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Asset Management
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02/11/2012

Gottex appoints a head of marketing for Asia/Pacific

Gottex Fund Management has appointed Marc Fisher to the position of director of Marketing for the Asia/Paicific regon. The appointment comes after the acquisition of Penjin Asset Management, an alternative wealth management firm which is already well-established on these markets, earlier this year, Gottex says in a statement on 1 November. Fisher will be based in Hong Kong, and will work closely with CEO for Asia Max Gottschalk and CIO Ronnie Wu. Fisher previously worked at FRM as head for Asia-Pacific (excluding Japan and Korea) and a member of the board of directors.
02/11/2012

Appointment at Altin

The Swiss alternative asset management firm Altin, which is listed on the London and Swiss stock exchanges, on 31 October announced the appointment of José Galeano as Head Investor Relations Manager. Marc T. Clapasson will assist him in this role. The responsibilities previously held by Galeano at his asset management firm as an alternative management expert will be assumed by Michaël Malquarti. The two appointments are effective from 1 November 2012.
02/11/2012

Two more investigations into Barclays in the United States

The British bank Barclays on 31 October announced that it is being investigated as part of two more regulatory enquiries in the United States, which may complicate restoring its reputation after a series of scandals, including the Libor scandal this summer in particular, which have tarnished its reputation. The bank has stated that it is co-operationg with the United States Department of Justice (DoJ) and the securities and exchange commission (SEC) in an investigation into a potential infraction of the corruption of foreign heads law, as part of a case which is already under investigation in the United Kingdom. The Financial Services Authority (FSA) and the British Serious Fraud Office (SFO) are investigating the financial conditions of fundraising at Barclays from Middle Eastern investors, who allowed the bank to avoid seeking government aid in 2008, at the height of the financial crisis. Barclays on Wednesday announced another investigation, this time into its energy brokerage activity in the Western United States between late 2006 and 2008. The group says that it plans to “vigorously” defend itself in this case. “We have a lot to do to restore trust,” CEO Antony Jenkins, who was appointed in late August to succeed Bob Diamond following the Libor manipulation scandal, admits. The scandal broke in late June, when Barclays revealed that it would pay GBP290m to settle an investigation by British and American regulators into manipulations of the British Libor and European Euribor inter-bank lending rates between 2005 and 2009.
02/11/2012

Edoma hedge fund to close

Pierre-Henri Flamand, former head of Goldman Sachs’ European proprietary trading desk, has had to announce the liquidation of Edoma Partners, the London-based hedge fund he launched only two years ago. According to Agefi, the process may take three to four months. The event-driven hedge fund was no longer popular with investors, who multiple sources say withdrew as much as USD1bn in assets this year. Its assets under management are now estimated at USD850m.
02/11/2012

TT International launches a global macro fund

The London-based group TT International has signed a partnership with Deutsche Bank to launch a global macro fund on its German banking alternative platform, Citywire reports. The UCITS-compliant fund, DB Platinum TT International, will be managed by the founder of the British group, Tim Tacchi. The fund includes an allocation largely invested in European equities, with an allocation to bond and currency global macro. Assets under management at TT International total over USD9bn in macro, long/short equity and long-only equity strategies.
02/11/2012

Assets under management at St James's Place up 15% in nine months

St James’s Place hs reported a 15% increase in its assets under management in nine months, to GBP32.8bn as of the end of September, according to an interim report published on 31 October. Net inflows in the first nine months of the year totalled GBP2.26bn.
02/11/2012

Few asset management firms stay among the best

Investors who select an active fund manager because he has a good track record will be more likely to pick a loser than a winner, a Vanguard study cited by Financial Times Fund Management has found. Vanguard ranked 384 actively-managed British equity funds into five quintiles according to their risk-adjusted returns over five years to the end of 2006, and then monitored their performance over the following five years. Only 15.6% remained in the top quintile over both five-year periods, ending in 2006 and in 2011. But 23.4% fell from the first to the last. And 23.4% were either liquidated or merged due to poor performance.
02/11/2012

Union acquires a shopping centre in Lodz

The German asset management firm Union Investment has invested EUR390m in the leisure and shopping centre Manufaktura in Lodz, Poland (112,500 square metres), for its open-ended real estate fund UniImmo: Deutschland. The complex, located in a former textile factory, is wholly leased. The vendors are the French Foncière Euris et Rallye and the developed Apsys, which retains responsibility for the management of the centre.
02/11/2012

MSCI takes over IPD

MSCI Ltd has acquired IPD Group Limited, the holding company of the IPD group, a provider of benchmark indices for real estate, investment, risk management tools, and real estate market analysis, for USD125m, or GBP78m in cash. In first half 2012, IPD earned revenues of USD26.4m, or GBP16.7m. The deal will be completed by the end of this year.
31/10/2012

La BCE arrête ses rachats de covered bonds

La Banque centrale européenne a officialisé l’arrêt, au 31 octobre, de son programme d’achat de covered bonds qui avait commencé en novembre 2011. Le montant des rachats s’est élevé à 16,4 milliards d’euros en un an. La BCE avait ralenti ses interventions dès le mois d’avril en raison d’une baisse de l’offre de la part des banques et de la forte demande des investisseurs, qui rendaient inutile un soutien public au marché.
31/10/2012

La Banque nationale de Suisse recycle ses euros

La part de la monnaie unique dans les réserves de la Banque nationale de Suisse est retombée à 48,4% fin septembre. Elle était montée à près de 60% au deuxième trimestre en raison des interventions massives de la banque centrale pour protéger son taux plancher de 1,20 franc pour un euro, menacé par le regain de tensions en zone euro. Cette baisse montre que la BNS a recyclé sur le marché les euros qu’elle avait achetés, au profit des autres devises les plus liquides. La part du dollar grimpe ainsi de 22% à 28% et celle de la livre sterling fait plus que doubler, de 3,2% à 6,7%.
31/10/2012

La Norvège diffère ses hausses de taux

La Norvège a maintenu son taux d’intérêt directeur à 1,5% et fait savoir que sa prochaine hausse serait légèrement retardée en raison de la crise de la zone euro. Le pays résiste bien à la crise avec un taux de chômage de 3% et une prévision de croissance, excluant le lucratif secteur pétrolier, à 3% pour 2013. Des hausses de taux auraient pour conséquence de renforcer le mouvement d’appréciation de la couronne norvégienne, au détriment de la compétitivité.
31/10/2012

Contraction surprise du PIB canadien en août

Le produit intérieur brut du Canada s’est contracté de 0,1% en août par rapport à juillet, confirmant les craintes d’un ralentissement de l'économie au troisième trimestre. Cette contraction d’un mois sur l’autre, la première depuis février, a surpris les économistes qui tablaient en moyenne sur une progression de 0,2%. En juillet, le PIB avait augmenté de 0,2%.
31/10/2012

Berlin adjuge 1,7 milliard de Bund à 30 ans

Berlin a vendu 1,7 milliard d’euros d’obligations à très long terme lors d’une adjudication qui a attiré une forte demande des investisseurs pour cet actif à faible risque, dans un climat de prudence face à la crise de la dette en zone euro. Le taux de rendement moyen de 2,50% est en hausse par rapport aux 2,17% de la précédente adjudication comparable, a annoncé la Bundesbank. Ce taux reste néanmoins très inférieur à ses niveaux historiques.
31/10/2012

Le budget grec prévoit 5,2% de déficit et 189,1% de dette en 2013

La version définitive du projet de budget 2013 présentée mercredi prévoit une récession plus forte qu’anticipé initialement. Le déficit budgétaire de l’Etat devrait représenter 5,2% du PIB l’année prochaine, soit 1% de plus que prévu au début de ce mois. L'économie grecque devrait se contracter de 4,5% en 2013 et non de 3,8% comme anticipé jusqu'à présent. La dette publique atteindrait 189,1% du PIB, près de 10 points de plus que le chiffre de 179,3% évoqué il y quelques semaines.
31/10/2012

La demande de crédit reste déprimée en zone euro

L’enquête trimestrielle de la BCE auprès des banques de la zone euro fait apparaître une nouvelle baisse de la demande de crédit de la part des entreprises, en raison de la faiblesse des investissements et des stocks. La demande de crédit de la part des particuliers continue aussi à se contracter. Les établissements de crédit prévoient une poursuite de la contraction de la demande au quatrième trimestre. Ils ont en parallèle durci, en net, leurs conditions d’octroi, même s’ils notent une amélioration de leur accès au financement de marché. L’enquête de la BCE a en effet été menée du 20 septembre au 9 octobre, après les annonces du programme de rachat qui ont permis une détente sur les marchés.
Illustration: Thinkstock
31/10/2012

KKR mandate JPMorgan pour ATU Auto-Teile Unger

Le groupe de private equity s’est adjoint les conseils de JPMorgan pour évaluer les options s’offrant à ATU Auto-Teile Unger, la première chaîne indépendante de réparation automobile en Allemagne. Parmi les options figurent un appel au marché obligataire, une cession ou une introduction en Bourse, selon Bloomberg. KKR a racheté l’activité en 2004 à Doughty Hanson pour 1,45 milliard d’euros.
31/10/2012

Axa PE soutient le développement de Ceva

La société de capital investissement a mis en place un financement additionnel de 100 millions d’euros pour soutenir le développement du laboratoire vétérinaire international. Axa PE avait effectué un premier investissement de 30 millions d’euros en 2007. Cette ligne de financement se fait sous la forme d’obligations en complément des lignes de financement bancaires existantes.
31/10/2012

Les marchés gèrent l'ouragan Sandy

Wall Street devrait ouvrir normalement aujourd’hui après deux jours de fermeture exceptionnelle en raison du passage de l’ouragan Sandy.
31/10/2012

La récession devrait s'accroître en Espagne

En baisse de 0,3% de juillet à septembre, le PIB espagnol s’est replié pour le cinquième mois consécutif. La hausse de la TVA devrait pénaliser davantage la consommation et mettre en danger les objectifs de réduction du déficit. Mariano Rajoy se refuse toujours à appeler à l’aide.
31/10/2012

Pékin met la pression sur Tokyo

A l’instar du rachat d’Aegis Group par le groupe japonais Dentsu qui attend toujours l’aval des autorités chinoises, les délais d’approbation pris par Pékin dans les opérations de fusions-acquisitions de sociétés nipponnes aurait augmenté depuis quelques semaines à 30 jours, voire même 60 jours ou six mois, selon le journal qui cite des sources juridiques. Un allongement qui correspond au début du conflit sino-japonais.
31/10/2012

L’Arabie Saoudite se fait justice à Londres

Dans un souci d’apaisement des craintes des investisseurs internationaux face au système juridique local, l’Arabie Saoudite serait selon le quotidien, qui cite des sources proches, en pourparlers avec le gouvernement britannique afin de pouvoir mettre en œuvre à Londres un tribunal dédié au règlement des litiges commerciaux avec le Royaume du Golfe.
31/10/2012

Amundi : quatre nominations au sein du pôle investisseurs et distributeurs tiers

Amundi a annoncé le 30 octobre la nomination de Patricia Bouchard, précédemment directeur financier, en tant que chief operating officer (COO). A ce titre, elle supervise l’ensemble des fonctions support et coordonne les projets du pôle IDT. Depuis 2002, Patricia Bouchard était directeur financier de Crédit Agricole Asset Management, puis d’Amundi en 2010. Elle sera remplacée à ce poste par Nicolas Calcoen, qui était depuis juillet 2010 directeur de la stratégie et du développement d’Amundi, en charge de la stratégie, du marketing stratégique et des affaires réglementaires. Il reste en charge de la stratégie et des affaires règlementaires.Patricia Bouchard et Nicolas Calcoen sont membres du Comité exécutif d’Amundi. Dans le même temps, Thierry Ancona prend la responsabilité du segment clients Corporate France et International. Il est ainsi en charge du développement commercial d’Amundi auprès des grands clients corporate. Thierry Ancona était depuis 2010 directeur général adjoint de CA Cheuvreux, en charge du Coverage des Grands Clients. Jean Sorasio prend la responsabilité de l’équipe de gestion dédiée aux solutions assurantielles. Il vient du groupe AXA, où il a travaillé d’abord en tant que chief investment officer d’AXA Life Japan, puis comme chief investment officer du Groupe AXA.Enfin, Christian Lemaire est en charge du développement commercial d’Amundi auprès des assureurs externes. Il était précédemment conseiller spécial auprès de la Direction Générale de CA-CIB. Ces nominations interviennent au sein du pôle investisseurs et distributeurs tiers d’Amundi.

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