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Asset Management
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23/12/2014

Macif group calls in expertise of Ofi in private debt

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Macif group has called in the expertise of OFI in private debt, and particularly of its affiliate Zencap Asset Management, to structure a financing operation for infrastructure projects. The investment, carried out jointly with Natixis bank, totals EUR250m, and takes the form of a common securitisation fund (Fonds Commun de Titrisation), for which Zencap Asset Management has been appointed as investment adviser, a statement says.The investment covers European projects, and allows the Macif group to diversify its portfolio of assets. It also responds to its engagement to sustainable financing of the real economy, by participating in the development of sectors such as public equipment, energy, transport, and water and sewage treatment.
23/12/2014

AEW Europe sells a portfolio of commercial properties to Primonial REIM

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } AEW Europe, a real estate asset management affiliate of Natixis Global Asset Management, has sold its portolio of six stores occupied by the Picard brand throughout France to Primonial REIM, on behalf of Patrimmo Commerce. The operation was carried out on behalf of the Foncière vehicle, which is owned by the OPCI AEW Foncière Ecureuil and managed by AEW Europe SGP. The sale price has not been disclosed.
23/12/2014

BlackRock and Macquarie veterans launch a hedge fund

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Former partners from BlackRock, Macquarie and Millennium Capital Management are prearing to launch their own hedge fund, based in Hong Kong, which will use IT models to seize trading opportunities on 13 Asian stock markets. The new company, entitled Zentific Investmet Management, was founded by Christopher Lee, previously head of the scientific active equity department at BlackRock in Hong Kong and a member of the investment board at the Pan Asia Opportunities fund, and by Burke Lau, former head of quant research for Asia and Japan at Macquarie Securities. The two will be joined by a research team and professional programmers, while the activity will be led by Michael Friedlander, former head of operations and technology in Asia for Millennium Capital Management.Zentific Investment management is planning to launch its own vehicle, the Pan Asia Market Neutral Fund, in early 2015. Its seed capital will come from institutional clients and founding partners. The new structure also has the financial support of HS Group, an investment company based in Hong Kong, which provides long-term capital to new hedge funds in Asia. In a statement, HS Group has also announced an investment in the capital of Zentific, for its second investment since its launch, without revealing the total sum. The first investment by HS Group was in September 2014, when the group invested in the Pleiad Asia Fund.
23/12/2014

Finma reshuffles management

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Swiss federal financial market surveillance authority (Finma) has announced that Nina Arquint, head of the strategic services department, will be leaving on 1 January 2015. Arquint worked for the federal office of private insurance (OFAP) and Finma for twelve years, and is leaving the institution to join the financial industry in July 2015. Arquint will be replaced by Rupert Schaefer, previously head of the international activities group. Schaefer, a lawyer by education, joined Finma in 2010, after producing academic research. Since 2013, he has led the international activities group and participated in various national and international specialist committee for Finma.
23/12/2014

CNP Assurances cède à Barclays Bank sa participation dans CNP BVP

CNP Assurances a annoncé lundi 22 décembre avoir cédé à Barclays Bank sa participation de 50% dans la société espagnole CNP BVP (CNP Barclays Vida y Pensiones) pour un montant global de 453 millions d’euros, y compris les dividendes exceptionnels. Le closing de cette opération est prévu avant la fin du 1er semestre 2015. Elle devrait se traduire par une plus-value de l’ordre de 200 millions d’euros sur l’exercice 2015 (chiffre estimé au moment de la signature susceptible de varier au moment de la comptabilisation de l’opération). La transaction est soumise à l’accord des autorités de concurrence et du régulateur espagnol de l’assurance.
23/12/2014

AEW Europe vend six magasins occupés par Picard

Pour le compte du véhicule Foncière 1, détenu par l’OPCI AEW Foncière Ecureuil, AEW Europe a cédé un portefeuille de 6 magasins occupés par l’enseigne Picard à travers toute la France. L’acquéreur est Primonial REIM au travers de Patrimmo Commerce. Le portefeuille (370.000 euros de loyer total) a été vendu sur la base d’un taux aux alentours de 6% actes en mains.
23/12/2014
Gestion d'actifs

Le groupe Macif réalise une opération de financement de projets d'infrastructure

Le groupe Macif a bénéficié de l’expertise en dette privée du groupe OFI, et en particulier de sa filiale Zencap Asset Management, pour structurer cette opération conjointement avec la banque Natixis. Cet investissement de 250 M€, qui répond aux exigences des Fonds de Prêts à l’Économie, prend la forme d’un Fonds Commun de Titrisation pour lequel Zencap Asset Management a été désigné conseil en investissement. En investissant au travers de la plateforme de Natixis dédiée aux financements d’infrastructure, le groupe Macif bénéficie d’un accès privilégié au marché européen de la dette d’infrastructure et s’appuie sur le savoir-faire d’une banque de référence dans ce domaine. Cet investissement permet au groupe Macif de diversifier son portefeuille d’actifs et de confirmer son engagement dans le financement durable de l’économie réelle, en participant au développement de secteurs tels que les équipements publics, l’énergie, le transport et le traitement de l’eau et des déchets.
Gestion d'actifs
22/12/2014

Japanese public pension fund takes flight

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } With the reform of pension fund management implemented in Japan, the Japanese public pension fund GPIF, which will be able to set its own objectives, will be more dynamic and better equipped to confront the requirements of asset allocation, portfolio diversification, risk management and governance in a post-deflation environment, according to a study entitled “Asset Management in Japan 2014: Winning Assets,” undertaken by Cerulli Associates in partnership with the Nomura Research Institute (NRI). “For example, in terms of recruitment, the GPIF will no longer be hindered by low pay scales, and will be better positioned to recruit top talent. This will add quality to the external manager selection process,” says Yoon Ng, director of research for Asia at Cerulli Associates. “The GPIF may have a higher propensity to recruit managers who implement highly specific strategies which stand out and which are relatively decorrelated from the strategies of other asset management firms,” adds Atsuo Uarakabe, senior researcher at NRI.
22/12/2014
Fonds

Hedge funds : l’homme battu par la machine en 2014

Les hedge funds “suiveurs de tendance”, qui utilisent des modèles informatiques compliqués, ont tiré leur épingle du jeu au second semestre, dans un contexte de chute des cours des matières premières, rapporte le Financial Times. Dans le même temps, les hedge funds spécialisés dans la sélection de valeurs ou sur les événements d’entreprises ont été à la peine. De grands noms du secteur, comme John Paulson, ont accusé des pertes importantes, après que des paris sur des sociétés ont tourné au vinaigre. En revanche, ISAM, le hedge fund systématique basé à Londres présidé par Stanley Fink, a bondi de 50 % cette année, après avoir perdu de l’argent en 2012 et 2013. D’autres suiveurs de tendance, comme les fonds AHL de Man Group et Cantab, figurent aussi parmi les 20 hedge funds ayant affiché les meilleures performances dans le monde, selon HSBC.
Fonds
22/12/2014
Fonds

Muzinich boucle son fonds Iberian Private Debt

Le gestionnaire d’actifs américain Muzinich & Co a bouclé son fonds Iberian Private Debt avec un encours de 80 millions d’euros, rapporte Funds People. Lancé au printemps en partenariat avec la société espagnole Arcano, ce véhicule a vocation à financer les petites et moyennes entreprises espagnoles et portugaises. Il cible des entreprises réalisant un chiffre d’affaires compris entre 50 et 500 millions d’euros, avec un Ebitda minimum d’environ 7,5 millions d’euros.
Fonds
22/12/2014

BlackRock renforce les équipes d’iShares en Asie Pacifique

Le gestionnaire d’actifs américain BlackRock a nommé Geir Espeskog au poste de directeur de la distribution d’iShares pour l’Asie-Pacifique, rapporte Reuters. L’intéressé, qui était responsable d’iShares pour les pays nordiques depuis fin 2010, prendra ses nouvelles fonctions à compter du 1er janvier 2015. Basé à Hong Kong, il sera rattaché à Susan Chan, responsable d’iShares pour la région Asie-Pacifique. Dans le cadre de son nouveau poste, Geir Espeskog supervisera l’activité ETF en Asie Pacifique à travers l’ensemble des canaux de distribution, à savoir les particuliers, les institutionnels et les gestionnaires d’actifs.En parallèle, la société de gestion a nommé Jason Miller au poste de responsable d’iShares pour le Japon à compter du 1er janvier 2015. Il sera rattaché à Masato Degawa, président de BlackRock Japon, et à Susan Chan.En outre, Jonathan Howie et Sean Cunningham sont respectivement nommés responsable d’iShares pour l’Australie et responsable de «iShares Capital Markets» pour l’Asie Pacifique. Jonathan Howie a pris ses fonctions le 5 novembre dernier, après avoir officié en Australie en tant que responsable de la stratégie et des produits ETF pour iShares. Pour sa part, Sean Cunningham quitte Londres, où il était responsable «Broker Dealer Execution Services EMEA». Il prendra son nouveau poste à Hong Kong à compter du 1er janvier et sera rattaché à Susan Chan.
22/12/2014

Standard Life Investment accélère son expansion internationale

Standard Life Investments s’ouvre de nouveaux horizons. La société de gestion a en effet annoncé que dix nouveaux bureaux ont été ouverts ou vont prochainement ouvrir à New York, Los Angeles, Toronto, Munich, Tokyo, Zurich, Stockholm, Bruxelles, Milan et Madrid. «Ces bureaux vont principalement apporter un accompagnement de proximité à nos clients», a expliqué Standard Life Investments dans un communiqué. Selon le site spécialisé InvestmentEurope, les bureaux de Tokyo et de Los Angeles ouvriront le 1er janvier 2015 tandis que le bureau de Toronto doit ouvrir ses portes en juin 2015. La société de gestion, qui gère aujourd’hui plus de 240 milliards de livres d’actifs grâce notamment à l’acquisition en juillet 2014 d’Ignis Asset Management, est présente dans 17 pays dans le monde.
22/12/2014

Changement de gérant pour le Baring Euro Dynamic Asset Allocation

Hartwig Kos, spécialiste de la stratégie multi-classes d’actifs sur les marchés émergents, a repris le fonds Baring Euro Dynamic Asset Allocation à Christopher Mahon, a appris Citywire Global. Cela s’inscrit dans le cadre de plusieurs changements au sein de l’équipe multi-classes d’actifs de la société de gestion.
22/12/2014

RIT Capital Partners s’empare de GVO Investment Management

RIT Capital, un «investment trust» basé et coté à Londres présidé par Lord Rothschild qui gère plus de 2 milliards de livres, a conclu un accord portant sur l’acquisition de GVO Investment Management Limited (GVOIM) auprès de Hansa Aktiengesellschaft. Basée à Londres et gérant environ 350 millions de livres d’encours, la société GVOIM avait été rachetée l’an dernier par le gestionnaire suisse Hansa. GVOIM investit dans les actions britanniques en appliquant des techniques propres au private equity. Elle gère le GVO UK Focus Fund, un véhicule d’investissement domicilié en Irlande, et le Strategic Equity Capital, un «investment trust» coté à Londres. A l’issue de l’opération, GVOIM continuera d’opérer en tant qu’entité juridique séparée avec la même équipe de direction, la même structure et les mêmes processus d’investissement. «Il n’y aura aucun changement dans les équipes de gérants qui conserveront leur complète autonomie d’investissement», précise RIT Capital Partners dans un communiqué.
22/12/2014
Fonds

Brevan Howard lance un fonds dédié à l'Argentine

La société de gestion alternative Brevan Howard, l’une des plus importantes en Europe, vient de lancer un fonds spécialisé sur les actifs argentins, selon des documents déposés auprès de la Securities & Exchange Commission (SEC), rapporte Reuters. Bervan Howard, dont les actifs sous gestion s'élèvent à plus de 34 milliards de dollars (à fin octobre), a démarré la commercialisation du fonds auprès des investisseurs externes. Un porte-parole de Brevan Howard s’est refusé à tout commentaire sur les objectifs du fonds et l’identité des gérants.
Fonds
22/12/2014

BlackRock débauche un cadre de BNY Mellon IM

Adrian Sharpe, jusque-là responsable des ventes discrétionnaires chez BNY Mellon Investment Management, a quitté la société de gestion pour rejoindre BlackRock au poste de directeur des ventes pour le Nord de l’Angleterre, rapporte Citywire. L’intéressé sera rattaché à Dorian Hughes, responsable des ventes régionales chez BlackRock.
22/12/2014

Charles Stanley confirme la nomination de Paul Abberley comme directeur général

Dans un communiqué diffusé à la Bourse de Londres, le gestionnaire d’actifs britannique Charles Stanley Group a confirmé la nomination de Paul Abberley, ancien d’Aviva Investors, au poste de directeur général après avoir reçu le feu vert des autorités de régulation. Sa nomination avait été annoncée fin octobre 2014. L’intéressé remplace Sir David Howard, devenu président non-exécutif.
22/12/2014
Fonds

Deka Immobilien vend un immeuble à Londres

Deka Immobilien annonce avoir vendu l’immeuble de bureaux «Salisbury Square House», totalisant 11.000 m² et situé dans la City de Londres. Les acquéreurs sont Greycoat et Cheyne Capital. L’immeuble se trouvait dans le portefeuille du fonds Deka-ImmobilienGlobal. Le prix de vente n’a pas été communiqué par le gestionnaire.
Fonds
22/12/2014

Twelve Capital intronise un nouveau membre dans son conseil d’administration

Twelve Capital, la société de gestion suisse spécialisée dans les investissements dans le secteur de l’assurance, a annoncé, ce 19 décembre, la nomination de Clive O’Connell en tant que membre du conseil d’administration de Twelve Capital (UK) Ltd, sa filiale basée à Londres. L’intéressé a été élu vice-président («vice-chairman») et officiera en qualité de membre non-exécutif indépendant au sein de ce conseil d’administration. Clive O’Connell siégera aux côtés de Urs Ramseier, président («chairman) de Twelve Capital Holding AG et de Twelve Capital AG Zurich, et de Christoph Buerer, directeur général, ainsi que président et membre du conseil d’administration de Twelve Capital (UK) Ltd.Spécialiste des questions juridiques dans le secteur de l’assurance et la réassurance, Clive O’Connell est «partner» au sein du cabinet d’avocat Goldberg Segalla à Londres. Il est également conseiller général («General Counsel») membre du conseil d’administration de la International Insurance Society.
22/12/2014

RIT Capital Partners acquires GVO Investment Management

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } RIT Capital, an investment trust based and listed in London and led by Lord Rothschild, with over GBP2bn under management, has reached an agreement to acquire GVO Investment Management Limited (GVOIM) from Hansa Aktiengesellschaft. The GVOIM company, based in London, with about GBP350m in assets, was acquired last year by the Swiss company Hansa. GVOIM invests in British equities, applying techniques specific to private equity. It manages the GVO UK Focus Fund, an investment vehicle domiciled in Ireland, and Strategic Equity Capital, an investment trust listed in London. After the operation, GVOIM will continue to operate as a separate legal entity, with the same management team, the same structure, and the same investment processes. “There will be no change to the management teams, which will retain their complete investment autonomy,” RIT Capital Partners says in a statement.
22/12/2014

Twelve Capital adds a new member to its board of directors

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Twelve Capital, a Swiss asset management firm specialised in investment in the insurance sector, on 19 Decmber announced the appointment of Clive O’Connell as a member of the board of directors at Twelve Capital (UK) Ltd, its London-based affiliate. O’Connell is elected as vice-chairman, and will serve as an independent non-executive member of the board of directors. O’Connell will serve alongside Urs Ramseier, chairman of Twelve Capital Holding AG and Twelve Capital AG Zurich, and Christoph Buerer, CEO and chairman and member of the board of directors at Twelve Capital (UK) Ltd. O’Connell, a specialist in legal issues in the insurance and reinsurance sectors, is a partner at the law firm Goldberg Segalla in London. He is also general counsel and a member of the board of directors at the International Insurance Society.
22/12/2014

Deka launches a fund dedicated to emerging markets

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Deka Group, the asset management arm of the German savings banks, has launched a multi-asset class fund specialised in emerging markets, which will be aimed primarily at charities and churches.The fund, which aims for returns in a low interest rate environment, invests in emerging market government bonds, emerging market corporate bonds, and emerging market equities for up to 40%.To respect the specific requirements of charities, the consulting committee for the fund will include representatives of the charities.
22/12/2014

Standard Life Investment accelerates its international expansion

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Standard Life Investments is opening to new horizons. The asset manaegment firm has announced that ten new offices have been opened or will soon open in New York, Los Angeles, Toronto, Munich, Tokyo, Zurich, Stockholm, Brussels, Milan and Madrid. “These offices will primarily bring proximity support to our clients,” Standard Life Investments explains in a statement. The asset management firm, which currently manages more than GBP240bn in assets, largely due to the acquisition of Ignis Asset Management in July 2014, is present in 17 countries worldwide.
22/12/2014

BlackRock adds to iShares teams in Asia-Pacific

The US asset management firm BlackRock has appointed Geir Espeskog as director of distribution at iShares for Asia-Pacific, Reuters reports. Espeskog, who had been head of iShares for Scandinavian countries since the end of 2010, will begin in his new position from 1 January 2015. He will be based in Hong Kong and will report to Susan Chan, head of iShares for the Asia-Pacific region. In his new role, Espeskog will oversee ETF activities in Asia Pacific via all distribution channels, including retail investors, institutionals and asset management firms.Meanwhile, the asset management firm has appointed Jason Miller as head of iShares for Japan from 1 January 2015. He will report to Masato Degawa, chairman of BlackRock Japan, and to Susan Chan. Jonathan Howie and Sean Cunningham have also been appointed as heads of iShares for Australia and head of iShares Capital Markets for Asia-Pacific, respectively. Howie began in his role on 5 November, after serving in Australia as head of ETF strategy and products for iShares. Cunningham, for his part, is leaving London, where he had been head of broker dealer execution services EMEA. He will begin in his new position in Hong Kong on 1 January, and will report to Susan Chan.
22/12/2014

Muzinich closes its Iberian Private Debt fund

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } The US asset management firm Muzinich & Co has closed its Iberian Private Debt fund with assets of EUR80m, Funds People reports. The vehicle, launched in spring in partnership with the Spanish company Arcano, aims to finance Spanish and Portuguese small and mid-sized companies. It targets companies with total earnings of EUR50m to EUR500m, with a minimum EBITDA of about EUR7.5m.
22/12/2014

Le fonds de pension public japonais prend son envol

Avec la réforme de la gestion des fonds de pension mise en oeuvre au Japon, le fonds de pension public japonais ou GPIF, qui va pouvoir fixer ses propres objectifs, sera plus dynamique et mieux équipé pour faire face aux impératifs de l’allocation d’actifs, de la diversification de portefeuille, de la gestion des risques et de la gouvernance dans un environnement post-déflation, selon une étude («Asset Management in Japan 2014: Winning Assets») réalisée par Cerulli Associates en partenariat avec Nomura Research Institute (NRI). «Par exemple, en termes de recrutement, le GPIF ne sera pas entravé par les bas salaires et sera mieux positionné pour recruter des talents de premier plan. Cela ajoutera de la qualité à ses processus de sélection des gestionnaires externes» estime Yoon Ng, directeur de recherche Asie chez Cerulli Associates. «Le GPIF pourrait afficher une plus grande propension à recruter des gérants mettant en œuvre des stratégies très spécifiques qui se différencient et sont relativement décorrelées des stratégies d’autres sociétés de gestion», ajoute Atsuo Uarakabe, chercheur senior chez NRI.
22/12/2014

Départ du responsable de la gestion des comptes régionaux d'AllianzGI

Thomas Hammer quittera début 2015 son poste de responsable de la gestion des comptes régionaux qu’il occupe au sein d’Allianz Global Investors (AllianzGI) à Francfort, selon des informations de Fondsprofessionnell. La société de gestion a confirmé le départ tout en précisant qu’un remplaçant n’avait pas été trouvé pour le moment. Thomas Hammer avait rejoint Allianz GI en provenance de Carmignac Gestion au printemps.

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