Les fonds de pensions canadiens Ontario Teachers’Pension Plan (OTPP) et Public Sector Pension Investment Board (PSP Investments) ont conclu un accord avec la banque espagnole Santander pour acquérir conjointement un portefeuille d’actifs d’énergie renouvelable et d’infrastructures dans le domaine de l’eau. «Ces actifs, actuellement détenus par Santander, seront transférés à une nouvelle entreprise détenue à parité par les trois parties», ont précisé les trois sociétés dans un communiqué commun.Les actifs actuellement en portefeuille sont valorisés plus de 2 milliards de dollars. Toutefois, Santander, PSP Investments et OTPP ont affiché leur intention d’investir un montant additionnel significatif d’argent frais dans la nouvelle entreprise ainsi créée au cours des cinq prochaines années. Le portefeuille de Santander comprend des actifs d’infrastructures liés au secteur éolien, solaire et de l’eau localisés dans sept pays. Il est et il sera géré par une équipe dirigée par Marcos Sebares.La transaction, dont les conditions et le montant n’ont pas été dévoilées, devrait être finalisée au cours du premier semestre 2015, sous réserve d’obtenir le feu vert des autorités de régulation.

Le groupe financier canadien Manulife Financial (Société Financière Manuvie en français) a annoncé que sa filiale américaine John Hancock Financial a conclu un accord avec New York Life Insurance Company portant sur l’acquisition des activités de régimes de retraite («Retirement Plan Services») de New York Life. En contrepartie, New York Life Insurance a accepté de prendre en charge, à titre de réassureur, 60 % de certains contrats d’assurance vie de John Hancock.Cette transaction permet d’accélérer le développement de John Hancock dans les marchés des régimes de retraite de taille moyenne et de taille importante. Il lui permet surtout de mettre la main sur quelque 50 milliards de dollars américains d’actifs gérés ou administrés, soit une augmentation de 60 % de ses encours de retraite qui atteignent désormais 135 milliards de dollars. A terme, les portefeuilles combinés de régimes de retraite représenteront quelque 55.000 régimes de retraite et 2,5 millions de participants.L’opération, dont le montant n’a pas été dévoilé, devrait être finalisée au premier semestre de 2015, sous réserve de l’approbation des autorités de régulation.

A l’instar de Mutavie (lire NewsManagers du 17 décembre 2014), AG2R La Mondiale a sérieusement revu à la baisse ses taux de rendement en assurance vie pour 2014. Ainsi, le groupe de protection sociale a annoncé que sa gamme de produits d’épargne Vivépargne offrirait un taux de rendement net de 2,65% pour 2014, contre 2,95% en 2013. Le taux de rendement net de son contrat Terre de Vie (actif général) passe, quant à lui, de 3% en 2013 à 2,60% en 2014.Concernant ses produits de retraite – à savoir Mondiale Retraite Professionnels, Mondiale Retraite et Mondiale Perspective Entreprise – le taux de rendement nets pour 2014 s’établit à 2,80% contre 3% en 2013. «Dans un environnement marqué par des taux d’intérêt à long terme descendus à des niveaux sans précédent et une inflation en baisse significative, l’actif général de La Mondiale permet de dégagement un rendement réel très satisfaisant pour les sociétaires, a souligné André Renaudin, directeur général d’AG2R La Mondiale. Notre stratégie de gestion des actifs et la prudence de notre politique de rémunération permettent également de préserver les rendements futurs des contrats, grâce au renforcement significatif de la provision pour participation aux bénéfices.» Le groupe n’a toutefois divulgué aucune information détaillée concernant justement le renforcement de cette provision.

Selon l’institut national de la statistique, le déficit budgétaire du Portugal s’est contracté à 4,3% du produit intérieur brut (PIB) sur les 12 mois s’achevant à la fin septembre contre 4,8% un an plus tôt. Cette amélioration reflète «principalement l’augmentation des taxes sur la production et les importations, l’impôt sur le revenu et les cotisations sociales». Le Portugal est sorti d’un plan de sauvetage international en mai et le gouvernement s’est engagé à poursuivre ses efforts de consolidation budgétaire et à ramener le déficit sous les 3% du PIB en 2015.

Le Dow Jones et le S&P 500 ont inscrit de nouveaux records mardi à Wall Street, le premier franchisssant pour la première fois de son histoire la barre des 18.000 points, à la faveur d’une forte révision à la hausse de la croissance enregistrée par les Etats-Unis au troisième trimestre (lire page 3). L’indice Dow Jones a gagné 0,36%, soit 64,73 points, à 18.024,17, nouveau record de clôture après avoir atteint en séance un pic historique de 18.069,22.

Mieux rémunérés, les contrats vie affichent une collecte nette de onze mois consécutifs, alors que le Livret A décollecte encore.

Le PIB américain a finalement progressé à un rythme de 5% au troisième trimestre grâce à une reprise plus forte que prévu de la consommation privée, après 4,6% déjà sur les trois mois précédents. Le taux à 2 ans a atteint 0,73% hier, au plus haut depuis avril 2011. Seule la baisse de l’inflation semble encore empêcher la Fed de relever ses taux.

Elle a demandé hier à cinq sociétés dont Gazprom de vendre leurs réserves de devises pour ramener leur niveau à celui du début d'octobre.

A l'issue du second tour, il manquait encore douze voix à la coalition gouvernementale grecque pour éviter des élections législatives début 2015.

L'autorité de tutelle des sociétés d'audit a lancé deux procédures relatives au travail du cabinet pour le compte de Tesco et de Barclays.

Le PIB américain a finalement progressé au troisième trimestre à un rythme nettement plus fort qu'attendu de 5%, après 4,6% au trimestre précédent.

L’Etat a prévu de ponctionner le fonds de roulement du gendarme boursier. En 2016, ce sont les acteurs des marchés qui verront leurs taxes augmenter.

La Direction des Retraites de la Caisse des Dépôts avait lancé un appel d’offres sur le monétaire le 3 juin dernier, pour un montant de 1,6 milliards d’euros. La consultation concernait 5 lots. Parmi la trentaine d’offres reçues, l’Institution a choisi des fonds ouverts des sociétés de gestion suivantes : Lot 1 : Monétaire CT Etats : Amundi et CM-CIC AM Lot 2 : Monétaire CT : BNP Paribas IM et La Banque Postale AM Lot 3 : Monétaires LT : BNP Paribas IM et CM-CIC AM Lot 4 : Monétaire CT ISR : Allianz GI et AXA IM Lot 5 : Monétaire LT ISR : BNP Paribas IM et Amundi

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The private equity firms Carlyle and Warburg Pincus have announced the joint acquisition of the Canadian ratings agency DBRS, in partnership with a consortium of individual investors based in Canada, including Walter Schroeder, founder of DBRS, and the management of DBRS. The operation, for an undisclosed amount, is expected to be completed in first quarter 2015. In a statement, Carlyle says that the headquarters of DBRS will remain in Toronto. The agency, which also has offices in New York, Chicago and London, provides ratings of more than 1,000 different companies and vehicles.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Swiss federal financial market surveillance authority (Finma) has announced that Nina Arquint, head of the strategic services department, will be leaving on 1 January 2015. Arquint worked for the federal office of private insurance (OFAP) and Finma for twelve years, and is leaving the institution to join the financial industry in July 2015. Arquint will be replaced by Rupert Schaefer, previously head of the international activities group. Schaefer, a lawyer by education, joined Finma in 2010, after producing academic research. Since 2013, he has led the international activities group and participated in various national and international specialist committee for Finma.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } After Cardif Assurance Vie and CNP Assurances, Allianz Vie is next. The sanctions committee of the prudential and resolution control authority (ACPR) have issued an official reprimand against the insurer with a pecuniary fine of EUR50m, for “failing to adapt its organisation and budget, until a recent date, to the new requirements concerning the identification of deceased policyholders and the search for beneficiaries.” The sanction, under the law of 17 Decembe 2007, is the highest yet, as Cardif and CNP Assurance respectively got of with a reprimand and fines of EUR10m and EUR40m.“Alliance Vie initially diverted virtually all of its portfolio of life insurance policies (99.5%) from its consultations with the national identity register for physical persons (RNIPP),” the reguator says. “As a consequence, for several years, Allianz Vie identified only a very small number of deceased policyholders. The large number of policyholders whose decease became known after wider consultations of this registry from October 2013 reveals a massive and prolonged shortfall in the previous period at the business, with respect to its obligations in this area. Despite the small number of searches to be performed, due to this shortfall, serious inadequacies were observed in the diligence of the enterprise in identifying beneficiaries of insurance policies which were resolved by the decease of the subscriber, and to inform them of the stipulation to their profit,” the ACPR continues.With this verdict, the Commission has also sanctioned failures to fulfil contractual obligations to execute by set dates, revaulation of death benefit, and to establish the list of resolved life insurance policies which include unpaid sums. It also found that this resulted in prejudice to beneficiaries, and more generally, had a negative impact on the confidence of policyholders in life insurance products.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } NHV, an international helicopter transportation company, on 22 December announced that it had completed the acquisition of Blueway, a specialist in helicopter rental. NHV, supported by Ardian, its majority shareholder, and its chairman and founder Eric van Hal, have also ordered 16 Airbus EC175 helicopters. The new group is the only one present in all countries which produce natural gas and oil in the North Sea, and also has a leading position in West Africa. The new entity now employs about 650 people worldwide, and has combined turnover of USD270m, a statement says.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Macif group has called in the expertise of OFI in private debt, and particularly of its affiliate Zencap Asset Management, to structure a financing operation for infrastructure projects. The investment, carried out jointly with Natixis bank, totals EUR250m, and takes the form of a common securitisation fund (Fonds Commun de Titrisation), for which Zencap Asset Management has been appointed as investment adviser, a statement says.The investment covers European projects, and allows the Macif group to diversify its portfolio of assets. It also responds to its engagement to sustainable financing of the real economy, by participating in the development of sectors such as public equipment, energy, transport, and water and sewage treatment.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } AEW Europe, a real estate asset management affiliate of Natixis Global Asset Management, has sold its portolio of six stores occupied by the Picard brand throughout France to Primonial REIM, on behalf of Patrimmo Commerce. The operation was carried out on behalf of the Foncière vehicle, which is owned by the OPCI AEW Foncière Ecureuil and managed by AEW Europe SGP. The sale price has not been disclosed.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Former partners from BlackRock, Macquarie and Millennium Capital Management are prearing to launch their own hedge fund, based in Hong Kong, which will use IT models to seize trading opportunities on 13 Asian stock markets. The new company, entitled Zentific Investmet Management, was founded by Christopher Lee, previously head of the scientific active equity department at BlackRock in Hong Kong and a member of the investment board at the Pan Asia Opportunities fund, and by Burke Lau, former head of quant research for Asia and Japan at Macquarie Securities. The two will be joined by a research team and professional programmers, while the activity will be led by Michael Friedlander, former head of operations and technology in Asia for Millennium Capital Management.Zentific Investment management is planning to launch its own vehicle, the Pan Asia Market Neutral Fund, in early 2015. Its seed capital will come from institutional clients and founding partners. The new structure also has the financial support of HS Group, an investment company based in Hong Kong, which provides long-term capital to new hedge funds in Asia. In a statement, HS Group has also announced an investment in the capital of Zentific, for its second investment since its launch, without revealing the total sum. The first investment by HS Group was in September 2014, when the group invested in the Pleiad Asia Fund.

Le conseil d’administration de Ahorro Corporacion, le groupe de services financiers espagnol présidé par Jorge Gil Lozano, a validé à l’unanimité la nomination d’Enrique Sanchez del Villar Boceta au poste de directeur général. Il remplace ainsi Antonio Fernandez, dont le départ a été acté début décembre (lire NewsManagers du 11 décembre). «Cette nomination complète le processus de restructuration organisationnelle initié en juillet avec la renouvellement des organes de gouvernance», précise l’établissement financier dans un communiqué. Enrique Sanchez del Villar Boceta affiche plus de 25 ans d’expérience dans le secteur financier. Entre 2008 et 2012, il a occupé différents postes à responsabilité au sein de Ahorro Corporacion. Il prendra ses nouvelles fonctions le 7 janvier 2015.

L’activité «offshore» de Skandia, jusque-là connue sous l’appellation Skandia International, a été rebaptisée pour adopter le nom Old Mutual International, rapporte Citywire. Cette décision s’inscrit dans le cadre de la volonté du groupe Old Mutual de faire disparaître la marque Skandia au Royaume-Uni. Ce changement de nom ne remet pas en cause l’activité de la structure. Ainsi, Old Mutual International continuera d’offrir des obligations «offshore» ainsi que d’autres produits d’investissements via l’Île de Man et Dublin.

Les sociétés de capital investissement Carlyle et Warburg Pincus ont annoncé l’acquisition conjointe de l’agence de notation canadienne DBRS, en partenariat avec un consortium d’investisseurs individuels basés au Canada dont Walter Schroeder, fondateur de DBRS, et la direction de DBRS. L’opération, dont le montant n’a pas été dévoilé, devrait être finalisée au premier trimestre 2015. Dans un communiqué, Carlyle précise que le siège social de DBRS restera à Toronto. L’agence, qui dispose également de bureaux à New York, Chicago et Londres, note plus de 1.000 entreprises et véhicules différents

CNP Assurances a annoncé lundi 22 décembre avoir cédé à Barclays Bank sa participation de 50% dans la société espagnole CNP BVP (CNP Barclays Vida y Pensiones) pour un montant global de 453 millions d’euros, y compris les dividendes exceptionnels. Le closing de cette opération est prévu avant la fin du 1er semestre 2015. Elle devrait se traduire par une plus-value de l’ordre de 200 millions d’euros sur l’exercice 2015 (chiffre estimé au moment de la signature susceptible de varier au moment de la comptabilisation de l’opération). La transaction est soumise à l’accord des autorités de concurrence et du régulateur espagnol de l’assurance.

D’anciens collaborateurs de BlackRock, de Macquarie et de Millenium Capital Management s’apprêtent à lancer leur propre hedge fund, basé à Hong Kong, qui utilisera des modèles informatiques afin de saisir des opportunités de trading sur 13 marchés boursiers asiatiques. Baptisée Zentific Investment Management, la nouvelle société est fondée par Christopher Lee, précédemment responsable du département «Scientific Active Equity» chez BlackRock à Hong Kong et membre du conseil d’investissement du fonds Pan Asia Opportunities, et par Burke Lau, ancien responsable de la recherche «Quant» pour l’Asie et le Japon chez Macquarie Securities. Le tandem doit être rejoint pour une équipe de recherche et de programmeur professionnels tandis que l’activité sera pilotée par Michael Friedlander, ancien responsable des opérations et de la technologie en Asie pour Millenium Capital Management.Zentific Investment Management compte lancer son premier véhicule, le Pan Asia Market Neutral Fund, début 2015. Son capital d’amorçage proviendra de clients institutionnels et des associés fondateurs. La nouvelle structure bénéficie d’ailleurs du soutien financier de HS Group, une société d’investissement basée à Hong Kong qui fournit du capital de long terme à des nouveaux hedge funds en Asie. Dans un communiqué, HS Group annonce d’ailleurs que son investissement au capital de Zentific est son deuxième investissement depuis son lancement, sans dévoiler le moindre montant. Le premier investissement de HS Group remonte à septembre 2014, date à laquelle le groupe a investi dans Pleiad Asia Fund.

NHV, la société internationale de transport par hélicoptères, a annoncé lundi 22 décembre la finalisation de l’acquisition de Blueway, spécialiste de la location d’hélicoptères. NHV, accompagné par son actionnaire majoritaire Ardian et son président - fondateur Eric van Hal, a en outre passé commande de 16 hélicoptères Airbus EC175. Le nouveau groupe est le seul présent dans tous les pays producteurs de gaz et de pétrole de la mer du Nord et dispose également d’une position de leader en Afrique de l’Ouest. La nouvelle entité emploie désormais environ 650 employés à travers le monde et réalise un chiffre d’affaires cumulé de 270 millions de dollars, précise un communiqué.

Kenbelle Capital, le hedge fund de Meredith Whitney, un ancienne analyste de renom à Wall Street, traverse une forte zone de turbulences. Son principal investisseur souhaite en effet récupérer son argent et au moins trois cadres de la société de gestion ont démissionné le mois dernier, rapporte Bloomberg qui cite une source anonyme proche du dossier. Ainsi, un fonds de BlueCrest Capital Management, fondé par le milliardaire Michael Platt, a en effet réclamé le remboursement de son investissement à deux reprises au moins, indique cette même source. Or Kenbelle Capital a été lancé en novembre 2013 avec près de 50 millions de dollars en provenance d’associés de BlueCrest et d’autres investisseurs. Par ailleurs, Stephen Schwartz, co-fondateur et gérant de portefeuille chez Kenbelle Capital, a quitté la société le mois dernier, rapporte Bloomberg qui fait référence à son profil LinkedIn. De même, Andrew Turchin, son directeur financier, est également parti tandis que Britanni Caetno, sa directrice administrative, a rejoint un autre hedge fund début décembre, toujours selon LinkedIn. Alors que Meredith Whitney tablait sur des rendements compris entre 12 % et 17%, son véhicule d’investissement American Revival Fund a perdu 4,7% au cours du premier semestre, selon une lettre adressée en juillet aux investisseurs et consultée par l’agence de presse. Depuis de le début de l’année, son fonds aurait même perdu 11% à date de fin novembre, ajoute Bloomberg.

Le groupe Macif s’est appuyé sur l’expertise d’OFI en dette privée et en particulier sur sa filiale Zencap Asset Management, pour structurer une opération de financement de projets d’infrastructure. Mené conjointement avec la banque Natixis, cet investissement atteint 250 millions d’euros et prend la forme d’un FondsCommun de Titrisation pour lequel Zencap Asset Management a été désigné conseil en investissement, indique un communiqué.Cet investissement, qui porte sur des projets européens, permet au groupe Macif de diversifier son portefeuille d’actifs. Par ailleurs, il répond à son engagement dans le financement durable de l’économie réelle, en participant au développement de secteurs tels que les équipements publics, l’énergie, le transport et le traitement de l’eau et des déchets.

La société pan-européenne de capital-investissement Agilitas a annoncé lundi 22 décembre une prise de participation majoritaire, dans le cadre de l’opération de rachat au côté du management, de Financière Ionisos SAS (« Ionisos »), l’un des 3 principaux fournisseurs européens de services de stérilisation, à Naxicap Partners. Le montant de l’opération n’a pas été divulgué. Dans le cadre de son soutien au management d’Ionisos, Agilitas met à disposition du groupe des fonds propres supplémentaires afin de permettre à Ionisos d’accroître ses capacités de traitement et de conforter ses ambitions européennes, souligne un communiqué.

Neuberger Berman renoue avec ses racines. Comme c’était le cas au moment de sa création en 1939, la société de gestion américaine redevient à 100 % la propriété de ces employés après le rachat des actions restantes sur le marché jusque-là non détenues par ces mêmes employés. L’opération est effective à compter du 19 décembre et elle vient compléter un processus annoncé et initié en 2011, précise Neuberger Berman dans un communiqué. De fait, en décembre 2011, la direction de l’entreprise, qui détenait alors 52% de la société de gestion, avait conclu un accord avec les administrateurs de Lehman Brothers (son ancienne maison mère, NDLR) qui détenaient 48% du capital restant. Désormais, la société de gestion est officiellement détenue par quelque 400 gérants de portefeuilles et autres professionnels «senior», représentant plus de 20% de ses plus de 2.000 salariés.