L’opération de refinancement de long terme (TLTRO) lancée ce jeudi par la Banque centrale européenne (BCE) s’est soldée par 129,84 milliards d’euros seulement empruntés par les banques. Le consensus tournait autour de 150 à 170 milliards d’euros de demande. La médiane des économistes interrogés par Reuters était de 130 milliards d’euros. Au total, 306 banques ont participé à l’opération de jeudi, a précisé la BCE.

La production industrielle française a reculé de 0,8% en octobre, alors qu’une hausse de 0,1% était en moyenne attendue par les économistes, a annoncé mercredi l’Insee en confirmant la stabilité enregistrée en septembre. L’indice de la production de l’industrie manufacturière a dans le même temps reculé de 0,2% en octobre, le mois de septembre étant révisé à +0,3% contre +0,6% annoncé auparavant.

Les banques centrales et les Etats étrangers devront désormais publier leurs avoirs importants en emprunts du Trésor américain, a annoncé celui-ci hier. Cette nouvelle règle entrera en vigueur le 10 mars. Elle obligera aussi les investisseurs à publier davantage d’informations sur les dérivés de taux d’intérêt qu’ils détiennent. Le Trésor a commencé en 1996 à collecter des informations sur les avoirs en Treasuries. A l'époque, des traders de Salomon Brothers avaient dû liquider rapidement d’importantes positions sur certaines lignes de dette, des «short squeezes» qui avaient suscité des inquiétudes sur les risques de manipulation de marché. Les banques centrales et les Etats étrangers étaient exemptés de cette obligation de publication. Mais au fil des années, la Chine et le Japon, entre autres, sont devenus des investisseurs de premier plan. Le Trésor explique que l’extension de la règle permettra une meilleure surveillance du marché de la dette américaine.

Artémis, holding de la famille Pinault (et actionnaire de L’Agefi, ndlr) annonce l’acquisition du site d’estimation immobilière en ligne Drimki et de son réseau de conseillers ReflexAgents. Cet ensemble va rejoindre le pôle immobilier du groupe, qui comprend déjà les réseaux Capifrance et OptimHome, le courtier La centrale de financement et le site de commercialisation de programmes immobilier-neuf.com

La demande adressée aux membres de l’Opep devrait reculer à 28,9 millions de barils par jour (bpj) l’an prochain, a indiqué mercredi l’Organisation. C’est 300.000 bpj de moins que lors de l’estimation précédente. Ces perspectives ont à nouveau pesé sur les prix. Le contrat janvier sur le brut léger américain a perdu 4,5% (à 60,94 dollars le baril), tandis que le Brent reculait de 3,9% (à 64,24 dollars) au même moment.

L’indice des prix à la consommation, principal indicateur de l’inflation, a augmenté en novembre de 1,4% en rythme annuel, selon des données publiées mercredi par le Bureau de la Statistique. Il s’agit de la plus faible hausse depuis cinq ans. Les analystes interrogés par Reuters s’attendaient à une augmentation de 1,6%, comme en octobre. L’indice des prix à la production baisse pour le 33e mois consécutif (de 2,7% en rythme annuel).

Le London Stock Exchange qui a acquis Frank Russell cette année veut vendre la gestion pour conserver le fournisseur d’indices américains.

La profession souhaite que la réforme permette bien d'étendre la durée des mandats en cas de co-commissariat aux comptes et d'appel d'offres.

La prochaine réunion du FOMC qui se tiendra mercredi prochain pourrait se solder par un abandon de la formule «pendant une durée considérable».

L'annonce d'une élection présidentielle anticipée a fait dévisser la Bourse d'Athènes de 13,7% en deux jours. Le risque était pourtant sur les radars.

Les volumes de transactions devraient franchir le seuil symbolique des 2 millions de m² sur l'ensemble de l'année 2014, après 1,87 million en 2013.

Si les volumes de transactions se sont légèrement érodés de 3% dans le centre de Paris, ils ont progressé de 8% dans la capitale britannique.

...

Eric Bonneville, président de l'Association Française des Tierces Parties Marketing (AFTPM), définit les nouveaux enjeux de la profession, dont la relation avec sa clientèle.

L’érosion des actifs en 2013 et 2014 pourrait s’expliquer en partie par l’incertitude managériale (deux dirigeants intérimaires successifs) qui a précédé l'arrivée de cet ancien de Standard Life Investments à la tête de la filiale de gestion d’actifs du sixième assureur mondial.

Twenty First Capital, une des rares sociétés de gestion indépendantes « multi-expertises » en pleine phase de développement avec plus de 600 M€ sous gestion, a recruté Christian Mariais (photo), gérant du fonds patrimonial « BG Exclusif ». Afin de développer sa nouvelle gamme de fonds et structurer son offre, Twenty First Capital a également recruté Luc-Marie Robeaux en qualité de Directeur Commercial et Nicolas Mahé en tant que Directeur Marketing.

Sébastien Couasnon (BFM Business) a reçu Laurent Alexandre (DNA Vision) lors de la Journée Nationale des Investisseurs Institutionnels pour discuter des menaces que font peser les GAFA (Google, Apple, Facebook, Amazon) sur les secteurs économiques traditionnels.

Pour sa seconde levée de fonds, le Fonds de logement intermédiaire (FLI) n’entend pas seulement séduire les plus importants investisseurs institutionnels. Parmi ses arguments, un rendement très attractif dans une période marquée par des taux d’intérêts historiquement bas. Lancé le 25 juillet dernier par la Caisse des dépôts via sa filiale immobilière SNI, le Fonds de logement intermédiaire (FLI) prépare actuellement sa deuxième levée de fonds pour le premier semestre 2015. Une dizaine d’investisseurs potentiels sont actuellement en data room, aussi bien de gros assureurs que de plus petits acteurs. Le ticket minimum est fixé à 10 M€. L’objectif : faire passer les fonds propres de 515 M€ à 700 M€, ce qui, après un effet de levier de 40%, correspondrait à une capacité d’investissement de 1,2 Md€, contre 860 M€ actuellement. Il y a encore un an, les assureurs semblaient plutôt rétifs à l’idée d’investir dans le logement intermédiaire, mais la donne a changé. Ne serait-ce que parce que la loi Alur a largement été vidée de sa substance. Les sept premiers investisseurs institutionnels (CNP Assurances, BNP Paribas Cardif, Aviva France, Malakoff-Médéric, EDF Invest, l’Etablissement de Retraite Additionnelle de la Fonction Publique (Erafp) représenté par AEW, et SMABTP) sont plutôt des habitués des initiatives de place, le FLI espère cette fois également séduire des acteurs de plus petites tailles, notamment mutualistes et paritaires. Track record unique Pour ce faire, les dirigeants d’Ampère Gestion, la société de gestion interne à SNI créée pour constituer le fonds conformément à la réglementation financière, estiment disposer d’un certain nombre d’arguments. D’abord, «SNI, premier bailleur de France, dispose d’un track record unique et d’un maillage territorial très fin», explique Nathalie Caillard, directrice générale déléguée d’Ampère Gestion. Au cas d’espèce, le FLI a déjà fait rentrer 1000 logements et sécurisé 1500 autres, sur les 7000 visés. «Nous avons identifié la moitié du portefeuille à investir, et la majorité des projets devraient être identifiés d’ici à fin 2015», ajoute-t-elle. Les projets doivent présenter des caractéristiques bien précises, à commencer par un positionnement sur des marchés porteurs (Paris et Ile de France, Nice – Sophia Antipolis, banlieue de Genève, Marseille, Lyon, Toulouse). «Etant positionnés au-dessus du logement social, nous nous devons d’être sur des marchés très réactifs», précise Vincent Mahé, secrétaire général du groupe SNI, et président d’Ampère Gestion. Les biens sont loués 15% en dessous du marché, de façon à garantir un taux de remplissage élevé et de bonnes perspectives de revente. Autre atout dans la période actuelle de taux très bas et de questionnement sur la destination de leurs flux de réinvestissement, le rendement du fonds semble plutôt attractif. «C’est un produit très défensif, qui tombe bien dans la période actuelle», explique Vincent Mahé, évoquant le versement d’un dividende de 3,5% dès la première année, indexé sur l’inflation, permettant le versement d’un coupon de 4% pendant les 10 premières années. « Le TRI (taux de rendement interne) net est de 7% y compris revente», précise le gestionnaire, expliquant que «la capacité de négociation à l’achat de SNI garantit une décote de 25% à 30% par rapport au marché, ce qui protège contre les moins-values éventuelles». Financement sécurisé Autre bon point pour les investisseurs : la dette est sécurisée sur la durée de vie du fonds (20 ans), ce qui les prémunit de tout risque de refinancement. Le FLI a en effet signé à cet effet, en octobre dernier, deux conventions de crédit à long terme d’un montant global de 310 M€, avec Deutsche Hypo et les fonds d’épargne de la Caisse des dépôts. «Cela permet, dans le contexte de faible niveau des taux, de fixer le coût d’endettement à des conditions très favorables pour toute la durée du fonds, tout en lui donnant une flexibilité opérationnelle entre la 12e et la 20e année». Enfin, dernier atout pour les assureurs vie : Les parts du fonds sont éligibles aux nouveaux contrats Vie Génération. «Il s’agit du seul fond structuré de cette façon», précise Vincent Mahé.

L’Agence Nationale pour les Chèques-Vacances (ANCV) devrait soumettre au ministre du Budget, d’ici à la fin de l’année, sa proposition de modification de l’arrêté du 24 août 2007 relatif aux instruments financiers qu’elle est susceptible d’utiliser. A l’avenir, l’Agence souhaite pouvoir investir dans les actifs suivants pour les placements à plus d’un an : des contrats de capitalisation, des instruments dérivés de taux ou de crédit des prêts aux petites et moyennes entreprises européennes les placements immobiliers les placements forestiers Pour les placements de taux à plus d’un an, l’ANCV souhaite investir dans des émetteurs notés AAA sur un horizon max de 12 ans, des émetteurs notés AA sur un horizon maximum de 10 ans, sur des émetteurs notés A sur un horizon maximum de 5 ans, et enfin sur des émetteurs notés BBB sur un horizon maximum de 3 ans. Si elle parvient à obtenir l’accord du gouvernement, elle pourrait investir environ 250 millions d’euros dans ces nouveaux actifs à partir de l’année prochaine. Au 24 octobre 2014, le portefeuille de l’ANCV comprend 44,5% de fonds obligataires dédiés, 22,4% de fonds ouverts monétaires en euro, 21,5% de BMTN, 8,2% d’EMTN et 3,4% de certificats de dépôts. Rappelons que selon la réglementation actuelle, l’Agence est autorisée à investir au sein de la zone euro sur des actifs de taux d’intérêt, en euros et dont les émetteurs sont notés au moins ‘AA’.

Artémis, holding de la famille Pinault (et actionnaire de L’Agefi, ndlr) annonce l’acquisition du site d’estimation immobilière en ligne Drimki et de son réseau de conseillers ReflexAgents. Cet ensemble va rejoindre le pôle immobilier du groupe, qui comprend déjà les réseaux Capifrance et OptimHome, le courtier La centrale de financement et le site de commercialisation de programmes immobilier-neuf.com

La demande adressée aux pays producteurs membres de l’Opep devrait reculer à 28,9 millions de barils par jour (bpj) l’an prochain, a indiqué mercredi l’Organisation dans son rapport de prévisions 2015. C’est 300.000 bpj de moins que lors de la précédente estimation, alors que les membres de l’Opep ont réaffirmé fin novembre à Vienne leur intention de produire 30 millions de bpj. Ces perspectives de demande en baisse ont à nouveau pesé sur les prix de pétrole. Le baril de Brent reculait de 2,46 dollars en fin d’après-midi, à 64,4 dollars.

Woodford Investment Management, la société de gestion fondée par Neil Woodford, vient d’enregistrer deux départs de poids au sein de son état-major, rapporte Citywire. Ainsi, Nick Hamilton, jusque-là directeur des opérations (« chief operating officer ») et Gray Smith, directeur juridique et de la conformité (« chief legal compliance officer »), ont tous deux démissionné ce mardi 9 décembre.Ces départs ne sont pas nécessairement une surprise. Fin novembre Woodford IM avait en effet annoncé les recrutements de Simon Osborne au poste de responsable de la conformité et de Gavin St. John-Heath en qualité de directeur des risques et des opérations.

Le gestionnaire d’actifs américain T. Rowe Price vient de recruter John Yule, ancien responsable de l’activité retail chez F&C, au poste de responsable des relations avec les intermédiaires au Royaume-Uni et en Irlande, rapporte FT Adviser. L’intéressé avait quitté F&C en janvier 2014 après y avoir travaillé pendant 20 ans. Dans son ancienne maison, il avait notamment supervisé la fusion des équipes commerciales de Thames River Capital avec celles de F&C en 2010.

Bertrand Jacquillat, président d’Associés en Finance, et Philippe Leroy, président de de Détroyat associés, ont annoncé le 9 décembre leur rapprochement en vue de créer le leader de l'évaluation financière indépendante. «Cette nouvelle entité trouve sa légitimité dans sa forte culture des marchés financiers, son savoir-faire dans l’utilisation des différentes techniques d'évaluation, sa maîtrise de la modélisation, du calcul financier et son exigence de rigueur dans l’analyse, qui lui sont reconnus par plusieurs centaines de clients», souligne un communiqué. La nouvelle société, Associés en Finance/Détroyat associés, exercera trois métiers, l’expertise indépendante, avec notamment la délivrance d’attenstations d'équité; le conseil avec une expertise dans tous les domaines du Corporate Finance; et enfin, l’exploitation de bases de données propriétaires uniques qui constituent entre autres des outils d’aide à la décision pour les gestionnaires d’actifs. Les résultats des travaux issus des bases de données continueront d'être diffusés au «Club de Gestion Financière» qui, depuis plus de 20 ans, offre un cadre de référence à la réflexion sur les grands thèmes financiers d’actualité. Sous l’autorité de Bretrand Jacquillat, président d’honneur, Philippe Leroy et Arnaud Jacquillat prennent respectivement la présidence et la direction générale du nouvel ensemble. Ils seront épaulés par Catherine Meyer et Aurélien Bricout (Associés), Daniel Beaumont, senior advisor, et une équipe d’une vingtaine de collaborateurs.

Cinq milliards d’euros. L’encours sous gestion que vient d’atteindre Idinvest Partners pour le compte d’investisseurs français et internationaux fait de 2014 un excellent crû pour la société de private equity. Comme en atteste également le milliard de collecte réalisé au cours des douze derniers mois, les 832 millions d’euros déployés et les 91 sociétés financées. Dans ce cadre, trois sources de valeurs sont clairement identifiées cette année par l’ex AGF Private Equity : la dette d’acquisition - senior et mezzanine -, avec 660 millions d’euros levés, 600 millions déployés et 45 sociétés financées constituent la part prépondérante de l’activité de la société. Suivent ensuite le capital transmission (272 millions de levés et 138 millions déployés ) et le capital croissance «growth» (98 millions levés et 94 millions déployés). Quoi qu’il en soit, même si ils notent une explosion de l’activité « dette d’acquisition » ces deux dernières années, Christophe Bavière et Benoist Grossmann, respectivement président et managing partners d’Idinvest Partners, ont, au cours d’une rencontre avec la presse, insisté sur le fait que ces trois « moteurs » étaient tous en forte progression. Une façon aussi de marteler que la France et l’Europe « regorgent de succès entrepreneuriaux dans divers secteurs comme le digital (économie de partage, objets connectés, etc), la santé (liée à une population vieillissante et au culte du bien-être), et les énergies renouvelables (en lien avec les progrès à réaliser dans un monde en pleine explosion démographique.) De fait, Idinvest compte creuser son sillon tout en gérant sa croissance. La société s’apprête ainsi à procéder à quatre recrutements supplémentaires en 2015, dont deux dédiés à la dette d’acquisition, un destiné au capital croissance dans le secteur du digital, et enfin, un dernier affecté à une fonction support de l’entité. Concomitamment, la société de private equity compte pousser les feux en direction des investisseurs internationaux. « Aujourd’hui, ces derniers ne représentent que 25 % de notre clientèle, ce qui nous donne une importante marge de progression, a relevé Christophe Bavière, tout en rappelant que la société de private equity comptait déjà parmi ses clients des fonds de pension européens et nord-américains, des caisses de pension suisse et des family office d’Europe du sud. «L’objectif de cette progression est aussi d’atteindre les 4 000 sociétés financées d’ici à fin 2015", n’a pas caché le président d’Idinvest, ce qui équivaudrait à une progression de plus de 14 % en un an. D’ici là, l’activité aura aussi été fournie. Dans les tablettes d’Idinvest, figurent au cours des douze prochains mois le closing d’Idinvest Private Debt III, le closing d’Idinvest Digital Fund II et le closing d’Idinvest Private Value Europe II. Le montant cible du premier est de 300 millions d’euros environ, le deuxième de 130 millions et le troisième de 30 millions. Par ailleurs, la société compte lancer, l’an prochain, le fonds Idinvest Dette Senior III, et poursuivre la commercialisation de FCPI IR et ISF et le développement de son activité de mandats dédiés.

Tundra Fonder, la société de gestion suédoise spécialisée dans les marchés frontières et émergents, a nommé Sana Abdullah au poste de responsable de la recherche au sein de son bureau basé à Karachi au Pakistan, rapporte InvestmentEurope. Elle arrive en provenance de Global Securities, société également basée au Pakistan, où elle était également responsable de la recherche.

Lundi, East Capital va lancer son nouveau fonds marchés frontières, East Capital Frontier Markets, rapporte Privata Affärer. A noter que ce fonds pourra être souscrit uniquement du lundi au jeudi.

Generali Real Estate, la société de gestion immobilière du groupe Generali qui gère 28 milliards d’euros d’actifs immobiliers, a nommé Andy Tan au poste de responsable des opérations en Asie, basé à Singapour. L’intéressé, qui compte près de 20 ans d’expérience dans le secteur immobilier, travaillait précédemment comme vice-président exécutif chez MEAG Pacific Star Asset Management, filiale de Munich Ergo Asset Management, avec la responsabilité de l’activité de gestion immobilière en Asie de 2007 à 2013. Avant cela, il a officié de 1998 à 2005 en tant que vice-président du pôle immobilier du fonds souverain de Singapour GIC, couvrant à ce titre les investissements en Asie, en Australie et en Europe.

L’UFF a annoncé avoir choisi la société Salesforce pour accélérer sa transformation digitale qui doit rendre son réseau commercial plus performant et contribuer à la stratégie de croissance rentable menée par l’entreprise, indique un communiqué. La banque patrimoniale souhaite mettre les outils Salesforce à disposition de l’ensemble de ses conseillers pour renforcer la qualité de la relation client, moderniser les processus de gestion administrative au bénéfice des clients et des conseillers et assurer une meilleure traçabilité de l’information.Salesforce se présente comme une société leader du cloud d’entreprise et du CRM.

WiSEED et un gestionnaire de fonds de premier plan viennent d’annoncer le lancement de WiFUND, un fonds de co-investissement à destination des investisseurs professionnels, pour investir aux côtés des particuliers via le crowdfunding. Le Fonds commun professionnel de capital investissement à procédure allégée a pour objectif d’investir aux côtés de particuliers dans des entreprises financées via des plateformes (accréditées auprès de l’ORIAS) d’Equity Crowdfunding. D’un point de vue sectoriel, le fonds investira dans des entreprises qui contribuent à la transition écologique et sociétale de l’économie ou qui participent à l’amélioration de la santé des populations. La taille cible de la gestion du fonds, de 30 millions d’euros, est ouverte aux investisseurs professionnels (banques, assurances, mutuelles, grandes entreprises…) avec un ticket minimum de 500 000 euros. Sa gestion est orientée vers la recherche de plus-values sur les capitaux investis au moyen de prises de participations dans des entreprises situées principalement dans l’Espace Économique Européen, majoritairement françaises (Métropole et outre-mer).