26/10/2011
Schroders élargit son offre en Italie
Schroders introduit en Italie 22 nouvelles classes de parts sur neuf fonds et notamment des parts à coupons variables ou fixes. Cela concerne les fonds Schroder ISF Euro Bond, Schroder ISF Euro Credit Duration Credit, Schroder ISR Global Convertible Bond Eur Hedged, Schroder ISF Global Corporate Bond Eur Hedged, Schroder ISF Global Credit Duration Hedged, Schroder ISF Global High Yield Eur Hedged, Schroder ISF US Dollar Bond Eur Hedged et Schroder ISF Global Dividend Maximiser Eur Hedged. Schroders augmente ainsi son offre en Italie, qui se compose de 13 fonds obligataires et 4 fonds actions, soit un total de 49 classes de parts dans diverses devises.
26/10/2011
Baisse du benefice d'Invesco
Pour le troisième trimestre, le bénéfice net d’Invesco distribuable aux porteurs d’actions ordinaries est ressorti en données ajustées à 192,3 millions de dollars contre 207,1 millions pour avril-juin, ce qui représente une contraction de 7,1 %. En données GAAP, le bénéfice net se situe à 166,9 millions de dollars contre 183 millions.Le bénéfice net des neuf premiers mois de l’année aux norms GAAP s’inscrit à 527,4 millions de dollars contre 290,5 millions pour la période correspondante de l’an dernier.A fin septembre, les encours d’Invesco ressortaient à 598,4 milliards d’euros contre 653,7 milliards trois mois plus tôt et 604,5 milliards fin septembre 2010. A fin décembre de l’an dernier, les actifs gérés ressortaient à 616,5 milliards de dollars.De janvier à septembre de cette année, Invesco a enregistré des souscriptions nettes de 13,6 milliards pour ses produits de long terme et de 5 milliards pour ses fonds monétaires institutionnels. L’effet de marché a diminué les encours de 36,1 milliards d’euros et l’effet de change a été négatif de 0,6 milliard. Pour le troisième trimestre 2011, Invesco a collecté en net 3,3 milliards de dollars sur les produits de long terme et a subi des sorties nettes de 1,1 milliard à l'échelon de ses fonds monétaires institutionnels.
26/10/2011
Inflows to emerging market ETFs stall
ETFs invested in emerging market equities have seen a net outflow of USD1.9bn in September, bringing investment flows since the beginning of the year in this category to USD394m, Agefi reports. These shares are paying the price for an increase in investor aversion to risk.
26/10/2011
State Street investor confidence index up
In the month of October, the State Street Investor Confidence Index has risen from a corrected level of 90.0 in September to 96.7 points.In North America and Europe, investor confidence rose most sharply, with the North American confidence index up 6.6 points, from a corrected level fo 85.1 in September to 91.7 in October, while the European index rose by 3.4 points, from a corrected level of 95.9 in September to 99.3 this month.In Asia, the trend was the opposite, with the confidence index down slightly, by 1.8 points to 98.7, compared with a corrected level of 100.5 in the previous month.
Fonds DEGI International: liquidation programmée
Le 25 octobre, Aberdeen Immobilien KAG a annoncé que le fonds immobilier offert au public DEGI International (1,56 milliard d’euros fin août) sera liquidé «de manière ordonnée» d’ici au 15 octobre 2014. Les remboursements étaient suspendus depuis novembre 2009.Un sondage auprès des 70.000 porteurs a en effet montré que les demandes de remboursement seraient supérieures aux liquidités disponibles (288,6 millions fin août).Aberdeen Immobilien prévoit de rembourser les porteurs par des versements semestriels à partir d’avril 2012. Le DEGI International est le troisième fonds immobilier allemand liquidé par Aberdeen, après le DEGI Europa et le DEGI Global Business.Caractéristiques : Code isin : DE0008007998
26/10/2011
Carmignac Gestion perd son responsable pour l'Allemagne
John Korter a décidé de quitter Carmignac Gestion. Basé jusqu'à présent à Luxembourg et «country head» pour le marché allemand de la société de gestion parisienne depuis fin 2006, il n’aurait pas souhaité suivre son équipe en Allemagne, selon des sources proches du dossier citées sur le site fondsprofessionell.de (en allemand). Avant la fin de cette année, la société de la place Vendôme a en effet prévu d’ouvrir une succursale à Francfort avec un effectif de sept personnes (lire NewsManagers du 03/06/2011), que John Korter devait diriger. Carmignac Gestion n’a pas souhaité confirmer cette information à NewsManagers. Avant d’occuper le poste de responsable pays pour l’Allemagne, John Korter était directeur commercial pour Carmignac Gestion en Suisse. Au total, il aura passé près de sept ans au sein de la société de gestion.
26/10/2011
Un nouveau CEO à la tête de la relation clients de Dexia AM
Dexia Asset Management annonce la nomination de Ric van Weelden au comité exécutif. Il devient responsable de la division «Client Relations & Solutions» de la société de gestion et sera en charge des activités commerciales (ventes & marketing) de Dexia AM (gestion des relations commerciales avec les entités actuelles et anciennes de Dexia). Il dirigera également les services dédiés à la création de solutions sur mesure. Il occupait auparavant les fonctions de CEO de Janus Capital International Ltd et de directeur général de Janus Capital Group pour les marchés Europe et Moyen-Orient.
26/10/2011
Bedrock se renforce au Brésil et à Monaco
La société de gestion genevoise Bedrock a recruté Roberto Neumann, l’ancien directeur du private banking pour l’Amérique latine de Banque Safdié Genève (acquise en février par Leumi), rapporte L’Agefi suisse. Il vient renforcer l’équipe dédiée au Brésil.Bedrock ouvre également un bureau à Monaco, dont la direction est confiée à l’ancien responsable de la plateforme MENA (Moyen Orient, Afrique du Nord) de HSBC Private Bank Monaco, Jihad Tabbara. La nouvelle structure emploie trois collaborateurs et cible prioritairement la clientèle moyen-orientale. Bedrock affiche 2 milliards de dollars d’actifs sous gestion et 6 milliards de dollars d’actifs sous administration.
Delubac Exceptions Europe change de nom
Delubac Asset Management a annoncé le 25 octobre la modification du nom de son fonds Delubac Exceptions Europe, qui devient Delubac Exceptions Pricing Power."Cette évolution a pour objectif de renforcer l’identité du fonds autour de sa philosophie d’investissement. Depuis la création en 2005, les convictions de l’équipe de gestion sont en effet délibérément orientées vers la sélection de sociétés européennes qui ont la capacité d’imposer leur prix de vente par un savoir-faire discriminant, une position incontournable ou une marque forte, afin de résister aux pressions déflationnistes à l’oeuvre dans le monde économique d’aujourd’hui», explique Delubac dans un communiqué.Caractéristiques Delubac Exceptions Europecode Isin : FR0010223537
Axa IM s'intéresse aux risques extrêmes
Axa Investment Managers envisage de lancer un fonds de hedge funds dédié aux risques extrêmes, rapporte Financial News. Axa a déjà mis en place une telle stratégie pour le compte d’un petit nombre d’investisseurs depuis novembre dernier. La société envisage de proposer cette stratégie à un public plus large d’ici à la fin de l’année.L’activité de fonds de hedge funds d’Axa représente quelque 4 milliards d’euros d’actifs sous gestion.
26/10/2011
BNPP SS élargit sa gamme de services
BNP Paribas Securities Services (BNPP SS) ajoute des cordes à son arc. En plus des services de conservation, compensation et administration de fonds, l’entité offre désormais également le prêt-emprunt de titres en mode agent et en principal, le change, la gestion du collatéral, ainsi que diverses solutions de financement destinées aux asset owners, asset managers, alternatifs ou non, et brokers-dealers.Cette nouvelle offre est déployée par la ligne d’activité «Market and Financing Services» de BNP Paribas Securities Services.
26/10/2011
Kames Capital recrute chez ING Reim
Kames Capital (ex-Aegon AM) vient de renforcer sa force de frappe dans l’immobilier avec le recrutement d’un trio de multi-gérants immobiliers issus de ING Real Estate Investment Management UK, rapporte Money Marketing.Mark Bunney, Matt Day et Tony Yu, spécialisés dans les fonds de fonds immobiliers, géraient plus de 2 milliards de livres d’actifs chez ING Reim.
26/10/2011
F&C supprime des emplois
F&C a annoncé avoir revu à la hausse son objectif de réduction des dépenses à 33,2 millions de livres d’ici à 2013, contre 12 millions annoncés en janvier 2011.Ces coupes vont surtout se traduire par des suppressions d’emplois. Ainsi, sur les 21,2 millions de livres supplémentaires, les licenciements vont représenter 16,7 millions de livres. Les réductions de personnels vont concerner principalement les fonctions de back office et «corporate», et auront un impact limité sur les équipes d’investissement et commerciales, précise F&C, qui ajoute qu’il n’y aura aucune suppression de poste dans les fonctions de conformité et de risque. Cette annonce s’inscrit dans le cadre de la revue stratégique menée par le groupe depuis mars 2011 et dont les résultats définitifs seront annoncés au premier semestre 2012. F&C a dans le même temps annoncé que ses encours avaient reculé de 108 milliards de livres au 30 juin à 103,2 milliards de livres au 30 septembre. Une baisse notamment due à des rachats nets de 2,3 milliards de livres. La société a aussi nommé deux nouveaux administrateurs indépendants non exécutifs. Il s’agit de Keith Jones, l’ancien CEO de Morley Fund Management et de NPI Investments, et de Keith Percy, l’ancien président exécutif et CEO de Société Générale Asset Management UK et directeur général de Morgan Grenfell Asset Management.
iShares fait enregistrer quatre ETF en Espagne
Les trois ETF iShares S&P Commodity Producers (Oil & Gas, Gold et Agribusiness) et l’ETF iShares MSCI ACWI, récemment lancés sur le London Stock Exchange (lire Newsmanagers des 21 et 25 octobre), sont désormais commercialisés en Espagne, selon un communiqué du 25 octobre. Ces quatre produits sont de droit irlandais et utilisent la réplication physique.
26/10/2011
Augmentation du bénéfice de T. Rowe Price
Pour juillet-septembre, le bénéfice net de T. Rowe Price s’est établi à 185,5 millions de dollars contre 169,1 millions pour le deuxième trimestre, ce qui porte le total des neuf premiers mois de cette année à 584,8 millions de dollars contre 480,6 millions.En revanche, l’encours ressortait au 30 septembre à 453,5 milliards de dollars contre 520,9 milliards fin juin. Il se situait à 482 milliards un an plus tôt. La contraction de 67,4 milliards de dollars subie pendant le troisième trimestre s’explique à hauteur de 64,8 milliards par la baisse des marchés. Les rachats nets ont porté sur 2,6 milliards de dollars. Par rapport à fin décembre 2010, la baisse des encours a représenté 28,5 milliards de dollars, à cause d’un effet de marché négatif de 41,5 milliards qui n’a pas été compensé par les souscriptions nettes ayant porté sur 13 milliards de dollars.Sur les 453,5 milliards de dollars gérés fin septembre, 266,6 milliards correspondaient à des mutual funds distribués aux Etats-Unis et 186,9 milliards à «d’autres portefeuilles».