P { margin-bottom: 0.08in; } The Commodity Futures Trading Commission (CFTC), exercising additional powers newly granted to it by Dodd-Frank legislation for the first time, has fined Panther Energy Trading LLC, a high-frequency trading operator, and its owner, Michael J. Coscia, USD1.4m, for disrupting the markets in 2011, by placing trades to incite other investors to sell and buy dutures contracts on corn, oil and other commodities at totally fictive prices («bogus price levels»), the Wall Street Journal reports. The CFTC is also requiring that Panther Energy reimburse USD1.4m in undue profits to the CFTC.The British Financial Conduct Authority (FCA), for its part, has fined Michael J. Coscia USD903.176 for deliberate manipulation of commodity markets.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Index Industry Association (“IIA”), the global organisation for index providers and the index industry, has launched a set of standards which define Best Practices for index providers globally. The IIA Best Practices are designed to ensure the highest quality and integrity of indices administered, maintained, or calculated by index providers. The IIA also announced today that CRSP, Research Affiliates LLC and STOXX have all joined the Association, bringing the total number of index providers represented by the IIA to 10, including many of the largest in the industry.

P { margin-bottom: 0.08in; } Aberdeen Asset Management Deutschland has announced that it has sold The Park, a complex of 12 office properties with a total of 116,000 square metres in Prague, to an affiliate of Starwood Capital Group, for a total amount slightly below its most recent expert valuation.Four of the properties had belonged to the portfolio of the open-ended real estate fund DEGI Europa (DE0009807800), seven of them in the portfolio of DEGI International (DE0008007998), while the last one belonged to DEGI Global Business (DE000A0ETSR6). The transaction, the largest ever made on the Prague office real estate market, according to Aberdeen Germany, allows the DEGI funds, which are in the liquidation process, to procure cash.

P { margin-bottom: 0.08in; } In a 46-page memo to employees, the hedge fund management firm SAC Capital Advisors claims that its CEO, Steve A. Cohen, “did not even read” an email of August 2008 concnerning Dell, on which recent accusations on the part of the SEC (last Friday) are founded. The SEC claims that Cohen failed to take appropriate measures to prevent insider trading offences being committed. Lawyers for SAC Capital claim that the accusations by the SEC are baseless, and that Cohen receives more than 1,000 emails per day, the Wall Street Journal reports.

Le marché a pour objet la fourniture de services de gestion de portefeuilles (actions et obligations) pour compte du Fonds de compensation commun au régime général de pension (FDC) qui a créé à cet effet en 2007 une société d’investissement à capital variable-fonds d’investissement spécialisé (SICAV-FIS) à compartiments multiples. Le marché est divisé en 4 lots, chaque lot correspondant à un type de gestion (gestion passive ou gestion active) sur une classe d’actifs spécifique. Lot nº: 1 - Intitulé: Actions Global Small Cap - Indexé BlackRock Investment Managers (UK) Limited Le lot nº 1 porte sur la gestion passive d’un portefeuille d’actions investissant dans des actions et titres assimilés à des actions de sociétés à petite capitalisation des pays développés inclus dans l’indice de référence. Indice de référence: MSCI Daily TR Net Small Cap World USD (converti en EUR). Montant indicatif du mandat: EUR 140 millions Lot nº: 2 - Intitulé: Actions Global Small Cap - Actif Allianz Global Investors Europe GmbH (UK Branch) Le lot nº 2 porte sur la gestion active d’un portefeuille d’actions investissant dans des actions et titres assimilés à des actions de sociétés à petite capitalisation des pays développés inclus dans l’indice de référence. Indice de référence: MSCI Daily TR Net Small Cap World USD (converti en EUR). Montant indicatif du mandat: EUR 140 millions Lot nº: 3 - Intitulé: Obligations Emerging Markets (local currency) - Indexé UBS Global Asset Management (UK) Limited Le lot nº 3 porte sur la gestion passive d’un portefeuille d’obligations et titres assimilés à des obligations des marchés émergents inclus dans l’indice de référence. Indice de référence: JPMorgan GBI-EM Global Diversified Composite Unhedged USD (converti en EUR). Montant indicatif du mandat: EUR 140 millions Lot nº: 4 - Intitulé: Obligations Emerging Markets (local currency) - Actif Pictet Asset Management Limited Le lot nº 4 porte sur la gestion active d’un portefeuille d’obligations et titres assimilés à des obligations des marchés émergents inclus dans l’indice de référence. Indice de référence: JPMorgan GBI-EM Global Diversified Composite Unhedged USD (converti en EUR). Bloomberg Ticker: JGENVUUG Index Montant indicatif du mandat: EUR 140 millions Pour lire l’avis complet : cliquez ici

Les sociétés de gestion entrepreneuriales ne veulent pas être «les derniers pigeons oubliés». Tel est le cri lancé par les membres du groupe de réflexion New City Initiative au gouvernement qui n’a pas jugé bon de les inclure au menu de l’amendement pigeon. Le temps est venu de réparer cette «injustice» afin de pouvoir selon le think-tank «préserver les PME financières indépendantes et ainsi la compétitivité de la place parisienne».

La plate-forme de négociations de dérivés filiale de Deutsche Börse proposera à compter du 10 septembre des options sur les contrats à terme basés sur les Obligations assimilables du Trésor d’une maturité restante de 8,5 à 10,5 ans. Eurex indique répondre à une forte demande, plus de 48.000 de ces contrats ayant été échangés en moyenne par jour au premier semestre contre 7.500 l’an passé.

58% des gestionnaires alternatifs interrogés par le cabinet Kneip (90 sociétés à Londres, Paris et Luxembourg) indiquent devoir renforcer leurs équipes de back-office afin de faire face aux défis de la directive européenne pesant sur le secteur. Une majorité des gestionnaires considèrent les coûts inhérents à cette directive ou le risque de réputation à ne pas pouvoir s’y conformer comme les sujets essentiels du projet.

Les autorités de régulation britanniques et américaines ont infligé des amendes représentant un total de près de six millions de dollars à la société de courtage Panther et à son propriétaire Michael Coscia pour manipulation des marchés de matières premières. Les régulateurs punissent ainsi pour la première fois une pratique de trading à haute fréquence.

La banque suisse a indiqué que le coût d’intégration d’IWM, activité de gestion de fortune internationale de Merrill Lynch, devrait avoisiner 455 millions de francs (370 millions d’euros) et non pas 400 millions comme estimé précédemment. Julius Baer n’en a pas moins publié un bénéfice net ajusté en hausse de 26% au premier semestre, grâce à un niveau relevé d’activité de sa clientèle.

Le fonds activiste a annoncé hier avoir conclu un accord pour revendre à Yahoo les deux tiers de sa participation au prix de 29,11 dollars par action, soit le cours de clôture du portail internet vendredi. L’accord précise que trois administrateurs nommés par Third Point, dont son patron Daniel Loeb, démissionneront du conseil. Le fonds conservera environ 20 millions d’actions ordinaires, soit moins de 2% du capital.

Le gouvernement envisage de demander une ligne de crédit de précaution pour pouvoir bénéficier éventuellement de l'aide de la BCE

Le Président a annoncé que la coalition de centre-droit resterait au pouvoir jusqu'en 2015

Le Président a annoncé que la coalition de centre-droit resterait au pouvoir jusqu'en 2015

Julius Baer a déclaré le 22 juillet un encours de 217,7 milliards de francs suisses au 30 juin, ce qui représente un gonflement de 15 % par rapport à fin décembre. Ce total comporte les 24 milliards de francs de la gestion de fortune internationale de Merrill Lynch (International Wealth Management ou IWM), consolidée depuis février. Les souscriptions nettes ont représenté 3,4 milliards de francs. Après la fin juin 2013, 22 milliards de francs des actifs d’IWM ont encore été transférés à Julius Baer, portant le total des encours d’IWM transférés à 47 milliards de francs.Quant au bénéfice net ajusté du groupe suisse, il a opéré un bond en avant de 26 % à 261 millions de francs contre 208 millions pour la période correspondante de l’an dernier. Cependant, aux normes IFRS, le bénéfice net a chuté de 30 % à 114 millions de francs contre 162 millions, à cause de 99 millions de charges d’intégration et de restructuration d’IWM et d’une charge de 28 millions de francs (22 millions en net) liée à l’accord sur l’impôt à la source entre la Suisse et le Royaume-Uni.

BlackRock, l’un des principaux actionnaires du groupe de boissons non alcoolisées PepsiCo, a dit qu’il s’opposait à ce que ce dernier rachète Mondelez International, comme l’a suggéré Nelson Peltz, rapporte l’Agefi. Le patron de Trian Fund Management évoque une opération à 62 milliards de dollars.

Chris Fellingham, CIO de Ignis Asset Management, a selon Fundweb indiqué qu’il souhaite renforcer son offre de produits absolute return. Sont prévus le lancement, plus tard en 2013, d’une version hedge fund d’Ignis Absolute Return Government Bond Fund et d’un fonds Absolute Return Emerging Market Debt. Egalement dans les cartons, un fonds d’allocation d’actifs tactique et un fonds de fonds absolute return. Ces deux derniers produits en sont encore au stade de projet.

Aviva a annoncé la nomination d’Euan Munro au poste de CEO d’Aviva Investors. Il prendra ses fonctions en janvier 2014 et intégrera le comité exécutif du groupe Aviva à ce moment là. L’intéressé rejoint Aviva Investors en provenance de Standard Life Investments où il était global head of multi-asset investing and fixed income.Euan Munro remplace à son nouveau poste John Misselbrook, désigné en juin CEO par intérim en remplacement de Paul Abberley, qui reprenait ses fonctions de head of investments. Alain Dromer avait quitté le poste de CEO en avril.Aviva Investors gère 274 milliards de livres au 31 décembre 2012.

A peine la nomination d’Euan Monro comme nouveau CEO d’Aviva Investors connue (lire par ailleurs), Standard Life Investments (SLI) a annoncé son remplacement comme head of multi-asset & macro investing par Guy Stern, qui était déjà dans la pratique le responsable de la gestion au jour le jour des fonds et mandats multiclasses d’actifs.Guy Stern a rejoint SLI en 2008, en provenance de Credit Suisse Asset Management où il était CIO for Multi-Asset Class Solutions au Royaume-Uni et aux Etats-Unis.

AEW Europe SGP, vient d’acheter pour le compte d’un de ses clients institutionnels via l’OPCI NAMI Investment, le centre Marques Avenue situé en centre ville de Romans-sur-Isère. Ce centre développe aujourd’hui une surface de 17.000m² et comprend 72 boutiques.

L’Association Française des Conseils en Gestion de Patrimoine Certifiés (CGPC) a annoncé, vendredi 19 juillet, le lancement de trois certifications spécialisées afin de répondre à la demande des banques, des assurances, des professionnels de l’immobilier, des réseaux spécialisés en protection sociale et des mutuelles, indique un communiqué. Les trois certifications spécialisées sont :- Conseil Financier certifié CGPC- Conseil en Protection Sociale certifié CGPC- Conseil en Investissement Immobilier certifié CGPCLes Certifications seront obtenues à l’issue de la réussite à un examen qui comporte 2 épreuves écrites (un quizz et une étude de cas) et 1 épreuve orale, portant sur la conduite d’entretien et la méthodologie du Conseil, indique un communiqué.Après la réussite à l’Examen, la Certification spécialisée sera reconduite annuellement, sous réserve de remplir les obligations de formation continue, d’adhérer à un code d’éthique et de déontologie et de régler la cotisation à l’association.

La Deutsche Bank a sollicité de la SEC l’agrément de commercialisation pour des ETF long/short et 130/30. Elle a demandé aussi l’autorisation de créer ses propres indices pour les fonds long/short ainsi que d’utiliser la structure de fonds maîtres/nourriciers, rapporte IndexUniverse.Actuellement, la Deutsche Bank gère en direct douze ETF de la marque db x-trackers dont l’encours se monte à 421 millions de dollars.

Le gestionnaire coréen Korean Investment Management (KIM) s’apprête à lancer un premier ETF synthétique en Corée du Sud, en collaboration avec db X-trackers (Deutsche Bank), indique Asian Investor. Des sources s’attendent à ce que le produit soit lancé avant la fin de l’année.

The Wall Street Journal rapporte que David Cote, CEO d’Honeywell International, et Ellen Futter, présidente de l’american Museum of Natural History, ont présenté leur démission d’administrateurs de JPMorgan dont ils faisaient partie depuis respectivement 5 et 16 ans.Ces deux personnalités, qui siégeaient au comité des risques, n’avaient obtenu leur reconduction lors de l’Assemblée générale de mai qu’avec des scores de 59 % et 53 %, à la suite de l’affaire de la «baleine de Londres» qui a coûté plus de 6 milliards de dollars à la banque. C’est, selon le journal, la dernière vaguelette de cette affaire.Le président du comité des risques, James Crown, n’a obtenu que 57 % des suffrages, mais compte rester en place. Il devrait être remplacé à terme par l’un des nouveaux membres du comité qui vont faire leur entrée à la place de David Cote et Ellen Futter.

A titre intérimaire, Thomas E. Faust, chairman & CEO d’Eaton Vance, assumera la succession de Duncan W. Richardson, executive vice president et chief equity investment officer d’Eaton Vance Management (260,6 milliards de dollars au 30 juin), tant qu’un successeur à temps plein n’aura pas été nommé.Duncan Richardson est entré chez Eaton Vance en 1987 et en a été le CIO actions depuis 2001. Le pôle actions d’Eaton Vance Management représente un encours de 37,8 milliards de dollars.

L’Union Financière de France (UFF) qui s’apprête à annoncer ses résultats semestriels jeudi prochain a confié à Newsmnanagers que sa collecte globale sur la période considérée est en hausse de 7 % par rapport à la même période l’an dernier. La banque conseil en gestion de patrimoine qualifie cette année de bonne tant pour son activité immobilère que pour l’assurance vie. Dans ce dernier cas, la collecte au 30 juin dernier est également en progression de 7 % par rapport au 1er semestre 2012. Elle a atteint 197 millions d’euros.Côté OPCVM, la collecte a atteint 53 millions d’euros, ce qui est un montant stable par rapport à 2012, d’après l’UFF. Dans son offre, FCPI UFF Innovation 15 a engrangé 18,5 millions d’euros - contre 11,5 millions d’euros pour le mandat Direct PME, l’autre offre «Private Equity» de l'établissement. En revanche, les SCPI de rendement ont marqué le pas. A ce titre, l’UFF compte lancer dans le courant du mois de septembre une SCPI «Duflot» qui doit être géré par La Française REIM. Autre projet en cours, une SCPI éligible à l’assurance vie. D’autres projets sont également dans les cartons, dont des OPCVM flexibles que la maison qualifie d’ores et déjà «d’originaux».

Pour le deuxième trimestre 2013, State Street Corporation a déclaré un bénéfice net distribuable aux porteurs d’actions ordinaires de 571 millions de dollars contre 443 millions pour janvier-mars et 494 millions pour la période correspondante de l’an dernier.Les encours sous conservation et administration sont ressorti au 30 juin à 25.742 milliards de dollars contre 25.422 milliards fin mars et 22.423 milliards un an plus tôt tandis que les actifs sous gestion ont baissé au deuxième trimestre de 30 milliards de dollars (ou de 1,4 %) sur le niveau de fin mars pour revenir à 2.146 milliards, tout en marquant une hausse de 12,5 % en glissement annuel, le total du 30 juin 2012 ressortant à 1.908 milliards de dollars.Les recettes de commissions de gestion ont augmenté au deuxième trimestre de 5,3 % sur le premier pour ressortir à 277 millions de dollars, ce qui représente un gonflement de 12,6 % sur le niveau d’avril-juin 2012. Ces hausses résultent la fois de la performance des marchés d’actions et des souscriptions nettes.

Avec le iShares MSCI USA Quality Factor (acronyme QUAL), BlackRock vient de faire coter sur NYSE Arca un quatrième produit de sa gamme d’ETF Factor, après ceux sur le Momentume (MTUM), le Siz (SIZE) et le Value (VLUE). Le nouveau fonds est chargé comme les autres à 0,15 % et comporte 125 valeurs de moyennes et grandes capitalisations.Les iShares MSCI Factor ETF ont été conçus à la demande d’investisseurs institutionnels comme le fonds de pension Arizona State Retirement System (ASRS) qui a fourni le capital d’amorçage des quatre produits.Pour le QUAL, il s’agit d’un ETF qui réplique un indice d’actions identifiées par trois variables fondamentales : le rendement élevé des fonds propres, la croissance persistante des bénéfices et un faible ratio dette/fonds propres. Il s’agit de valeurs de croissance et de qualité affichant les meilleurs résultats en fonction des trois variables.

La division Guggenheim Investments (150 milliards de dollars) de Guggenheim Partners a annoncé le 17 juillet le lancement de deux nouveaux ETF à horizon de sa gamme BulletShares, le Guggenheim BulletShares 2021 Corporate Bond ETF (acronyme sur NYSE Arca: BSCL) et le Guggenheim BulletShares 2022 Corporate Bond ETF (BSCM).La gamme BullettShares, dont l’encours a gonflé de 133 % en 2012, affichait au 30 juin un encours de 967 millions de dollars, soit 56 % de plus qu’un semestre auparavant. Elle compte désormais 16 produits, des ETF à échéance définie d’obligations d’entreprises et d’obligations à haut rendement d’entreprises. Chaque fonds réplique des indices comportant entre 70 et 190 valeurs dont les échéances correspondent à celles du fonds.Le BSCL et le BSCM sont chargés à 0,24 % en net.

3i Debt Management, filiale dédiée à la dette non cotée de 3i Group, souhaite monter ou racheter une équipe asiatique, rapporte Asian Investor. La première étape a été franchie avec le recrutement de Lisa Johnson au poste de directrice des investissements. Elle est basée à Singapour et vient de Parker Global, où elle était en charge de la levée de fonds et du marketing. Elle s’adressera aux clients institutionnels asiatiques pour développer l’activité dans la région. Elle vise principalement les fonds de pension, les assureurs et les fonds souverains.