Aberdeen Asset Management annonce le lancement du fonds Aberdeen Euro Short Duration Fund. Le FCP est destiné à une clientèle d’institutionnels français. Son objectif est d’offrir une performance de Euribor 3 mois + 2% grâce à une gestion active de la duration et de la sélection crédit, dans un cadre de risque strict et maitrisé. Trois investisseurs participent au financement initial du fonds : le groupe Audiens, la société de gestion Amplégest et une Caisse de Retraite de Profession Libérale. «Etant donné l’étendue des incertitudes dans les marchés de capitaux, et le niveau très bas des taux, les investisseurs recherchent de plus en plus des solutions pour pallier au manque de rendement ou de liquidité des offres classiques. Ce fonds vise à générer une performance stable tout en limitant le risque baissier induit par une remontée des taux nominaux ou bien un écartement des spreads», commente Wolfgang Kuhn, responsable de la gestion Taux Pan Européenne.

Consolidation en vue dans le courtage, l’américain BGC Partners (connu en France via Aurel) vient de faire une offre hostile sur son compatriote GFI Group, rapporte ce matin le journal Les Echos. GFI Group avait déjà accepté, fin juillet, la proposition d’un autre prétendant : l’opérateur boursier CME Group. BGC se positionne donc juste avant que l’opération ne soit finalisée en frappant fort avec une offre à 5,25 dollars par action, en cash. Soit une prime de 68% par rapport au prix de GFI fin juillet ou de 15% par rapport au prix proposé par CME. Cela valoriserait le groupe à environ 675 millions de dollars.« GFI est une société que l’on connaît bien et qui est très complémentaire en termes de produits : elle est bien positionnée sur les actions, matières premières et changes, alors que nous sommes surtout sur les taux et produits dérivés. », explique Jean-Pierre Aubin, directeur général exécutif de BGC.BGC comme GFI font partie des gros du courtage, un secteur dominé par cinq acteurs : le leader Icap, BGC, Tullett Prebon, GFI et Tradition. GFI et BGC ont aussi une clientèle de sociétés de gestion.

Amundi veut renforcer sa présence en Suisse sur le marché très animé des ETF avec l’ouverture d’un bureau à Zurich. Jusqu’ici, Amundi dirigeait ses activités en Suisse à partir de Genève."Le marché suisse de l’investissement est très développé et se caractérise par la présence de nombreux acteurs professionnels avec des besoins sophistiqués en matière d’investissements», commente Christian Mathern, patron d’Amundi Suisse, cité dans un communiqué. D’où la nécessité d'être proche du client et de mettre en place des équipes locales. Avec cette nouvelle implantation, Amundi vise en priorité les banques privées, les assureurs, les family offices, les distributeurs de fonds et les fonds de pension.

L’Union Bancaire Privée (UBP) a annoncé hier le recrutement de Stella Ma en qualité de gérant de portefeuille senior au sein de l’équipe obligataire «Global & Absolute Return Fixed Income», dirigée par Christel Rendu de Lint et constituée de neuf professionnels de l’investissement avec plus de 12,5 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Stella Ma cogérera les stratégies obligataires UBP existantes aux côtés de Christel Rendu de Lint et de Philippe Gräub et contribuera en outre à l’expansion de la gamme de solutions d’investissement obligataire sans contrainte gérée par l’équipe Global & Absolute Return Fixed Income. Avant de rejoindre l’UBP, Stella Ma travaillait pour les Fonds de compensation AVS/AI/APG (Swiss Federal Social Security Funds), où elle gérait le fonds en obligations d’entreprises «investment-grade» de l’organisation. Elle bénéficie de plus de dix ans d’expérience, après avoir assumé des fonctions senior au sein de BlueCrest Capital Management (notamment en tant que responsable de la gestion de portefeuilles «long/short credit» et du conseil en opportunités d’investissement «relative value»), ainsi que chez Morgan Stanley et ING. « Ce recrutement reflète notre ambition d’accroître encore nos capacités sur le segment obligataire et de continuer à proposer des solutions d’investissement globales répondant aux besoins de nos clients», déclare Christel Rendu de Lint, responsable de l’équipe Global & Absolute Return Fixed Income à l’UBP.

La société de gestion d’origine sud-africaine Investec a annoncé avoir vendu Kensington Group, sa filiale britannique dédiée au crédit hypothécaire ainsi que d’autres actifs hypothécaires, pour 180 millions de livres à des fonds gérés par Blackstone Tactical Opportunities Advisers et TPG Special Situations Partners. Investec avait acquis Kensington en août de 2007.Le mois dernier, le Financial Times avait révélé que le gestionnaire d’actifs Blackstone et le fonds d’investissement TPG étaient intéressés par le rachat de Kensington (voir NewsManagers du 18 août). Le quotidien britannique estimait alors que Kensington valait entre 200 et 250 millions de livres.

En marge de la manifestation Morningstar Investment Conférence qui s’est tenu mardi 9 septembre, auquel participait Guy Lerminiaux, directeur des investissements de Petercam AM, le responsable a indiqué que l’encours de la société de gestion belge avait atteint les 15 milliards d’euros au terme du premier semestre 2014, contre 14 milliards d’euros six mois plus tôt. Un gain de un milliard qui se répartit entre un effet marché pour deux tiers et un effet collecte pour le solde. L’activité institutionnelle est la principale bénéficiaire de cet apport d’argent frais tandis que la banque privée se caractérise par une activité stable.

La compagnie d’assurance-vie luxembourgeoise Vitis Life, membre du Groupe KBL European Private Bankers (KBL epb), a nommé Roberto Felici au poste de head of sales à compter du 1er septembre. La nouvelle recrue a pour principale mission de développer la stratégie commerciale de l’entreprise en nouant notamment d’étroits partenariats avec des professionnels de la gestion de fortune. De même, il prend part au développement de nouveaux marchés et produits d’assurance-vie en vue d’accroître la clientèle haut de gamme de Vitis Life et du Groupe KBL epb. Roberto Felici a débuté sa carrière dans le secteur des assurances en 2001 pour rejoindre Zurich Financial Services en 2008 et y assumer successivement différentes fonctions dédiées au développement commercial de la société. Avant de rejoindre Vitis Life, Roberto Felici occupait le poste de Regional Manager Europe & Latin America chez Zurich Insurance.

Banca Mediolanum, la filiale du groupe bancaire italien Mediolanum, a fait état ce 9 septembre d’une collecte nette de 436 millions d’euros au cours du mois d’août dans le cadre de son activité dédiée au «mutual funds», en direct ou par le biais des contrats d’assurance vie en unités de compte. Cette performance mensuelle porte à 3,32 milliards d’euros les souscriptions nettes réalisées depuis le début de l’exercice 2014.

La Caisse des dépôts et consignations (CDC) a annoncé, ce 9 septembre, le lancement de son fonds viager mutualisé Certivia doté initialement de 120 millions d’euros, supérieur au 100 millions d’euros prévus initialement. La capacité du fonds pourra toutefois atteindre jusqu’à 150 millions d’euros par la suite. De fait, un deuxième «closing» permettant d’accueillir de nouveaux investisseurs est fixé au 31 mars 2015.Outre la CDC, qui a investi 22 millions d’euros dans le fonds, les autres investisseurs sont CNP Assurances et Suravenir (20 millions d’euros chacun), AG2R La Mondiale, Groupama, Maif, Macif et Crédit Mutuel Nord Europe (10 millions d’euros chacun) et, enfin, Unéo, la mutuelle des militaires (8 millions d’euros). La gestion du fonds Certivia est confiée à La Française REM associée au groupe Renée Costes Viager, leader du viager en France qui seront chargés de sélectionner, d’acquérir, de gérer et de revendre les biens. Dédié à l’achat et à la gestion de biens immobiliers en viager, Certivia poursuit deux objectifs: améliorer le pouvoir d’achat des retraités propriétaires d’un bien immobilier, stimuler et sécuriser le marché du viager en France en appliquant des standards de qualité élevés. Dans ce cadre, le fonds achètera des biens immobiliers en viager occupé, permettant ainsi aux vendeurs seniors de rester dans leur logement tout en percevant un complément de revenus grâce au versement d’un capital appelé bouquet. Le fonds Certivia prévoit d’acquérir environ 400 biens sur 5 ans, période déterminée pour la constitution de son portefeuille. En termes de zone géographique, 90 % des biens seront concentrés sur l’Ile-de-France et les agglomérations de la région Provence Alpes Côte d’Azur, 5% sur Lyon et, enfin, 5% sur les autres grandes agglomérations de la France métropolitaine.

Jürg Zeltner qui dirige la division de banque privé d’UBS, indique dans un entretien au Temps qu’UBS n’entend pas se lancer dans une politique d’acquisitions effrénée. Certes, le numéro un mondial du secteur veut continuer de croître en Asie et en Amérique latine, mais il se développera aussi par ses propres moyens: «Il est possible de croître de 3 à 5% par an», a-t-il argumenté. «Il y a une nouvelle discipline en matière d’acquisitions», observe-t-il. Le directeur analyse la taille minimale pour être rentable en Asie. «A partir de 5 milliards de francs d’actifs sous gestion, vous pouvez payer les salaires. A 10 milliards, vous couvrez vos coûts. Et pour atteindre un ratio coûts/revenus raisonnable, il faut 25 milliards», a-t-il résumé.

Pimco has hired Said Saffari as an Executive Vice President and Portfolio Manager for Emerging Markets Corporate Debt. Said Saffari will be based in Newport Beach and will report to Michael Gomez, Managing Director and Head of Emerging Markets Portfolio Management.Said Saffari has 17 years of experience as an investment professional. Prior to joining Pimco, he was a partner and portfolio manager at GoldenTree Asset Management responsible for emerging markets. Prior to that, he was a senior portfolio manager at ICE Canyon focused on emerging markets strategies investing in loans, bonds and structured products. Mr. Saffari was previously the head of Pan-European credit research at Credit Suisse.“Said is a tremendous addition to our team as clients continue to increase allocations to emerging markets. The asset class has expanded well beyond government bonds to increasingly include corporate issuers as well as more complex security structures.” said Michael Gomez.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } After the success of its transition management operation for GIE Agirc-Arrco in 2013, the asset management firm Russell Investments France has announced that it has finalised a transition management operation involving more than EUR900m for the social protection group Réunica, as part of a revision of part of its asset allocation. The large-scale operation involved transferring EUR900m from two diversified euro zone FCP funds into three new funds: one diversified euro zone fund, one index-based euro zone equity fund, and one index-based euro zone bond fund, a statement says. The operation also included an interim portfolio phase, during which Russell provided passive asset management, in line with the group’s global strategic allocation. “ … Our engineering made it possible to instantaneously achieve the target allocation as soon as outgoing portfolios were taken up, to reduce transaction costs and the level of tracking error, taking the differences in profile between the portfolios into account,” explains Patrick Lajoinie, deputy CEO of Russell Investments France. “In the past three years, we have seen constant growth in demand for our transition management services. We are consequently continuing to reinforce our European teams, in order to support our growth and to respond to the growing complexity of the mandates we are being awarded. As a part of this, two transition managers joined our teams in London in early September,” says Dominique Dorlipo, chairman of Russell Investments France.

Investec, the south-african asset manager, announced yesterday the sale of its UK intermediated mortgage business Kensington Group plc together with certain other Investec mortgage assets to funds managed by Blackstone Tactical Opportunities Advisors L.L.C. and TPG Special Situations Partners for GBP180 million in cash based on a tangible net asset value of the business of GBP165 million at 31 March 2014."The transaction supports Investec’s strategic objective to simplify and reshape its specialist banking business and substantially reduces the assets within its legacy non-core business», according to a statement.

In order to reinforce it’s presence in Switzerland and especially on the ETF market, Amundi has announced the opening of an office in Zurich. Until now, business in Switzerland was managed from the Geneva office. From the Zurich office, Amundi will mainly target private banks, insurers family offices, fund distributors and pension funds.

Wells Fargo Asset Management announced yesterday the opening of a new office in Frankfurt, the company’s third office in Europe, and the appointment of Jakob Wiggert as sales director for Germany and Austria. The Frankfurt office will bring Wells Fargo Asset Management closer to customers based in Germany and will enable the company to build capacity to provide more services in the long term.Jakob Wiggert is responsible for business development and sales throughout Germany and Austria and will focus on expanding the institutional and wholesale client base and creating sub-advisory opportunities. He joined Wells Fargo Asset Management from BNP Paribas Investment Partners, where he served in a similar role since 2007. Before this, Jakob worked as a senior sales manager for Schroders. He has been working in the financial industry for more than 20 years.Earlier this year, Wells Fargo Asset Management opened its first continental European office in Paris, through which the firm serves customers in France, Belgium, Monaco, Luxembourg and French-speaking Switzerland. The firm also has an office in London.

En marge de la manifestation qui s’est tenu mardi 9 septembre, auquel participait Guy Lerminiaux, CIO of Petercam AM, said at the Morningstar Investment Conférence this tuesday that assets under management at the belgian firm have reached EUR15bn at the end of the first semester, compared to EUR14bn at the end of last year. 75 % of the increase is due to good market performances, 25 % benefit from net inflows, mainly from institutionnal clients.

Exane Asset Management has launched a long/short equity fund focused on the technology market for former manager César Zeitouni. The fund was formally launched at the end of 2013 but has not been actively marketed to investors. Zeitouni stepped down from co-running the Exane Funds 1 - Archimedes fund in November 2013 to concentrate on developing the new strategy.The Exane Funds 2 – Exane Prime Technology fund was launched as a Luxembourg-domiciled Alternative Ucits fund at the end of December 2013 but the launch was not made public in order to allow Zeitouni to establish a track record for the new strategy.Zeitouni invests with a global remit covering both long and short equity investments from across the technology industry. This will centre on software, IT, semiconductors, electronics, internet, hardware and communications.Global exposure, due to the use of derivatives, will not exceed 100% of net assets. It is benchmarked against a composite of the MSCI World IT index and the EONIA Capitalisation Index.

L'ancien ministre français de l'économie sera placé sous l'autorité des vice-présidents Jyrki Katainen et Valdis Dombrovskis

Il pourrait encore atteindre 4,3% fin 2015 selon le ministre des finances qui a aussi révisé en baisse la croissance du PIB à 0,4% cette année

L’Allemagne parviendra à l'équilibre budgétaire l’an prochain sans émettre, en net, de nouvelles obligations d’Etat, pour la première fois depuis 1969, a déclaré hier le ministre des Finances, Wolfgang Schäuble. La première économie d’Europe pourra couvrir sans recourir à la dette les 300 milliards d’euros qu’elle prévoit de dépenser en 2015, a-t-il précisé en insistant sur l’importance de la stabilité budgétaire. L’Allemagne devra tout de même refinancer ses tombées de dette.

Quindell, société britannique d’externalisation informatique, a annoncé hier avoir gagné un procès en diffamation contre le fonds américain Gotham City Research. Elle ajoute qu'à la suite de la décision de la Haute Cour de Londres une procédure d'évaluation des dommages et intérêts débuterait en novembre. Quindell avait porté plainte contre le fonds spécialisé dans les ventes à découvert qui a publié en avril un rapport remettant en cause la qualité de ses résultats.

La Russie et la Chine s’engagent à augmenter leurs échanges commerciaux libellés en roubles et en yuans et à améliorer leur coopération bancaire, a déclaré hier le premier vice-Premier ministre russe. Igor Chouvalov a ajouté que ce nouveau pacte commercial prévoit la possibilité pour les banques russes d’ouvrir des comptes dans les établissements chinois et de constituer ainsi des provisions pour des prêts. «Nous n’allons pas rompre les anciens contrats, dont la majorité sont libellés en dollars», a néanmoins précisé le dirigeant.

Matthew Martoma, ancien responsable du portefeuille d’actions du fonds SAC Capital, a été condamné à 9 ans de prison par la justice américaine qui sanctionne, selon ses termes, le délit d’initié «le plus lucratif» jamais révélé, avec des profits estimés à 275 millions de dollars. En novembre 2013, SAC avait déjà accepté de payer 1,8 milliard de dollars pour mettre fin à des poursuites pour délit d’initiés concernant plusieurs de ses employés. Le fondateur de SAC, Steve Cohen, est également sous le coup d’une enquête de la SEC.

Le gouverneur de la Banque d’Angleterre, Mark Carney, a évoqué hier une hausse des taux d’intérêts «à partir du printemps prochain, avec une hausse très graduelle ensuite», telle que l’anticipent les marchés. La BoE aurait alors rempli son mandat, avec une inflation stabilisée à 2% et 1,2 million d’emplois créés, a estimé le banquier central.

La Caisse d’amortissement de la dette sociale (Cades) a lancé hier un emprunt obligataire de 5 milliards d’euros à échéance novembre 2024. Le prix d’émission est fixé à 99,320%, avec un coupon annuel de 1,375% et un rendement de 1,477%. Le spread s’élève à 9 points de base au-dessus du niveau de l’OAT pour cette opération dirigée par Barclays, BNP Paribas, Deutsche Bank et Société Générale.

L’agence Moody’s a ramené hier la perspective de la note «Baa2» du Brésil de stable à négative et fait savoir qu’elle pourrait déclasser la note du pays dans les deux années à venir si la croissance reste dans une fourchette basse de 1% à 2%. Standard & Poor’s a déjà abaissé la note du Brésil à «BBB-».

Le nouveau système unique de règlement-livraison de la BCE pourrait faire économiser 30 à 70 millions d'euros par an à chaque opérateur, selon une étude

L'agence a ouvert jusqu'en novembre une consultation qui propose aussi de revoir la façon dont sont pris en compte les risques systémiques

Après avoir profité d’août pour rebondir, et contentées par une BCE devenue «market friendly», les Bourses devraient corriger dans les semaines à venir

L'Agence française de développement émet ajourd'hui des obligations vertes à 10 ans à un taux d'environ 1,5% pour un minimum de 500 millions d'euros