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12/11/2012
Fonds

Un fonds de pension japonais modifie son allocation

Le fonds de pension des collectivités locales japonaises, le Chikyoren, a décidé de rapatrier en interne une partie de la gestion de son portefeuille qui sera moins investi en obligations gouvernementales, selon la base de données des fonds de pension japonais, rapporte Asian Investor.Un peu plus de 20% du portefeuille est désormais géré en interne contre moins de 8% en 2003. Les actifs sous gestion du Chikyoren, s'élevaient à 15.850 milliards de yen à fin mars 2012, soit environ 191,5 milliards de dollars.
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12/11/2012
Fonds

KKR ouvre des fonds destinés aux investisseurs privés

KKR lance deux fonds qui seront distribués aux particuliers par Charles Schwab, rapporte le Financial Times, qui estime qu’il s’agit du dernier signe en date de la pression des sociétés de private equity pour devenir davantage comme des sociétés de gestion traditionnelles. Les actionnaires poussent notamment les sociétés de capital investissement cotées comme KKR à dégager des revenus récurrents en augmentant leurs encours et leurs frais.
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12/11/2012
Fonds

Aberdeen exporte un fonds de dette émergente aux Etats-Unis

La filiale américaine d’Aberdeen Asset Management a annoncé vendredi le lancement sur le marché américain du Aberdeen Emerging Markets Debt Fund (acronyme de la classe de parts A : AKFAX) qui peut investir dans tous les segments de la dette émergente, en devises «dures» ou locales, souveraine ou d’entreprises.Ce lancement correspond explicitement à une volonté du gestionnaire écossais de se renforcer sur le marché américain.
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12/11/2012

Citigroup: Vikram Pandit percevra son bonus, mais pas d’indemnités

Forcé de démissionner en octobre, le CEO sortant de Citigroup, Vikram Pandit, percevra une prime de 6,7 millions de dollars au titre des bons résultats de 2012, mais il ne bénéficiera d’aucune indemnité de licenciement, rapporte The Wall Street Journal. Citigroup a aussi accordé 6,8 millions de dollars à John Havens, president et COO.Les deux hommes percevront 40 % de ces bonus en numéraire immédiatement, et le reliquat viendra progressivement à échéance sur les quatre prochaines années.
12/11/2012
Fonds

Six sociétés font leur entrée dans le classement MyFlow

Six sociétés ont fait leur entrée dans le classement réalisé chaque mois par MyFlow. BNP REIM arrive en tête au mois d’octobre et prend la 22ième place. La Française AM bénéficie de la visibilité de l’ex UFG REIM et rentre aussi dans la première moitié du classement à la 28ième place, suivi de près par UFFI REIM. Dans la seconde partie du classement, on trouve Foncia Pierre Gestion (36ième), Ciloger (45ième) et Sofidy SA (49ième). L’entrée en force des sociétés de gestion de SCPI est le reflet de la nouveauté introduite par MyFlow, à savoir l’ ouverture à l’analyse de plus d’une centaine de SCPI sur myflow.fr, répondant ainsi aux souhaits des conseillers de disposer d’une information complète sur ce support d’investissement. L’autre fait marquant du mois est la remontée dans le classement des sociétés entrepreneuriales à l’exemple de la Financière de L’Echiquier, qui progresse de 3 places et occupe la 3ième place du classement. Une raison de cette poussée, « effet Patrimonia » mis à part, est probablement la reprise des marchés d’actions au cours de l’été. Ainsi les grands groupes qui bénéficiaient d’une offre sur les fonds d’obligations ou diversifiés se voient rattrapés par les sociétés de gestion spécialisées sur les actions. Last but not least, M&G et Carmignac Gestion continuent de faire la course en tête. DNCA Finance (4ième) devance désormais Franklin Templeton (5ième). Amundi (7ième), AXA Investment Managers (8ième) et Comgest (10ième) conservent leur rang du mois dernier. CPR Asset Management intègre le top 10 tandis que les sociétés de gestion d’Edmond de Rothschild le quittent pour prendre une 13ième place.
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12/11/2012

Nuveen continue de subir des remboursements nets

Sur les trois premiers trimestres de 2012, Nuveen Investments a accusé des rachats nets de 14,4 milliards de dollars, dont 74 millions pour juillet-septembre, après 7,9 milliards en avril-juin et 6,4 milliards pour les trois premiers mois de l’année.Les encours au 30 septembre ressortaient à 220,09 milliards de dollars, contre 211,8 milliards trois mois plus tôt et un pic de 226,7 milliards fin mars. Au 31 décembre, les actifs gérés se situaient à 220,1 milliards de dollars.
12/11/2012
Fonds

Le FSI va faire son entrée au capital de Paprec

Paprec, le groupe de recyclage (papiers, plastiques, déchets de chantiers), boucle une nouvelle augmentation de capital et annoncera demain l’entrée du Fonds stratégique d’investissement (FSI) à son tour de table, rapporte L’Agefi. L’opération, d’un montant de 150 millions d’euros en deux temps, vise à faire franchir au numéro trois français du recyclage la barre du milliard d’euros de chiffre d’affaires, contre 750 millions estimés pour 2012.Le Crédit Mutuel Arkéa devrait également participer à l’apport en capital, précise le quotidien.
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12/11/2012
Fonds

Federal Finance lance deux nouveaux fonds diversifiés

Federal Finance Gestion a annoncé le 8 novembre le lancement à destination des particuliers de deux nouveaux fonds de la gamme «Pluriel». Le ‘FCPI Pluriel Valeurs 2’ et le ‘FIP Pluriel Ouest 4’ qui soutient les PME régionales de Bretagne, Pays de la Loire, Centre et Ile de France.OTC Asset Management et Nextstage investiront 60% au minimum du portefeuille du FCPI dans des sociétés de croissance cotées, qui présentent selon Federal Finance Gestion des opportunités intéressantes. Le reliquat de 40% au maximum sera investi par l'équipe multigestion de Federal Finance Gestion dans l’ensemble des classes d’actifs sans aucun biais sectoriel. 123Venture et Nextstage investiront 60% au minimum du portefeuille du FIP dans des opérations de capital développement et de capital transmission dans des sociétés implantées au cœur des régions retenues, le reliquat étant investi comme précédemment. Principales caractéristiques Code ISIN (Part A) du FCPI Pluriel Valeurs 2 FR0011310663 Code ISIN (Part A) du FIP Pluriel Ouest 4 FR0011310655 Caractéristiques: Accessible dès 500€ (hors droits d’entrée) Minimum de souscription (Part A): 5 parts Valeur d’origine de la Part A : 100 € Période de souscription pour bénéficier des avantages fiscaux au titre de l’année 2012 (impôt sur le revenu 2012) : Jusqu’au 31 décembre 2012, 12h30 Valorisation : Semestrielle
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12/11/2012
Gestion d'actifs

Agrica a pour objectif d'avoir 2% de private equity dans son bilan

Jean-Claude Guimiot, directeur général délégué d’Agrica Epargne lors d’une table ronde organisée par L’Agefi : Nous avons comme objectif d’avoir dans notre bilan, comptablement, 2% sur le private equity. Mettre l’accent sur la liquidité de quelque chose qui représente quelques pour cent des actifs d’un groupe, c’est un faux problème. Le problème c’est la perception de certains marchés et de certains produits par les conseils d’administration. Dans le monde paritaire, n’oubliez jamais que le pouvoir est détenu par le président. Le président, c’est un représentant soit du patronat (ce n’est pas le Medef car nous sommes dans le monde agricole) ou des syndicats de salariés. Je ne suis pas sûr que tout ce qu’on a pu entendre récemment sur le carried interest soit quelque chose qui milite en faveur du private equity. Mais on a aussi, dans le monde économique actuel, des dérèglements importants. Le rôle des banques par exemple est en train de devenir on ne sait trop quoi. Enfin, les investissements ont pu être faits massivement et tardivement, sur des millésimes qui ne sont pas bons.
Gestion d'actifs
09/11/2012

La Grèce va adjuger 3,125 milliards d'euros de bons du Trésor

La Grèce adjugera le 13 novembre pour un milliard d’euros de bons du Trésor à trois mois et pour 2,125 milliards d’euros de bons à quatre semaines afin de refinancer du papier arrivant à échéance, a annoncé vendredi la PDMA, l’agence de gestion de la dette publique. Le règlement sera le 16 novembre. Les adjudications seront réservées aux seuls SVT. Aucune commission ne sera versée.
09/11/2012

Wolfgang Schäuble voudrait une étude économique sur la France

Selon Reuters, le ministre allemand des Finances Wolfgang Schäuble aurait demandé au Conseil des experts économiques, les «Sages», de réfléchir à des propositions de réformes économiques pour la France, craignant un décrochage de la deuxième économie de la zone euro dont l’Allemagne serait la première à pâtir. Depuis sa création, il y a 49 ans, dans le but de conseiller sur les questions économiques le gouvernement fédéral et le Parlement allemands, le conseil des experts économiques n’a jamais publié d'étude sur d’autres pays que l’Allemagne. Berlin s’inquiète notamment des rigidités du marché du travail en France. Les cinq Sages ont démenti en fin d’après-midi avoir été sollicités en ce sens.
09/11/2012

Les prix à l'importation ont augmenté plus que prévu aux Etats-Unis

Les prix à l’importation ont augmenté plus que prévu en octobre aux Etats-Unis mais le mouvement d’augmentation des prix des importations de pétrole a lui ralenti, attestation de pressions inflationnistes seulement modérées. Les prix à l’importation ont augmenté de 0,5% le mois dernier, a fait savoir le département du Travail.
09/11/2012

La Banque d'Angleterre renfloue le Trésor britannique

Le gouverneur de la Banque d’Angleterre a écrit vendredi au chancelier de l’Echiquier pour lui annoncer que les revenus dégagés grâce au programme d’assouplissement quantitatif de la banque centrale seraient désormais reversés au Trésor. Ce dernier utilisera cette manne, évaluée à 35 milliards de livres à horizon début 2013, pour réduire le stock de dette du pays. Les besoins de financement de la Grande-Bretagne pour l’exercice 2012/2013 devraient ainsi être revus en baisse.
09/11/2012

Les adjudications de l'AFT la semaine prochaine

L’Agence France Trésor a annoncé l’adjudication, le lundi 12 novembre, d’un montant global compris entre 5,6 et 6,8 milliards d’euros de bons du Trésor (BTF). Par ailleurs elle procédera à une adjudication, le jeudi 15 novembre, d’un montant compris entre 6,5 et 7,5 milliards d’euros de bons du Trésor à intérêts annuels (BTAN) et d’obligations assimilables du Trésor (OAT).
09/11/2012

La FSA japonaise prépare un nouveau plan anti-crise

Le gendarme nippon des marchés financiers, la Financial Services Agency, peaufine selon la chaîne télévisée les détails d’un nouveau plan de réponse à une crise éventuelle. Ce projet concerne les banques, courtiers et assureurs d’importance systémique. En cas de faillite, une entité provisoire serait notamment mise en œuvre pour assurer les obligations de la société en déroute.
09/11/2012

Natixis AM grandit à Hong Kong

Le South China Morning Post cite le patron des activités de Natixis aux Etats-Unis et en Asie, John Hailer, qui met en lumière l’ouverture la semaine passée d’un bureau de Natixis Asset Management à Hong Kong, destiné à la distribution de produits liés à la gestion de fortune. Cette activité doit constituer un pont vers la Chine continentale, selon le dirigeant.
09/11/2012

Carl Icahn à l’affût sur Netflix

L’investisseur américain fait monter la pression sur sa cible pressentie. Interrogé sur la chaîne télévisée, il a indiqué avoir songé à lancer une offre hostile sur Netflix, dont il détient pour l’heure 10%. Carl Icahn indique ne pas être tout à fait certain de ses chances de l’emporter, notamment parce qu’il ne serait pas susceptible d’offrir autant qu’un acheteur pouvant prétendre à la mise en œuvre d’importantes synergies en mettant la main sur la société de services internet par streaming. Pourtant la partie n’est pas achevée. «Je dois admettre que j’y pense, mais nous n’avons pas encore pris de décision», avance l’investisseur.
09/11/2012

L'ACP sévit contre une banque privée

L’Autorité de contrôle prudentiel a infligé une sanction de 500.000 euros à un établissement non identifié, pour des carences dans son dispositif de conformité et de lutte antiblanchiment. Des indices convergents semblent désigner la Société Générale, qui était visée par une procédure.
09/11/2012

La Banque d'Angleterre fait une pause

Le montant de son programme d’achat d’actifs n’a pas été relevé au-delà de 375 milliards de livres. Les analystes doutent que l’arrêt soit définitif.
09/11/2012

L’AMF épingle Fival

La Commission des sanctions de l’autorité des marchés financiers a infligé des amendes d’un montant total de 110.000 euros au gestionnaire de portefeuilles et à ses dirigeants pour avoir notamment laissé les fonds propres en dessous du seuil réglementaire requis. La société a écopé d’une amende de 30.000 euros, quatre dirigeants étant condamnés à des amendes individuelles allant de 10.000 à 30.000 euros.
09/11/2012

Le CME se rebelle contre le régulateur

L’opérateur boursier américain a lancé une offensive à l’encontre de la CFTC (Commodity Futures Trading Commission), le régulateur des marchés à terme outre-Atlantique. Il s’agit pour le CME d’obtenir la suspension de l’entrée en vigueur, prévue le 13 novembre, de nouvelles règles concernant le marché des swaps.
09/11/2012
Gestion d'actifs

La Caisse de pensions Jura pastorale a procédé à quelques ajustements tactiques

D’après Pierre André Shaffter, administrateur de la Caisse de pensions de la Collectivité ecclésiastique cantonale de Jura pastorale, le rendement de la caisse devrait s’avérer satisfaisant en 2012. Il estime que celui-ci devrait se situer entre 3 et 4 % contre 1,5 % en 2011. La Caisse de pensions Jura pastorale, qui gère 28 millions de francs suisses pour 155 actifs et 70 retraités, n’a pas fait évoluer son allocation tactique : 53% d’obligations, dont 18% à l'étranger, 13% d’actions suisses et 13 % d’actions étrangères, 14% d’immobilier, 5% de liquidités et 2% de placements alternatifs. Depuis le début de l’année, elle a procédé à quelques ajustements tactiques : « augmentation de l’exposition dollar en achetant des ETF des secteurs de l’assurance et de l’automobile », et « allégement de l’exposition aux actifs japonais ». Le comité de placements qui se réunit prochainement pour définir les grilles d’investissement ne devrait pas revoir l’allocation stratégique, conformément à la « politique de stabilité » de l’institution. Jura Pastorale gère en direct son allocation, en lien avec les banques du canton du Jura. Pour l’immobilier, dont la part n’a pas évolué au niveau de la Suisse, les actifs sont répartis entre USB Sima, La Foncière, le fonds immobiliers romand FIR, Immofonds et Swisscanto pour l’immobilier international. Les placements alternatifs concernent deux fonds de matières premières. Le taux de couverture de la caisse de pensions est de 98,9 %, ce qui est jugé satisfaisant par Pierre André Shaffter. « La baisse prochaine de notre taux technique à 3,5 % devrait ramener le taux de couverture à 97 % à fin 2012 » conclut-il.
Gestion d'actifs
09/11/2012

Pyxis Capital launches bank loan ETF

On 7 November, the Texan firm Pyxis Capital (USD2.4bn in assets) listed the Pyxis iBox Senior Loan ETF (acronym: SNLN), which replicates the Markit iBoxx USD Liquid Leveraged Loan Index of the 100 most liquid publicly-traded liquid loans, for trading on the NYSE-Arca platform. The product charges fees of 0.55%.
09/11/2012

UCITS HFS index down slightly in October

The UCITS HFS index, which measures the performance of UCITS products which rely on hedge fund strategies, has lost 0.04% in the month of October, after three consecutive months of positive returns. Since the beginning of the year, the UCITS HFS index has gained 2.73%. Five strategies of the index finished the month in positive territory, with gains of 0.71% for credit, 0.53% for US equities, and 0.74% for global macro. Credit and fixed income remain the only two strategies to have posted monthly gains since the beginning of the year, with respective gains over nine months of 7.55% and 4.97%.

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