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Asset Management
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03/07/2013

Ehud Barak becomes special adviser to Julius Baer

P { margin-bottom: 0.08in; } According to the newspaper Yediot Ahronot, the former Israeli prime minister Ehud Barak is joining the Israeli arm of Julius Baer (opened in early 2012) as a “special consultant,” finews.ch reports. Barak will help the local affiliate of the Swiss bank to meet high net worth clients in Israel.
03/07/2013

Pimco Total Return to redeem nearly USD10bn in June

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } The Total Return Fund from Pimco has experienced redemption demands of USD9.9bn in June, the highest redemptions in the history of the fund managed by Bill Gross in the past 26 years, the Financial Times reports. The fund lost 2.9% this year. Overall, assets in the Total Return Fund have fallen from USD285bn as of the end of May to USD268bn.
03/07/2013

DoubleLine opens Floating Rate Fund to retail investors

P { margin-bottom: 0.08in; } The DoubleLine Floating Rate Fund, launched on 1 February, but initially reserved for existing clients of DoubleLine and certain investment vehicles from DoubleLine, has been on sale to retail clients since 1 July, with two share classes that charge no front-end fee. Assets in the product managed by Bonnie Baha and Robert Cohen already total USD145m.The fund invests in bank or leveraged loans and other floating rate instruments, primarily in senior secured debt.Minimal subscriptions for I-class shares (ticker DBFRX) are set at USD100,000 (USD5,000 for individual retirement accounts, or IRAs). The N share class (DLFRX) is available from USD2,000 (USD500 for IRAs), and carries a 12b-1 fee of 0.2%.
03/07/2013

Morgan Stanley AIP raises USD770m for PE fund

P { margin-bottom: 0.08in; } On 1 July, Morgan Stanley Investment Management (MSIM) announed that Morgan Stanley Alternative Investmnt advisers (AIP) has managed to attract investment commitments of USD770m for the Morgan Stanley Global Secondary Opportunities Fund LP II (GSOF II), a fund specialised in the acquisition of shares in private equity funds on the secondary market, especially buyout funds for small and midcaps and special situations vehicles.Initially, AIP’s objective for the fund had been to reach USD600m.The GSIF II is the successor to the GSOF I fund, which was launched in 2009, with USD585m in assets, and an investment programme that was completed in 2012.
03/07/2013

Financial situation improves at Ashcourt Rowan

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } Although pre-tax losses as of 31 March remained unchanged in 2011-2012 at GBP2.5m, pre-tax profit at the British asset management firm Ashcourt Rowan before interest, taxes, debt and amortisations totalled GBP2.8m, compared with GBP0.3m.CEO Jonathan Polin emphasises that the goals of the cost reduction programme were reached before the planned date and that operating margins improved significantly in the second half of the business year.Assets “under management or influence” as of 31 March totalled GBP3.7bn, compared with GBP4.1bn one year previously, while discretionary assets under management remain stable at GBP1.6bn.The CEO has also emphasized the solidity of the balance sheet, as Ashcourt Rowan has no debt and has GBP8m in liquidity.
03/07/2013

Standard Life Investments recruits head of commercial RE lending

Standard Life Investments has recruited Neil Odom-Haslett as its head of commercial real estate lending. Reporting to David Paine, head of real estate investments, Neil Odom-Haslett, who will join at the end of August, will be based in London and will lead Standard Life Investments’ entry into this market in the UK. Standard Life Investments will be building on over 50 years of commercial real estate lending experience in Canada established by Standard Life, complementing existing capabilities in commercial real estate and fixed income investing.Neil Odom-Haslett joins from Deutsche Pfandbrief Bank.
03/07/2013

Former Morgan Stanley manager to launch hedge fund

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } George Kounelakis, former head of proprietary trading at Morgan Stanley in Europe, is preparing to launch an event-driven hedge fund to capitalise on dislocations in the region, according to Financial News, citing sources familiar with the matter. He has assembled a team of 20 people for the initiative.
03/07/2013

Movements at M&G

P { margin-bottom: 0.08in; } Graham French, a portfolio manager at M&G Investments, has handed management of the M&G Managed Growth fund, whose assets under management total GBP1.3bn, to his co-manager Randeep Somel, Money Marketing reports. French also manages the M&G Global Basics fund, whose assets under management total GBP4.9bn. Alex Odd, manager of the M&G Dividend fund (GBP1.4bn in assets), is leaving the firm. His duties will be taken over by Phil Cliff.
03/07/2013

Miton acquires Psigma AM

P { margin-bottom: 0.08in; } The asset management group Miton, listed on the AIM, on 2 July announced the acquisition of Psigma AM for a total of about GBP13m.
03/07/2013

M&A deals in asset management up by one third

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } In first half, the number of merger and acquisition deals in the global asset management industry rose 32% compared with January-June 2012, to a total of 75, according to Freeman & Co, cited by Opalesque. The number of transactions totalling over USD10bn, for its part, has doubled to 20.The number of transactions in the United States has increased 31%, to 42, while in Europe, it has increased 71%, to 29.Since the beginning of 2013, assets affected by mergers and acquisitions in asset management totalled USD1.2trn, 156% more than the USD468bn in the corresponding period of 2012.
03/07/2013

Wells Fargo AM wants to grow in Asia

P { margin-bottom: 0.08in; } The US asset management firm Wells Fargo Asset is planning to scale up its sales team in Hong Kong in order to promote its product range for institutionals and private banks, Asian Investor reports. Wells Fargo is hoping to double its assets under management in the next few years to USD920bn by 2020, compared with USD460bn currently. The firm has recruited Priscilla Phoon as director of sales, responsible for Hong Kong, Singapore and India. She previously worked at Value Partners.
03/07/2013

UBS stores gold in Singapore

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } finews reports that UBS has opened a storage facility for its private clients based in Singapore and Hong Hong to hold physical gold in the free port of Singapore. The Swiss website says that Deutsche Bank and JPMorgan already offer such a service to their clients, also in Singapore.
03/07/2013

Nordea AM tire sa croissance de l’international

Avec 218 milliards d’euros d’encours sous gestion fin 2012, Nordea Asset Management est la plus grande société de gestion en Europe du Nord et la 25ème en Europe, selon le Financial Times fund management, qui a interviewé le CEO Allan Polack. L’année passée, ses encours ont augmenté de 16,5 %, soit la plus forte croissance parmi ses 35 plus grands rivaux. Environ les deux tiers des clients de Nordea AM sont issus de la région nordique, contre 80 % avant la crise. La quasi-totalité de la croissance depuis 2008 provient de l’international, confie Allan Polack.
03/07/2013

Wells Fargo AM veut se développer en Asie

La société de gestion américaine Wells Fargo Asset Management souhaite renforcer son pôle distribution à Hong Kong afin de décliner son offre auprès des institutionnels et des banques privées, rapporte Asian Investor.Wells Fargo ambitionne de doubler ses actifs sous gestion dans les prochaines années, à 920 milliards de dollars d’ici à 2020 contre 460 milliards de dollars actuellement.La société vient ainsi de recruter Priscilla Phoon en qualité de directeur des ventes avec notamment la couverture de Hong Kong, Singapour et l’Inde. Elle travaillait précédemment chez Value Partners.
03/07/2013

La Banque centrale de Suède maintient ses taux

La banque centrale de Suède (Riksbank) n’a pas modifié ses taux directeurs mercredi et confirmé qu’une hausse progressive de son taux de refinancement, maintenu à 1%, devrait s’amorcer au second semestre 2014. La croissance économique du pays a été étonnamment dynamique au premier trimestre, après un ralentissement fin 2012, tandis que la confiance des ménages et des entreprises s’améliore et que le chômage se tasse.
03/07/2013

Le Portugal revient sur le radar des marchés

Les taux portugais à 10 ans s'écartaient de 75 points de base vers midi, à 7,25%, après avoir approché les 8% en début de matinée. Le risque de chute de la coalition au pouvoir à Lisbonne, qui fait suite à la démission du ministre des finances lundi soir et à celle, refusée, du chef du parti junior de la coalition, a fait décaler les rendements. L’hypothèse d’un retour du Portugal sur les marchés s'éloigne tandis que celle d’un nouveau plan d’aide pourrait gagner en vigueur en cas d’aggravation de la situation. Les valeurs bancaires européennes accusent de ce fait mercredi matin la plus forte baisse sectorielle en Bourse. Dans ce contexte la conférence de presse de Mario Draghi, le président de la Banque centrale européenne (BCE), sera particulièrement suivie jeudi.
Une rue de Lisbonne en juin 2013. Photo: Mario Proenca/Bloomberg
03/07/2013

L'économie de la zone euro paraît en mesure de se stabiliser

L’indice PMI composite de la zone euro - qui regroupe industrie et services - définitif est ressorti en juin au plus haut depuis mars 2012, à 48,7 contre 47,7 en mai, alors que l’estimation flash le donnait à 48,9. L’indice PMI des services a également progressé à 48,3 contre 47,2 en mai (48,6 en estimation flash). Le secteur des services allemand a renoué avec la croissance en juin, l’indice PMI remontant à 50,4 contre 49,7 en mai. L’activité dans le secteur privé en France s’est contractée en juin au rythme le moins fort depuis 10 mois, renforçant l’hypothèse d’une future sortie de récession de la France. L’indice PMI composite a progressé à 47,4 contre 44,6 en mai, atteignant son plus haut niveau depuis dix mois.
03/07/2013

Le Parlement européen accepte in fine un gel de droits à polluer

Le Parlement européen a finalement accepté, en l’encadrant, le retrait d’une partie des quotas de CO2 disponibles sur le marché des droits d'émissions pour en faire remonter le cours. Tombé à un niveau historiquement bas, le prix de la tonne de carbone ne constitue plus une incitation pour les grands pollueurs à réduire leurs émissions. Le gel d’une partie des quotas doit encore être approuvé par les gouvernements des Vingt-Huit.
03/07/2013

Le fisc a récolté 18,1 milliards d'euros de droits et de pénalités en 2012

Selon le rapport annuel 2012 de la direction générale des finances publiques, les contrôles fiscaux ont représenté dans leur ensemble un total de 18,1 milliards d’euros de droits et de pénalités, soit une progression de 10% par rapport à 2011. Près de 16.200 de ces contrôles ont sanctionné les manquements les plus graves pour un montant de 6,14 milliards d’euros.
03/07/2013

La BoE pour une application immédiate du ratio de levier

Les gouverneurs délégués de la Banque d’Angleterre, Paul Tucker et Andrew Bailey, estiment qu’il serait adéquat que les régulateurs britanniques imposent immédiatement un ratio de levier de 3% sur le total des engagements des banques, cinq ans plus tôt que dans le projet conclu avec les régulateurs mondiaux.
03/07/2013

La justice américaine rejette une nouvelle règle pour les minières

Camouflet pour les régulateurs américains et les défenseurs des droits de l’homme. Un tribunal de district américain a rejeté une nouvelle règle qui demandait aux groupes énergétiques et miniers de déclarer les paiements qu’ils font à des gouvernements étrangers. La justice estime que dans cette affaire la SEC abuse de son mandat.
03/07/2013

Le secteur industriel américain en voie de stabilisation

Les commandes à l’industrie ont augmenté en mai pour le deuxième mois consécutif, un nouveau signe qui suggère une stabilisation du secteur industriel après son récent ralentissement. Ces nouvelles commandes ont augmenté de 2,1%, a annoncé le département du Commerce, après une hausse de 1,3% en avril.
03/07/2013

Cotation prochaine des contrats à terme sur la dette souveraine chinoise

La cotation de contrats à terme sur les obligations d’Etat chinoises pourrait débuter dès septembre prochain, indique le China Securities Journal. La Commission de régulation des marchés fixera une date précise après aval du Conseil sur ce projet. ChinaBond estime le montant des obligations d’Etat chinoises en circulation à 8.100 milliards de yuans (1.000 milliards d’euros) à la fin du mois de mars dernier, soit 76% de plus qu’il y a cinq ans.
03/07/2013

Le Mexique investit dans de nouvelles centrales électriques

CFE, la compagnie publique d’électricité mexicaine a indiqué hier que huit nouvelles centrales éclectiques, actuellement en cours de construction et d’une valeur totale de 4,6 milliards de dollars, seront soumises à appel d’offres d’ici la fin de l’année, afin de répondre à une demande domestique croissante.
03/07/2013

L'économie américaine a encore besoin du soutien de la Fed

Jerome Powell, membre du comité de politique monétaire de la Réserve fédérale américaine, a indiqué hier dans un discours prononcé à l’occasion de la nomination d’un nouveau représentant des bureaux de la Bundesbank allemande à New-York, que la politique d’assouplissement quantitative mise en place par l’autorité monétaire américaine serait encore indispensable pour « un certain temps ».
03/07/2013

Les taux de la TTF pourraient être réduits sur certains produits

La portée de la future taxe sur les transactions financières que veulent mettre en place onze pays européens pourrait être réduite pour certains produits, a déclaré mardi Algirdas Semeta, le commissaire européen chargé de la politique fiscale. S’exprimant devant le Parlement européen, il a ajouté qu’il préférait voir le taux de cette taxe être revu à la baisse pour les transactions sur certains segments plutôt que d’arriver à une exemption.
03/07/2013

Le patron de l’investissement de Generali se détourne de l’Allemagne

Dans un entretien, le nouveau responsable mondial de l’investissement au sein de l’assureur italien, Nikhil Srinivasan, assure que les opportunités de gestion se trouvent en Europe du Sud, «voire même en France», tandis que le marché actions allemand a probablement atteint un sommet.sur fond de dépendance envers les exportations vers l’Asie.

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