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Asset Management
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25/06/2013

NGAM dépasse les 2 milliards d’euros d’encours en Allemagne

Dans une interview à la Börsen-Zeitung, Jörg Knaf, directeur général pour l’Europe du Nord chez Natixis Global Asset Management (NGAM), reconnaît que l’entrelacs de sociétés de gestion d’actifs dans le groupe peut être un peu difficile à comprendre non seulement pour les particuliers mais aussi pour les futurs partenaires de distribution.Chaque filiale met en œuvre sa propre stratégie d’investissement, largement indépendante de celle du groupe. NGAM remporte néanmoins des succès auprès des investisseurs institutionnels, notamment les caisses de retraite, avec des fonds Loomis Sayles d’actions et d’obligations de petites et moyennes entreprises ou avec les ETF d’Ossiam.Depuis son arrivée sur le marché allemand en 2008, NGAM a dépassé les 2 milliards d’euros d’encours, sans compter les actifs immobiliers.
25/06/2013

HSBC Trinkaus se retire du Luxembourg

Le Handelsblatt rapporte que la banque privée de Düsseldorf HSBC Trinkaus & Burkhardt (T+B) a décidé de fermer ses deux filiales luxembourgeoises, une banque privée et HSBC Trinkaus Investment Managers, laquelle gère des fonds institutionnels (Spezialfonds).Les dirigeants n’ont pas encore déterminé si ces filiales, qui génèrent environ 20 millions d’euros de bénéfice avant impôt (environ un dixième du bénéfice de T+B) vont être vendues ou liquidées.Cela affectera 200 collaborateurs, dont une partie pourrait être transférée en Allemagne et une autre mutée dans d’autres filiales de HSBC.
25/06/2013

Trois promotions à l’état-major de Mercer

Le consultant Mercer a annoncé le 24 juin qu’Andrew Kirton, global CIO depuis 2010, a été nommé head of investments business pour l’Europe, en remplacement de Tom Geraghty, qui devient market leader et CEO pour l’Irlande.Par ailleurs, Jeff Shutes, global leader of manager research et head of investment business, Latin America, de Mercer, a été promu au poste nouvellement créé de head of investments business in the growth markets (Asie, Moyen-Orient, Turquie, Afrique et Amérique latine).Enfin, le poste nouvellement crée de head of retirement business, growth markets, a été confié à Akhil Sethi, qui était global COO, retirement business.Mercer précise que, malgré la crise de l’euro, son activité investissement en Europe a continué de se développer et dépasse à présent en taille son activité mondiale dans l’investissement de 2006.
25/06/2013

Bradesco AM fait enregistrer sa sicav luxembourgeoise en Espagne

Le géant brésilien Bradesco Asset Management (BRAM, 140 milliards de dollars) a obtenu de la CNMV l’agrément de commercialisation en Espagne pour les compartiments de sa sicav luxembourgeoise, trois fonds d’actions et trois produits obligataires. Ce sont tous des fonds coordonnés à liquidité journalière, précise Funds People.BRAM a déjà fait enregistrer ses fonds au Portugal et a déjà sollicité l’agrément du régulateur italien.
25/06/2013
Fonds

Horizons lance un ETF sur les options d’achat couvertes

Le gestionnaire américains Horizons ETFs Management a annoncé que NYSE Arca a admis à la négociation le Horizons S&P 500(R) Covered Call ETF sous l’acronyme de HSPX. Ce fonds, chargé à 0,65 %, procédera à des distributions mensuelles. Il mettra en œuvre une stratégie de réplication physique et vendra parallèlement des options d’achat sur ces mêmes titres, une technique appelée «covered call writing».Parallèlement, Horizons USA, qui est une filiale du sud-coréen Mirae, a indiqué qu’Adam Felesky a été promu head of the Americas pour les activités ETF du groupe aux Etats-Unis, au Canada et en Amérique latine. Il était jusqu’à présent CEO de Horizons ETFs Management (Canada) Inc.
Fonds
25/06/2013
Fonds

Mauvaise passe pour Bridgewater

The Wall Street Journal rapporte que les gestionnaire alternatif Bridgewater Associates, qui a constitué un empire de 150 milliards de dollars d’encours avec ses hedge funds, est malmené par les convulsions récentes des marchés.Ainsi, le All Weather Fund (70 milliards de dollars) a perdu 6 % depuis le début du mois et 8,5 % depuis le début de l’année, selon les proches du dossier. Quant au fonds-phare du groupe, le Pure Alpha Fund (un produit à parité de risque d’environ 80 milliards de dollars), il a perdu de l’argent en juin et reste «flat» depuis le 1er janvier alors que le S&P 500 a gagné 10,3 %.
Fonds
25/06/2013

OPA sur le Club Med : l'Adam attend des réponses

Dans le cadre de l’OPA du Club Méditerranée par Axa Private Equity, le fonds chinois Fosun et le management du Club, la grogne de l’Association de défense des actionnaires minoritaires (Adam) ne cesse pas, rapporte L’Agefi. Sa présidente, Colette Neuville, conteste vivement l’absence d'égalité d’information et de traitement des actionnaires et demande à l’AMF de ne pas déclarer l’offre conforme en l'état.L’avis motivé du conseil du Club et le rapport de l’expert indépendant, Accuracy, attendus demain, devraient apporter des réponses à différentes questions posées par l’Adam. L’association s’interroge notamment sur l’intérêt de cette offre pour la société alors que les dirigeants et les principaux actionnaires demeureront en place, et que la stratégie sera maintenue. En outre, cette offre n’apportera aucun argent frais au groupe. Bien au contraire, puisqu’elle devra rembourser la dette LBO.
25/06/2013

Guy Debelle nommé président du comité des marchés de la BRI

La Banque des règlements internationaux (BRI) a indiqué dans un communiqué publié le 24 juin avoir nommé Guy Debelle au poste de chairman du comité des marchés pour un mandat de trois ans.Guy Debelle prend la succession de Hiroshi Nakaso, gouverneur adjoint de la Banque du Japon, et président du comité des marchés depuis 2006.Guy Debelle est actuellement assistant governor de la banque centrale d’Australie, la Reserve Bank of Australia.
25/06/2013

Oppenheimer AM recrute chez Pioneer

Tim Pynchon a quitté Pioneer Investment Management, où il travaillait depuis 2000, pour rejoindre Oppenheimer Asset Management Inc, filiale d’Oppenheimer Holdings comme managing director et gérant de portefeuille pour les fonds à haut rendement exonérés d’impôt. Il est basé à Boston.
25/06/2013

Corem réalise une collecte de plus de 200 millions d'euros en 2012

L’Union Mutualiste Retraite/ Corem a présenté lundi 24 juin ses résultats annuels 2012 faisant état d’une collecte de 207,5 millions d’euros de cotisations et 8 milliards d’euros d’actifs gérés. L’UMR représente toujours 11% de l'épargne retraite individuelle volontaire en France, indique un communiqué.Le rendement net comptable du régime Corem s’établit à 5,25% et le rendement moyen ressort à 4,90% sur les dix dernières années.
25/06/2013

Partners Group prend la majorité dans CSS Corp

Partners Group a repris pour le compte de ses clients la majorité de CSS Corp, valorisant cette dernière à 270 millions de dollars, a annoncé le 25 juin le gérant de fortune. La société CSS Corp est spécialisée dans les services technologiques offrant notamment des solutions mobiles et «cloud».Partners Group a précisé vouloir soutenir CSS Corp «dans sa phase de croissance», selon un communiqué. Partners Group n’a pas précisé le montant de sa participation.
25/06/2013
Fonds

BlackRock veut supprimer 250 fonds

BlackRock envisage de supprimer 250 fonds au sein de sa gamme afin de se concentrer sur les produits rerpésentant une part plus importante de ses revenus, rapporte FTfm.BlackRock, qui a déjà fermé un nombre équivalent de fonds l’an dernier, souligne le fait que les 50 fonds les plus importants de BlackRock représentent 99% des revenus desdits fonds.
Fonds
25/06/2013

Turenne Capital recrute chez Mandarine Gestion

La société de capital investissement Turenne Capital a annoncé, lundi 24 juin, l’arrivée de Laurent Dumonteil au poste de directeur du développement et membre du comité de direction.Turenne Capital compte développer des partenariats avec différents réseaux bancaires, des sociétés de gestion privée et des Conseillers en gestion de patrimoine (CGPI) et élargir l’offre en matière de produits d’investissement (FCPR, ...). L’intéressé se focalisera sur l’ensemble des levées de fonds institutionnelles et grand public de Turenne Capital et les relations avec les investisseurs, indique un communiqué.Il sera assisté d’Aude Ferrien, chargé d’affaires Marketing.Agé de 38 ans, le nouvel arrivant a débuté sa carrière à Société Générale Asset Management en tant que Commercial des Partenariats France et Responsable du Pôle CGPI puis comme Commercial des Partenariats France et Benelux pour les Grands Comptes chez Edmond de Rothschild Asset Management. Il a rejoint ensuite Lombard Odier Darier Hentsch Gestion comme responsable du développement de la Distribution Externe France & Luxembourg avant de devenir responsable du Développement des Partenariats chez Mandarine Gestion.
25/06/2013

Société Générale Securities Services devient membre de l'Ameda

Société Générale Securities Services (SGSS) est devenu membre associé de l’Association des Dépositaires centraux d’Afrique et du Moyen-Orient (AMEDA*).Créée en 2005, l’AMEDA est une organisation à but non-lucratif regroupant les dépositaires centraux (CSD) et les chambres de compensation situés en Afrique et au Moyen-Orient. Son principal objectif est de faciliter l’échange d’information entre membres et de promouvoir les meilleures pratiques dans le domaine des services de dépôts de titres, de compensation, de règlement et de gestion du risque, indique un communiqué. L’AMEDA a également pour mission de soutenir les marchés locaux dans leurs efforts pour adopter la réglementation des marchés de titres et de les aider à aligner leurs procédures et normes opérationnelles sur les réglementations et standards internationaux, tout en tenant compte de la spécificité de ces acteurs, et de servir de vecteur de communication auprès des autres organisations internationales. (*) Africa & Middle East Depositaries Association
25/06/2013

Benoît Coeuré tente d'apaiser les marchés

«Les diverses mesures non-conventionnelles qui ont été introduites par la BCE afin d’améliorer la transmission de sa politique monétaire sur certains segments du marché resteront en place aussi longtemps que nécessaire, et il y a d’autres mesures, conventionnelles ou non-conventionnelles, qui peuvent être déployées en cas de besoin», a déclaré mardi Benoît Coeuré, membre de la Banque centrale européenne, lors d’un discours préparé en vue de la conférence Euromoney à Londres. «En conséquence, dans la conjoncture actuelle, il ne devrait pas y avoir de doutes sur le fait que notre ‘sortie’ est lointaine et que notre politique monétaire est et restera accommodante», a-t-il ajouté. Après les vives tensions des derniers jours, les taux longs se détendaient légèrement vers 13 heures en zone euro, à l’exception du Portugal, tout en restant volatils. Les déclarations de membres de la Fed lundi soir ont aussi visé à tempérer la réaction brutale des marchés devant l’hypothèse d’un retrait progressif du programme d’assouplissement quantitatif de la Réserve fédérale dès cette année.
Benoît Coeuré. Photo: SeongJoon Cho/Bloomberg
25/06/2013

Le marché boursier intégré latino-américain peine à convaincre

Les patrons des Bourses du Chili, de Colombie et du Pérou, ont vanté à New York auprès d’investisseurs les mérites de Mila, le marché intégré entre ces trois pays latino-américains. L’investissement a été facilité depuis le lancement de ce marché il y a deux ans, mais des obstacles demeurent, comme les divergences d’imposition.
25/06/2013

Un fonds de Bridgewater plombé par le repli des marchés

Reuters rapporte qu’un portefeuille de 70 milliards de dollars géré par le gestionnaire alternatif Bridgewater Associates et dans lequel ont investi de nombreux fonds de pension est l’un des plus importants perdants de la baisse marquée des marchés mondiaux ces dernières semaines. Le Bridgewater All Weather Fund accuse un repli d’environ 6% depuis le début du mois et de 8% depuis le 1er janvier. Le fonds investit massivement dans les bons du Trésor indexés sur l’inflation (TIPS), un compartiment du marché qui a perdu 4,5% depuis le début du mois.
25/06/2013

La condamnation du cofondateur de Galleon Group confirmée

Une cour d’appel de Manhattan a confirmé la condamnation pour délit d’initié infligée à l’encontre du cofondateur du fonds alternatif Galleon Group, Raj Rajaratnam.Ce dernier purge actuellement une peine de prison de onze ans. L’ex-financier contestait l’usage par le gouvernement américain d’enregistrements téléphoniques secrets.
25/06/2013

S&P au service des ETI européennes

L’agence de notation a annoncé le lancement d’un service d'évaluation réservé aux entreprises de taille intermédiaire en Europe afin de leur faciliter l’accès à d’autres sources de financement face à un crédit bancaire qui se raréfie. Ce nouveau service, baptisé «Mid-Market Evaluation», concerne des entreprises non financières dont le chiffre d’affaires ne dépasse pas 1,5 milliard d’euros et dont la dette est inférieure à 500 millions d’euros, a précisé Alexandra Dimitrijevic pour Standard & Poor’s. «Elles représentent un tiers du PIB et de l’emploi en Europe», a-t-elle indiqué, ajoutant que la zone géographique considérée couvre la zone euro et le Royaume-Uni. Selon les estimations de S&P, sur la période 2013-2018, les besoins des entreprises concernées s'élèvent à 3.500 milliards d’euros, dont 2.700 milliards de remboursements de dette et 800 milliards de financements nouveaux. Le service de l’agence assure une évaluation sur une échelle spécifique allant de «MM1» à «MM8».
25/06/2013

Apax Partners boucle son huitième fonds

Selon Private Equity International, Apax Partners a mis un terme à la levée de son huitième fonds de fonds private equity. Avec 7,5 milliards de dollars récoltés, le montant final ressort nettement en dessous de l’objectif initial (11,9 milliards).
25/06/2013

L’Iosco publie un cadre de régulation pour les ETFs

L’Organisation internationale des superviseurs de marché (Iosco) a présenté de nouvelles dispositions visant à mieux réguler le marché des fonds indiciels cotés (ETF) qui pèse 1.900 milliards de dollars. L’organisation souhaite que les régulateurs nationaux interviennent afin d’aider les investisseurs à s’y retrouver dans une gamme croissante de produits. Elle recommande notamment d’imposer aux gérants d’ETF une plus grande transparence sur les risques de contrepartie soulevés par leurs activités de prêt de titres. Beaucoup de fonds prêtent en effet des actions qu’ils détiennent à des vendeurs à découvert, tels que les fonds alternatifs, en échange de collatéral et d’une commission. L’Iosco plaide par ailleurs pour une amélioration de l’information autour des frais et des dépenses nécessaires à l’investissement dans des ETF. L’organisation appelle à une communication standardisée sur la manière dont le fonds réplique un indice.
25/06/2013

Perceva vient au secours de Monceau Fleurs

Afin de permettre à la chaîne de fleuristes de faire face à ses échéances financières à court terme et de se recapitaliser, Perceva va apporter son soutien en injectant 6,3 millions d’euros en numéraire via une augmentation de capital réservée. La société d’investissement lance une OPA sur les actions et obligations convertibles en actions émises par Monceau Fleurs, avec respectivement une prime de 23,5% sur le cours de clôture du 27 mai et une décote de 75% sur le nominal.
25/06/2013

La BoJ ne se laissera pas influencer par les marchés

La Banque du Japon n’interviendra pas pour régler des turbulences de marché temporaires et elle se focalisera sur les anticipations de prix à long terme pour déterminer s’il y a lieu d’aller plus loin dans l’assouplissement monétaire, a déclaré lundi Kikuo Iwata, gouverneur adjoint de la banque centrale. «Ce qui est important, ce sont les fondamentaux ; les mouvements des marchés n’ont pas affecté les fondamentaux économiques du Japon, qui vont bien et s’améliorent encore», estime-t-il.
25/06/2013

La Bourse turque choisira un partenaire d'ici septembre

Actuellement contrôlée par l’Etat turc, la Bourse d’Istanbul choisira d’ici la fin du troisième trimestre un partenaire en vue d’une privatisation partielle et d’une cotation d’ici début 2016. L’Etat turc compte à terme conserver une part de 49% dans Bourse Istanbul, née de la fusion entre trois opérateurs boursiers. Son partenaire devrait en contrôler 41%. Les 10% restants sont détenus par d’autres investisseurs.
25/06/2013

Une chaîne de Ponzi débusquée en Europe

Une vaste escroquerie à la Madoff dans une dizaine de pays européens a été mise au jour. Dans l’Hexagone, quelque 400 victimes ont été identifiées pour un montant d’au moins 20 millions d’euros. Sur le modèle mis en place par l’escroc américain, les fonds des nouveaux arrivants servaient à verser les intérêts des précédents. Sept personnes ont été mises en examen en France.
25/06/2013

Concentration du crédit en Chine

Le nombre de sociétés chinoises ayant souscrit un crédit au cours du deuxième trimestre de l’année a chuté de 13 points pour tomber à seulement 38%, selon China Beige Book International. Parallèlement, la proportion de banques rapportant une hausse des prêts a progressé de 10 points à 45%, indiquant que «le crédit semble être concentré entre les mains d’un petit nombre d’emprunteurs», selon la société new-yokaise.
25/06/2013

Henderson adosse son immobilier à TIAA-CREF

Le gestionnaire d’actifs britannique cède 60% de son pôle immobilier européen et asiatique et 100% de son pendant américain au fonds de pension TIAA-CREF. Ce dernier apportera les fonds d’amorçage nécessaires pour relancer l’activité, qui gère 1,7 milliard d’actifs en France.

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