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Asset Management
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31/12/2014

ICE limite le trading haute fréquence

Comme l’avait fait la Bourse de Chicago cet été, la Bourse américaine de dérivés a annoncé au marché qu’elle allait interdire dès la mi-janvier certaines pratiques dites «perturbatrices» notamment celles mises en œuvre par les acteurs du trading algorithmique. Il sera ainsi interdit d’envoyer une série d’ordres avec l’intention de les annuler avant l’exécution.
31/12/2014

La confiance du consommateur américain s'améliore

La confiance du consommateur américain vis-à-vis de la conjoncture a été stimulée par le redressement du marché de l’emploi. Elle a atteint en décembre un niveau jamais vu depuis février 2008. Publié hier, l’indice de la fédération patronale Conference Board ressort à 92,6 en décembre, contre 91 le mois précédent. L’indice des anticipations ressort à 88,5 en décembre contre 89,3 en novembre et celui de la situation actuelle à 98,6 contre 93,7, au plus haut depuis février 2008. L’indice de la «difficulté d’obtenir un emploi» régresse à 27,7 contre 28,7 le mois précédent.
31/12/2014

Le pétrole termine en hausse à New York

Les cours du pétrole ont terminé en hausse mardi sur le marché new-yorkais Nymex, après avoir reculé en journée à des niveaux qui n’avaient plus été atteints depuis cinq ans et demi. Le contrat février sur le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) a gagné 51 cents, soit 0,95%, à 54,12 dollars le baril. Au moment de la clôture du Nymex, le Brent prenait 2 cents (0,03%) à 57,90 dollars.
31/12/2014

Le Venezuela entre en récession

Le Venezuela est entré en récession en 2014, son économie s'étant contractée au cours des trois premiers trimestres, a annoncé mardi la banque centrale du pays. Celle-ci précise que le produit intérieur brut (PIB) du Venezuela a chuté de 4,8% sur un an au premier trimestre, de 4,9% au deuxième trimestre, puis de 2,3% au troisième. L’institution ajoute que le taux annuel d’inflation, le plus élevé du continent américain, a atteint 63,6% en novembre.
31/12/2014

Wall Street reflue par rapport à ses records

Wall Street a fini en baisse le 30 décembre dans un contexte de prises de bénéfices à l’approche de la fin de l’année, ce qui a fait perdre aux principaux indices l'élan qui les a récemment portés à cumuler les records. A la veille de la dernière séance de 2014, chacun des dix indices sectoriels du Standard & Poor’s 500 a fini en territoire négatif. Le Dow Jones a perdu 0,31% à 17.983,1 points. Le Standard & Poor’s 500 a cédé 0,49% à 2.080,3 points et le Nasdaq Composite a lâché 0,61% à 4.777,4 points. Les volumes ont été faibles, avec environ 4,42 milliards de titres échangés.
31/12/2014

Kiev s'attend à recevoir trois tranches du FMI en janvier

L’Ukraine escompte recevoir en une fois trois tranches d’aide du FMI à l’issue de la visite de représentants de l’organisation le 8 janvier, a déclaré la présidente de la Banque centrale, Valeria Gontareva. Kiev a déjà reçu deux tranches d’un montant total de 4,6 milliards de dollars (3,8 milliards d’euros), dans le cadre du plan d’aide de 17 milliards conclu en avril pour soutenir l'économie et renforcer ses réserves de change. Valeria Gontareva a déclaré que les réserves de changes pourraient s'élever à au moins 15 milliards de dollars (12,4 milliards d’euros) en 2015 grâce aux prêts du FMI, contre 9,9 milliards de dollars en novembre dernier.
31/12/2014

Pimco congédie un gérant après une sanction

La société de gestion Pimco a renvoyé l’un de ses gérants - Rahul Seksaria - après une sanction du CME Group, le principal opérateur de marché au monde dans les contrats à terme (futures). Le professionnel avait «préarrangé des transactions sur le contrat Eurodollar à juin 2015, prenant des positions inverses de celles de l’un de ses clients, ce qui a permis le transfert de 2.675 dollars vers son compte personnel de trading, tirant profit de l’activité de son client», indique CME Group. Le professionnel a été condamné par l’opérateur à une amende de 65.000 dollars et à restituer la somme transférée.
31/12/2014

La production de l'Opep atteint un plancher de six mois

L’offre de pétrole de l’Opep a baissé de 270.000 barils par jour (bpj) en décembre, son plus bas niveau depuis six mois. Mais loin d'être le fruit d’une décision de l’organisation des pays exportateurs, l'évolution tient aux affrontements qui ont réduit les livraisons de la Libye (l’incendie qui s’est déclaré la semaine dernière dans le port pétrolier d’Es Sider a détruit 1,8 million de barils). Les ministres de l’Opep s'étaient prononcés fin novembre contre une baisse de la production en dépit de la chute des cours, privilégiant la défense de leurs parts de marché.
31/12/2014
Gestion d'actifs

Les coûts de frottement sont la composante prépondérante dans le choix des ETF

Pour Malik Haddouk, directeur de la gestion diversifiée, Cyrille Geneslay, gérant allocataire et Jérôme Signollet, gérant allocataire de CPR AM, les ETF, qui représentent les trois quarts des investissement de la gamme de fonds Croissance qu'ils proposent, demeurent la matière première idéale et s’adaptent parfaitement à leur gestion réactive d’"allocataire de bêta".
Gestion d'actifs
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30/12/2014

Luxembourg regulator updates questions and answers concerning alternative management

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Luxembourg financial sector surveillance commission (CSSF) has updated its website with questions and answers relating to the law of 12 July 2013, concerning managers of alternative investment funds. The questions and answers document explains what the regime of the 2013 law applies to, raises questions concerning reporting, transaction costs, etc.
30/12/2014

Lyxor Alternative Investments recrute un commercial institutionnel en Italie

Lyxor Alternative Investments vient de recruter Giorgio Fernicola en tant que commercial pour la clientèle institutionnelle en Italie, rapporte FondiOnline. Il s’occupera de développer l’activité institutionnelle sur les produits alternatifs de Lyxor en Italie. Giorgio Fernicola travaillait précédemment chez SEB Asset Management où il était senior relationship manager pour les clients italiens, depuis 2007. Il sera rattaché à Alex Merla, managing director, responsable du développement en Europe du Sud et en Amérique latine auprès de Société Générale (succursale de Milan).
30/12/2014

Un ancien d’UBS rejoint Brevan Howard

Roberto Hoornweg, ancien co-responsable de l’obligataire chez UBS, a rejoint Brevan Howard en décembre en tant qu’associé, rapporte Financial News. Il avait quitté la banque fin 2012.
30/12/2014

Öhman se concentre sur la gestion d’actifs

La société de gestion suédoise Öhman annonce dans un communiqué se concentrer sur la gestion d’actifs, la banque privée et les fonds pour les institutionnels, les petites et moyennes entreprises et les personnes privées.Dans ce cadre, la firme scandinave va cesser son activité de produits d’investissement comme les warrants, les turbowarrants, les certificats et les minifutures.
30/12/2014

Old Mutual abandonne le nom Skandia

Old Mutual International a définitivement abandonné la marque Skandia et a ébauché le projet d’une nouvelle gamme de fonds suite à l’acquisition de Quilter Cheviot, rapporte Investment Week. Le nom Skandia International a été remplacé par Old Mutual International sur tous les marchés mondiaux.
30/12/2014

Manulife scales up presence in retirement insurance in United States

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } AGEFI reports that John Hancock Financial, the US affiliate of the largest Canadian insurer, Manulife, will acquire a portfolio of activities concerning pension regimes, with a value of USD50bn, from New York Life Insurance. The acquisition is expected to be completed in first quarter 2015.
30/12/2014

Liquid hedge funds suffer a setback

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } An effort by the asset management sector in the United States to bring alternative type strategies to all investors has suffered a setback, the Wall Street Journal reports. The main “liquid alternative” fund in the country, which was also the most popular, saw redemptions of more than USD5bn this year, at a time when it lost 12.4%. Assets in MainStay Marketfield fell 45% compared with February, when its assets had totalled USD21.5bn. In 2013, investors invested a total of USD40bn into the alternative liquid hedge fund sector. Several asset management firms entered this niche. But now, several of them are being more prudent.
30/12/2014

German wealth managers optimistic about Dax

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } German wealth managers are optimistic about the evolution of the German Dax stock market index in 2015, according to a survey carried out in December by DAB Bank, covering 30 independent asset management firms. 81% of respondents predict that the Dax will reach at least 10,000 points by December 2015. 15% are less optimistic, and are betting on a Dax above 9,000 points. On average, wealth managers predict that the index will reach 10,520 points.
30/12/2014

Net inflows to Italian financial adivser networks down

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Networks of Italian financial advisers finished the month of November with net inflows of EUR1.7bn, 17.5% less than in October, according to the most recent statistics from Assoreti, the association for the industry. This is due solely to redemptions from administered positions, totalling EUR561m. However, inflows to asset management products totalled EUR2.2bn, an increase of 40.5%. Since the beginning of the year, the financial adviser network sector has posted net subscriptions of nearly EUR21bn.
30/12/2014

Lyxor Alternative Investments recruits an institutional salesperson in Italy

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Lyxor Alternative Investments has recruited Giorgio Fernicola as a salesperson for institutional clients in Italy, FondiOnline reports. He will be responsible for developing the institutional activity for Lyxor alternative products in Italy. Fernicola had previously worked for SEB Asset Management, where he had been senior relationship manager fro Italian clients since 2007. He will report to Alex Merla, managing director, responsible for development in Southern Europe and Latin America at Société Générale (Milan branch).
30/12/2014

Öhman focuses on asset management

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Swedish asset management firm Öhman has announced in a statement that it is focusing on asset management, private banking and funds for institutionals, small and mid-sized businesses, and private individuals. As part of the move, the Scandinavian firm will stop investment product activities such as warrants, turbowarrants, certificates and mini-futures.
30/12/2014

First closing of Spanish private debt funds from Muzinich & Co.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Muzinich & Co. has performed a first closing of the Iberian sub-fund of its private debt fund Muzinich European Private Debt Fund, dedicated to financing small and mid-sized businesses in Spain and Portugal, with assets under management of EUR80m. The investors concerned are local and international institutionals. The Muzinich Iberian Private Debt Fund will invest in a diversified portfolio of companies. It will focus on businesses with earnings totalling between EUR50m and EUR500m, with a minimum EBITDA of about EUR7.5m. The fund is a Luxembourg SIF Sicav, authorised for sale in the European Union to professional/qualified investors. For this fund, Muzinich & Co. is working with Arcano, an investment and advising firm based in Madrid.
30/12/2014

Austrian funds grew by 9.5% in 2014

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Austrian funds are having a fine finish to the year. From the beginning of 2014 until the end of November, assets rose by EUR13.8bn, or 9.5%, for a total of EUR159bn, according to the latest statistics published by e-fundresearch.com. In terms of assets, Erste-Sparinvest remains the largest asset management firm, with EUR30.49bn in assets under management, for a market share of 19.17%. In second place is Raiffeisen KAG (17,17% market share), while in third place is Pioneer Investment Austria (10.96%). These are followed by Allianz Invest KAG (8.51%) and Kepler-Fonds KAG (7.12%). These top 5 players manage 63% of the asstes in the Austrian fund industry.
30/12/2014

RBS international private bank receives interest

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British bank Royal Bank of Scotland (RBS) has received offers for its private bank, Coutts International. According to reports from Bloomberg cited by AGEFI, DBS, the largest bank in Singapore, is studying a proposed joint offer with Société Générale, whose private banking activities in Asia it acquired in October, at which time they signed commercial cooperation agreements. DBS may acquire the Asian activities of Coutts, while Société Générale would take its Euorpean arm. The French bank is declining to comment. The list of potential buyers wooing RBS also includes, in addition to Société Générale, BNP Paribas, the Singapore banks DBS and United Overseas Bank, the Malaysian bank Malayan Banking, HSBC, the Swiss Bank J. Safra Sarasin, Credit Suisse and Julius Baer, and the Bank of Montreal.
30/12/2014
Fonds

Les fonds autrichiens ont crû de 9,5 % en 2014

Les fonds autrichiens clôturent l’année en beauté. Entre le début 2014 et la fin novembre, les encours ont bondi de 13,8 milliards d’euros, soit 9,5 %, pour atteindre un total de 159 milliards d’euros. C’est ce qui ressort des dernières statistiques publiées par e-fundresearch.com.En termes d’encours, Erste-Sparinvest demeure la plus importante société de gestion, avec 30,49 milliards d’euros sous gestion, soit une part de marché de 19,17 %. En deuxième position on retrouve Raiffeisen KAG (17,17% de part de marché), en troisième Pioneer Investment Austria (10,96). Suivent Allianz Invest KAG (8,51%) et Kepler-Fonds KAG (7,12%). Ce top 5 gère 63 % des encours de l’indusrie des fonds autrichiennne.
Fonds
30/12/2014

Le private equity renonce à certains avantages

Face à la pression des investisseurs et des régulateurs fédéraux, plusieurs grandes maisons de capital investissement, dont Blackstone, KKR et TPG, ont renoncé à s’octroyer les commissions de transactions et de monitoring qui leur ont rapporté des centaines de millions de dollars ces dernières années, rapporte le Wall Street Journal. Les sociétés d’investissement ont l’habitude de prélever ces frais auprès des entreprises qu’elles rachètent en échange de services de conseil, etc. Maintenant, dans les nouveaux fonds qu’elles lèvent, les firmes de private equity vont transférer l’argent aux investisseurs, au lieu de le garder. Mike Spector et Mark Maremont
30/12/2014

Erste AM nomme une responsable juridique

Dès le début de l’année 2015, la société de gestion autrichienne Erste Asset Management accueillera Magdalena Arnezeder au poste de responsable du service juridique. L’intéressée avait intégré le service en 2011, lequel gère tous les aspects juridique des fonds d’Erste AM. Magdalena Arnezeder travaillera sous la direction de Winfried Buchbauer, responsable du service «Corporate Services».
30/12/2014
Fonds

Premier closing du fonds dettes privées ibériques de Muzinich & Co.

Muzinich & Co. vient d’effectuer le premier « closing » du compartiment ibérique de son fonds de dettes privées « Muzinich European Private Debt Fund », dédié au financement des petites et moyennes entreprises en Espagne et au Portugal, avec un montant sous gestion de 80 millions d’euros.Les investisseurs concernés sont des institutionnels locaux et internationaux.« Muzinich Iberian Private Debt Fund » sera investi dans un portefeuille diversifié de sociétés. Il se concentrera sur des entreprises ayant un chiffre d’affaires se situant entre 50 et 500 millions d’euros avec un EBITDA minimum de 7,5 millions d’euros environ. La stratégie du fonds consiste à fournir aux ETI des financements de croissance à long terme, notamment pour celles ayant un projet de développement à l’international.L’équipe de Muzinich & Co. basée à Madrid s’appuie sur des spécialistes expérimentés en dettes privées basés dans plusieurs pays en Europe et aux Etats-Unis.Le fonds est une Sicav SIF luxembourgeoise autorisée à la distribution dans l’Union européenne pour les investisseurs professionnels/qualifiés. Sur ce fonds, Muzinich & Co. travaille avec Arcano, une société d’investissement et de conseil, basée à Madrid.
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