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Asset Management
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04/08/2014

Inflows at Man Group remain positive but slowed

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British alternative investment firm Man Group on Friday, 1 August announced total assets under management of USD57.7bn as of 30 June 2014, up 5% in second quarter, and up 7% since the beginning of the year. For first half overall, the group shows positive inflows of USD2.8bn. But this total includes a slowdown in incoming net inflows in second quarter, since after a total of USD2.0bn in incoming flows in the first three months of the year, Man Group posted inflows of only USD800m between the end of March and the end of June. In second quarter, the alternative division posted zero net inflows, while the long-only division attracted a net USD1.1bn, and the guaranteed division posted USD300m in net redemptions. In the first six months of the year, Man Group’s AUM has been positively impacted by a +USD700m market effect. Pre-tax profits for the group total USD148m in first half, up 10.4% compared with the first half of last year.
04/08/2014

Jupiter AM appoints a head of distribution for Austria

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Jupiter Asset Management has announced the recruitment of Karl E. Banyai as director of distribution for Austria. Ie will report directly to Andrej Brodnik, head of sales for Germany, Austria and Switzerland. Banyai will join Jupiter AM from BlackRock, where he had served in a management position. Before that, he served private clients at the Constantia bank as head of distribution.
04/08/2014

Good quarter for asset management and private banking at SG

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The private banking and asset management unit of the Société Générale group has posted stable earnings in first half (-0.5% year on year), at EUR519m. Private banking in second quarter earned net banking proceeds of EUR201m, down 10.8% compared with a high Q2 2013, which was boosted by a non-recurring revenue element. This decline also reflects a slowdown in activity in Asia related to a sale of activities which is expected to be finalised in Q4 2014. With EUR116bn as of the end of June, assets under management are up for the fourth consecutive quarter, with an increase of EUR2.2bn for the quarter, driven by European locations, where client activities were sustained, with net inflows of EUR1.1bn, particularly in France. Lyxor has posted an increase in its assets under management to EUR86bn, +EUR2.2bn for the quarter, of which +EUR1.7bn were performance effects, and +EUR0.5bn in positive currency effects. Net inflows for the quarter were supported by the good performance of ETFs. Earnings at Lyxor are up sharply (+33.4%), to EUR50m in Q2 2014, implicating a significant improvement in gross profit margins at Lyxor, which are up to 24.3 basis points, compared with 21.6 basis points in Q2 2013. Net earnings for the part of the group total EUR1.03bn in second quarter, and EUR1.345bn for first half 2014. In 2013, earnings in Q2 were EUR955m, while H1 was EUR1.319bn.
04/08/2014

BlackRock sells Le Madeleine property in Paris

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } BlackRock has announced the sale of the Le Madeleine building to Norges Bank Investment Management, for a net EUR425.6m. Le Madeleine, located on the Place de la Madeleine in the central buisness district of Paris, was acquired by the BlackRock Property Europe Fund III in 2009, and has been completely renovated.
04/08/2014

Carlton Sélection granted AIFM license by AMF

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The French independent asset management firm Carlton Sélection on Friday, 1 August announced that it was granted an AIFM license on 22 July this year by the College of the Autorité des marchés financiers (AMF). The license offers Carlton Sélection license to manage alternative investment funds (AIF) and to distribute them throughout the European union. Daniel Gérino, chairman and director of management, welcomes the fact that “the quality of the innovative expertise which Carlton Sélection employs in its management for the benefit of its clients is thus recognized. This AIFM license opens opportunities to develop new investment strategies, which our asset management firm will not fail to seize.” Carlton Sélection, founded in 2011, is aimed at institutional investors, corporates, family offices and indendendent wealth management advisers. As of 30 June 2014, assets under management at Carlton Sélection total EUR148m.
04/08/2014

Pioneer Investments appoints Lisa Jones as head of its US division

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Pioneer Investments, an originally US asset management firm which became an affiliate of the Italian bank UniCredit in 2000, at the end of last week announced in a statement that it has appointed Lisa M. Jones as head of its US division. In this role, she becomes chairman and CEO of Pioneer Investment Management USA Inc, the US entity of Pioneer Investments. Jones will be based in Boston, and will report to Sandro Pierri, CEO of Pioneer Investments, and also becomes a member of the global management at Pioneer. She will begin on 11 August. Jones replaces Daniel K. Kingsbury, who will remain in his position at Pioneer until 5 September 2014, to facilitate the transition, a statement said. Jones had most recently worked for Morgan Stanley Investment Management (MSIM) as global director of distribution and chairman of MSIM Distribution, a position she left in 2013.
04/08/2014

13 companies granted mandates to manage savings for Japanese public sector employees

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Federation of National Public Service Personnel Mutual Aid Association, which manages savings and pensions capital for 1.24 million active or retired Japanese public sector employees, has awarded a mandate to a group of investment companies to manage JPY134bn (USD1.3bn), invested primarily in Japanese equities, Asia Asset Management reports. The group includes: Amundi JapanCapital InternationalGoldman Sachs Asset ManagementSchroders Investment ManagementDIAM Asset ManagementNissay Asset ManagementNomura Asset ManagementNomura Funds Research and TechnologiesFidelityBlackRock JapanMizuho Asset ManagementSumitomo Mitsui Trust BankMitsubishi UFJ Trust and Banking. For eight of these companies, this is the first time the Japanese institution has awarded them a mandate. Mandates for Nikko Asset Management and JP Morgan Asset Management, which had managed JPY58.5bn and JPY29.3bn, respectively, for the Japanese body in 2013, were not renewed.
04/08/2014

Flows into EM Equity Funds surge in late July

Argentina’s steady progress during the final week of July toward its second sovereign default since 2001 did little to dull investor appetite for emerging markets exposure. EPFR Global-tracked Emerging Markets Equity Funds recorded their biggest inflow since early 1Q13, with Latin America Equity Funds snapping a seven week outflow streak, and Emerging Markets Bond Funds took in over $900 million.“These fund groups may be benefiting from the roughly $13 billion redeemed from US Money Market and High Yield Bond Funds that was looking for a new home this past week,” observed Cameron Brandt, EPFR’s Director of Research. Elsewhere, investors continued to pull money out of Europe Equity Funds as that region tightened sanctions on its main energy supplier, Russia, because of its role in Ukraine’s civil war. Redemptions from Emerging Europe Equity Funds also jumped, hitting a 25 week high. But it was a good week for China Equity Funds: flows into this fund group climbed to their highest level in over six years. Overall, EPFR Global-tracked Bond Funds absorbed a net $2.16 billion during week ending July 30 while Equity Funds recorded inflows of $11.25 billion. Money Market Funds saw $17.4 billion flow out — a six week high — following the Securities Exchange Commission’s decision to require some US funds to switch from a stable, dollar in, dollar out net asset value (NAV) to a free-floating one by 2016.
04/08/2014

Assets in UCITS alternative funds total EUR184bn

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Assets in alternative funds housed in a UCITS envelope as of the end of June totalled a record EUR184.2bn, according to statistics from Alceda Fund Management. As of the end of March, assets totalled EUR159.4bn, for growth of 15.6% in the quarter. Multi-asset strategies have attracted the most investors, and have assets of EUR46.1bn, despite a slight decline of 0.2% in the first six months of the year. They are followed in second place by macro strategies, which have assets of EUR45.9bn. Long/short strategies have gained 66.8% in six months, to EUR30.7bn, while managed futures have seen their assets decline 6.7%, to EUR2.8bn. Multi-asset strategies posted the best returns in first half, with gains of 3.52%.
04/08/2014

BNY Mellon lance un fonds d’obligations asiatiques

BNY Mellon a lancé The BNY Mellon Asian Bond fund, un nouveau produit qui sera géré par Standish sa division fixed income qui dispose d’une équipe à Singapour, rapporte Citywire. Ce nouveau fonds sera géré par Murray Collis qui dirige la branche Asian fixed income au sein de Standish et qui a rejoint la filiale asiatique de BNY Mellon en janvier 2013 en provenance de First State. Le fonds, domicilié au Luxembourg a vocation à investir à travers tout l’univers fixed income aussi bien dans la dette souveraine, corporate et financière (high yield ou investment grade), que dans les stratégies de taux ou encore les produits monétaires. Le portefeuille sera investi à 60% en obligataire, 25% en stratégies de taux et 15% en produits monétaires libellés en devises locales. Le fonds aura pour indice de référence le JP Morgan Credit Index (JACI), un indice qui agrège des obligations asiatiques, libellé en dollars.
04/08/2014

La collecte de Man Group reste positive mais ralentit

La société d’investissements alternatifs britannique Man Group a annoncé, vendredi 1er août, un montant d’actifs sous gestion de 57,7 milliards de dollars au 30 juin 2014, soit une progression de 5% au cours du deuxième trimestre et de 7% depuis le début de l’année. Sur l’ensemble du premier semestre le groupe a enregistré une collecte nette positive de 2,8 milliards de dollars. Mais ce montant intègre un ralentissement des flux entrants nets au second trimestre car, après avoir attiré 2 milliards de flux entrants nets sur les 3 premiers mois de l’année, Man Group n’a collecté que 800 millions de dollars entre fin mars et fin juin. Dans le détail, au cours du second trimestre, la division Alternative a enregistré une collecte nette nulle, la division Long only a attiré 1,1 milliard de dollars en net et la division Guaranteed a enregistré 300 millions de rachats nets. Au cours des six premiers mois de l’année, Man Group a bénéficié d’un effet marché positif de 700 millions de dollars. Le résultat avant impôts du groupe atteint 148 millions de dollars au premier semestre, soit une hausse de 10,4% comparé au premier semestre de l’an dernier.
04/08/2014

BTG Pactual vise une acquisition au Mexique

Quelques semaines après avoir acquis la banque privée suisse BSI pour 1,7 milliard d’euros, la banque brésilienne BTG Pactual envisage désormais une possible acquisition au Mexique afin de se doter d’une présence plus importante sur l’un des principaux marchés d’Amérique latine, rapporte le Financial Times. « C’est clairement une opportunité pour nous et nous avons beaucoup à faire au Mexique, a déclaré André Esteves, le PDG de BTG Pactual, au quotidien britannique, tout en reconnaissant que « le marché est un peu cher et nous devons donc être patients ».
04/08/2014

Treize sociétés mandatées pour gérer l’épargne des fonctionnaires japonais

La Federation of National Public Service Personnel Mutual Aid Association, qui gère l’épargne et le capital des retraites de 1,24 million de fonctionnaires japonais actifs ou retraités, a confié un mandat à un groupe de sociétés d’investissement pour gérer 134 milliards de yen (1,3 milliard de dollars) investis principalement en actions japonaises, rapporte Asia Asset Management. Dans ce groupe figurent : Amundi JapanCapital InternationalGoldman Sachs Asset ManagementSchroders Investment ManagementDIAM Asset ManagementNissay Asset ManagementNomura Asset ManagementNomura Funds Research and TechnologiesFidelityBlackRock JapanMizuho Asset ManagementSumitomo Mitsui Trust BankMitsubishi UFJ Trust and Banking. Pour 8 d’entre elles, c’est la première fois que l’organisme japonais leur confie un mandat. Les mandats de Nikko Asset Management et JP Morgan Asset Management, qui géraient respectivement 58,5 milliards de yen et 29,3 milliards de yen, pour l’organisation japonaise en 2013, n’ont pas été reconduits.
04/08/2014
Fonds

La finance islamique en pleine croissance grâce à l'Asie

Selon les chiffres du Malaysia International Islamic Financial Centre (MIFC), les encours sous gestion totaux de la finance islamique sont passés de 29,2 milliards de dollars en 2004 à 73,7 milliards de dollars à fin décembre 2013. Le nombre de fonds gérés selon les principes de la loi islamique s'élèvent à fin 2013 à 1.065 produits, contre 285 il y a dix ans. «La gestion d’actifs islamique est très dynamique et innove beaucoup. L’industrie a certes vécu une année 2012 un peu plus difficile, quand des produits trop petits et pas assez performants ont été évincés du marché», explique Mohieddine Kronfol, chief investment officer global sukuk chez Franklin Templeton Investments, à The Banker.com. Mais la croissance reste très forte grâce à des marchés comme l’Asie du Sud-Est ou les pays du Golfe. La Malaisie et l’Arabie Saoudite représentent ensemble plus de 63% des encours des fonds islamiques. La croissance annuelle des encours islamiques au cours des cinq dernières années est de 27% en Asie, emmenée par l’Indonésie (+37% par an), la Malaisie (+26%) et la Thailande (+18%).
Fonds
04/08/2014
Fonds

Les encours des fonds alternatifs Ucits atteignent 184 milliards d'euros

Les encours des fonds alternatifs logés dans une enveloppe Ucits ont atteint fin juin le montant record de 184,2 milliards d’euros, selon les statistiques d’Alceda Fund Management. Fin mars, les encours ressortaient à 159,4 milliards d’euros, soit une croissance de 15,6% sur le trimestre. Les stratégies multi-actifs ont attiré le plus grand nombre d’investisseurs et affichent un encours de 46,1 milliards d’euros, malgré un léger recul de 0,2% sur les six premiers mois de l’année. Ils sont suivis à la deuxième place par les stratégies macro, qui atteignent des encours de 45,9 milliards d’euros. Les stratégies long-short ont gagné 66,8% en six mois à 30,7 milliards d’euros, alors que les managed futures voient leurs encours décliner de 6,7% à 2,8 milliards d’euros. Les stratégies multi-actifs ont enregistré au premier semestre les meilleurs performances avec une hausse de 3,52%.
Fonds
04/08/2014

Carlton Sélection obtient de l’AMF son agrément AIFM

La société de gestion française indépendante Carlton Sélection a annoncé vendredi 1er août avoir obtenu son agrément AIFM, délivré le 22 juillet dernier, par le Collège de l’Autorité des marchés financiers. Cet agrément offre à Carlton Sélection la capacité de gérer des FIA (fonds d’investissement alternatifs) et de les distribuer dans l’ensemble de l’Union européenne. Daniel Gérino, président et directeur de la gestion, se félicite que « la qualité des expertises innovantes que Carlton Sélection met en œuvre dans sa gestion au bénéfice de ses clients soit ainsi reconnue. Cet agrément AIFM ouvre des opportunités de développement sur de nouvelles stratégies d’investissement, que notre société de gestion ne manquera pas de saisir. » Née en 2011, Carlton Sélection s’adresse aux investisseurs institutionnels, corporate, family offices et conseillers en gestion de patrimoine indépendants. Au 30 juin 2014, les encours sous gestion de Carlton Sélection s’élevaient à 148 millions d’euros.
04/08/2014
Fonds

Miller Howard lance une version Ucits de son fonds énergie

La société américaine indépendante Miller Howard Investments a lancé une version Ucits de son fonds énergie qui investit dans les thématiques de la révolution énergétique nord américaine, rapporte Citywire. Ce fonds, nommé « Drill Bit to Burner Tip fund», investit dans le secteur des huiles et des gaz de schiste dans la région en se focalisant exclusivement dans les activités et les acteurs les mieux positionnés pour profiter rapidement de l’essor de cette nouvelle source d’énergie. Ce fonds sera géré par Lowell Miller, président et CIO de Miller Howard Investments. Le fonds existant, dont s’inspire la version Ucits nouvellement créée, a été lancé en juin 2011 et affiche aujourd’hui un encours de 8,2 milliards de dollars. Ce fonds est investi à hauteur d’environ 31% dans les industries en amont (exploration et production), 23% dans la chaine intermédiaire (pipelines, stockage), 18% en aval (transformation et raffinage) et 28% dans les secteurs clients (produits chimiques, groupes de transport). Cette nouvelle version Ucits est disponible sur AUP (Alceda Ucits Platform) la plate-forme Ucits de Alceda aux côtés du fonds actions de Miller Howard Investments (Dividend Equity fund) lancé en août l’année dernière. La plate forme d’Alceda, basée au Luxembourg, est la plus grande plateforme Ucits indépendante en Europe.
Fonds
04/08/2014

Jupiter AM nomme un responsable de la distribution pour l'Autriche

Jupiter Asset Management a annoncé le recrutement de Karl E. Banyai au poste de directeur de la distribution pour l’Autriche. Il est rattaché directement à Andrej Brodnik, responsable des ventes pour l’Allemagne, l’Autriche et la Suisse. Karl E. Banyai rejoint Jupiter AM en provenance de BlackRock, où il occupait un poste de direction. Avant cela il travaillait auprès de la clientèle privée de la banque Constantia en tant que responsable de la distribution.
04/08/2014

Pioneer Investments confie la direction de sa division US à Lisa Jones

Pioneer Investments, la société de gestion d’origine américaine devenue filiale de la banque italienne UniCredit en 2000, a annoncé en fin de semaine dernière dans un communiqué, avoir nommé Lisa M. Jones à la tête de sa division américaine. A ce titre, elle devient présidente et CEO de Pioneer Investment Management USA Inc, l’entité américaine de Pioneer Investments. Basée à Boston, Lisa M. Jones qui travaillera sous la responsabilité de Sandro Pierri, CEO Pioneer Investments, devient également membre de la direction mondiale de Pioneer. Sa prise de fonction est prévue le 11 août. Lisa remplace Daniel K. Kingsbury, qui restera en poste chez Pioneer jusqu’au 5 septembre 2014 pour faciliter la transition, précise le communiqué. Dernièrement, Lisa M. Jones avait travaillé pour Morgan Stanley Investment Management (MSIM) en tant que directrice mondiale de la distribution et présidente de MSIM Distribution, un poste qu’elle avait quitté en 2013. Avant cela, Lisa M. Jones avait été directrice de la division Global Institutional chez Eaton Vance Management et avait travaillé plus de 16 ans chez MFS Investment Management.
04/08/2014
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EdRAM fusionne 3 fonds pour lancer une nouvelle stratégie

Edmond de Rothschild Asset Management a fusionné trois fonds pour lancer une nouvelle stratégie destinée à profiter des opportunités sur le marché européen des obligations « corporate investment » grade, rapporte Citywire.Baptisé Edmond de Rothschild-European Investment Grade Bond fund et domicilié au Luxembourg, ce nouveau produit a été lancé le 15 juillet et sa gestion a été confiée à Mark Kowalski basé en Suisse. Issue de la fusion de EdR Prifund Bond, EdR Prifund Euro Corporates Bond et EdR Prifund Bond Eurofunds, ce nouveau fonds sera investi à 80% en obligations émises en euro, le solde pouvant être investi en obligations émises dans diverses monnaies.
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04/08/2014
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BlackRock vend l'immeuble parisien Le Madeleine

BlackRock annonce la vente de l’immeuble « Le Madeleine » à Norges Bank Investment Management pour 425,6 millions d’euros net. Situé sur la Place de la Madeleine au cœur du Quartier Central des Affaires parisien, « Le Madeleine » a été acquis par BlackRock Property Europe Fund III en 2009 et a bénéficié d’une refonte totale. BlackRock a mené à bien un ambitieux programme de restructuration de cet actif mixte de 31 500 m2 conjuguant redéfinition des espaces commerciaux avec la suppression de la galerie marchande et repositionnement des bureaux avec la création d’un hall bureau institutionnel.
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04/08/2014
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BNY Mellon lance un fonds d’obligations asiatiques

BNY Mellon a lancé The BNY Mellon Asian Bond fund, un nouveau produit qui sera géré par Standish, sa division fixed income qui dispose d’une équipe à Singapour, rapporte Citywire. Ce nouveau fonds sera géré par Murray Collis qui dirige la branche Asian fixed income au sein de Standish et qui a rejoint la filiale asiatique de BNY Mellon en janvier 2013 en provenance de First State. Le fonds, domicilié au Luxembourg, a vocation à investir à travers tout l’univers fixed income aussi bien dans la dette souveraine, corporate et financière (high yield ou investment grade), que dans les stratégies de taux ou encore les produits monétaires. Le portefeuille sera investi à 60% en obligataire, 25% en stratégies de taux et 15% en produits monétaires libellés en devises locales. Le fonds aura pour indice de référence le JP Morgan Credit Index (JACI), un indice qui agrège des obligations asiatiques, libellé en dollars.
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04/08/2014

L'ISDA déclare un événement de crédit sur les CDS argentins

L’International Swaps and Derivatives Association (ISDA) a déclaré de fait l’Argentine en défaut vendredi, lançant un processus qui pourrait déclencher des remboursements pouvant atteindre le milliard de dollars sur les swaps de défaut de crédit (CDS), a fait savoir vendredi IFR, un service de Thomson Reuters. La délibération du comité, qui devait dégager une majorité de 80% pour prendre sa décision, a été engagée sur requête de la banque suisse UBS jeudi.
04/08/2014

Les sanctions contre la Russie affecteront l’Allemagne

Les nouvelles sanctions économiques prises par l’Union européenne à l’encontre de la Russie affecteront l'économie outre-Rhin mais elles sont nécessaires pour le maintien de la paix en Europe, a jugé dimanche le vice-Chancelier allemand Sigmar Gabriel dans une interview à la chaîne ZDF. Ces mesures de rétorsion, dites de «niveau 3», ont pris effet vendredi. Elles frappent des secteurs entiers de l'économie russe, dans la banque, la défense et de l'énergie.
04/08/2014

Léger repli de l’activité des services en Chine

L’activité du secteur des services en Chine a continué de s’accroître en juillet, mais à un rythme moins vigoureux qu’en juin, montrent dimanche les résultats de l’enquête officielle réalisée auprès des directeurs d’achat du secteur. L’indice PMI du secteur non manufacturier a ralenti à 54,2 en juillet contre 55 en juin.
04/08/2014

Le secteur manufacturier américain reste dynamique

La croissance de l’activité du secteur manufacturier américain a atteint un plus haut de plus de 3 ans le mois dernier avec la hausse des nouvelles commandes et de l’emploi, montrent vendredi les résultats de l’enquête mensuelle de l’Institute for Supply Management (ISM). L’indice d’activité ressort à 57,1 pour juillet, au plus haut depuis avril 2011, après 55,3 en juin. Les économistes interrogés par Reuters attendaient en moyenne un indice à 56,0.
04/08/2014

Moody's relève la note crédit de la Grèce

Moody’s Investors Service a annoncé vendredi le relèvement de la note de crédit de la Grèce qui passe de Caa3 à Caa1 avec une perspective stable. L’agence de notation explique sa décision par les progrès réalisés par Athènes dans la mise en œuvre de réformes structurelles, en estimant que le ratio endettement/PIB du pays diminuera à partir de 2015 après avoir atteint cette année un pic à 179%.
04/08/2014

MIF 2 suscite des inquiétudes

Alors que l’Esma vient de clore sa consultation sur l’application de la réglementation, l’encadrement de la rémunération des services de conseils en investissement est jugé trop restrictif par les professionnels qui dépendent beaucoup des commissions.

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