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Asset Management
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25/08/2014

Les fonds high yield renouent avec la collecte

Selon BofA Merrill Lynch, les fonds high yield ont collecté 3,1 milliards de dollars au cours de la semaine au 20 août, après les importants retraits constatés fin juillet et début août. Autre signe d’un regain d’appétit pour le risque, les fonds actions mondiaux ont enregistré 17,9 milliards de dollars de souscriptions nettes, niveau le plus important depuis le mois d’octobre 2013. Un mouvement dont ne profite pas l’Europe : les fonds spécialisés sur les actions européennes ont enregistré des sorties nettes pour la septième semaine consécutive avec 600 millions de dollars de rachats.
25/08/2014

Matignon veut libérer le foncier

Afin de relancer la construction et le logement, le gouvernement s’apprête à dévoiler une série de mesures dont le Journal du Dimanche a révélé les grandes lignes dans ses colonnes. Pour libérer le foncier privé, Matignon proposerait un abattement sur les plus-values dès la deuxième année de détention du terrain. Afin de faire repartir l’investissement locatif, l’ancien dispositif Duflot devrait être ouvert aux ascendants et descendants et un avantage fiscal de 1% par année sur trois ans devrait être octroyé à ceux qui louent un bien au-delà de neuf ans. Des mesures concerneront également les normes de construction et d’urbanisme, ainsi que les prêts à taux zéro.
25/08/2014

L'Algérie retarde des investissements pétroliers

Alger a décidé de repousser d’environ quatre semaines la date limite fixée pour l’attribution de ses prochaines licences pétrolières et gazières, alors que les industriels se plaignent des conditions d’investissement en dépit d’une récente réforme du secteur. La date butoir a ainsi été reportée du 4 septembre au 30 septembre, ont indiqué des sources proches du dossier.
25/08/2014

Les cyber-risques inquiètent l'Iosco

Pour le président du board de l’Organisation internationale des commissions de valeurs (Iosco), Greg Medcraft, le prochain choc financier majeur - ou cygne noir - viendra du cyber-espace. «Le retour que nous avons eu de discussions au sein de l’industrie est qu’il n’y a pas de cohérence dans l’approche» pour traiter ces cyber-risques, prévient-il.
25/08/2014

Déficits excessifs : Jean-Claude Trichet imagine un dispositif

Plutôt qu’un système de sanctions par amendes qui «ne fonctionne pas», l’ancien président de la BCE imagine la possibilité que le Parlement européen puisse jouer un rôle de décideur en dernier recours dans le cas de pays affichant des déficits publics très excessifs. Il appelle ce mécanisme «une fédération économique et budgétaire par exception».
25/08/2014
Gestion d'actifs

Une journée chez Vega IM

Dans la galaxie Natixis, la société de gestion Vega Investment Managers (IM), spécialiste dans la multigestion et la sélection des fonds en architecture ouverte, occupe un positionnement particulier car son actionnariat est divisé entre Natixis Asset Management (NAM) qui détient 40% de son capital et la Banque Privée 1818 qui en possède 60%.
Gestion d'actifs
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25/08/2014
Gestion d'actifs

Isabelle Reux-Brown : Miquelonnaise engagée (pour les femmes et pour Proust)

Isabelle Reux-Brown, Directeur général délegué et Directeur des gestions chez Vega IM, est une des rares femmes à faire partie de la direction d’une société de gestion en France. Selon les statistiques de l’Association française de la gestion financière (AFG), seulement 10% des postes de direction dans les sociétés de gestion sont occupés par des femmes, ce chiffre étant encore bien inférieur si l’on considère les fonctions de directeur général et de président.
Gestion d'actifs
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22/08/2014

Mutual funds posted inflows of USD42bn in seven months

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Open-ended funds on sale in Canada have posted net inflows of CAD41.9bn between January and July 2014, according to statistics released by the Canadian investment fund institute (IFIC). In the month of July alone, mutual funds had inflows of CAD4.56bn, compared with CAD5.09bn the previous month. Long-term funds (excluding money markets) have seen inflows of CAD4.77bn, bringing net subscriptions in the 12 months to the end of July to CAD55.7bn. Diversified funds posted inflows of CAD4.27bn, and bond funds CAD1.13bn. However, equity funds have seen outflows fo CAD713.5m. Money market funds, for their part, finished the month of July with net redemptions totalling CAD211m. Assets under management in mutual funds overall as of the end of July totalled CAD1.10trn, compared with CAD1.100trn. For growth of CAD8.7bn, or 0.8% month on month. Over 12 months, assets have increased by CAD183.8bn, or 20%.
22/08/2014

Assets at AMP Capital up 3% in first half

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } The Australian asset management firm AMP Capital have posted growth of 3% in assets under management in first half 2014, according to results for the half released on 21 August by its parent company, AMP Limited. As of the end of June 2014, assets totalled AUD144.4bn (EUR100.9bn), compared with AUD140.2bn as of the end of 2013. Year on year, the growth in assets under management totals 10.3% compared with AUD131bn under management as of the end of June 2013. In the past half year, the growth in assets has largely been driven by positive market effects, the Australian group notes in a statement. In the first six months of the year, net inflows total a modest AUD44bn. This figure, however, compares with AUD3.78bn in net outflows in first half 2013. This light net inflow in first half was largely driven by a net outflow of about AUD1.6bn as part of activities internal to the group. In the period under review, AMP Capital can claim to have earned net inflows of AU1.64bn from external clients, however, compared with a net outflow of AUD2bn in first half 2013. Due to this performance in conjunction with a market effect of AUD1.7bn, assets under management for third parties total AUD43.6bn, up 8.1% compared with the end of 2013 (AUD40.3bn). As of the end of June 2014, AMP Capital had earned operating profits of AUD57m, up 11.8% year on year.
22/08/2014

Stress tests will now include legal risks

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } The European banking authority (EBA) on Wednesday, 20 August released the final version of its model stress tests for 2014, to which banking establishments in the European Union will be subject in October this year. The model stress tests now include legal risks, as one entry dedicated to fines and legal actions related to regulations has been added at the bottom of page 10, the last page of the document (“Realized fines/litigation costs from 1 January to 30 September 2014 – net of provisions.”) The EBA will adjust potential fines levelled against banks to take into account amounts provisioned for this purpose. The document, put online by the European Banking Authority, may be consulted at the following address: https://www.eba.europa.eu/documents/10180/669262/ST+Transparency+Templa…
22/08/2014

Open-ended funds post inflows of over EUR1bn in July

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Net inflows to open-ended funds on sale in Finland approached EUR1bn in the month of July, with a total of EUR931m, according to statistics released by Investment Research Finland. Assets under management in Finnish mutual funds have set a record at EUR83bn. Bond funds were the most popular asset class in the month under review, with net inflows of EUR322m.
22/08/2014

Asset management sector still under eye of regulators

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Asset management firms mat face stricter regulations than expected of their activities by global regulators, at a time when intense lobbying has llowed them to avoid a first proposal which had targeted heavyweights in the sector as a priority, according to sources in the sector and G20 heads cited by the news agency Reuters. Regulators may introduce more radical measures, which would affect companies by limiting their activities on markets in periods of turbulence, according to these sources. “The sector may well have shot itself in the foot, since the Financial Stability Board (FSB) is returning fire with an even more radical proposal,” a source in the European asset management sector, cited by Reuters, says. Proposals have not yet been concretised, but the restrictions considered concern flows to a particular asset class, for example governmetn bonds, with a temporary introduction of gates, or prohibitive redemption commissions, to prevent excessively violent flows on markets in periods of turbulence.
22/08/2014

Private equity suffered in Central and Eastern Europe in 2013

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } The European private equity and venture capital association (EVCA) on Thursday, 21 August published a statistical report on the activities of private equity in Central and Eastern Europe (CEE) in 2013. It finds that total private equity investments into CEE amounted to €783 million in 2013, down 22% from 2012. At the same time, exits of completed investments reached €741 million which is the third highest level recorded in CEE. Fundraising for the CEE region totaled €433 million in 2013, a decrease of 37% compared to 2012.
22/08/2014

Assets under management and profits up for BCV group

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Assets under management the Banque cantonale vaudoise (BCV) rose 3%, or CHF2.5bn, in first half, to a total of CHF86.3bn, according to a staement released on 21 August. Net inflows in the half totalled CHF51bn. Funds on the Swiss market posted inflows of CHF546m, but offshore funds at the same time saw net redemptions totalling CHF495m. The BCV group has also reported an increase of 2% in its net profits, to CHF154m. The cost/income ratio has improved to 60% from 61% previously.
22/08/2014

Rothschild Bank loses its chief investment officer

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Dirk Wiedmann is leaving Rotshchild Bank in Zurich, according to reports in Finews confirmed by the firm. Wiedmann who joined the group in 2008, served as chief investment officer for Rothschild Private Banking & Trust in London and Zurich. Wiedmann was responsible for investment strategy at the bank, and a point of reference on the Swiss market, Finews reports, adding that his departure is related to a reorganization at the structure which has been in progress for 18 months.
22/08/2014
Fonds

Les mutual funds ont collecté près de 42 milliards de dollars sur sept mois

Les fonds ouverts au public commercialisés au Canada ont enregistré une collecte nette de 41,9 milliards de dollars canadiens entre janvier et juillet 2014, selon des statistiques communiquées par l’Institut des fonds d’investissement du Canada (IFIC).Au cours du seul mois de juillet, les «mutual funds» ont collecté 4,56 milliards de dollars, contre 5,09 milliards de dollars le mois précédent. Les fonds de long terme (hors fonds monétaires) ont collecté 4,77 milliards de dollars, ce qui porte les souscriptions nettes sur les douze derniers mois à fin juillet à 55,7 milliards de dollars.Les fonds diversifiés ont collecté 4,27 milliards de dollars et les fonds obligataires 1,13 milliard de dollars. En revanche, les fonds actions ont subi une décollecte de 713,5 millions de dollars.Les fonds monétaires ont de leur côté terminé le mois de juillet sur des rachats nets pour un montant de 211 millions de dollars. Les actifs sous gestion de l’ensemble des mutual funds s’inscrivait fin juillet à 1.108 milliards de dollars, contre 1.100 milliards de dollars, une progression de 8,7 milliards de dollars ou 0,8% d’un mois sur l’autre. Sur douze mois, les actifs se sont accrus de 183,8 milliards de dollars ou 20%.
Fonds
22/08/2014

Blackfriars AM va lancer un fonds Ucits actions émergentes

La société de gestion londonienne Blackfriars Asset Management, filiale de Hamon Investment Group dont BNY Mellon détient 19,9% du capital, prévoit de lancer au quatrième trimestre le fonds Blackfriars Developing Markets Focus, une stratégie actions dédiée aux marchés frontières et émergents, peut on lire sur le site du groupe. Il s’agit plus exactement d’une version Ucits qui sera domiciliée à Dublin inspirée du fonds existant Hamon Emerging Markets Funds dont la gestion incombe à la maison mère de Blackfriars Asset Management. Le fonds a vocation à offrir aux investisseurs « une exposition ciblée sur les entreprises les plus attrayantes, au sein des marchés frontières et émergents à l’échelle mondiale. La gestion du fonds ne sera pas contrainte par un indice ». Pour ce fonds, Blackfriars adoptera une approche stock-picking bottom-up. Il s’agira d’un fonds «long only» qui proposera des classes de parts pouvant être souscrites en dollars, livres et euro.
22/08/2014

JP Morgan renforce ses services aux hedge funds et fonds souverains

JP Morgan a mis en place une équipe de vente dédiée aux actions à Londres pour accompagner ses clients hedge funds ainsi que les fonds souverains, rapporte Financial News.Simon Taylor, qui a rejoint la banque en 2012 après un passage chez Royal Bank of Scotland en qualité de responsable des ventes actions, pilotera la nouvelle équipe d’une dizaine de personnes dédiée à la clientèle des hedge funds. Il sera rattaché à Michael Wilson, responsable des ventes actions pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique (EMEA).La banque a également mis en place une équipe de vente qui couvrira les fonds souverains à partir de l’Europe. Christian Kutscher, qui est chargé de piloter cette activité, sera rattaché à Ben Watson, responsable des ventes actions.
22/08/2014
Fonds

Fidelity envisage de fusionner deux fonds

Le gestionnaire d’actifs Fidelity souhaite procéder à la fusion de son fonds actions International, vieux de 14 ans, avec un fonds multi-gérant de plus petite taille lancé l’année dernière, révèle Citywire. Le fonds International, qui affiche 209 millions de livres d’actifs sous gestion, fusionnerait ainsi avec le véhicule Open World, lancé en février 2013 et dont les encours s’élèvent à 9 millions de livres. Si les investisseurs approuvent un tel projet, la fusion pourrait avoir lieu dans le courant du mois de novembre.
Fonds
22/08/2014
Fonds

Brown Shipley lance deux nouvelles stratégies

Le gestionnaire de fortune britannique vient de lancer deux nouveaux fonds, le Brown Shipley Balanced, et le Brown Shipley Cautious, rapporte Money Marketing.Parallèlement, Brown Shipley a renommé ses stratégies Income et Growth en laissant tomber l’appellation de «multi-manager».Le gestionnaire va en outre fusionner le fonds Brown Shipley UK Flagship (13 millions de livres) avec le Multi Manager International fund et le Dynamic fund. Le nouveau fonds intégrant ces stratégies sera le Brown Shipley Dynamic fund à compter du 23 août.
Fonds
22/08/2014
Fonds

Les fonds ouverts collectent près de 1 milliard d'euros en juillet

La collecte nette des fonds ouverts au public commercialisés en Finlande s’est approchée du milliard d’euros au mois de juillet avec un montant de 931 millions d’euros, selon les statistiques communiquées par Investment Research Finland.Les actifs sous gestion des «mutual funds» finlandais ont ainsi atteint le niveau record de 83 milliards d’euros. Les fonds obligataires ont été la classe d’actifs la plus recherchée durant le mois sous revue avec une collecte nette de 322 millions d’euros.
Fonds
22/08/2014

Progression des actifs sous gestion et du bénéfice pour le groupe BCV

Les actifs sous gestion de la Banque cantonale vaudoise (BCV) ont progressé de 3% ou 2,5 milliards de francs suisses au premier semestre pour s'établir à 86,3 milliards de francs suisses, selon un communiqué publié le 21 août. La collecte nette du semestre s’est élevée à 51 millions de francs suisses.Dans le détail, les fonds sur le marché suisse ont collecté 546 millions de francs suisses mais les fonds offshore ont subi dans le même temps des rachats nets pour un montant de 495 millions de francs suisses.Le groupe BCV a par ailleurs fait état d’une hausse de 2% de son bénéfice net à 154 millions de francs suisses. Le coefficient d’exploitation s’est amélioré à 60% contre 61% précédemment.
22/08/2014

Rothschild Bank perd son directeur des investissements

Dirk Wiedmann quitte Rothschild Bank à Zurich, selon des informations de Finews confirmées par l'établissement. Arrivé en 2008 au sein du groupe, il occupait le poste de head of investments pour Rothschild Private Banking & Trust à Londres et Zurich. Dirk Wiedmann était responsable de la stratégie d’investissement de la banque et une référence sur la place suisse, souligne Finews, pour qui son départ est lié à la réorganisation de la structure en cours depuis 18 mois.

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