Les ministres des Finances et banquiers centraux réunis à Washington ont également évoqué le plan d'assouplissement monétaire du Japon

Il fait écho à un rapport de l'OCDE prônant un standard sur l'échange automatique d'informations

A l’occasion du rapport sur les entreprises faisant référence à son code de gouvernance, l’association constate que les valeurs moyennes s’approprient de mieux en mieux le code. « Les explications des entreprises sont de plus en plus pertinentes et précises. Les sociétés s’inscrivent réellement dans une dynamique positive », selon la directrice générale de MiddleNext Caroline Weber.

Reuters croit savoir que la société américaine de private equity a mandaté Morgan Stanley et UBS pour la vente d’UniTrust Finance & Leasing. TPG espère 800 millions de dollars de la cession de cette société spécialisée dans le financement d’équipement pour les petites et moyennes entreprises notamment dans la construction ou le médical.

Laurence Fink a perçu 20,2 millions de dollars en 2012, soit une baisse de 7,5% par rapport à l’année précédente. Le directeur général du gestionnaire d’actifs a touché un salaire de 500.000 dollars, un bonus en cash de 8,6 millions de dollars, 10,9 millions de dollars de titres et 187.350 dollars sous une autre forme.

Les détenteurs de dette souveraine argentine en défaut, mené par Paul Singer du fonds Elliott Management et sa filiale NML Capital, ont repoussé une proposition du pays les contraignant à enregistrer une forte décote sur les obligations. Selon les créanciers, cette proposition vise à leur apporter de nouvelles obligations représentant moins de 15% de leur investissement initial.

L’assureur américain mène la course pour le rachat de Scottish Widows Investment Partnership, filiale de gestion d’actifs de Lloyds Banking Group, avec une offre de 800 millions de livres (plus de 930 millions d’euros), croit savoir le Sunday Times sans citer ses sources. L’opération ne comprend pas l’activité d’assurance vie de Scottish Widows. Reuters avait récemment rapporté que la banque britannique avait demandé à des banques conseil d'étudier l'éventualité d’une cession de sa filiale, du fait d’une possible contrainte d’augmenter son capital. La Banque d’Angleterre a annoncé en mars que les banques du pays devaient lever 25 milliards de capitaux supplémentaires pour être en mesure de supporter d'éventuelles pertes et de poursuivre l’octroi de crédit. Le Sunday Times avance qu’Ameriprise, qui détient déjà Threadneedle Investments, se séparerait en cas de succès de la plupart des salariés de Scottish Widows basés à Edimbourg.

Anne Mazzanti dans un article publié dans Option Finance numéro 1212 : L’immobilier, qui représente près de 16% de nos encours, est géré majoritairement en interne par une équipe de 23 personnes. Il constitue un élément important de notre patrimoine. Compte tenu de nos engagements à long terme, la mutuelle a en effet très tôt fait le choix d’investir en immobilier. Nous faisons partie des investisseurs institutionnels détenteurs d’une des plus fortes allocations en immobilier résidentiel dans Paris, certains immeubles bénéficiant d’une situation géographique privilégiée dans le centre de la capitale (7ème, 15ème, 17ème). Valorisé aujourd’hui à 1.2 milliard d’euros, notre parc immobilier comprend 3 300 lots pour une surface de 183 000m². La part de bureaux y représente 12% en valeur, contre 88% pour l’habitation résidentielle. Le montant des loyers atteint chaque année environ 50 millions d’euros. Notre exposition actuelle en immobilier devrait rester stable. Le pars immobilier est entretenu directement par la direction et le montant des travaux s'élève chaque année autour de 20 millions d’euros.

Du fait d’un redressement de 854 millions de dollars lies à un jugement sur certains crédits d’impôt à l'étranger, Bank of New York Mellon Corporation a affiché pour le premier trimestre une perte de 266 millions de dollars contre des bénéfice nets de 622 millions pour octobrze-décembre et de 619 millions pour la période correspondante de l’an dernier. Cependant, BNY Mellon augmente son dividende trimestriel en numéraire à 15 cents par action contre 13 cents pour les actionnaires enregistrés au 29 avril.Au 31 mars, les actifs sous conservation ou administration se situaient à 26.300 milliards de dollars, comme trois mois plus tôt. Cela représente une progression de 2 % sur les 25.700 milliards de fin mars 2012. L’encours sous gestion s’inscrivait pour sa part à un montant record 1.429 milliards de dollars contre 1.386 milliards au 31 décembre et 1.308 milliards un an auparavant. Au premier trimestre, les souscriptions nettes ont porté sur 40 milliards de dollars pour les produits de long terme tandis que les sorties nettes atteignaient 13 milliards pour ceux de court terme. Les rentrées nettes pour les produits de long terme ont profité d’une demande élevée d’investissements sous contrainte de passif (liability-driven) et de fonds obligataires.En ce qui concerne les recettes de commissions de gestion et de performance, elles se sont situées à 822 millions de dollars, soit 4 % de moins qu’au quatrième trimestre et 10 % de plus que pour janvier-mars 2012. La hausse en glissement annuel s’explique pour un point de pourcentage par l’acquisition du reliquat de 50 % dans Meriten Investment Management (anciennement WestLB Mellon Asset Management). La baisse par rapport au trimestre précédent s’explique par un tassement saisonnier des recettes de commissions de performance et de sacrifices tarifaires plus importants sur les fonds monétaires.

Pour le premier trimestre 2013, le pôle gestion d’actifs de Morgan Stanley affiche un bénéfice net de 85 millions de dollars contre une perte de 11 millions le trimestre précédent et un bénéfice et 26 millions pour janvier-mars 2012. Avant impôt toutefois, le bénéfice se situe à 187 millions de dollars contre 221 millions en octobre-décembre et 128 millions pour la période correspondante de l’an dernier.A fin mars, les encours sous gestion ou supervision ressortaient à 341 milliards de dollars contre 338 milliards au 31 décembre et 304 milliards un an auparavant. Au premier trimestre, le pôle gestion d’actifs a subi des sorties nettes de 2,9 milliards de dollars, compensés par des entrées nettes de 0,4 milliard provenant du «merchant banking».Pour sa part, le bénéfice net du pôle gestion de fortune (global wealth management) diminue à 255 millions de dollars contre 267 millions le trimestre précédent, mais augmente par rapport aux 198 millions de janvier-mars 2012. L’encours générateur de commissions a gonflé à 631 milliards de dollars au 31 mars contre 554 milliards trois mois plus tôt et 512 milliards fin mars 2012.Au total, Morgan Stanley a enregistré pour janvier-mars 2013 un bénéfice net de 1.003 millions de dollars contre 680 millions pour octobre-décembre et une perte de 79 millions. Pour les seules activités conservées, le bénéfice net se situe à 1.614 millions contre 859 millions pour le trimestre précédent et 202 millions pour la période correspondante de l’an dernier.

La société de gestion américaine Polen Capital ouvre son fonds vedette US Growth aux investisseurs européens, révèle Citywire Global. La version américaine du fonds existe depuis 1989. Elle cible des grandes entreprises avec des bilans solides et des rendements durables sur le capital investi. Le fonds européen, basé à Dublin, sera co-géré par Dan Davidowitz et le gérant Damon Ficklin, qui travaillent ensemble depuis 2005.

A fin mars, les actifs gérés par Blackstone ont atteint le record de 218,21 milliards de dollars, ce qui représente un gonflement de 28,14 milliards ou de 15 % en un an. Les encours générateurs de commissions (fee-earning asset under management) se sont pour leur part accrus de 9 % à 170,95 milliards de dollars.Le bénéfice net aux normes GAAP est ressorti à un peu plus de 167,63 millions de dollars contre 58,32 millions (+ 187 %) tandis que le bénéfice distribuable affichait un bond en avant de 134 % sur le premier trimestre 2012, à 378,83 millions de dollars. Quant au dividende, il gonfle de 200 %, à 30 cents par action ordinaire.

Le fournisseur d’ETF iShares lance 5 ETF basés sur des facteurs, rapporte IndexUniverse. Trois d’entre eux disposent chacun d’un capital de départ de 100 millions de dollars fourni par un fonds de pension, le Arizona State Retirement System. Les deux autres constituent la première incursion du fournisseur d’ETF dans la gestion active.Les fonds proposés sont le iShares MSCI USA Momentum Factor Index Fund (NYSEArca: MTUM), le iShares MSCI USA Size Factor ETF (NYSEArca: SIZE) et le iShares MSCI USA Value Factor ETF (NYSEArca: VLUE), construits autour de l’indice MSCI USA . Les deux fonds gérés activement sont le iShares Enhanced U.S. Large-Cap ETF (NYSEArca: IELG) et le iShares Enhanced U.S. Small-Cap ETF (NYSEArca: IESM).

Selon Asian Investor, LaSalle IM a obtenu une licence de gestion d’actifs en Corée du Sud. Il pourra dorénavant proposer des fonds immobiliers aux résidents coréens ainsi que des investissements dans des opérations immobilières.Les actifs immobiliers de LaSalle IM sont évalués à 47,7 milliards de dollars. Il existe sur le marché sud-coréen une forte demande pour les fonds immobiliers, notamment de la part des investisseurs institutionnels, selon le gestionnaire.

Caroline Espinal-Vincent devient regional marketing manager - Europe chez Aberdeen Asset Management supervisant désormais la France et le Benelux. L’intéressée était depuis 2010 responsable marketing & communication France, après avoir transité par les équipes appels d’offres puis analyse crédit à Londres.L'équipe marketing France s’est par ailleurs étoffée avec l’arrivée d’Angelina Puyo, marketing executive.

La société de gestion française Phitrust Impact Investors a annoncé le 18 avril le lancement du FCPI PhiTrust Innovation II, qui investira en France et en Europe dans des sociétés développant des produits ou services technologiques innovants. Son objectif est d’apporter une solution à ces enjeux sociaux ou environnementaux nouveaux.PhiTrust Impact Investors est l’une des premières sociétés de gestion françaises spécialisées dans la gestion de fonds de capital risque dédiés au financement d’entreprises non cotées apportant un bénéfice sociétal à la collectivité.Principales caractérisques du fondsCode ISIN FR0011442946 (part A)Durée de vie du fonds 8 ans, prorogeable deux fois un an sur décision de la société de gestion, soit jusqu’au 30 juin 2023 au plus tardDurée de blocage des parts Jusqu’au 30 juin 2021, sauf (i) cas de déblocage anticipé prévu par le règlement du FCPI ou (ii) prorogation de la durée de vie du FCPI, soit jusqu’au 30 juin 2023 au plus tardDroits d’entrée et de sortie 0,50% TTC (taux de frais annuel moyen gestionnaire et distributeur maximum)Valeur d’origine des parts A 100 euros, hors droits d’entrée, jusqu’à l’établissement de la première valeur liquidative puis le montant le plus élevé (hors droits d’entrée) entre la valeur nominale et la valeur liquidative des partsSouscription minimale 10 parts puis en nombre entier de partsValorisation SemestrielleFrais récurrents de gestion et de fonctionnement 3,42% TTCFrais de constitution du fonds 0,1% TTCFrais non récurrents de fonctionnement liés à l’acquisition, au suivi et à la cession des participations 0,70% TTC

Crédit Mutuel ARKEA et OSEO ont annoncé hier la signature d’une convention de partenariat en faveur du préfinancement du Crédit d’impôt pour la compétitivité et l’emploi (CICE).Via sa filiale Arkéa Banque Entreprises et Institutionnels, la banque et la future branche «Financement» de la Banque Publique d’Investissement, permettent à toutes les entreprises de bénéficier, dès 2013, d’une avance de trésorerie sur le CICE. Le CICE autorise un allègement des cotisations sociales pour les salaires allant jusqu’à 2.5 Smic, prend la forme d’une réduction de l’impôt à acquitter en 2014 au titre de l’exercice 2013, indique un communiqué.

Comme annoncé il y a un peu plus de six mois (lire Newsmanagers du 3 octobre), Vanguard a abandonné le 18 avril les indices MSCI comme référence pour huit de ses ETF d’actions américaines, au profit d’indices CRSP. Dans son ensemble, la démarche doit concerner 22 ETF, dont six d’actions internationales, qui répliqueront des indices FTSE, et seize d’actions américaines, qui adoptent les indices CSRP. Tous les acronymes demeurent inchangés.Index Universe a indiqué que deux des huit fonds changent de nom. Il s’agit du Vanguard Mega Cap 300 Value ETF (acronyme sur NYSE Arca: MGV), qui devient le Vanguard Mega Cap Value ETF et réplique désormais le CRSP U.S. Mega Cap Value Index, et du Vanguard Mega Cap 300 Growth ETF (MGK), qui abandonne également la mention «300» et réplique à présent le CRSP U.S. Mega Cap Growth Index.Le Vanguard Value ETF (VTV) utilise désormais le CRSP U.S. Large Cap Value Index, tandis que le Vanguard Growth ETF (VUG) suit le CRSP U.S. Large Cap Growth Index.Les Vanguard Mid-Cap Growth ETF (VOT), Vanguard Mid-Cap Value ETF (VOE), Vanguard Small-Cap Growth ETF (VBK) et Vanguard Small-Cap Value ETF (VBR) répliquent des indices CSRP correspondants.

Lors de l’assemblée générale d’Altamir, rapporte L’Agefi, la résolution dissidente présentée par Moneta Asset Management et par l’Association de défense des actionnaires minoritaires (Adam) proposant un programme de rachat d’actions a été rejetée à 71%. Deux autres résolutions n’ont pas été approuvées. Finalement, note le quotidien, les grands gagnants de cette AG sont les administrateurs. Non seulement, l’enveloppe de jetons de présence a été quasiment doublée de 135.000 euros à 260.000 euros, mais encore le nombre d’administrateurs passe de 8 l’an dernier à 6. Soit un montant moyen augmentant de 16.875 euros à 43.333 euros.

P { margin-bottom: 0.08in; } Francesca Martignoni will be the new head for Italy at the Fidelity group, according to leaks reported by Bluerating. Martignoni, currently head of marketing and corporate communications for Italy, will succeed Paolo Federici, who has been promoted to head for Southern Europe and Latin America and the US asset management firm. Martignoni joined Fidelity Worldwide Investment in 2007.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Swiss Valartis group last year posted inflows of CHF929m, up 7.7% year on year, according to a statement released on 18 April. Assets under management rose 15% to CHF7.8bn, of which 86% come from private clients. The group has also returned to profitability, with net profits fo CHF10.2m in 2012, following losses of CHF19.5m in 2011. Valatris has also announced that its mid-term objective is for its assets under management to exceed CHF10bn by 2015.

P { margin-bottom: 0.08in; } Credit Suisse has announced that Michael Strobaek will join the bank as chief investment officer for the Private Banking & Wealth Management division, effective May 1, 2013. In addition to this role, he will head the newly established Investment Strategy and Research Group within the division. He will report to Robert Shafir, head Private Banking & Wealth Management Products. The Investment Strategy and Research Group is comprised of the global CIO Office, Research for Private Banking & Wealth Management, regional CIOs and additional groups within the division that produce complementary investment content. Giles Keating, head of research for Private Banking & Wealth Management, will assume the role of deputy head of the Investment Strategy and Research Group in addition to his current role. Research will partner closely with the CIO office on actionable ideas, while retaining the independence of process. Michael Strobaek joins Credit Suisse from a Swiss family office, where he was CEO and CIO. Prior to that, he spent 13 years at UBS in a number of senior positions, most recently head of investment Management for Wealth Management, and prior to that global head of Investment Solutions.

The Swiss banking group Syz & Co announced on April that it has increased to 64.3% its stake in the holding company of the Italian bank Banca Albertini Syz & C., of which it previously held 50% of the shares This operation was conducted by taking over the shares of two of Albertini’s Italian shareholders, Giampaolo Gamba and Ernesto Marelli, who are staying on as directors and continuing their present activity within the bank. Alberto Albertini retains the remaining 35.7% of the capital.Based in Milan and with offices in Rome, Bologna and Reggio Emilia, the Italian private bank Banca Albertini Syz & C. SpA was established as a result of the partnership initiated in January 2002 between Syz & Co and the Milanese group Albertini. With assets under management of CHF 3.3 billion, Banca Albertini Syz & Co specializes in high-end private banking for an Italian clientele.

P { margin-bottom: 0.08in; } Caroline Espinal-Vincent is becoming regional marketing manager – Europe at Aberdeen Asset Management, and now oversees France and Benelux. Espinal-Vincent had since 2010 been head of marketing & communication for France, after being transferred for requests for proposals and credit analysis in London. The France marketing team has also grown with the recruitment of Angelina Puyo, marketing executive.

P { margin-bottom: 0.08in; } Due to a write-down of USD854m due to a ruling on certain foreign tax credits, the Bank of New York Mellon Corporation has posted a loss for first quarter of USD266m, compared with net profits of USD622m in October-December, and USD619m in the corresponding period of last year. However, BNY Mellon is increasing its cash quarterly dividend to 15 cents per share, from 13 cents, for shareholders registered by 29 April.As of 31 March, assets under custody or administration totalled USD26.3trn, as three months previously. That represents an increase of 2% over the USD25.7trn of the end of March 2012. Assets under management, for their part, reached a record total of USD1.429trn, compared with USD1.386trn as of 31 December, and USD1.308trn one month previously. In first quarter, net subscriptions totalled USD40bn for long-term products, while net outflows totalled USD13bn for short-term products. Net inflows to long-term products boosted high demand from investors for liability-driven investments and bond funds.Management and performance commission revenues totalled USD822m, 4% less than in fourth quarter, and 10% more than in January-March 2012. One percentage point of the increase in annual terms is due to the purchase of the remaining 50% stake in Meriten Investment Management (formerly WestLB Mellon Asset Management). The decline compared with the fourth quarter of 2012 is due to a seasonal decline in performance commission revenues, and money market funds fee waivers.

P { margin-bottom: 0.08in; } For first quarter 2013, the asset management unit of Morgan Stanley has posted a net profit of USD85m, compared with a loss of USD11m the previous quarter, and a profit of USD26m in January-March 2012. Before taxes, however, profits will total USD187m, compared with USD221m in October-December, and USD128m in the corresponding period of last year.As of the end of March, assets under management or supervision totalled USD341bn, compared with USD338bn as of 31 December, and USD304bn one year previously. In first quarter, the asset management unit posted net outflows of USD2.9bn, offset by net inflows of USD0.4bn from merchant banking.For its part, net profits for the global wealth management unit fell to USD255m, from USD267m the previous quarter, but up from USD198m in January-March 2012. Fee-based client account assets rose to USD631bn as of 31 March, compared with USD554m three months previously, and USD512bn as of the end of March 2012.Overall, Morgan Stanley has posted a net profit in January-March of USD1.003bn, compared with USD680m in October-December, and a loss of USD79m the previous year. For continued operations, net profits total USD1.614bn, compared with USD859 in the previous quarter, and USD202m for the corresponding period of last year.

P { margin-bottom: 0.08in; } As of the end of March, assets under management by Blackstone reached a record total of USD218.21bn, which represents an increase of USD28.14bn, or 15%, in one year. Fee-earning assets under management, for their part, increased by 9% to USD170.95bn.Profits by GAAP standards totalled slightly over USD167.63m, compared with USD58.32m (+187%), while distributable earnings rose 134% compared with first quarter 2012, to USD378.83m. Dividend for the frist quarter is up 200%, to 30 cents per common unit.

P { margin-bottom: 0.08in; } Asian Investor reports that LaSalle IM has obtained an asset management license for South Korea. It may now offer real estate funds, as well as investments in real estate operations. Real estate assets at LaSalle IM are valued at USD47.7bn. There has been strong demand on the South Korean market for real estate funds, particularly from institutional investors, the asset management firm says.

P { margin-bottom: 0.08in; } Prupim, the division responsible for management of real estate investments for M&G Investments, on Thursday morning announced that it is opening an office in Paris, and making a recruitment in Frankfurt. The Paris team, which has been in place for one year, now occupies new premises in the centre of Paris, at 5 rue Royale in the 8th district. It is responsible for identifying the principal investment opportunities in France, Germany, Benelux and the Scandinavian countries, and of operating these properties. The most recent acquisitions in these countries had a total of EUR113.4m, bringing total assets under management in continental Europe to EUR848.9m. In Frankfurt, the appointment of Thomas Kächele to the position of associate director will allow Prupim to strengthen its personnel in Germany. The Prupim division of the M&G group has GBP17bn in assets under management. It is also entering investment management for retail and institutional clients other than M&G/Prudential Plc. Prupim will be renamed as M&G Real Estate by the end of June 2013.

P { margin-bottom: 0.08in; } Funds People reports that Caja España Fondos will be adjusting its catalogue of funds by the end of first half, following the merger of two asset management firms, Caja Duero and Caja España. The CEO of Francisco Zuriarrain, with the assistance of Martin Huete as deputy CEO.The new entity has 36 employees, and assets of EUR2.180bn, managed by a group of six managers led by David Azcona (who joins from Caja España) as CIO.