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26/07/2013

Baisse d'encours pour T. Rowe Price au deuxième trimestre

Au 30 juin, les encours de T. Rowe Price Group sont ressortis à 614 milliards de dollars, ce qui représente une baisse de 3,4 milliards par rapport au 31 mars. Sur le total de fin juin, 379,5 milliards correspondent à des mutual funds distribués aux Etats-Unis et 234,5 millions à ‘«d’autres portefeuilles». L’effet de marché positif de 4,6 milliards de dollars a été surcompensé par des sorties nettes de 8 milliards de dollars durant le deuxième trimestre 2013. Toutefois, le total des actifs gérés reste en nette hausse par rapport aux 576,8 milliards de dollars de fin juin 2012.Pour le deuxième trimestre, la société déclare un bénéfice net de 247,8 millions de dollars contre 241,9 millions pour le premier et 206,8 millions en avril-juin 2012. Sur l’ensemble du premier semestre, le bénéfice net a gonflé à 489,7 millions de dollars contre 404,3 millions pour la période correspondante de l’an dernier.
26/07/2013

Repli pour les encours et le bénéfice de Janus Capital Group

Les actifs gérés au 30 juin par Janus Capital Group ressortaient à 160,6 milliards de dollars contre 163,8 milliards trois mois plus tôt, même s’ils demeuraient supérieurs aux 152,4 milliards de fin juin 2012. La baisse d’encours au deuxième trimestre s’explique par des sorties nettes de 5,4 milliards de dollars sur les produits de long terme qui n’ont été compensées qu’en partie (2,2 milliards) par un effet de marché positif.Janus a par ailleurs déclaré pour avril-juin un bénéfice net en baisse à 15,8 millions de dollars contre 28 millions pour janvier-mars et 23,4 millions pour la période correspondante de l’année dernière.Parallèlement à la présentation de ses résultats trimestriels, Janus a annoncé que son directeur financier (CFO) Bruce Koepfgen, a été promu au poste nouvellement créé de president. Il sera remplacé comme CFO par Jennifer J. McPeek, actuellement senior vice president et treasurer, qui a rejoint Janus en 2009 après avoir été senior vice president of strategic planning chez ING Investment Management - Americas Region. Ces deux promotions prendront effet le 1er août 2013.
26/07/2013

CeGeReal : la valeur d'expertise baisse, les plus-values latentes montent

Aux normes IFRS, la SIIC CeGeReal (dont la Commerzbank détient près de 60 %) affiche pour le premier semestre 2013 un bénéfice net de 5 millions d’euros contre 9,5 millions pour la période correspondante, mais, hors changements conjoncturel de la valeur du patrimoine, le bénéfice net EPRA (European Public Real estate Association) gonfle à 9,3 millions d’euros contre 4,9 millions.Le bénéfice d’exploitation a chuté à 12,3 millions d’euros contre 17,8 millions pour janvier-juin 2012, «principalement du fait de la variation de la juste valeur du patrimoine», indique un communiqué.Le patrimoine immobilier, expertisé par DTZ Eurexi, a été évalué à 861 millions d’euros hors droits au 30 juin, contre 865,4 millions six mois plus tôt, ce qui fait ressortir une plus-value latente à 176 millions d’euros par rapport à la valeur nette comptable, soit plus de 13 euros par action, contre 167 millions au 31 décembre.
26/07/2013

BlackRock : départ de la gérante du fonds Chine

Ning Jing, la gérante du fonds BGF China, a quitté le 21 juin le gestionnaire BlackRock. Elle était gérante du fonds depuis plus de cinq ans, précise Asian Investor. Suite au départ de la gérante, le fonds, qui pèse 1,27 milliard de dollars, est actuellement piloté par Andrew Swan, responsable de l'équipe asiatique de gestion actions fondamentale, et Emily Dong, co-gérante du BGF Asian Growth Leaders Fund. Asian Investor précise ne pas savoir où est partie Ning Jing.
26/07/2013

L’américain Joseph Sitt vise les Champs-Elysées

Le Financial Times avançait hier de sources proches que le fondateur de Thor Equities avait signé un accord avec une famille non identifiée du Moyen-Orient concernant l’acquisition pour 260 millions d’euros du 65-67, avenue des Champs-Elysées, un immeuble comprenant des commerces de détail, des bureaux et des logements.
26/07/2013

Repli de l’activité de Deutsche Börse

L’opérateur boursier allemand a publié un bénéfice avant intérêt et impôts (Ebit) légèrement inférieur aux attentes au deuxième trimestre, à 256,3 millions d’euros, sous le coup de marchés difficiles ayant engendré un chiffre d’affaires en repli de 2% à 497,1 millions. Le plan de maîtrise des coûts annoncé en février se poursuit conformément aux prévisions.
26/07/2013

Premier partenariat pour NExT Advisor

La filiale de La Française dédiée à l’accompagnement des acteurs indépendants de la distribution d’épargne financière a dévoilé hier un premier partenariat capitalistique minoritaire, avec le Groupe Crystal. Un premier pas «particulièrement emblématique de nos ambitions», selon le directeur général de La Française, Patrick Rivière.
26/07/2013

SAC Capital dans les filets de la justice

Le procureur de New York a engagé des poursuites pénales à l’encontre du gestionnaire alternatif fondé et dirigé par Steven Cohen. SAC Capital Advisors aurait mis en œuvre un système généralisé d’accès à des informations privilégiées lui permettant d’engranger des centaines de millions de dollars en profits illicites. Le gestionnaire risque la fermeture.
25/07/2013

Décès du responsable de la fonction dépositaire de BNPP SS

BNP Paribas Securities Services (BNPP SS) a fait part dans un communiqué publié le 24 juillet du décès de Hervé Bruyère, responsable de la Fonction Dépositaire, la semaine dernière. Il avait rejoint le Groupe BNP Paribas en 1978. Il a occupé plusieurs fonctions au sein du Groupe, notamment chez BNP PAM et chez BNP Paribas Securities Services.
25/07/2013

Un nouveau président non exécutif pour Legg Mason

Le conseil d’administration de Legg Mason Inc (645 milliards de dollars d’encours au 30 juin) a élu Dennis M. Kass comme président non executif. Il a rejoint le conseil comme administrateur en avril 2013 et continuera de faire partie des comités des nominations et de la gouvernance d’entreprise, ainsi que des comités des affaires financières et des rémunérations.L’impétrant a pris sa retraite en 2012 de chairman de la société de gestion Jennison Associates appartenant à Prudential Financial, après avoir été chairman et CEO de Jennison de 2003 à 2011.Dennis M. Kass remplace comme président non exécutif W. Allen Reed, qui était en poste depuis septembre 2012 et a mené le recrutement du nouveau CEO, Joseph A. Sullivan en février 2013. W. Allen Reed demeure administrateur et président du comité financier. Il est administrateur de Legg Mason depuis 2006.
25/07/2013

Baisse du bénéfice et hausse de l'encours pour Rothschild Bank

Le groupe helvétique Rothschild Bank affiche pour l’exercice au 31 mars un bénéfice net consolidé de 15,81 millions de francs suisses contre 19,6 millions, ce qui représente une diminution de 19,4 % alors que le bénéfice brut ressort à 30,88 millions contre 34,5 millions, soit un repli de 10,5 %. La baisse a été imputée par Eric de Rothschild notamment à une hausse des dépenses d’informatique et des amortissements ainsi qu'à de nouvelles contraintes réglementaires coûteuses.Le rapport annuel précise que les encours totaux du groupe se sont accrus de 7,8 %pour ressortir à 20,3 milliards de francs au 31 mars, dont 14,4 milliards de francs (+ 8,3 %) pour Rothschild Bank AG de Zurich. Les rentrées nettes de 334 millions de francs sont venues principalement des activités onshore en Allemagne, en Suisse et au Royaume-Uni, tandis que les activités internationales subissaient des sorties nettes. Au bilan, les sorties nettes sont affichées à 464 millions de francs contre des souscriptions nettes de 621 millions.
25/07/2013

Threadneedle a subi moins de rachats que Columbia

La publication des résultats trimestriels et semestriels d’Ameriprise Financial (lire par ailleurs), maison-mère commune aux deux sociétés de gestion Columbia Management et Threadneedle, montre que la filiale américaine a subi au premier semestre des remboursements nets de 7.584 millions de dollars contre 10.523 millions pour janvier-juin 2012 alors que la britannique ne supportait plus que 245 millions de dollars de sorties nettes contre 2.176 millions.Cela posé, il faut relativiser, parce que les encours totaux de Threadneedle sont bien inférieurs à ceux de Columbia (ils en représentent 37,9 %) : au 30 juin, avec 126.976 millions de dollars, ceux du britannique étaient en baisse par rapport au niveau du 31 mars (127.674 millions) mais en hausse de 9 % sur les 116.630 millions de fin juin 2012.Chez Columbia, l’encours au 30 juin 2013 se situait à 335.194 millions de dollars contre 341.327 millions trois mois plus tôt et 331.934 millions un an auparavant.
25/07/2013

Double échec pour le recrutement externe d’un patron pour RBS

Le Financial Times rapporte que le candidat externe le mieux placé pour devenir CEO de la Royal Bank of Scotland (RBS), Mark McCombe, s’est empressé de faire savoir par un courriel qu’il entend demeurer patron des activités asiatiques de BlackRock, dès qu’il a appris que le Financial Times le citait comme occupant la pole position. L’autre candidat externe, David Roberts, administrateur de Lloyds, a également jeté l’éponge. Il préfère apparemment attendre que le poste de chairman de Lloyds se libère.Dans ces conditions, le président de RBS, Philip Hampton devrait changer de stratégie et opter pour une candidature interne. Il pourrait choisir Ross McEwan, qui dirige l’activité banque de détail du groupe depuis quelques mois.
25/07/2013

Lim Boon Heng est le nouveau président de Temasek

Le fonds souverain singapourien Temasek a un nouveau président, rapporte Finance Asia. Il s’agit de Lim Boon Heng, qui remplace au poste de chairman S. Dhanabalan, qui part à la retraite après 17 années à la tête de l’institution. Comme son prédécesseur, Lim Boon Heng est un ancien homme politique. Il a notamment été ministre.
25/07/2013

Société Générale Private Banking vend son entité japonaise

La Société Générale a annoncé la vente de son activité de banque privée au Japon à la banque nippone Sumitomo Mitsui Banking Corporation (SMBC). Selon L’Agefi, la transaction porte sur 3,1 milliards de dollars (2,3 milliards d’euros) d’actifs sous gestion. «Nous avons accepté une offre spontanée de Sumitomo», assure une porte-parole de Société Générale Private Banking (SGPB), qui gérait 87,9 milliards d’euros à fin mars 2013. «Nous avons décidé de la saisir pour nous concentrer sur les centres d’expertise où nous sommes le mieux positionnés pour croître». C’est-à-dire l’Europe, l’axe Chine-Singapour et le Moyen-Orient.
25/07/2013

Hausse du bénéfice semestriel d'EFG International

EFG International a publié au titre du premier semestre un résultat net de 83,8 millions de francs suisses, soit une hausse de 71% par rapport à l’année précédente. Cette hausse est principalement due à la vente de sa participation restante au sein d’EFG Financial Products (devenue entre-temps Leonteq) Les actifs sous gestion générateurs de revenus se sont établis à 76,0 milliards de francs, contre 78,7 milliards à la fin 2012, mais affichaient une hausse de 4% après ajustement des opérations abandonnées et des reclassifications, précise un communiqué. Les souscriptions nettes ont porté sur 1,9 milliard de francs, contre 1,2 milliard un an auparavant. Les activités en Europe continentale ont généré une croissance annualisée de 14%; l’Asie et le Royaume-Uni ont respectivement enregistré une croissance de 7% et 8% ; les opérations aux Amériques ont stagné, reflétant en partie l’impact des facteurs géopolitiques sur certains domaines d’activité ; l’activité de private banking en Suisse a quant à elle affiché une croissance de 4%.
25/07/2013

Edmond de Rothschild et BBM Investimentos coopèrent au Brésil

Groupe Edmond de Rothschild et BBM Investimentos ont signé un accord stratégique de coopération au Brésil. L’opération a pour objectif de développer des opportunités en gestion d’actifs sur le marché brésilien, notamment à destination des fonds de pension. «Les fonds de pension brésiliens représentent approximativement 300 milliards de dollars d’encours sous gestion et sont autorisés à investir jusqu’à 10% de leurs encours sur des actifs non-brésiliens. A ce jour, leurs investissements vers des actifs étrangers sont encore très faibles», souligne le communiqué. La première étape pratique de cette alliance stratégique sera de lancer deux fonds de droit brésilien nourriciers du fonds Edmond de Rothschild Europe Synergy, un fonds actions européennes géré par Edmond de Rothschild Asset Management. Le premier fonds sera dédié aux fonds de pension tandis que le second s’adressera à une clientèle de banque privée.Les deux groupes pourraient dans un deuxième temps considérer la création d’un fonds actions brésiliennes géré par les équipes de BBM Investimentos et commercialisé à travers le monde (sauf aux Etats-Unis) par les équipes d’Edmond de Rothschild Asset Management, auprès des investisseurs institutionnels internationaux.
25/07/2013

Baisse du bénéfice de comdirect

Pour janvier-juin, le bénéfice avant impôt du groupe comdirect (Commerzbank) a diminué à 41,9 millions d’euros contre 53,1 millions d’euros pour la période correspondante de 2012, tandis que le bénéfice net se situait à 31,14 millions d’euros contre 39,53 millions malgré une hausse des charges d’exploitation à 127,32 millions d’euros contre 112,35 millions, en raison «d’investissements de croissance», a précisé Thorsten Reitmeyer, président du directoire.L’encours administré par le pôle B2C (comdirect bank) est ressorti au 30 juin à 29,3 milliards d’euros contre 27,91 milliards six mois plus tôt tandis que celui du pôle B2B (ebase) augmentait à 21,45 milliards contre 20,95 milliards.
25/07/2013

bfinance renforce son équipe de recherche en gestion d'actifs

Le cabinet de conseil en services financiers bfinance a annoncé l’arrivée de Roubesh Adaya, spécialiste des marchés obligataires, au sein de son équipe de recherche en gestion d’actifs. L’intéressé sera basé à Londres. Roubesh Adaya sera responsable de l’analyse des supports d’investissement obligataires cotés.
25/07/2013

Stoxx offers a 3D printing index

P { margin-bottom: 0.08in; } The Swiss firm Stoxx Limited on 24 July announced that it is launching the Stoxx Global 3D Printing Pure Play Index, which, as its name indicates, covers businesses involved specifically in the three-dimensional printing sector, and which earn at least 10% of their revenues in this area. All of these shares belong to the Stoxx Global Total Market Index (65 countries, over 7,000 businesses), with a minimum quarterly trading volume of EUR25,000, and publicly-traded capital of at least EUR10m. The new index contains only 30 eligible lage caps, with a limit of 20% exposure per position.The composition of the index will be revised annually in September, and rebalancing will be carried out on a quarterly basis. The available track record has been backtested to 17 September 2010.
25/07/2013

AFG welcomes transposition of AIFMD into French law

P { margin-bottom: 0.08in; } The Alternative Investment Fund Managers Directive (AIFMD) was on 13 July transposed into French law by an order and decree of the Council of State passed by the Council of Ministers (Cabinet) on 24 July 2013. The French financial management association (AFG) immediately expressed its satisfaction that France thus becomes one of the first countries to transpose this important directive.“With an effective collaboration in the market between the general management of the Treasury, the AMF and the profession, the French regulatory framewok will allow French management to continue its development in France, Europe and internationally in a framework which ensures effective protection of investors,” a statement from the AFG states.The professional association highlights two points:* on the one hand, the names of French funds have been clarified and simplified, with only two major categories, mutual funds (or UCITS funds) and alternative investment funds (FIAs) compliant with the new AIFMD directive.* on the other hand, French FIAs and French firms compliant with the AIFM directive are able to engage passport procedures from 22 July 2013, to serve European professional clients.
25/07/2013

Threadneedle sees lower redemptions than Columbia

P { margin-bottom: 0.08in; } The release of quarterly and first half results for Ameriprise Financial (see elsewhere in today’s Newsmanagers), the parent company of the two asset management firms Columbia Management and Threadneedle, reveals that the US affiliate in first half saw net redemptions of USD7.584bn, compared with USD10.523bn in January-June, while the British firm had only USD245m in net outflows, compared with USD2.176bn.However, this should be taken in context, since total assets at Threadneedle are far lower than at Columbia (they are equivalent to 37.9%): as of 30 June, with USD126.976bn, the British firm’s assets were down compared with 31 March (USd127.674bn) but up 9% compared with USD116.630bn as of the end of June 2012.At Columbia, assets as of 30 Jne 2013 totalled USD335.194bn, compared with USD341.327bn three months previously, and USD331.934bn one year previously.
25/07/2013

KraneShares: an ETF of winners out of Chinese 5-year plans

P { margin-bottom: 0.08in; } On 22 July, the New York-based asset management firm KraneShares, which has an office in Beijing, has launched the first of seven funds focused on China, for which it had applied for a license from the SEC. The product is the KraneShares CSI China Five Year Plan ETF (NYSE Arca ticker: KFYP; ISIN code: US5007672075), which in normal circumstances will invest at least 80% of its assets in shares of the CSI Overseas China Five-Year Plan Index of companies which are likely to benefit most from Chinese five-year plans.The fund has a total expense ratio of 0.68%. It is 35% invested in information technologies, 16% in discretionary consumer products, 14% in industrials, and 14% in ongoing consumer products.The two largest positions are Tencent Holdings (13.64%) and Baidu Com (11.41%).
25/07/2013

Chinese government issues new RQFII licenses

P { margin-bottom: 0.08in; } The Chinese securities commission (CSRC) on 23 July announced two new licenses for Renminbi qualified foreign institutional investors (RQFII), issued to Industrial Bank and Commercial Bank of China (Asia). On 13 July, Taiping Asset Management (Hong Kong) has also been issued this license, Z-Ben Advisors reports.There are now 37 holders of RQFII licenses, and quotas already assigned total CNY104.9bn.Fund management firms owned by banks or insurers have joined affiliates of asset management firms and brokerage firms in the circle of RQFII license holders. Currently, Hang Seng Investment Management is the only holder of an RQFII license not to be an onshore institution controlled entirely by a Hong Kong company.
25/07/2013

Legacy of defined benefits will be larger than expected

P { margin-bottom: 0.08in; } According to the Pensions Management Institute (PMI), managing the legacy of defined benefit pension schemes (DB) could take 50 years, at a time when professionnals are wildly over-optimistic, with a total time of 25 to 30 years projected, Investment Europe reports.Tim Middleton, a technical consultant at PMI, claims that the providers of retirement savings plans began to focus on problems posed by defined contributions (DC) without correctly resolving the issues arising from the defined-benefit legacy. One of the major questions about defined benefits is financing deficits, although these do appear to have declined recently.According to the Pensions Risk Survey from Mercer, the combined deficit for all defined-benefit plans of FTSE 350 companies totalled GBP98bn (EUR114bn) in May, which corresponds to a coverage rate of 85% (compared with GBP108bn and 84% one month earlier).
25/07/2013

Robeco does not plan to make all its local funds UCITS-compliant

P { margin-bottom: 0.08in; } Unlike ING Investment Management, which has announced that it will be placing all its Netherlands-registered funds under the UCITS directive, with three umbrella funds (equities, bonds, diversified), Robeco has told Fondsnieuws that the move to the UCITS regime will not be universal.In some cases, particularly some diversified funds, Robeco will choose the AIFMD format, as it will for Netherlands institutional funds.

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