Depuis fin 2011, Swisscanto a obtenu l’agrément de commercialisation en France des parts J (institutionnelles) de ses fonds luxembourgeois Bond Invest Global Corporate H EUR* et Bond Invest Global High Yield H EUR**, des produits dont l’encours se situe actuellement à 530 millions et 208 millions de dollars, respectivement.Le gestionnaire helvétique a donc présenté ces produits aux investisseurs à Paris le 22 mars, en présence de Mirko Santucci, head credit asset management et plus particulièrement responsable du fonds Global Corporate et Shahzada Omar Saeed, head of high yield.Marko Santucci a expliqué que sur les deux ans, au 19 mars, le fonds a battu tous ses «pairs» sauf les fonds de Pimco et de Goldman Sachs qui ont le droit d’utiliser l’effet de levier, ce qui est interdit au Global Corporate. L’OPCVM ne peut pas non plus recourir au prêt de titres et aux ventes à découvert, et n’a pas la possibilité d’investir en obligations émergentes en monnaies locales. Le recours aux CDS est limité aux opérations de couverture.Actuellement, ce fonds d’obligations d’entreprises (127 émetteurs) qualité investissement surpondère les financières (depuis le LTRO), les télécommunications et la chimie mais sous-pondère les «utilities». En termes géographiques, il est neutre sur les périphériques européens et la France. Les lignes de titres notés A sont plafonnées à 2 %, les BBB à 1,5 % et les BB, en appoint, à 1 %.Pour Shahzada Omar Saeed, le Global High Yield (Short Duration) permet de réduire le risque de taux et la volatilité, avec une performance totale supérieure et un échéance inférieure à celles des leveraged loans. Le portefeuille compte des titres de 126 émetteurs actuellement et la performance depuis début 2011 s’avère nettement supérieure à celle de l’indice de référence [50 % Merrill Lynch US HY (1-3y) et 50 % Merrill Lynch EU HY (1-3y)] avec 8,05 % contre 4,66 %. Ce produit se maintient aussi confortablement dans le premier quartile de sa catégorie.* LU0494188682** LU0582725072

L’Autorité des marchés financiers a annoncé le 22 mars la nomination de Philippe Guillot en qualité de directeur en charge de la Direction des marchés à compter du 19 mars 2012. La Direction des marchés est une nouvelle entité créée en 2011 pour le suivi et la surveillance des marchés, des infrastructures et des acteurs du marché. Forte d’une quarantaine de collaborateurs, elle est rattachée à la Direction de la gestion d’actifs et des marchés pilotée par Arnaud Oseredczuk.Âgé de 50 ans, Philippe Guillot était auparavant au Crédit Agricole Cheuvreux à Paris qu’il a rejoint en 1998, où il a pris tout d’abord pris la responsabilité de l’activité Facilitation, avant de devenir Directeur du Trading en 2006 et de l’exécution pour l’ensemble du groupe, à Paris puis à Londres. Durant toutes ces années, le cadre a participé activement à de nombreux groupes de travail et instances de Place sur les problématiques MIF à Paris. Il était membre du Securities Trading Committee de l’AFME (Association For Financial Market in Europe), et représentait Cheuvreux auprès des Marchés réglementés et des MTF (Multilateral Trade Facilities).

Laurent Batsch et Elyès Jouini, présidents de l’Université Paris-Dauphine et de la Fondation Paris-Dauphine ont signé le 22 mars avec Antoine Gosset-Grainville, directeur général f.f. du groupe Caisse des Dépôts, une convention de partenariat global sur quatre ans (2012-2015).Le partenariat inclut notamment la participation de la Caisse des Dépôts à la création avec l’Université Paris-Dauphine d’un événement annuel international sur le thème de la finance, à destination d’un public d’enseignants-chercheurs et d’étudiants. Cet événement de grande ampleur réunira de grands professeurs et experts de la finance internationale, ainsi que des personnalités de la Caisse des Dépôts.

BNP Paribas Cardif, la filiale assurance vie et prévoyance du groupe BNP Paribas qui présentait jeudi 22 mars ses résultats 2011, a réalisé un chiffre d’affaires de 23,3 milliards d’euros, en repli de 8% par rapport à l’année précédente. L'établissement a enregistré une collecte nette Epargne de 2,4 milliards d’euros en 2011 ce qui porte les actifs gérés à 151 milliards d’euros, en hausse de 2% comparé à l’an passé au 31 décembre. Le chiffre d’affaires Epargne en France atteint 9,6 milliards d’euros en recul de 18% par rapport à 2010. 7 milliards sont totalisés au sein des réseaux BNP Paribas et Banque Privée et 1,5 milliard dans les réseaux Cardif et Assurance Epargne Pension (AEP). Dans le secteur de l’assurance-vie en France, BNP Paribas Cardif affiche une part de marché presque stable à 8,3%. La société fait également état d’une proportion élevée de contrats à unités de compte dans la collecte brute, à hauteur de 20% contre 19% en 2010 (avec une moyenne de 14% pour le marché). A l’international, le chiffre d’affaires Epargne est en baisse de 5% par rapport à 2010, et s’élève à 8,2 milliards d’euros, dont 2,8 milliards d’euros (+13%) en Italie et 1,8 milliard d’euros réalisé par l’entité Cardif Lux Vie au Luxembourg (-16%). La part en unités de compte est en forte hausse. Elle atteint 40% soit une progression de 7 points par rapport à 2010.Le canal « Retail Banking » a réalisé un chiffre d’affaires 2011 de 12,1 milliards d’euros (-12% par rapport à 2010), ce qui représente 52% du chiffre d’affaires global de BNP Paribas Cardif. 11,1 milliards d’euros sont issus des activités Epargne (-14%). Le canal « Partenariats » a dégagé un chiffre d’affaires 2011 de 6,6 milliards d’euros (+1% par rapport à 2010) dont 2,9 milliards sont issus des activités Epargne (-10%). Enfin, le canal « Digital&Brokers » qui regroupe les grands courtiers, les Conseillers en Gestion de Patrimoine Indépendants et l’activité sur Internet a enregistré un chiffre d’affaires 2011 de 4,6 milliards d’euros (-8% par rapport à 2010), dont 3,9 milliards d’euros des activités Epargne (-10%). 27% de la collecte en Epargne sont réalisées par le réseau en France des Conseillers en Gestion de Patrimoine Indépendants et courtiers.

Le CEO de la division Asset Management du groupe Credit Suisse, Robert S. Shafir, est le mieux payé du management, avec 8,5 millions de francs suisses, selon le rapport annuel du groupe publié le 23 mars.Le CEO de Credit Suisse, Brady Dougan, a pour sa part vu son salaire baisser de moitié, passant de 12,8 millions de francs à 5,8 millions de francs. Au total, les 13 membres du management de Credit Suisse ont reçu 70,20 millions de francs suisses. Ce qui représente une baisse de plus de moitié par rapport aux 160,3 millions perçus en 2010 par la direction de l'époque, qui comptait il est vrai 16 personnes.

Le groupe américain Morgan Stanley a décidé de diriger depuis la Suisse toute la gestion privée en Asie et en conséquence d’intégrer les implantations à Hong Kong et à Singapour en tant que succursale dans sa banque suisse, rapporte L’Agefi suisse. La banque suisse de Morgan Stanley compte désormais 41,5 milliards de francs d’actifs sous gestion, dont l’Asie représente près de 80%. Les succursales à Hong Kong et à Singapour réunissent également une majorité (69%) des 550 collaborateurs. L’unité élargie sera désormais dirigée par le belge Chris Van Aeken, jusqu’à présent responsable des opérations bancaires et produits internationaux de Morgan Stanley Smith Barney. Avec cette réorganisation, la Banque Morgan Stanley accède d’un coup à la cinquième place parmi les banques étrangères en Suisse.

Le gestionnaire suisse SAM Sustainable Asset Management (filiale de Robeco, groupe Rabobank) vient de nommer deux nouveaux membres de son conseil d’administration. Les nouveaux venus sont David Blumer, CIO de SwissRe, et Karin van Baardwijk, senior vice présidente de la gestion du risque opérationnel de Robeco. Le conseil d’administration de SAM compte désormais cinq membres. Il est présidé par Dr. Albert Gnägi.

La société de gestion britannique ACPI Investment Managers va lancer un fonds obligataire dédié aux obligations souveraines indiennes ainsi qu’aux obligations corporate soutenues par le gouvernement indien, rapporte Investment Europe.Le fonds ACPI India Fixed Income Ucits peut tirer parti d’un potentiel d’appréciation triple, high yield, liquidité et devises, estime Madilean Coen, responsable de la distribution internationale du pôle gestion de fortune. Les obligations du gouvernement indien offrent actuellement un rendement de presque 8,5%.Le fonds long only, à liquidité quotidienne et disponible sur la plate-forme de Skandia, est soumis à une commission annuelle de gestion de 1,5%.

Aviva Investors vient de se séparer de John Botham dans le cadre de la restructuration de son desk actions européennes, rapporte Investment Week.Le fonds géré jusqu’ici par John Botham, Aviva Investors European Equity fund, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 152 millions de livres, sera désormais piloté par Mark Denham, membre du desk depuis 2003.Deux autres gérants du pôle actions européennes ont été remerciés, à savoir Rita Dhut et Philip Parker.

Le spécialiste londonien des CTA, Sequent Capital, a annoncé le lancement d’un programme de managed futures sur la plate-forme dbSelect de la Deutsche Bank.Le programme en question, Sequent CTA – Fundamental Diversified (V12), utilise des systèmes de négoce qui reposent autant sur des éléments de prix que des éléments fondamentaux pour chacun des 50 instruments macro dans les quatre secteurs qu’il couvre, les devises, l’obligataire, les indices actions et les matières premières.

La boutique de gestion domiciliée à Guernesey, RMG Wealth Management, vient de lancer un fonds global multi-classes d’actifs, le RMG Real Return fund, rapporte Fund Web.Le fonds offshore, géré par le chief investment officer de RMG Wealth, Stewart Richardson, dispose au départ de 13,1 millions de livres d’actifs sous gestion."Nous estimons qu’une stratégie simplifiée sur la base de «vendre l’euphorie et acheter l’hystérie» peut réussir, la gestion tactique étant la clé de cette stratégie», affirme Stewart Richardson

Henderson Global Investors a annoncé le départ de Neil Rogan, son responsable des actions mondiales, lequel a décidé de démissionner pour passer davantage de temps avec sa famille, rapporte Citywire. Il avait rejoint Henderson en avril 2011 après le rachat de Gartmore. Il sera remplacé par Matthew Beesley, qui vient de Trinity Asset Management.

Au bout de six ans de présence dans le pays, M&G Investments affiche un encours de 1,2 milliard d’euros en Espagne et peut se targuer d’avoir enregistré des souscriptions nettes en 2011, rapporte Funds People. Ignacio Rodríguez Añino, directeur des ventes pour l’Espagne et le Portugal, souligne que la maison britannique ambitionne de figurer parmi les cinq premiers gestionnaires internationaux en Espagne

Le suisse Lombard Odier a conclu un partenariat avec le gestionnaire de fortune australien JBWere, rapporte Investment Europe. En Asie-Pacifique, la maison genevoise était déjà présente à Hong-Kong, Tokyo et Singapour.

Ancien joueur de basket de haut niveau passé par la banque privée d’UBS et en dernier lieu par le Banco Sabadell, Ferran Martínez Garriga a été recruté par Mirabaud comme directeur général de sa la nouvelle unité Mirabaud Sports, Art & Culture axée comme son nom l’indique sur la prestation de services personnalisés de banque privée à l’intention des professionnels du sport et de la culture.Ce public a en effet besoin de conseil en ce qui concerne la préservation et l’accroissement du patrimoine lorsque la carrière professionnelle prend fin au terme d’une période limitée et concentrée de son existence.

Asian Investor rapporte que Christof Kutscher, CEO pour l’Asie-Pacifique d’UBS Global Asset Management, l’une des figures du secteur de la gestion d’actifs en Asie, a présenté sa démission.Christof Kutscher avait rejoint UBS Global AM en 1995 pour prendre la direction de la zone Asie-Pacifique en 2004.

Les gérants de hedge funds asiatiques hors Japon ont surperformé en février leurs concurrents internationaux, selon les données communiquées par Eurekahedge. A l’origine de cette évolution, la performance moyenne de 14% enregistrée par les stratégies event driven.Les hedge funds asiatiques hors Japon ont réalisé le mois dernier une performance de 4,32%, soit près du double du gain enregistré par la concurrence européenne (2,2%), et nettement mieux que le rendement de 1,7% observé aux Etats-Unis. Sur deux mois, les hedge funds asiatiques affichent une performance de 8,79%, contre 5% pour leurs homologues européens et 4% pour les concurrents américains.La collecte nette des hedge funds asiatiques s’est inscrite à 300 millions de dollars en février, contre plus de 11 milliards de dollars pour le secteur au niveau mondial. Les actifs sous gestion pour la zone asiatique se sont ainsi inscrits à 111,5 milliards de dollars à fin février contre 1.750 milliards de dollars au niveau mondial.

David Benamou vient d’être nommé président d’Axiom Alternative Investments, une société de gestion d’actifs spécialisée sur la dette hybride qu’il a rejointe en octobre 2011. Il a précédemment occupé le poste de responsable adjoint de l’activité «Structured Capital Finance» au sein du Groupe Société Générale de 2000 à 2011. Créée en 2006, Axiom Alternative Investments représente 300 millions d’euros d’actifs sous gestion. Disposant de 3 fonds ouverts au public (Axiom Obligataire, Axiom Premium et désormais Axiom 2013), Axiom Alternative Investments propose également des mandats de gestion.

David Benamou vient d’être nommé président d’Axiom Alternative Investments, une société de gestion d’actifs spécialisée sur la dette hybride qu’il a rejointe en octobre 2011. Il a précédemment occupé le poste de responsable adjoint de l’activité «Structured Capital Finance» au sein du Groupe Société Générale de 2000 à 2011.Créée en 2006, Axiom Alternative Investments représente 300 millions d’euros d’actifs sous gestion. Disposant de 3 fonds ouverts au public (Axiom Obligataire, Axiom Premium et désormais Axiom 2013), Axiom Alternative Investments propose également des mandats de gestion.

The CEO of the Asset Management division of the Credit Suisse group, Robert S. Shafir, was the best-paid member of management in 2011, at CHF8.5m, according to the group’s annual report, published on 23 March. The CEO of Credit Suisse, Brady Dougan, has seen a reduction of his salary by half, from CHF12.8m to CHF5.8m. Overall, the 13 members of the management at Credit Suisse received CHF70.2, which represents a reduction of more than half compared with the CHF160.3m the management team was paid in 2010, when it included 16 people.

The US group Morgan Stanley has decided to move the management of all private management in Asia to Switzerland, following the integration of locations in Hong Kong and Singapore as branches of its Swiss bank, Agefi Switzerland reports. The Swiss bank from Morgan Stanley now has CHF41.5bn in assets under management, of which Asia represents nearly 80%. The Hong Kong and Singapore branches now represent a majority of its employees (69%). The enlarged unit will now be led by the Belgian Chris Van Aeken, who has previously been head of banking operations and international products at Morgan Stanley Smith Barney. With this reorganisation, the Banque Morgan Stanley becomes the fifth-largest foreign bank in Switzerland.

The European Securities Markets Authority (ESMA) on 22 March published its first findings on the supervision of ratings agencies, including the results of its first on-side inspections, undertaken in December last year at the three major ratings agencies, Fitch Ratings, Moody’s Investor Services and Standard & Poor’s. ESMA has already identified several areas for improvement, including transparency of ratings methodologies, the presentation of ratings information, control of IT systems, registration of internal decisions and processes, and resources dedicated to internal control functions and analytical activities. ESMA says the publication of the report represents “an important first step in the promotion of quality ratings.” The Authority has not determined whether the observations contained in the report represent infractions of regulations governing ratings agencies. But ESMA will follow up its remarks with risk reduction plans for each of the agencies by the end of first half.

The Swiss firm Lombard Odier has signed a partnership with the Australian wealth management firm JBWere, Investment Europe reports. In Asia-Pacific, the Geneva-based firm had already been present in Hong Kong, Tokyo and Singapore.

Asian hedge fund managers outside Japan in February outperformed their international rivals, according to statistics from Eurekahedge. The cause of this development was an average performance of 14% for event-driven strategies. Asia ex Japan hedge funds last month earned returns of 4.32%, nearly double the gains for the European competition (2.2%), and far better than the 1.7% performance observed in the United States. In a two-month period, Asian hedge funds have posted returns of 8.79%, compared with 5% for their European counterparts and 4% for their US rivals. Net inflows to Asian hedge funds totalled USD300m in February, compared with over USD11bn for the sector worldwide. Assets under management in the Asian region totalled USD111.5bn at the end of February, compared with USD1.75trn worldwide.

The Chinese regulator, the CSRC, has authorised Pacific Securities to create an asset management firm in China, Z-Ben Advisors reports. Z-Ben Advisors says that at the end of 2011, assets under management by brokerage firms totalled CNY138bn, while mutual funds represented a volume of CNY2trn.

Henderson Global Investors has announced the departure of Neil Rogan, its global head of equities, who has resigned to spend more time with his family, Citywire reports. He joined Henderson in April 2011, after its acquisition of Gartmore. He will be replaced by Matthew Beesley, who joins the firm from Trinity Asset Management.

The British Life and Longevity Markets Association (LLMA) has announced the launch of several longevity indices. The indices will be a global reference for the transfer of longevity and mortality risks to investors and other counterparties. The four indices offered by the association include England, Wales, the Netherlands and the United States.

Aviva Investors has parted with John Botham as part of a restructuring of its European equities desk, Investment Week reports.The fund previously managed by Botham, Aviva Investors European Equity fund, with assets under mamagement of GBP152m, will now be managed by Mark Denham, a member of the desk since 2003.Two other managers from the European equities desk have been dismissed: Rita Dhut and Philip Parker.

NYSE Euronext Paris on 22 March announced that it has admitted the Ossiam EM Minivar E fund to trading. The Luxembourg-registered ETF becomes the 596th fund listed in Paris, where the ETF segment includes 694 products, including secondary listings.CharacteristicsName: Ossiam EM Minivar EISIN code: LU0705291903Benchmark index: Ossiam Emerging Markets Minimum VarianceTER: 0.75%

The former manager of FrontPoint Partners, Steve Eisman, who gained fame for betting against sub-prime mortgage debt, has raised USD22.9bn for his new hedge fund, Emrys Onshore Fund, which has been available since 1 March, Bloomberg reports. In 2010, Eisman managed more than USD1bn at FrontPoint, before leaving the firm last year.