Au 30 juin, les encours de T. Rowe Price Group sont ressortis à 614 milliards de dollars, ce qui représente une baisse de 3,4 milliards par rapport au 31 mars. Sur le total de fin juin, 379,5 milliards correspondent à des mutual funds distribués aux Etats-Unis et 234,5 millions à ‘«d’autres portefeuilles». L’effet de marché positif de 4,6 milliards de dollars a été surcompensé par des sorties nettes de 8 milliards de dollars durant le deuxième trimestre 2013. Toutefois, le total des actifs gérés reste en nette hausse par rapport aux 576,8 milliards de dollars de fin juin 2012.Pour le deuxième trimestre, la société déclare un bénéfice net de 247,8 millions de dollars contre 241,9 millions pour le premier et 206,8 millions en avril-juin 2012. Sur l’ensemble du premier semestre, le bénéfice net a gonflé à 489,7 millions de dollars contre 404,3 millions pour la période correspondante de l’an dernier.

Les actifs gérés au 30 juin par Janus Capital Group ressortaient à 160,6 milliards de dollars contre 163,8 milliards trois mois plus tôt, même s’ils demeuraient supérieurs aux 152,4 milliards de fin juin 2012. La baisse d’encours au deuxième trimestre s’explique par des sorties nettes de 5,4 milliards de dollars sur les produits de long terme qui n’ont été compensées qu’en partie (2,2 milliards) par un effet de marché positif.Janus a par ailleurs déclaré pour avril-juin un bénéfice net en baisse à 15,8 millions de dollars contre 28 millions pour janvier-mars et 23,4 millions pour la période correspondante de l’année dernière.Parallèlement à la présentation de ses résultats trimestriels, Janus a annoncé que son directeur financier (CFO) Bruce Koepfgen, a été promu au poste nouvellement créé de president. Il sera remplacé comme CFO par Jennifer J. McPeek, actuellement senior vice president et treasurer, qui a rejoint Janus en 2009 après avoir été senior vice president of strategic planning chez ING Investment Management - Americas Region. Ces deux promotions prendront effet le 1er août 2013.

GenCap Ventures, qui a acheté FactorShares l’an dernier, a déposé auprès de la SEC une demande d’agrément pour lancer des ETF à gestion active et espère obtenir l’autorisation de lancer prochainement un tel produit sur les actions mongoles, rapporte IndexUniverse.

Au mois de juin, les contrats d’assurance vie ont subi des rachats à hauteur de 300 millions d’euros. Depuis le début de l’année, selon les chiffres de la FFSA, la collecte nette a représenté 7,7 milliards d’euros.L’encours des contrats d’assurance vie s’élève à 1.422,8 milliards d’euros soit une progression de 4% sur un an.Les prestations versées par les sociétés d’assurances au cours des six premiers mois de 2013 s'élèvent à 54,5 milliards d’euros, contre 64,2 milliards au premier semestre 2012. Le montant des cotisations collectées par les sociétés d’assurances pour janvier-juin 2013 est de 62,2 milliards d’euros (57,9 milliards sur les six premiers mois de 2012).

A la fin du premier trimestre de l’exercice 2013-2014, au 30 juin 2013, l’encours géré par Legg Mason Inc est ressorti à 644,5 milliards de dollars (lire Newsmanagers du 15 juillet) affichant ainsi une baisse de 9,3 milliards sur fin mai et de 20,1 milliards sur fin mars.La contraction observée pour avril juin s’explique à la fois par une moins-value et un effet de change négatifs de 11,6 milliards de dollars ainsi que par des sorties nettes de 8,7 milliards de dollars sur les produits monétaires (qui représentent 20 % de l’encours total) alors que les produits de long terme ont collecté en net 0,2 milliard de dollars. Par rapport au 30 juin 2012 (631,8 milliards de dollars), les actifs gérés sont en progrès de 2 %.Le rapport trimestriel indique aussi que Legg Mason a réalisé en avril-juin un bénéfice net de 47,8 millions de dollars, ce qui représente un bond en avant de 64 % par rapport aux 29,2 millions de dollars de janvier-mars. Pour la période correspondante de 2012, la société avait accusé une perte de 9,5 millions de dollars.

Ning Jing, la gérante du fonds BGF China, a quitté le 21 juin le gestionnaire BlackRock. Elle était gérante du fonds depuis plus de cinq ans, précise Asian Investor. Suite au départ de la gérante, le fonds, qui pèse 1,27 milliard de dollars, est actuellement piloté par Andrew Swan, responsable de l'équipe asiatique de gestion actions fondamentale, et Emily Dong, co-gérante du BGF Asian Growth Leaders Fund. Asian Investor précise ne pas savoir où est partie Ning Jing.

Aux normes IFRS, la SIIC CeGeReal (dont la Commerzbank détient près de 60 %) affiche pour le premier semestre 2013 un bénéfice net de 5 millions d’euros contre 9,5 millions pour la période correspondante, mais, hors changements conjoncturel de la valeur du patrimoine, le bénéfice net EPRA (European Public Real estate Association) gonfle à 9,3 millions d’euros contre 4,9 millions.Le bénéfice d’exploitation a chuté à 12,3 millions d’euros contre 17,8 millions pour janvier-juin 2012, «principalement du fait de la variation de la juste valeur du patrimoine», indique un communiqué.Le patrimoine immobilier, expertisé par DTZ Eurexi, a été évalué à 861 millions d’euros hors droits au 30 juin, contre 865,4 millions six mois plus tôt, ce qui fait ressortir une plus-value latente à 176 millions d’euros par rapport à la valeur nette comptable, soit plus de 13 euros par action, contre 167 millions au 31 décembre.

Au deuxième trimestre 2013, le pôle banque privée et gestion de fortune de Credit Suisse, qui comprend la gestion de fortune (wealth management clients), le segment corporate & institutional clients et la gestion d’actifs, a dégagé un bénéfice avant impôt de 917 millions de francs suisses contre 881 millions pour janvier-mars, tout en demeurant inférieur aux 977 millions de la période correspondante de l’an dernier.Pour la gestion de fortune, le bénéfice avant impôt a représenté 529 millions de francs contre 511 millions en janvier-mars, avec des entrées nettes de 7,5 milliards de francs, contre 5,5 milliards au premier trimestre. Au 30 juin, l’encours se situait à 1.297 milliards de francs, soit 7 % de plus qu’un an auparavant.De son côté, la gestion d’actifs a enregistré des souscriptions nettes de 1,5 milliard de francs contre 6,4 milliards pour le premier trimestre.Le Credit Suisse, dont le bénéfice net distribuable est ressorti à 1.045 millions de francs pour le deuxième trimestre contre 1.303 millions pour le premier et 788 millions pour avril-juin 2012, précise que les rentrées nettes de la gestion de fortune provient de la persistance de souscriptions importantes en provenance des marchés émergents et de la clientèle de particuliers très haut de gamme (UHNWI), partiellement neutralisées par des sorties de capitaux en Europe de l’Ouest. Pour la gestion d’actifs, les rentrées ont principalement concerné les produits de crédit, les hedge funds, les obligations et les actions ainsi que les solutions multi-classes d’actifs, mais les stratégies indicielles ont subi des rachats nets. De plus, Credit Suisse a subi des sorties nettes d’un milliard de francs sur des activités qu’il a décidé d’abandonner.

Union Bancaire Privée Asset Management a signé un accord de partenariat avec Allfunds Bank (Santander et Intesa Sanpaolo) qui ouvre l’accès de tous ses fonds coordonnés au réseau de distribution retail de la plate-forme Allfunds, rapporte Investment Europe.Cela concerne en Italie 38 compartiments de la sicav luxembourgeoise d’UBP, dont six classes de parts couvertes du risque de change.

Fundweb rapporte que JPMorgan Asset Management (JPMAM) a décidé de liquider huit compartiments luxembourgeois dans le cadre d’un toilettage important de sa gamme de fonds. Ces produits seront liquidés le 30 août et les porteurs ont déjà a été avisés.Il s’agit des compartiments Global Agriculture fund, Global Infrastructure Trends fund, Global Mining fund, Japan Small Cap fund, Pacific Technology fund, UK Equity fund, Japan Behavioural Finance Equity fund et JP Morgan Series II GBP fund.

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; }A:link { } The Financial Conduct Authority (FCA), which on 1 April took over the responsibilities of the former Financial Services Authority (FSA) not assigned to the new Prudential Regulations Authority (PRA), has published a first report on the implementation of Retail Distribution Review (RDR) regulations, and has found that the majority of firms subject to the regulations have made progress and are willing to adapt to the new rules.However, three common points continue to pose problems for many firms surveyed. On the one hand, the fact that commissions are expressed as percentages rather than cash amounts confuses many consumers. On the other hand, several businesses which say they are independent have a tendency in reality to select only a restricted number of products and providers. Lastly, many clients complain that they do not receive clear explanations of the service they receive for the commissions they pay.The report is the first of three which are planned throughout the year to judge the progress that advising firms are making in investing to comply with the requirements of RDR regulations. In parallel to the survey, the FCA is publishing the findings of a study it commissions which examines the extent to which documents and material provided by advising firms genuinely help consumers to understand the fees they will pay and the service they can expect. The study points to the need to provide clear and concise information if it is desired that consumers be in a position to understand and compare services and prices.The FCA is also sending a fact sheet to more than 6,000 financial advising firms to help them determine whether the shared preoccupations of the sector that have been identified apply to them as well.

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; }A:link { } At the conclusion of the quarter ending on 30 June, the wealth management firm Books Macdonald has assets of GBP5.11bn under management, compared with GBP3.52bn as of 30 June 2012. Compared with the previous quarter, the increase in assets represents 2.8%. Since the beginning of the year, the increase is 45% (25.6% not including assets related to the acquisition of Spearpoint). Real estate activities, housed at Braemar Estates, have seen an increase in their assets under administration of nearly 20%, to GBP1.04bn, from GBP865m as of the end of second quarter 2012.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } According to a survey undertaken by Baring Asset Management, two thirds (66%) of pension fund managers are currently concerned about the high level of volatility on the markets, and 22% of them are of the opinion that increases in volatility are becoming more of a concern than an opportunity.In addition, Barings has been able to determine that nearly two fifths (38%) of professionals surveyed are planning to ease the impact of volatility by moving their portfolio to multi-asset class products, while 19% of pension funds are already invested in funds of this type. Overall, 70% of pension funds are using multi-asset class strategies, which include a performance objective, a diversified growth allocation and a dynamic asset allocation. Only 65% of respondents said so in the November 2012 survey. Lastly, Barings reports that 46% (compared with 43%) of pension fund managers have increased their exposure to diversified growth funds. The survey also finds that pension funds tend to position themselves on emerging markets via multi-asset class vehicles: 14% use this means to expose themselves to emerging market equities, compared with 11% in the previous survey.

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; }A:link { } The alternative asset management firm SAC Capital Advisors is now subject to criminal charges, as the public prosecutor’s office accuses it of having been in on insider trading activities as “a magnet for market cheaters,” the Wall Street Journal reports.In a civil suit which was filed simultaneously, the government indicates that its objective is to recover all assets from the firm (those of Steve A. Cohen and employees of SAC), which it estimates at USD10bn, out of a total of USD14bn, according to sources familiar with the matter.The bold move comes as the prosecutor’s office has recently determined that it does not have sufficient evidence to personally indict Steve A. Cohen, the founder and CEO of SAC.US Attorney Preet Bharara states that the government has not frozen any assets, and declines to comment on the sum that the authorities are seeking to recuperate.

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; }A:link { } BNP Paribas Securites Services on 25 July announced that it is acquiring the depository banking activities of Commerzbank dedicated to mutual funds and institutional funds domiciled in Germany, as well as open-ended real estate funds. 80 employees of Commerzbank involved in these activities “will have the opportunity to join BNP Paribas Securities Services,” a statement says. As of the end of April 2013, assets retained at the depositary banking activity of Commerzbank represented about EUR93bn. “This expansion confirms our status as a leader on the German market, and allows us to strengthen our position on the mutual fund segment through our mandate to Allianz Global Investors, one of the largest asset management firms in Germany, and on the other hand, to develop a new range of services to real estate funds,” says Gerald Noltsch, head of BNP Paribas Securities Services in Germany.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } GenCap Ventures, which acquired FactorShares last year, has filed an application with the SEC to launch actively-managed ETFs, and hopes to receive a license to launch such a product of Mongolian equities in the near future, IndexUniverse reports.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } GenCap Ventures, which acquired FactorShares last year, has filed an application with the SEC to launch actively-managed ETFs, and hopes to receive a license to launch such a product of Mongolian equities in the near future, IndexUniverse reports.

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; }A:link { } CPR AM has announced the launch of CPR Global Return Bond, a flexible fund of international bonds, aimed at all types of investors (institutional, corporate and wealth management). It is a transformation of the FCP fund CPR World Capi as of 1 July 2013. “We think the bond market has entered a new phase, which will eventually certainly bring interest rate increases. Although short-term rates appear to be at a coherent level to us, long-term rates are far too low, and we estimate that they can be expected to reach about 4% in 2-3 years. Also, we have considered a type of approach which allows us to exploit the diversity of sources of returns in the international bond universe without being subject to risks related to rising interest rates,” says Eric Bertrand, deputy director of investments and director of fixed income and credit management at CPR AM. The management of the fund combined a “carry active” engine, which is based on a quantitative process that aims to select 85 positions from a large international universe (nominal interest rates, real interest rates, credit, currencies, inflation, arbitrage curves, geographical trades, etc.) which offer the best potential for returns. Then, the “classic discretionary” engine managed according to a traditional approach based on the fixed income management process at CPR AM select according to macroeconomic and financial scenarios by managers and strategists. Dynamic allocation between the two portions can vary significantly, according to the outlooks of managers, in order to prefer the “carry active” approach where possible (0% to 80% of the portfolio), or the “classic discretionary” approach (0% to 100% of the portfolio). CPR Global Return Bonds aims to outperform the JPM Government Bond Global Index hedged in euros over the long term. The maximal tracking error is 6% compared with its benchmark index. The actively-managed sensitivity range for fixed income can vary from -6 to +12. Characteristics Date of introduction of new management process: 01/07/2013 ISIN codes: I share class: FR0011486661 P share class: FR0010325605 Minimal initial subscription: I share class: one share – P share class: 0.001 of one share Subscription commissions: I share class: none – P share class: 3% Redemption commission: I share class / P share class – none Annual management fees: I share class: 0.80% including all taxes / P share class: 1.40% Performance commission: P and I share classes: 20% including all taxes, on performance exceeding the benchmark index, earned by the fund during the fiscal year, limited to 2% of assets including all taxes.

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; }A:link { } Ning Jing, manager of the BGF China fund, on 21 June left the asset management firm BlackRock. She had been manager of the fund for over five years, Asian Investor reports. Following the departure of the manager, the fund, which has USD1.27bn in asets, is currently managed by Andrew Swan, head of the Asian fundamental management team, and Emily Dong, co-manager of the BGF Asian Growth Leaders Fund. Asian Investor does not report where Ning has gone.

P { margin-bottom: 0.08in; } After more than two months of investigation, the Spanish securities commission (CNMV) has nearly completed its reconstruction of orders issued on 23 May, when Bankia shares lost 51.4% of their value in trading volume of 49.4 million shares, five times its float. Cinco Días reports that, according to the chairwoman of the CNMV, Elvira Rodriguez, those at fault are foreign institutional investors “who will be punished as God commands.” The European Securities Markets Authority (ESMA) has also been notified.

La filiale de La Française dédiée à l’accompagnement des acteurs indépendants de la distribution d’épargne financière a dévoilé hier un premier partenariat capitalistique minoritaire, avec le Groupe Crystal. Un premier pas «particulièrement emblématique de nos ambitions», selon le directeur général de La Française, Patrick Rivière.

Le Financial Times avançait hier de sources proches que le fondateur de Thor Equities avait signé un accord avec une famille non identifiée du Moyen-Orient concernant l’acquisition pour 260 millions d’euros du 65-67, avenue des Champs-Elysées, un immeuble comprenant des commerces de détail, des bureaux et des logements.

L’opérateur boursier allemand a publié un bénéfice avant intérêt et impôts (Ebit) légèrement inférieur aux attentes au deuxième trimestre, à 256,3 millions d’euros, sous le coup de marchés difficiles ayant engendré un chiffre d’affaires en repli de 2% à 497,1 millions. Le plan de maîtrise des coûts annoncé en février se poursuit conformément aux prévisions.

Le procureur de New York a engagé des poursuites pénales à l’encontre du gestionnaire alternatif fondé et dirigé par Steven Cohen

Le procureur de New York a engagé des poursuites pénales à l’encontre du gestionnaire alternatif fondé et dirigé par Steven Cohen. SAC Capital Advisors aurait mis en œuvre un système généralisé d’accès à des informations privilégiées lui permettant d’engranger des centaines de millions de dollars en profits illicites. Le gestionnaire risque la fermeture.

Elles redoutent l'isolement des activités de tenue de marché que pourrait imposer Bruxelles dans la lignée du rapport Liikanen

Le PIB a crû de 0,6% au cours des trois derniers mois, ce qui pourrait dissuader la Banque d'Angleterre de relancer les achats d'actifs

L’Agefi Quotidien Edition de 18h reprendra sa parution le 26 août

Le fonds souverain singapourien Temasek a un nouveau président, rapporte Finance Asia. Il s’agit de Lim Boon Heng, qui remplace au poste de chairman S. Dhanabalan, qui part à la retraite après 17 années à la tête de l’institution. Comme son prédécesseur, Lim Boon Heng est un ancien homme politique. Il a notamment été ministre.

Pour janvier-juin, le bénéfice avant impôt du groupe comdirect (Commerzbank) a diminué à 41,9 millions d’euros contre 53,1 millions d’euros pour la période correspondante de 2012, tandis que le bénéfice net se situait à 31,14 millions d’euros contre 39,53 millions malgré une hausse des charges d’exploitation à 127,32 millions d’euros contre 112,35 millions, en raison «d’investissements de croissance», a précisé Thorsten Reitmeyer, président du directoire.L’encours administré par le pôle B2C (comdirect bank) est ressorti au 30 juin à 29,3 milliards d’euros contre 27,91 milliards six mois plus tôt tandis que celui du pôle B2B (ebase) augmentait à 21,45 milliards contre 20,95 milliards.