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Asset Management
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09/08/2012

L'activité britannique en zone de danger

Dans son rapport trimestriel sur l’inflation publié hier, la Banque d’Angleterre anticipe un retour de la croissance à 2% dans les deux prochaines années. Il s’agit de la prévision la plus basse depuis la création de son Comité de politique monétaire en 1997.
08/08/2012

Vers une contraction de l'économie française au troisième trimestre

L'activité hexagonale devrait enregistrer une baisse de 0,1% au troisième trimestre, estime la Banque de France en première estimation dans son enquête de conjoncture de juillet publiée ce mercredi. De son côté le gouvernement a annoncé la poursuite du creusement du déficit commercial en juin.
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08/08/2012

Recul des commandes à l’industrie en Allemagne

Les commandes de l’industrie allemande ont chuté de 1,7% en juin sur un mois, contre un recul de 1% attendu par le consensus. «Les commandes de l’industrie ne révèlent actuellement aucune tendance claire», a précisé le ministère. Une chute des commandes industrielles principalement en provenance de la zone euro, en baisse de 4,9%.
08/08/2012
Fonds

L’univers des fonds en Europe continue de se contracter

Au deuxième trimestre 2012, seulement 417 fonds ont vu le jour en Europe, soit une chute de 50 % par rapport à la période correspondante de 2011 et de 60 % par rapport au pic du deuxième trimestre 2008, selon les dernières statistiques de Lipper.Dans le même temps, 535 fonds ont été fermés, ce qui représente une hausse de 9 % par rapport à il y a un an. Et 340 fonds ont été fusionnés.A fin juin, le nombre de fonds enregistrés à la vente en Europe ressortait à 31.787 contre 32.158 fin mars. L’univers des fonds européens s’est ainsi encore contracté au deuxième trimestre, après un premier trimestre déjà «meurtrier». Sur les trois premiers mois de l’année, seulement 506 fonds avaient vu le jour en Europe, 493 fonds avaient été liquidés et 205 fonds fusionnés.Lipper voit néanmoins une lueur d’optimisme dans le ralentissement du nombre de fusion de fonds au deuxième trimestre (-23 %) et dans le fait qu’il s’agisse du plus faible nombre de fusions en cinq ans.
Fonds
08/08/2012

HSBC GAM veut se renforcer dans la région EMEA

HSBC Global Asset Management a annoncé le 7 août la nomination de Heiner Weber au poste de responsable de la distribution insitutionnelle pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique (EMEA).Heiner Weber, qui a rejoint HSBC début 1995, garde ses fonctions de membre du comité de direction de HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH. Dans ses nouvelles fonctions, il aura la responsabilité des centres d’affaires dédiés aux institutionnels dans la région EMEA, notamment en Allemagne, en Grande-Bretagne, en France, en Autriche et en Suisse.
08/08/2012
Fonds

Les ETP ont collecté 22,6 milliards de dollars en juillet

Les ETP ont enregistré au mois de juillet une collecte nette de 22,6 milliards de dollars, selon les statistiques communiquées par BlackRock. Les investisseurs ont donné la préférence aux actions pour un montant de 21 milliards de dollars, principalement par le biais d’une exposition aux valeurs américaines.Les grandes capitalisations américaines ont drainé 6,9 milliards de dollars alors que les petites capitalisations américaines, plus sensibles à l’environnement économique, enregistraient une collecte de 2,3 milliards de dollars. Les ETP proposant une exposition aux actions européennes ont attiré 2 milliards de dollars. Les ETP dédiés aux actions émergentes ont enregistré une collecte nette de 3,6 milliards de dollars durant le mois sous revue, également répartie entre les fonds globaux (1,7 milliard de dollars) et les fonds exposés à un pays en priorité (1,8 milliard de dollars). La collecte des ETP obligataires s’est inscrite en juillet à seulement 2,4 milliards de dollars, bien loin des niveaux atteints en mai dernier (10,9 milliards de dollars). Les investisseurs en quête de rendement ont donné la préférence aux obligations à haut rendement pour un montant de 2 milliards de dollars, aux obligations d’entreprises notées en catégorie d’investissement (1,6 milliard de dollars) et aux obligations émergentes (1,2 milliard de dollars). En revanche, les ETP dédiés aux obligatations souveraines traditionnelles ont subi une décollecte de 3,7 milliards de dollars. Cela dit, les ETP obligataires dans leur ensemble sont très recherchés, représentant 35% de la collecte nette des sept premiers mois de l’année.
Fonds
08/08/2012

Pioneer nomme deux analystes actions européennes

Pioneer Investments a annoncé mardi la nomination de deux analystes à Dublin dans son équipe de recherche actions européennes. Nick Aslibekian et Virna Valenti rejoignent le département en tant qu’analystes spécialisés respectivement dans les secteurs de la santé et de la finance. Tous deux seront rattachés à Marco Mencini, directeur de la recherche actions européennes. Nick Aslibekian travaillait auparavant chez Standard Life à Edimbourg, en tant que directeur d’investissement, et était en charge du secteur de la santé (Europe hors Royaume-Uni) et de la gestion d’un mandat institutionnel. Virna Valenti travaillait déjà chez Pioneer comme analyste crédit senior et analyste actions spécialisée sur les valeurs financières..
08/08/2012
Fonds

Carmignac Gestion enregistre un fonds monétaire en Espagne

Carmignac Gestion vient d’enregistrer auprès de la Commission espagnole des opérations de bourse, la CNMV, Carmignac Court Terme, un fonds monétaire à court terme qui investit principalement dans de la dette libellée en euro, rapporte Funds People.Les actifs de ce fonds, géré par Rose Ouahba, s'élèvent à un peu plus de 500 millions du’euros. Au premier semestre 2012, le fonds a dégagé un rendement de 0,33%.
Fonds
08/08/2012

Threadneedle va gérer 800 millions de dollars pour une société sud africaine

Threadneedle Investments s’est vu déléguer la gestion de plus de 800 millions de dollars en actions mondiales et émergentes par Stanlib, une société de gestion sud-africaine gérant plus de 44 milliards de dollars.Cet accord va permettre aux investisseurs basés en Afrique d’accéder au savoir-faire de Threadneedle, sachant que Stanlib est présente dans 8 pays africains.La société sud-africaine, qui a une clientèle institutionnelle et «retail», a l’habitude de s’associer avec des sociétés de gestion étrangères. Elle a choisi Threadneedle pour ses portefeuilles monde et marchés émergents à l’issue d’une procédure de sélection de 18 mois, précise un communiqué de presse.
08/08/2012
Fonds

Thames River va fermer un hedge fund

Thames River va fermer un fonds de hedge funds de 54 millions de livres et rembourser les porteurs, selon Investment Week. La société de gestion explique que les souscripteurs du Multi Hedge Fund ont demandé la convocation d’une assemblée générale le 11 septembre pour liquider le produit géré par Ken Kinsey-Quick après une année de sous-performance en 2011. Le fonds, principalement investi en fonds long/short actions, avait été lancé en février 2004.
Fonds
08/08/2012

Un ancien de LGIM rejoint Vanguard

Kerry Drew, en charge des relations avec les consultants chez Legal & General Investment Management, quitte la société pour rejoindre Vanguard où il occupera un poste similaire, rapporte Financial News.
08/08/2012
Fonds

Collecte record des fonds dédiés en juin outre-Rhin

La collecte outre-Rhin des fonds d’investissement s’est élevée en juin dernier à 12,8 milliards d’euros, dont 11 milliards d’euros dans les fonds dédiés, selon les statistiques communiquées par l’association allemande des gestionnaires de fonds (BVI). Du côté des fonds ouverts, la collecte s’est inscrite à 1,7 milliard d’euros.Sur les six premiers mois de l’année, les investisseurs institutionnels ont consacré 30,9 milliards d’euros aux fonds dédiés, soit une augmentation d’un tiers par rapport au premier semestre de l’année record 2010. L’essentiel de ces investissements s’est porté sur des fonds de valeurs mobilières pour un montant de 29,5 milliards d’euros, le reliquat de 1,4 milliard d’euros étant investi dans des fonds immobiliers fermés. Depuis le début de l’année, la collecte des fonds ouverts s’est inscrite à 5,77 milliards d’euros. Les fonds obligataires ont terminé le semestre sur une collecte de 11,2 milliards d’euros, alors que les fonds d’actions ont subi des rachats pour un montant de 5,2 milliards d’euros. Les fonds immobiliers ont collecté 2 milliards d’euros et les fonds diversifiés 1,5 milliard d’euros.
Fonds
08/08/2012

J.P. Morgan AM recrute un commercial pour les fonds monétaires en Allemagne

J.P. Morgan Asset Management vient de recruter à Francfort Peter Pergovacz dans son équipe « Global Liquidity », dédiée aux fonds monétaires, en tant que responsable des ventes en Allemagne et en Autriche.L’intéressé vient de J.P. Morgan Worldwide Securities Services où il était relationship manager pour les clients des compagnies d’assurances, des entreprises, des fonds de pension et des fondations en Allemagne, en Autriche et en Suisse.Dans ses nouvelles fonctions, Peter Pergovacz est placé sous la responsabilité de Sven Lorenz, responsable de « Global Liquidity » en Europe centrale et orientale. Il intègre l’équipe dédiée aux fonds monétaires couvrant l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique et porte les effectifs de l’équipe commerciale à 35 personnes dans le monde.
08/08/2012

L'activité ETF de Russell sur la sellette

Russell Investments a annoncé le 6 août avoir lancé un examen stratégique de son activité ETF aux Etats-Unis afin de se concentrer sur son cœur de métier, la fourniture de solutions multi-classes d’actifs aux investisseurs institutionnels et aux conseillers financiers.Russell précise avoir d’ores et déjà décidé de réduire l'équipe dédiée aux ETF, basée principalement à San Francisco et à New York. Les actifs des ETF proposés par Russell s'élèvent à environ 300 millions de dollars. Russell Investments continuera toutefois de fournir des indices pour les ETF détenant plus de 80 milliards d’actifs sous gestion.
08/08/2012
Fonds

Le fonds Advantage Plus de Paulson en recul de 18% depuis janvier

Le gérant de hedge funds John Paulson, qui a terminé l’année 2011 sur des pertes record, accuse un recul de 2% en juillet sur son fonds Advantage Plus, selon l’agence Bloomberg qui a eu connaissance du rapport mensuel distribué aux investisseurs.Depuis le début de l’année, le fonds accuse ainsi une baisse de 18%. Le Gold Fund de John Paulson a pour sa part progressé de 0,2% en juillet mais chute de 23% depuis le début de l’année. Cela dit, les fonds d’arbitrage de fusions, de crédit et de recovery, qui représentent plus de 60% des 21 milliards de dollars d’actifs sous gestion de la firme, ont progressé depuis le début de l’année, souligne John Paulson dans son rapport.
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08/08/2012
Fonds

East Capital lance un fonds concentré sur la Russie

La société de gestion suédoise East Capital vient de lancer le East Capital Russia Domestic Growth Fund, un fonds investi dans 10 à 20 sociétés cotées capitalisant un minimum de 500 millions de dollars et réalisant au moins la moitié de leur chiffre d’affaires en Russie.Le portefeuille sera placé dans des titres sous-évalués et ayant un potentiel de rebond, tous secteurs confondus. East Capital Explorer AB, une société suédoise cotée investie principalement dans les fonds alternatifs d’East Capital, s’est engagée à investir 15 millions d’euros lors du premier tour de table du nouveau fonds qui est domicilié au Luxembourg et ouvert aux investisseurs institutionnels et qualifiés.
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08/08/2012
Fonds

Brummer & Partners lance un hedge fund

La société suédoise de gestion alternative Brummer & Partners va lancer en octobre un hedge fund qui combinera actions et obligations d’entreprises et gouvernementales. Appelé Carve - pour Cross Asset Relative Value Equity focus -, il sera géré par Per Josefsson, Peter Thelin et Bo Börtemark, qui étaient précédemment gérants de Zenit, un fonds de la société sœur de Brummer. Stefan Engstrand de Zenit et Christian Fredriksson de Goldman Sachs sont aussi associés au projet. Une personne supplémentaire venant d’une société spécialisée dans le crédit sera recrutée.Basé sur un univers mondial, Carve associera des stratégies long/short sur les actions et de l’arbitrage sur la structure du capital. Le fonds sera lancé sous réserve de l’obtention des autorisations nécessaires de l’autorité de régulation suédoise.
Fonds
08/08/2012

Changements dans l’équipe de distribution de SIG/OMAM (UK)

La société issue de la fusion entre Old Mutual Asset Managers UK (OMAM (UK)) et Skandia Investment Group (SIG) réorganise son équipe commerciale, selon une lettre adressée aux clients.Dans ce mail, Warren Tonkinson, le nouveau responsable mondial de la distribution, annonce que Simon Smith devient responsable de la distribution pour le Royaume-Uni. Précédemment, il était responsable global du marketing. L’autre interlocuteur sur le Royaume-Uni est Steven Brown, responsable de la distribution auprès des conseillers.D’autres changements seront annoncés dans les semaines qui viennent.La fusion entre OMAM (UK) et SIG a été annoncée fin avril. Dirigée par Julien Ide, la nouvelle entité n’a toujours pas de nom officiel. Ce rapprochement avait conduit à la fermeture du bureau français.
08/08/2012
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Plus d'une soixantaine de fonds outre-Manche exposés à StanChart

La banque britannique Standard Chartered, actuellement en délicatesse avec les autorités financières, fait partie des principales lignes de plus d’une soixantaine de fonds britanniques, rapporte Money Marketing.Selon FE Analytics, Standard Chartered fait partie des dix principales lignes en portefeuille pour 64 fonds entrant dans la classification IMA, l’association britannique des gestionnaires d’actifs. L'équipe dédiée aux actions asiatiques chez Aberdeen détient du «StanChart» dans plusieurs de ses fonds, notamment 3,1% à fin juin dans le fonds Aberdeen Global Asia Pacific Equity dont les actifs sous gestion s'élèvent à 4,5 milliards de livres ou encore 3,6% dans le fonds Aberdeen Asia Pacific (2,1 milliards de livres d’actifs). Au total, Aberdeen Asset Management détiendrait quelque 6% des actions Standard Chartered.
Fonds
08/08/2012

HSBC GAM plans to recruit in EMEA region

HSBC Global Asset Management on 7 August announced the appointment of Heiner Weber to the position of head of institutional distribution for Europe, the Middle East and Africa (EMEA). Weber, who joined HSBC in early 1995, will retain his role as a member of the board of directors at HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH. In his new role, he will be responsible for business centres dedicated to institutional investors in the EMEA region, including Germany, the UK, France, Austria and Switzerland.
08/08/2012

European investors reaffirm confidence in euro zone

The ongoing European crisis does not appear to be shaking the confidence of investors in other respects. Most investors in European bonds estimate that the euro zone will survive the pressure on it and pull through in its present form, according to the most recent quarterly survey by the financial ratings agency Fitch Ratings. The survey was conducted between 2 July and 2 August, and covered a sample of managers with cumulative assets of USD7.2trn. Only 5% of investors surveyed predict a large-scale dissolution of the euro zone. 9% of investors predict that there will be a series of sovereign defaults in the euro zone, but estimate that these events will not cause the euro zone to be dismantled, while 21% of investors predict that Greece and one or two other countries may leave the European project. Most predict a fiscal union (33%) or a «muddling through» (31%). The findings of the survey are relatively close to those in October last year, in which only 4% of investors predicted that the euro zone would fall apart. This means that despite the severity of the crisis, investors are thinking of the long term, and remain confident in the future of Europe. Fitch shares this point of view, estimating that a dismantlement of the euro zone is unlikely due to the enormous cost, and the engagement of politicians in favour of the Union. But the crisis has revealed the urgency of increased fiscal, financial and political integration.
08/08/2012

Pioneer appoints two European equity analysts

Pioneer Investments on Tuesday announced the appointment of two analysts in Dublin for its European equity research team. Nick Aslibekian and Virna Valeti join the department as analysts, specialised in the health and finance sectors, respectively. Both will report to Marco Mencini, director of European equity research. Aslibekian previously worked at Standard Life in Edinburgh, as investment director, and was in charge of the health sector for Europe (ex UK) and management of an institutional mandate. Valenti previously worked at Pioneer as a senior credit analyst and equity analyst specialised in the financial sector.
08/08/2012

Russell ETF business under strategic review

Russell Investments announced on Monday that it is conducting a strategic review of its direct U.S. ETF business in an effort to focus more exclusively on its core competency – delivering multi-asset solutions to institutional investors, financial advisors and individuals globally.During the strategic review, the investment management team responsible for the firm’s U.S. ETFs will remain in place, and the products will continue to pursue their respective investment objectives. However, Russell is scaling back its dedicated U.S. ETF team, primarily based out of the firm’s San Francisco and New York City offices, according to a press release. Russell remains the underlying Index provider for many ETFs around the world, with more than USD80 billion in assets under management, and will continue its partnership with each of these ETF sponsors.The firm will announce additional details once the strategic review is completed.
08/08/2012

J.P. Morgan AM hires a salesperson for money market funds in Germany

J.P. Morgan Asset Management has announced the addition of Peter Pergovacz to its Global Liquidity sales team covering EMEA. In his new role, he will be based in Frankfurt and will be responsible for sales into Germany and Austria. Peter Pergovacz joins from J.P. Morgan Worldwide Securities Services where he was a relationship manager for clients from insurance companies, corporates, pension funds and in Germany, Austria and Switzerland. He will report to Sven Lorenz, head of Global Liquidity in North Central and Eastern Europe. His hire brings J.P. Morgan Asset Management’s sales force to 35 globally.
08/08/2012

Carmignac Gestion registers a money market fund in Spain

Carmignac Gestion has registered the Carmignac Court Terme, a short-term money market fund which invests primarily in debts denominated in euros, with the CNMV, Funds People reports. Assets in the fund, managed by Rose Ouahba, total slightly over EUR500m. In first half 2012, the fund earned returns of 0.33%.
08/08/2012

East Capital launches a fund concentrated on Russia

East Capital launches a new alternative fund, the East Capital Russia Domestic Growth Fund. The fund is expected to have its first closing around end of August.The aim of East Capital Russia Domestic Growth Fund is to create a concentrated portfolio of between 10 and 20 different companies which generate at least half of the revenue in Russia. They will be listed companies with a market capitalization of above USD 500 million.The fund will operate across all sectors and invest in securities that are believed to be undervalued and so have significant performance potential. East Capital Explorer AB, a Swedish listed entity investing mainly in East Capital’s alternative funds, has committed to invest EUR 15 million in the first closing of the fund, which is domiciled in Luxembourg and open to other institutional and qualified investors.
08/08/2012

Brummer & Partners launches a hedge fund

The Swedish alternative management firm Brummer & Partners will in October be launching a hedge fund which will combind equities and bonds from businesses and governments. The fund, known as CARVE, for Cross-Asset Relative Value Equity focus, will be managed by Per Joseffson, Peter Thelin and Bo Börtemark, who had previously been managers of Zenit, a fund from Brummer’s sister company. Stefan Engstrand of Zenit and Christian Frederiksson of Goldman Sachs are also involved in the project. One further person from a credit specialist firm will be recruited. CARVE will be based on a global universe, and will bring together long/short equity and capital structure arbitrage strategies. The fund will be launched once the necessary licenses are received from the Swedish authorities.
08/08/2012

European fund universe continues to contract

In second quarter 2012, only 417 funds were created in Europe, a 50% decline compared with the corresponding period of 2011, and 60% down on the peak in second quarter 2008, according to the most recent statistics from Lipper. In the same period, 535 funds were closed, which represents a 9% increase over one year previously, and 340 funds were merged. As of the end of June, the number of funds registered for sale in Europe totalled 31,787, compared with 32,158 as of the end of March. The universe of European funds contracted further in second quarter, following a first quarter in which the fund population had already declined. In the first three years of the year, only 506 funds were created in Europe, while 493 funds were liquidated and 205 were merged. Lipper nonetheless sees some cause for optimism in a decline in the number of funds merged in second quarter (-23%) and the fact that it is the lowest number of mergers in five years.

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