P { margin-bottom: 0.08in; } The day after launching a db x-trackers ETF replicating the Nikkei 225 (see Newsmanagers of 26 February), Amundi has listed another Japan ETF for trading on the XTF segment of the Xetra electronic platform (Deutsche Börse), this time a French-registered fund, the Amundi ETF Topix EUR hedged daily. The addition brings the number of ETFs listed in Frankfurt to 1,025. The portfolio is hedged daily for variations in the excange rate between the euro and the yen.CharacteristicsName: Amundi ETF TOPIX EUR Hedged DailyISIN code: FR0011314277Benchmark index: TOPIX Euro Daily Hedged IndexTER: 0.48%

P { margin-bottom: 0.08in; } In October-December 2012, assets under management by Chinese funds increased by 29%, to CNY2.8trn, or USD449bn, according to Z-Ben Advisors, Asian Investor reports. The increase was primarily triggered by a seasonal trend at Chinese asset management firms to boost their rankings by placing money market fund shares, a category which alone has attracted CNY200bn in net subscriptions.The two largest firms in terms of growth in fourth quarter are asset management affiliates of banks. Bank of China Investment Management is a joint venture of BOC and BlackRock, while CCB Principal is a joint venture of the China Construction Bank, Principal Financial and the China Huadian Group, whose assets have increased to CNY100.1bn and CNY94.5bn, respectively, as they were able to rely on the networks of their parent companies to boost inflows to their money market funds.

P { margin-bottom: 0.08in; } An analyst for the hedge fund GLG was arrested on Wednesday morning in London, the Financial Times reports. He is accused of insider trading by the FSA. Man, the parent company of GLG, has announced that the analyst has been charged personally, and not as an employee of the business .Man is no longer under investigation.

P { margin-bottom: 0.08in; } Assets under management at Henderson Global Investors rose slightly last year to GBP66bn as of the end of December, compared with GBP64.3bn as of the end of December 2011, but pre-tax profits were down 8%, to GBP146.5m, according to statistics released on 27 February.The group has undergone a net outflow of about GBP4bn, as redemptions from the retail portion alone represented about GBP1.2bn. Equities underwent outflows of GBP3.3bn, offset by a positive market effect of GBP3.4bn. In bonds, outflows totalled GBP871m, but positive market effects totalled GBP2.14bn.Earnings on performance commissions, for their part, fell 48% to GBP33.9m.

P { margin-bottom: 0.08in; } Due to the acquisition for GBP83.5m of the private clients division of Newton Management Limited (GBP3.6bn), announced on 27 February, Standard Life Wealth (SLW) will triple its discretionary assets. The transaction is expected to increase profits at SLW starting from the first full year following the operation, which is expected to take about seven months.The 79 direct employees of Newton Private Clients will all be transferred to SLW. Newton serves about 3,000 high and ultra-high net worth private clients, as well as 120 charities.

P { margin-bottom: 0.08in; } Not long after the announcement that he would be resigning from his position as managing director for Benelux (see Newsmanagers of 15 February) at Goldman Sachs Asset Management (GSAM), Marc van Heel is joining iShares to replace Roel Thijssen as head of iShares Benelux, Fondsnieuws reports, adding that ven Heel will begin in his new position in May.Van Heel will report to Leen Meijaard, head of iShares for Europe, the Middle East and Africa, who succeeded Gardner. He had also continued to serve simultaneously as head of BlackRock Benelux.

P { margin-bottom: 0.08in; } The US asset management firm Invesco has begun to build t management team which will be based in Singapore. The first recruit is Abdul Jalil Rasheed, who is currently CEO of Aberdeen Islamic Asset Management. He will leave this job on 7 March, according to Asian Investor. At Invesco, he will manage the Asean equity fund from 1 April. Gerald Ambrose, managing director for Malaysia, will serve as CEO of Aberdeen Islamic Asset Management.

P { margin-bottom: 0.08in; } The ICI Global association founded by the Investment Company Institute (ICI) to defend the interests of investment fund managers internationally will open an office in Hong Kong this May. The office, the first in the Asia-Pacific region, will be led by Yang Qiumei. The former director of development at Hong Kong Exchange and Clearing hopes to contribute to discussions between regulators and actors in the fund industry. The association would like to strengthen its presence in Asia, and would like to recruit new members, Asian Investor reports.

P { margin-bottom: 0.08in; } Fundweb reports that at a hearing before the Parliamentary Commission on Banking Standards, Martin Wheatley, who has been appointed to lead the future Financial Conduct Authority (FCA), announced that he is studying the US system which rewards whistleblowers and provides them with a cut (20% to 30%) of the funds recuperated due to the information they provide. It has not ruled out importing the practice to the United Kingdom, but it is too early to make a judgement yet.

Le gestionnaire américain Invesco a commencé à constituer une équipe de gestion qui sera basée à Singapour. La première recrue est Abdul Jalil Rasheed qui est actuellement CEO d’Aberdeen Islamic Asset Management. Il quittera cette fonction le 7 mars, selon Asian Investor. Il pilotera chez Invesco le Asean equity fund, à partir du premier avril. C’est Gerald Ambrose, managing director pour la Malaisie, qui assurera son poste de CEO chez Aberdeen Islamic Asset Management.

La CNMV a délivré son agrément de commercialisation en Espagne au fonds alternatif coordonnéGAIA Sirios US Equity, annonce Schroders par l’intermédiaire de Funds People. C’est un long.short actions de moyennes et grandes capitalisations américaines (lire Newsmanagers du 29 janvier) qui réplique le Sirios US Equity Long/Sort lancé en juillet 1999.

CM-CIC Capital Innovation, Siparex Proximité Innovation, Turenne Capital et XAnge Private Equity et les actionnaires fondateurs de Impika, ont signé un accord définitif de cession de l’intégralité du capital de la société Impika à Xerox,selon un communiqué publié le 27 février.Impika est leader dans la conception, la fabrication et la commercialisation de solutions jet d’encre de production pour les marchés de l’impression industrielle, commerciale, sécuritaire ainsi que ceux de l’étiquette et de l’emballage. Les termes de la transaction n’ont pas été divulgués.

Selon L’Agefi, qui a eu connaissance des comptes annuels de La Banque Postale qui seront publiés le 5 mars, la banque affiche aussi une collecte nette de 4 milliards d’euros sur l’assurance vie, dans un marché pourtant en baisse en 2012. Le réseau a également collecté 6,6 milliards sur le Livret A et le LDD, au détriment des autres livrets et des OPCVM.

Le fondateur d’Appaloosa, David Tepper, a été en 2012 le gérant de «hedge fund» le mieux payé, grâce à une performance de 30 % de son fonds spécialisé sur la dette de sociétés en difficulté et pesant 12 milliards de dollars, rapporte Les Echos. Avec 2,2 milliards de dollars de gains, selon le magazine Forbes, il est en tête, devant Carl Icahn (1,9 milliard de gains) d’un classement dont les 10 premières places sont monopolisées par les vétérans du secteur, de 20 à 30 ans d’expérience (Cohen, Soros, Griffin, Dalio…). Les 40 premiers se partagent 16,7 milliards de dollars, soit 420 millions chacun.

Depuis le 22 février, le taux de frais sur encours du Vanguard High Dividend Yield ETF (aconyme sur NYSE Arca : VYM) a été réduit à 0,10 % contre 0,13 %, rapporte Index Universe. L’encours de ce fonds a plus que doublé à 4,2 milliards de dollars durant les douze mois à fin octobre et il avoisine à présent les 5 milliards de dollars.

Le conseil d’administration de la Société Générale, sur proposition du comité des nominations et du gouvernement d’entreprise, a arrêté les propositions de renouvellement et de nomination d’administrateurs, qui seront soumises au vote de l’Assemblée générale le 22 mai 2013, selon un communiqué publié le 27 février. Il sera proposé aux actionnaires : - de renouveler pour quatre ans le mandat d’administrateur de Jean-Bernard Levy, administrateur indépendant. - de nommer Alexandra Schaapveld pour une durée de quatre ans, en qualité d’administrateur indépendant. Si ces résolutions sont adoptées par l’Assemblée générale, le Conseil d’administration comprendra 15 membres : - 13 membres élus par l’Assemblée générale ; - 2 membres élus par les salariés. Le nombre d’administrateurs indépendants sera de 10 sur les 15 administrateurs, soit 66,66% du Conseil d’administration (76,92% des administrateurs nommés par l’assemblée générale), proportion nettement supérieure au seuil de 50% recommandé par le Code de Gouvernement d’entreprise Afep-Medef. Le pourcentage de femmes sera de près de 31% des administrateurs élus par l’assemblée générale, supérieur au minimum de 20% qui sera applicable aux sociétés cotées à compter de 2014. Le conseil d’administration comportera 5 administrateurs de nationalité étrangère.

Citywire rapporte que le suisse Vontobel a renforcé son équipe new yorkaise de gestion value avec la nomination des analystes Brian Bandsma et Daniel Kranson comme co-gérants de deux fonds.Le premier, qui a rejoint en 2002 et qui était spécialiste l’informatique, des financières, des télécomunications ainsi que des valeurs de consommation discrétionnaire, devient l’adjoint de Rajiv Jain aux commandes du Vontobel Fund Far East Equity.Quant à Daniel Kranson, il vient épauler Matthew Benkendorf sur le Vontobel Fund European Value Equity. Présent chez Vontobel depuis cinq ans, il était spécialiste des biens de consommation courante, de l’énergie, de la santé et des matériaux.

L’encours géré pour des clients externes par Groupama Asset Management représentait fin décembre, avec 14,8 milliards d’euros, 16,4 % des actifs totaux. Sur cette portion, les clients étrangers ne représentent encore que 12 %, soit 1,8 milliard d’euros. Cela posé, environ 9 % au total des encours sont gérés à l'étranger, soit plus de 8 milliards d’euros, dont 5 milliards en Italie, 2 milliards en Espagne et 300 millions pour la sicav luxembourgeoise G Fund, a indiqué le directeur général Francis Ailhaud, qui, à l’occasion de la présentation des résultats de la société de gestion (lire par ailleurs), a insisté sur le fait que la décennie commencée en 2011 sera celle du développement à l’international, en Europe s’entend. Comme beaucoup de gestionnaires captifs, Aviva Investors, Axa IM ou Allianz GI, Groupama AM cherche à valoriser à l’extérieur du groupe les expertises mises en place pour ce dernier.En ce qui concerne le Royaume-Uni, les ambitions s’avèrent assez mesurées, puisque le marché britannique «est très concurrentiel et Groupama préfère s’implanter là où la concurrence n’est pas si forte». Néanmoins, le développement outre-Manche se focalisera sur les consultants, qui sont déterminants pour remporter les appels d’offres. Un propos qu’il convient de rapprocher de l’annonce par Antoine de Salins, directeur des gestions, d’une «rénovation du process de gestion dynamique de l’allocation» dont les grands axes seront dévoilés lorsque le nouveau responsable de l’allocation dynamique (5 milliards d’euros) aura rejoint la société - le 18 mars en théorie - et une équipe qui compte actuellement quatre personnes. Concernant l’Italie et l’Espagne, Groupama AM et la galaxie Groupama sont déjà bien implantés. Le gestionnaire français va plutôt rechercher des distributeurs en Suisse. En Europe du Nord, la maison va s’efforcer de gagner des clients institutionnels intéressés par des solutions d’investissement, sachant que «la culture de délégation est plus prononcée outre-Rhin et en Autriche qu’en Europe du Sud», a indiqué le directeur du développement Jean-Marie Catala. L’Allemagne sera également au menu, mais plutôt en 2014, précise ce dernier, soulignant que la recherche se porte prioritairement vers les centrales d’achat et de distribution de petits et moyens assureurs.Comme ses concurrents, Groupama AM a rationalisé sa gamme de fonds ouverts (15 milliards d’euros d’encours) et même créé un fonds maître-nourricier transfrontière avec le Luxembourg, grâce à l’entrée en vigueur de la directive OPCVM IV. Le nombre de fonds actions a été réduit de moitié, souvent par fusion, et la taille moyenne de l’actif géré a doublé. Le processus est désormais achevé pour la partie actions et 2013 doit être l’année de la rationalisation pour les fonds obligataires.

A fin décembre, les actifs gérés par Groupama Asset Management ont atteint le record de 90,4 milliards d’euros contre 84 milliards douze mois plus tôt et 89,9 milliards fin 2010. Dans le détail, l’encours géré pour le groupe Groupama s’est élevé à 75,6 milliards fin 2012 pendant que les actifs gérés pour les clients externes représentaient 14,8 milliards d’euros (soit 1,6 milliard de plus qu’en 2011).Côté collecte, les résultats ont été diamétralement opposés selon l’origine des capitaux. Ainsi, la collecte externe nette est ressortie à 565 millions d’euros dont 450 millions en France et 115 millions pour l’international, a indiqué Francis Ailhaud, directeur général. En revanche, en ce qui concerne le groupe, la société a enregistré une décollecte nette qui s’est élevée à 4,8 milliards d’euros. Selon le dirigeant, ces sorties sont en partie imputables aux cessions d’activités du groupe en France et à l’international qui ont représenté 2,2 milliards d’euros. A noter que les produits ISR non monétaires ont, pour leur part, enregistré une collecte nette de 300 millions d’euros, ce qui porte l’encours ISR à 9,4 milliards d’euros répartis entre autres sur trois fonds (actions Europe, crédit euro et «govies»).Par ailleurs, Groupama AM devrait terminer février avec une collecte externe nette de 300 millions d’euros depuis le début de l’année, pour un objectif d’atteindre un milliard d’euros d’ici à fin décembre, a indiqué Jean-Marie Catala, directeur du développement.Quant au bénéfice net de Groupama AM, il a diminué de l’an dernier à 18,4 millions d’euros contre 23 millions pour 2011, année où avait été enregistré un boni de fusion (reprise de Groupama Fund Pickers par Groupama AM). De son côté, le chiffre d’affaires s’est tassé de 0,6 million d’euros pour revenir à 129,6 millions tandis que les charges ont diminué de 1,7 million d’euros, à 97,8 millions.

Le groupe basé à New York Van Eck envisage de lancer des ETF long/short qui répliqueraient des indices «maison», rapporte IndexUniverse.Van Eck souhaiterait créer une structure maître-nourricier, les ETF dans ce cadre investissant uniquement dans un portefeuille maître. Ce portefeuille pourrait alors servir de base pour d’autres ETF et d’autres véhicules d’investissement à l’instar des mutual funds.

Les missions des activités performance et risk analytics de BNY Mellon sont à présent regroupées au sein d’un même pôle dénommé global risk solutions, dont la direction vient d'être confiée à Debra Baker. Elle dirigeait jusqu'à présent le segment clients institutions financières américaines de l’activité corporate trust de BNY Mellon où elle était responsable des CDO et assumait les fonctions de COO.Le pôle global risk solutions affiche 9.600 milliards de dollars sous valorisation (measurement) et 500 personnes sur une douzaine de sites dans le monde et plus de 1.300 clients.

L’inflation annuelle a diminué à 2% en janvier, contre 2,2% en décembre, chiffre qui donne à la Banque centrale européenne (BCE) tout le loisir d'étudier une baisse des taux lors de sa réunion de la semaine prochaine. Hors énergie, l’inflation ressort à 1,9%, sous l’objectif de la BCE (une inflation tout juste en deçà de 2%).

Concurrencée par Singapour, la Place a vu ses résultats chuter en deçà des attentes, du fait d’une baisse de 66% des fonds levés grâce aux IPO

Le projet européen de taxe sur les transactions financières menace la rentabilité du secteur en France

Le projet européen de taxe sur les transactions financières menace la rentabilité du secteur en France

Les taux d'intérêt historiquement bas n'ont pas suffi à soutenir la demande de crédit immobilier résidentiel, relève l'étude annuelle du Crédit Foncier. La production a chuté de 29% en 2012

L'attrait pour les SCPI spécialisées en immobilier d'entreprise n'a pas totalement compensé le déclin des SCPI de l'immobilier résidentiel

La société de trading à haute-fréquence va selon le quotidien embaucher Greg Tusar, responsable du trading électronique chez Goldman Sachs. Ce responsable n’est pas le premier à quitter une grande banque d’investissement pour rejoindre Getco, qui est en train de finaliser l’acquisition de Knight Capital pour 1,8 milliard de dollars.

Le Trésor italien a placé avec succès 6,5 milliards d'euros de titres à 5 et 10 ans bien que les coûts de financements soient en hausse

Le gestionnaire a pâti de la restructuration de sa maison mère mais battu son record d'encours, à 90,4 milliards d'euros