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Asset Management
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05/11/2013

Les produits structurés désormais mieux encadrés outre-Rhin

L’association allemande des promoteurs de produits structurés (DDV) a adopté un nouveau code de bonne conduite qui se veut beaucoup plus sévère que le précédent. Entré en vigueur le 1er novembre, ce nouveau code, certes volontaire, intègre des recommandations beaucoup plus strictes que précédemment, avec notamment une insistance particulière sur la notion de transparence."En plus de la transparence des produits, la transparence des coûts joue désormais un rôle central dans le code de bonne conduite. Les produits structurés ont désormais un temps d’avance en ce qui concerne la transparence des coûts. Aucun autre secteur n’est aussi ouvert avec ses clients», souligne Hartmut Knüppel, CEO et membre du comité de direction de l’association professionnelle.A compter du printemps 2014 notamment, la valeur estimée à l'émission (IEV) doit figurer dans les fiches d’information sur les produits structurés. Cette valeur estimée est pour l’essentiel déterminée par l'évaluation des prix des différentes composantes du produit, le revenu financier et les coûts de couverture, sur le modèle de la norme IFRS 13.
05/11/2013
Fonds

Feu vert en Allemagne pour le SmartBeta Equity d'Axa IM

La BaFin a accordé son agrément de commercialisation en Allemagne au compartiment Global SmartBeta Equity de la sicav luxembourgeoise Axa WF, un fonds d’action géré par Rosenberg. Ce fonds destiné aux institutionnels (parts I) et aux grands institutionnels (parts ZI) vise à profiter sur le long terme «de manière diversifiée, efficace et peu onéreuse» à la hausse des marchés d’actions. L’objectif est de générer une surperformance de 100 à 200 points de base sur un cycle entier avec une volatilité de 80 % de celle du marché. L'équipe de gestion s’efforcera d'éviter les bulles spéculatives et de limiter les pertes en période de baisse (lire Newsmanagers du 26 février).Axa IM précise qu’il gère environ 3,1 milliards d’euros en stratégies de beta intelligent, dont 1,2 milliard dans l’obligataire et 1,9 milliard en actions.Les caractéristiques du fonds sont disponibles en pièce jointe pdf.
Fonds
05/11/2013
Fonds

SLI prépare un fonds pour les retraites à contribution définie

Standard Life Investments (SLI) a annoncé son intention de lancer au premier trimestre 2014 un fonds géré par son équipe multi-classes d’actifs et destiné aux souscripteurs de plans d'épargne retraite à contribution définie, le Enhanced-Diversification Growth Fund (EDGF).L’objectif sera de générer des rendements similaires à ceux des actions sur un cycle, mais avec une volatilité inférieure. Pour ce faire, l'équipe de gestion utilisera un nombre de stratégies plus important que pour les approches traditionnelles d’investissement «growth».Par ailleurs, a indiqué Louise Kay, head of UK institutional business, SLI lancera un service de soutien destiné à aider les employeurs et les consultants à informer et éduquer les adhérents aux plans d'épargne à contribution définie de la marque.
Fonds
05/11/2013

Steve Norris devient président non-exécutif de BNP Paribas RE UK

BNP Paribas Real Estate a annoncé lundi 4 novembre la nomination de Steve Norris à la fonction de président non-exécutif. Au directoire de la société, il soutiendra le développement des activités de Property Management et de Property Développement. Il travaillera également avec le CEO Advisory de BNP Paribas Real Estate UK, John Slade, afin de renforcer le positionnement de la société sur les activités de Transaction, de Conseil et d’Expertise, indique un communiqué. Député pendant plus de 14 ans (de 1983 à 1997), Steve Norris a été secrétaire personnel parlementaire au Ministère de l’Environnement, du Commerce et de l’Industrie et au Ministère de l’Intérieur, et a été ministre des Transports à Londres de 1992 à 1996. Il a également été vice-président du Parti conservateur. En tant qu’homme d’affaires, Steve Norris est également président de Soho Estates.
05/11/2013

Relève de la garde chez Schroders pour l'immobilier

Duncan Owen prend avec effet immédiat la direction des investissements immobiliers de Schroders (10,5 milliards de livres d’encours), succédant à William Hill, qui quitte ce poste après 25 ans d’exercice, rapporte Investment Week. Le nouveau promu est arrivé début 2012 chez Schroders après avoir été CEO d’Invista, director chez LaSalle Investment Management et associé chez Jones Lang Wooton.William Hill restera conseiller de la direction de Schroders pour les questions d’investissement immobilier.
05/11/2013

Barclays Wealth va se séparer de 100 banquiers privés

Selon Fundweb, la décision de Barclays Wealth & Investment de continuer à faire subir un régime amincissant à ses services de gestion de fortune va se traduire par la suppression de 100 postes de banquiers privés, soit 35 % de son effectif dans ce domaine. Cependant, les personnels concernés bénéficient de primes pour rester en poste jusqu’à février 2014.La réduction d’effectifs est en partie imputable à l’acquisition de Gerrard il y a douze ans, à la faveur de laquelle Barclays avait hérité de beaucoup de clients avec des portefeuilles inférieurs à 500.000 livres. Ces clients, après la restructuration, seront transférés au pôle «private clients», où ils recevront un service allégé.
05/11/2013

Henderson promeut Phil Apel à la tête de l'obligataire

Head of interest rates et chair du fixed income investment strategy group (ISG) depuis 2005, Phil Apel a été nommé head of fixed income de Henderson Global Investors (HGI) avec effet au 4 novembre 2013. Responsable d’une équipe de 60 personnes au Royaume-Uni et aux Etats-Unis, avec des encours de 18,3 milliards de livres au 30 septembre 2013, il sera subordonné à Rob Gambi, le nouveau CIO recruté chez UBS Global AM (lire Newsmanagers du 16 octobre), qui rejoindra HGI début 2014.Par ailleurs, le gérant de portefeuilles James McAlevey succèdera à Phil Apel comme head of interest rates et aura pour adjoint Mitul Patel.
05/11/2013
Fonds

Le fonds d’investissement franco-russe doté d'un milliard d'euros

Le Fonds d’investissement franco-russe (RFIF) a été lancé le 1er novembre à Moscou par CDC International et le Fonds russe d’investissements directs (RDIF) en présence du Premier ministre français, Jean-Marc Ayrault, et du Premier ministre russe, Dmitri Medvedev, indique un communiqué de la Caisse des dépôts.Doté d’un milliard d’euros, le RFIF doit permettre de renforcer les opportunités de coopération économique entre les deux pays en drainant des investissements attractifs dans des secteurs et des classes d’actifs très diversifiés, contribuant ainsi à la croissance et à la prospérité des économies françaises et russes.
Fonds
05/11/2013

Trusteam Finance absorbe Alcyone Finance

Les activités de gestion des OPCVM et d’ingénierie patrimoniale assurées par Alcyone Finance seront regroupées prochainement chez Trusteam Finance, ont annoncé les deux groupes. Trusteam Finance qui avait annoncé au 1er janvier 2013 la signature d’un partenariat privilégié avec Monte Paschi Banque en France dans le domaine de la gestion d’actifs poursuit ainsi son développement. Le nouvel ensemble gérera près de 600 millions d’euros pour une clientèle institutionnelle et privée.
05/11/2013

La Commission européenne prévoit une reprise lente en UE

Dans ses prévisions économiques d’automne, Bruxelles a revu en légère baisse sa prévision de croissance 2014 pour l’Union européenne, à 1,1% contre 1,2% attendu il y a six mois, après une contraction de 0,4% cette année. Pour 2015, elle anticipe une accélération à 1,7%. L’inflation dans la zone euro ne devrait pas dépasser 1,5% cette année comme l’an prochain et elle pourrait tomber à 1,4% en 2015, s'éloignant un peu plus de l’objectif de 2% de la Banque centrale européenne (BCE). Quant au chômage, il devrait stagner à 12,2% de la population active l’année prochaine avant de revenir à 11,8% en 2015.
05/11/2013

Londres donne plus de pouvoir aux actionnaires minoritaires

La Financial Conduct Authority britannique a annoncé mardi de nouvelles règles sur le listing pour protéger les investisseurs minoritaires. Cette publication fait suite à une consultation en 2012 du prédécesseur de la FCA, la FSA, sur les introductions à la Bourse de Londres de sociétés ayant un actionnaire de contrôle. Les nouvelles règles donnent notamment un droit de veto aux administrateurs indépendants sur les transactions entre la société cotée et son actionnaire de contrôle, et soumet la nomination de ces indépendants au vote en AG des seuls minoritaires.
05/11/2013

Le LSE propose son service de compensation actions à Singapour

Bloomberg croit savoir de sources proches que le London Stock Exchange négocie avec l’opérateur de la Bourse de Singapour SGX pour lui proposer sa technologie de compensation actions développée par MilleniumIT (acquis par le LSE en 2009). Aucun lien en capital n’est prévu, et l’accord ne couvrirait pas les produits dérivés mais uniquement les actions au comptant.
05/11/2013

Calpers a doublé le montant de ses bonus l’an dernier

Le fonds de pension californien a révélé hier avoir distribué à ses 130 cadres et employés 7,7 millions de dollars (5,7 millions d’euros) de bonus l’an dernier, soit plus du double des 3,6 millions versés l’année précédente. Le responsable des investissements Joe Dear a reçu à ce titre 321.750 dollars en plus de sa rémunération de base qui s’élève à un demi-million de dollars.
05/11/2013

Les Etats-Unis et l’Union européenne à la table des négociations

La Commission européenne a indiqué que les Etats-Unis et l’Union européenne se retrouveront à Bruxelles du 11 au 15 novembre pour des négociations en vue de conclure le plus important accord de libre échange au monde. Des pourparlers initialement prévus début octobre mais repoussés en raison de la fermeture partielle des administrations fédérales américaines. La réunion suivante est prévue à Washington dans la semaine du 16 décembre.
05/11/2013

Fiducial fusionne ses sociétés de gestion immobilière

Fiducial rapproche ses sociétés de gestion de SCPI et d’OPCI, Fiducial Gérance et Uffi Ream. L’ensemble fusionné prend la dénomination sociale de Fiducial Gérance et se transforme en SA à directoire et conseil de surveillance. «Avec 1,75 milliard d’euros d’actifs gérés, répartis sur 12 SCPI (près d’1,6 milliard d’euros), 6 groupements forestiers et la gestion du patrimoine français d’un fonds immobilier étranger, le nouvel ensemble devient l’un des principaux acteurs du marché des SCPI», souligne Fiducial.
05/11/2013

Le pacte de compétitivité doit créer 30.000 emplois en 2013

Le pacte de compétitivité doit créer 30.000 emplois en 2013, a déclaré hier le Premier ministre sur la base d’une estimation de l’Insee à l’occasion du premier anniversaire de ce dispositif. Jean-Marc Ayrault a par ailleurs annoncé des mesures supplémentaires pour soutenir l’innovation, notamment le déblocage d’une enveloppe de 120 millions pour l’innovation non technologique comme le design.
05/11/2013

Le PIB italien devrait croître de 0,7% en 2014

L’Italie devrait afficher une croissance modeste de 0,7% l’an prochain après une contraction de 1,8% en 2013, a estimé hier l’Istat, l’institut national de la statistique. L’organisme transalpin maintient ainsi sa projection pour 2014 mais a revu en baisse celle de 2013, puisqu’il prévoyait en mai une contraction de 1,4% du PIB cette année. Malgré cette amélioration relative, il anticipe une hausse du taux de chômage moyen à 12,4% en 2014 contre 12,1% cette année.
05/11/2013

Le ministre des finances italien s’alarme de la hausse de l’euro

Interrogé par le quotidien britannique, Fabrizio Saccomanni met en garde contre les effets négatifs de la hausse de l’euro sur la fragile reprise de l’économie en Europe. Remarquant que la monnaie unique est désormais «la devise la plus forte au monde comparée au dollar, au yuan, à la livre sterling ou au franc suisse», il appelle la BCE à assouplir sa politique monétaire pour soulager les PME dans la région.
05/11/2013
Gestion d'actifs

L'UMR teste avec succès le viager institutionnel

L’Union Mutualiste Retraite a procédé à soixante dix acquisitions en viager depuis l’ouverture de son fonds spécialisé d’après Philippe Rey, son directeur des investissements. Lancé en juin 2012 sous la forme d’une société par actions simplifiée unipersonnelle (SASU), ce fonds viager est ouvert uniquement aux adhérents de la caisse de retraite complémentaire. L’année dernière, sur les 10 000 personnes que nous avons ciblées parmi nos 150 000 pensionnés, nous avons reçu 300 manifestations d’intérêt qui ont abouti à 100 rendez-vous et au final une trentaine de biens ont été validés détaille Philippe Rey. Depuis, de nouvelles promesses d’achat ont été signées et le fonds compte désormais soixante dix biens en viager, valorisés vingt millions d’euros, en contrepartie desquels les signataires ont reçu dix millions d’euros. C’est une forme d’investissement sociétal qui permet à nos adhérents, pour beaucoup issus de l'éducation nationale de compléter leurs retraites explique le directeur des investissements de l’UMR. L’avantage pour le bénéficiaire étant que la caisse de retraite se montre moins stricte sur les conditions d'âge qu’un particulier, acceptant des dossiers à partir de 72-73 ans contre 80 ans dans les viagers de gré à gré classiques. L’institution nantaise cible un rendement de l’ordre de 3,5 à 4 % pour ce fonds, soit en-dessous de ses objectifs globaux,
Gestion d'actifs
04/11/2013

Le LSE propose son service de compensation actions à Singapour

Bloomberg croit savoir de sources proches que le London Stock Exchange négocie avec l’opérateur de la Bourse de Singapour SGX pour lui proposer sa technologie de compensation actions développée par MilleniumIT (acquis par le LSE en 2009). Aucun lien en capital n’est prévu, et l’accord ne couvrirait pas les produits dérivés mais uniquement les actions au comptant.
04/11/2013

SAC Capital Advisors transige au prix fort avec la justice

Le gestionnaire alternatif américain a convenu d’un accord avec les autorités selon lequel il versera une amende de 1,8 milliard de dollars pour mettre un terme aux poursuites concernant des soupçons de délit d’initiés. L’accord doit être approuvé par un tribunal et précise que SAC Capital Advisors doit mettre un terme à son activité de conseil en investissement. La somme à verser inclut 616 millions de dollars déjà versés cette année à la SEC.
04/11/2013

New head for Germany and Austria at Oddo AM

Carsten Nerge, director of institutional distribution at Warburg Invest KAG in Hamburg since October 2010 after 10 years at ABN Amro AM and then BNPP IP, is joining Oddo Asset Management, Das Investment reports. Nerge will be respnsible for the activities at the French asset management firm serving Germany and Austria.
04/11/2013

Matthias Schellenberg joins board at UBS Germany

Matthias Schellenberg, who joined ING Investment Management on 1 January 2013 as head for Germany, Austria and Eastern Europe Global Asset Management at UBS, was on 1 November appointed as a managing board member at UBS Germany with responsibility for the global asset management unit.He joins a management team led by Axel Hörger. The other board members at UBS Germany are Martin Deckert, Carsten Dentler and Stefan Winter, a statement dated 31 October states.
04/11/2013

First investment for Social Impact Fonds from ABN Amro

ABN Amro has announced that the Social Impact Fonds, launched this year (see Newsmanagers on 26 March) has made its first investment, buying stakes in Nudge, a consumer platform specialised in sustainable and social development, with 30,000 subscribers, Fondsnieuws reports. The total investment and the size of the stake have not been revealed.
04/11/2013

Banco Popular has nearly EUR14bn in AUM

Funds People reports that counting EUR756m in wealth management, investment funds for EUR8.119bn and retirement savings plans for EUR5.122bn, Banco Popular as of the end of September had assets under management of USD13.998bn, which represents increases of 5%, 11.7%, and 4.2%, respectively, since the end of December.
04/11/2013

Swedish fund association hires economist

The Swedish investment fund association, Fondbolagens Förening, has recruited Jenny Hansson to handle events. Hansson is an economist and was also a high-level athlete.
04/11/2013

Strong rise in assets at Berkshire Hathaway

For third quarter 2013, Berkshire Hathaway on 1 November announced distributable net profits of USD5.053bn, compared with USD3.920bn in the corresponding period of 2012. In the first nine months of the year, these profits total USD14.486m, compared with USD10.273m.

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