En 2014, dans une période d’augmentation des liquidités émanant des banques centrales sur le marché de l’immobilier, LaSalle Investment Management (LaSalle) a levé 714 millions d’euros en Europe pour ses fonds de dette, soit une hausse de 3% par rapport à 2013. Au cours de la dernière année, l’équipe « Financement de la dette » de LaSalle a conclu des accords avec 15 créanciers dans 5 pays (Allemagne, France, Royaume-Uni, Suède et Pays-Bas), afin de soutenir les besoins d’emprunt des véhicules d’investissement de la société. Sur les trois dernières années, les accords de dette sécurisés par le groupe s’élèvent au total à 2,6 milliards d’euros.« L’injection massive de liquidités émanant des banques centrales européennes sur les marchés des capitaux a fait chuter les taux swap », a déclaré Roberto Carrera, directeur des financements en Europe. « Le financement des investissements immobiliers est également impacté, car cela favorise la concurrence entre les principaux créanciers. Alors que ces derniers cherchent leur créneau, il est essentiel pour les investisseurs de s’associer avec le créancier qui correspond à leurs besoins et à leur stratégie ».L’équipe de financement de la dette de LaSalle gère un portefeuille de 2,3 milliards d’euros sur l’ensemble du marché européen.

Les actifs sous gestion de la Banque cantonale vaudoise (BCV) ont progressé l’an dernier de 3%, soit environ 2,5 milliards de francs, pour s'établir à à 86,4 milliards de francs suisses, selon un communiqué publié le 19 février. Cette évolution reflète la bonne performance des marchés boursiers, contrebalancée par des retraits nets de 1,9 milliard de francs. Ce chiffre s’explique par des apports importants de 0,8 milliard de francs de clients privés et de PME vaudoises ainsi que des retraits de 1,5 milliard de francs émanant de grandes entreprises et institutionnels qui s’ajoutent à la sortie de 1,2 milliard de francs de la part de la clientèle offshore. Le bénéfice net du groupe s’établit à 296 millions de francs, en hausse de 6%. Le coefficient d’exploitation s’améliore, passant de 61% à 60%.

Le suisse Vontobel a récemment lancé un nouveau fonds alternatif, le Vontobel Absolute Return Bond Dynamic (ISIN LU1116495612), rapporte Absolut Report. La génération de performance par le biais d’une gestion active du cash constitue la base de cette stratégie qui investit par ailleurs essentiellement dans des obligations souveraines et supranationales. L’exposition au crédit, aux taux et aux devises doit en outre permettre de générer de l’alpha. Les parts institutionnelles sont assorties d’une commission de gestion de 85 points de base par an. A cela s’ajoute une commission de surperformance de 10%.

Ant Financial Services Group (AFSG), une société de services financiers en ligne appartenant au géant de l’e-commerce chinois Alibaba, a conclu un accord portant sur l’acquisition de 30% du capital de Tebon Fund Management (Tebon FM), société de gestion basée à Shanghai, rapporte Asia Asset Management. Selon le média chinois Sina, qui cite des sources proches du dossier, AFSG pourrait même monter sa participation à hauteur de 60% du capital. Fondée en 2012, Tebon FM totalise 1,1 milliard de renminbi d’actifs sous gestion, selon des données du site financier Hexun.com.

Rosscoe Deasy a quitté Mirabaud Asset Management après trois ans passés au sein de la société suisse d’investissement, a appris Citywire Global. Il va ainsi abandonner la gestion du fonds Mirabaud – Equities Pan Europe, qui sera repris par son co-gérant Jeremy Lodwick.

Le gestionnaire d’actifs britannique Standard Life Investments (SLI) étoffe son équipe dédiée à la dette infrastructure en recrutant deux cadres. Alex Campbell est ainsi nommé directeur d’investissement («investment director») et sera responsable du financement, de la négociation, de la préparation et de l’analyse des propositions de financement de dette d’infrastructure. L’intéressé travaillait précédemment chez Assured Guaranty en tant que directeur des infrastructures pendant sept ans. En parallèle, Marianne Froude a été nommée analyste d’investissement («investment analyst»), en charge de l’analyse financière des contreparties et des modèles de cashflows. La nouvelle recrue a travaillé pendant sept ans chez ANZ Banking Group, à la fois à Sydney et à Londres. Basées à Londres, les deux nouvelles recrues seront rattachées à Jeremy Allcock, responsable de la dette infrastructure chez SLI.

Schroders a rouvert le fonds Absolute UK Dynamic qui passera en liquidité hebdomadaire au lieu de quotidienne, en raison d’une érosion de la liquidité sur le marché des actions britanniques, rapporte Investment Week. Le portefeuille long/short géré par Paul Marriage a été fermé le 6 novembre après des “souscriptions importantes”, mais les actifs sont désormais revenus à 220 millions de livres, contre 350 millions de livres précédemment, selon Morningstar.

La société de gestion PineBridge Investments, basée à New York, a annoncé la nomination d’Anik Sen en qualité de responsable mondial des actions, avec effet immédiat. Anik Sen, qui sera à la tête d’une activité qui totalise 21,2 milliards de dollars d’actifs sous gestion à fin décembre 2014, sera basé à New York et rattaché au directeur général de PineBridge, David Jiang. Anik Sen travaille chez PineBridge depuis 2008, d’abord à Londres puis à New York depuis juin 2014 en qualité responsable intérimaire mondial des actions.

La société de gestion Nemours Capital Management, spécialisée dans les stratégies de performance absolue, a annoncé mercredi 18 février avoir repris la gestion du fonds Edmond de Rothschild Active Strategies, désormais renommée Nemours Event Driven Strategies (NEDS) (*). NEDS est un fonds diversifié de droit français et de format « UCITS » spécialisé en « Event Driven » avec un objectif de performance annuelle nette 8%, pour une volatilité inférieure à 5%. Il investit dans les actions de sociétés cotées en Amérique du Nord et en Europe tout en maintenant une exposition quasi-neutre aux marchés actions. Les stratégies s’articulent autour de catalyseurs affectant la vie d’une entreprise, y compris les opérations de fusions acquisitions.Le fonds suit une approche fondamentale et probabiliste, associée à une utilisation des dérivés listés dans le but d’optimiser le ratio rendement / risque. Il se caractérise par un faible béta et une faible volatilité historique (0,12 et 3,50%). En 2014 NEDS a réalisé une performance de 3.79% et une volatilité de 4.2%. Depuis trois ans, il a progressé de 10,93 % et depuis sa création en 2006 de 15,85%.Nemours Capital Management a été créée en octobre 2014 par ses 3 associés fondateurs : Olivier Leherle, David Benayoun, tous deux co-gérants et Marc Ohayon, en charge du Développement & Opérations. (*) Part I : FR0010330688

The British asset management firm Standard Life Investments is adding to its team dedicated to infrastructure debt, with the recruitment of two directors. Alex Campbell is appointed as investment director and will be responsible for financing, negotiation, preparation and analysis of infrastructure debt financing proposals. Campbell previously worked at Assured Guaranty as director of infrastructure for seven years.Meanwhile, Marianne Froude has been appointed as investment analyst, in charge of financial analysis of counterparties and cash flow models. The new recruit for seven years worked at ANZ Banking Group, in Sydney and London. The two new recruits will be based in London and will report to Jeremy Allock, head of infrastructure debt at SLI.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Mathias Müller, previously head of retail distribution in Germany, will be extending his area of responsibility. Since early February, he has also been head of retail clients for Europe, Fondsprofessionell indicates. The website states that this promotion is the direct result of the departure of James Dilworth last year for DeAWM, where he has been appointed head of active management and CEO. Dilworth, former CEO of Allianz Global Investors in Europe, has worked largely in retail distribution, Fondsprofessionell reports.

The Geneva prosecutor’s office on 18 February announced that they have opened an investigation for aggravated money-laundering of the bank HSBC Private Bank (Suisse) SA, and against unknown parties. A search of the premises of the banking establishment in Geneva was carried out on Wednesday, the Geneva public ministry has announced.The prosecutor general of the canton of Geneva, Olivier Jornot, and first prosecutor Yves Bertossa carried out the search personally. According to the public ministry, “the investigation may be extended to individuals who may themselves fall under suspicion of having committed acts of money-laundering or to have participated in these acts.”The Geneva prosecutor is acting on the basis of a clause in the Penal Code which stipulates that a business may be charged independently of the guilt of its employees, if it can itself be accused of not having taken all the necessary organisational measures necessary to prevent infractions from occurring within it.

French banking group Natixis this morning announced it has entered exclusive negotiations related to the proposed acquisition of Paris based boutique DNCA by Natixis Global Asset Management DNCA would join Natixis Global Asset Management’s global lineup of independent investment management affiliates already including Ossiam, H2O... Natixis has entered into exclusive negotiations with TA Associates, Banca Leonardo and the managers of DNCA related to the proposal by Natixis GAM to acquire their equity interests in the French boutique. DNCA’s management would remain a shareholder alongside Natixis Global Asset Management and would benefit from a progressive withdrawal mechanism beginning in 2016 that would gradually increase Natixis Global Asset Management’s stake in DNCA to 100%. With EUR14.6bn of assets under management at the end of January 2015, DNCA has pursued an entrepreneurial approach to developing a broad range of performing, well-recognised investment solutions for retail clients across Europe. The planned transaction would provide Natixis Global Asset Management with a combination of funds with which to strengthen its position in retail markets. It would help DNCA step up its international expansion in retail markets outside of France and Italy and deploy its equity solutions to institutional clients by leveraging Natixis Global Asset Management’s global centralised distribution platform and support functions. Separately, Natixis announced that its total assets under management climbed 17% from EUR629bn to EUR736bn during 2014. This growth stemmed from a EUR28bn net inflow, EUR45bn of positive currency and structure effects and a EUR4bn positive market effect.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The asset management firm PineBridge Investments, based in New York, has announced the appointment of Anik Sen as global head of equities, effective immediately. Sen, who will head up an activity with a total of USD21.2bn in assets under management as of the end of December 2014, will be based in New York, and will report directly to PineBridge CEO David Jiang. Sen has been working at PineBridge since 2008, first in London, and then since June 2014 in New York as interim global head of equities.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Azimut Global Advisory, a division of the Italian Azimut group specialised in advising services for ultra-high net worth clients, has recruited three well-known professionals, Bluerating reports. Andrea Tenti and Fabrizio Cuccoli are joining the firm as private bankers, from Sanpaolo Invest. Ezio Di Mario, who had been working at UniCredit Xelion Banca, arrives as managing advisor.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } In fourth quarter, the Italian asset management industry posted net inflows of over EUR32bn, according to statistics from Assogestioni, the Italian association of asset management firms. This brings inflows for the year as a whole to nearly EUR134bn. Collective management was the driver of growth, with EUR19.7bn over three months, and EUR92.4bn for the year as a whole. In 2014, funds were the favorite products of savers: EUR91.5bn for the year as a whole, and EUR19.3bn for the quarter. At the end of 2014, assets in the industry stood at a record total of EUR1.585trn.

"To help meet the high return targets for public DB pensions, consultants plan to ratchet up allocations to emerging market debt and equity for these institutions, as import demand from developed economies should continue in the near term," Giuditta explains. Similar to other pension clients, defined contribution (DC) plans are poised to become more global and embrace greater exposure to both international and emerging market debt and equities. At least one-third of consultants polled plan on increasing allocations to emerging market equity, emerging market debt, or interna

Azimut Global Advisory, la division du groupe italien Azimut spécialisée sur les services de conseil pour les clients très fortunés, a recruté trois professionnels de renom, rapporte Bluerating. Andrea Tenti et Fabrizio Cuccoli rejoignent la société en tant que banquiers privés, en provenance de Sanpaolo Invest. Ezio Di Mario, qui travaillait chez UniCredit Xelion Banca, arrive en tant que managing advisor.

Au quatrième trimestre, le secteur italien de la gestion d’actifs a enregistré des souscriptions nettes de plus de 32 milliards d’euros, selon les statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des sociétés de gestion. Cela porte la collecte sur l’ensemble de l’année à près de 134 milliards d’euros. La gestion collective a été le moteur de la collecte avec 19,7 milliards d’euros sur trois mois et 92,4 milliards d’euros sur l’ensemble de l’année. Sur 2014, les fonds ont été les produits favoris des épargnants : 91,5 milliards d’euros sur l’ensemble de l’année et 19,3 milliards d’euros sur le trimestre. A fin 2014, les encours du secteur ont atteint le niveau record de 1.585 milliards d’euros.

A l’occasion de la publication de ses résultats annuels, CNP Assurances a annoncé avoir enregistré une collecte nette de 3,1 milliards d’euros, dont 1,7 milliard d’euros en épargne en unités de compte, sur le segment vie capitalisation en France en 2014. Un chiffre qui efface la décollecte de 300 millions d’euros enregistré par le groupe en France en 2013. Sur l’ensemble de l’exercice 2014, le premier assureur de personnes français a réalisé un chiffre d’affaires de 30,8 milliards d’euros, en hausse de 11,3 % par rapport à 2013 et en hausse de 12,2% à périmètre et change constants. En France, son chiffre d’affaires a progressé de 16,1% pour atteindre 24,5 milliards d’euros. « Cette augmentation est soutenue par le fort développement des ventes de produits en unités de compte (UC) dans l’ensemble des réseaux (+ 78,7 %), explique CNP Assurances dans un communiqué. La part du chiffre d’affaires UC représente ainsi 13,1 % du chiffre d’affaires total épargne/retraite, contre 8,8 % en 2013. » Dans le détail, le chiffre d’affaires de l’activité épargne – retraite en euros a progressé de 14,5% pour atteindre 17,1 milliards d’euros tandis que les revenus de l’activité épargne – retraite en UC a bondi de 78,7% pour s’élever à 2,6 milliards d’euros. En parallèle, l’activité prévoyance – protection a enregistré une croissance de 1,9% de son chiffre d’affaires à 4,7 milliards d’euros. En Amérique latine, le chiffre d’affaires du groupe a augmenté de 1,1 % à périmètre et change constants (- 6,5 % à périmètre et change courants) pour atteindre 3,1 milliards d’euros. « La baisse de l’activité épargne/retraite (- 14,8 % à périmètre et change constants) est compensée par la très forte hausse (+ 25,6 % à périmètre et change constants) des activités de prévoyance/protection », a précisé le groupe d’assurances. A contrario, en Europe hors France, le chiffre d’affaires baisse de 2,1 % pour ressortir à 3,4 milliards d’euros. « Hors l’effet de base défavorable lié au contrat retraite collective l’an passé, le chiffre d’affaires Europe hors France augmente de 11,3 %, principalement sur le segment épargne en unités de compte (+ 41,7 %) », nuance CNP Assurances.Dans ce contexte, les encours moyens progressent à 307,4 milliards d’euros en 2014, soit une croissance de + 2,9 %. Sur l’ensemble de l’année 2014, le produit net d’assurance a augmenté de 4,2 % (+ 8,0 % à périmètre et change constants) et s’établit désormais à 2,56 milliards d’euros. Le résultat net part du groupe de CNP Assurances augmente de 4,8% pour dépasse le cap du milliard d’euros et s’établir à 1,080 milliard d’euros fin 2014.En marge de la présentation de ses résultats, CNP Assurances a annoncé avoir conclu avec le Groupe BPCE des accords définitifs concernant la mise en œuvre d’un partenariat renouvelé à partir du 1er janvier 2016. Conclu pour une durée initiale de 7 ans, « ce partenariat renouvelé s’inscrit dans les nouvelles relations entre le Groupe BPCE et CNP Assurances », précise le groupe d’assurances. « Concomitamment à l’internalisation par Natixis Assurances de l’ensemble des contrats épargne et retraite (assurance vie et capitalisation) distribués par le réseau des Caisses d’Epargne à compter du 1er janvier 2016, il comprendra la mise en place d’un partenariat exclusif en assurance des emprunteurs collective avec Natixis Assurances sur l’ensemble des réseaux du Groupe BPCE, ainsi que de partenariats spécifiques en prévoyance individuelle et collective y compris en santé », ajoute CNP Assurances. Cet accord comportera également un mécanisme d’alignement d’intérêts entre les partenaires concernant la gestion des encours restant chez CNP Assurances et relatifs aux contrats souscrits par les clients des Caisses d’Epargne jusqu’au 31 décembre 2015, ainsi qu’un traité de réassurance en quote-part de 10% auprès de Natixis Assurances.

Jeroen Dijsselbloem, le président de l’Eurogroupe, a confirmé jeudi matin avoir reçu de la part d’Athènes «une demande d’extension de six mois» de l’aide à la Grèce sans préciser ce que cette demande recouvre. L’Eurogroupe des ministres des finances de la zone euro se réunira formellement demain à 15h00 à Bruxelles pour examiner la demande, mais une conférence téléphonique à ce sujet se tiendra cet après-midi. Reste que vers 13 heures, le ministère des finances allemand a rejeté la demande grecque, qui ne remplit pas selon lui les critères fixés lors de la précédente réunion de l’Eurogroupe lundi.

Le président de la Société française des analystes financiers, Jean-Baptiste Bellon, a écrit le 17 février aux membres de la commission Econ du Parlement européen pour les alerter sur les conséquences des projets de l’Esma. L’Autorité européenne des marchés a publié le 19 décembre des propositions visant à durcir les conditions de paiement de la recherche ou à les maintenir dans le compte d’exploitation des sociétés de gestion.

Les prix à la consommation ont diminué de 1,0% en janvier en France sous l’impact des soldes d’hiver et affichent un recul de 0,4% sur un an, l’inflation retombant ainsi à des plus bas depuis septembre 2009, annonce jeudi l’Insee. En revanche, l’inflation sous-jacente, est restée stable en janvier comme en décembre et redevient positive sur un an (+0,2%) après deux mois consécutifs de recul.

A leur tour, les autorités judiciaires helvétiques ont annoncé mercredi l’ouverture d’une enquête sur la banque privée suisse de HSBC. La procédure concerne un blanchiment d’argent aggravé présumé, a précisé le parquet de Genève. Elle porte sur HSBC Private Bank (Suisse) mais pourrait être étendue à des personnes physiques. Une perquisition a été conduite hier au siège genevois de la banque par Olivier Jornot, procureur général, et Yves Bertossa, premier procureur. La banque britannique a déclaré qu’elle coopérait avec les autorisés suisses. HSBC s’est offert une pleine page dans plusieurs journaux britanniques parus dimanche pour présenter ses «excuses les plus sincères» pour les pratiques de sa filiale suisse, accusée d’avoir aidé des clients à se soustraire à l’impôt. En France, l’enquête ouverte sur la filiale suisse de HSBC a été clôturée par les juges le 12 février, selon une source judiciaire citée par Reuters.

La croissance des salaires réels a atteint au Royaume-Uni une proportion inédite depuis plusieurs années. Le revenu hebdomadaire moyen, primes incluses, a ainsi augmenté de 2,4% sur 12 mois à fin décembre contre 1,9% à fin novembre. C’est le quatrième mois consécutif de hausse du revenu supérieure à l’inflation alors que c'était l’inverse qui prévalait pendant les cinq années précédentes. Il faut dire que l’inflation britannique est tombée à 0,3% seulement en janvier, un plus bas historique.

La Banque centrale européenne publiera ce jeudi le compte rendu de sa réunion du 22 janvier qui a débouché sur l’annonce d’un programme de rachat d’obligations souveraines (QE) dans la zone euro. Ces minutes dans le jargon des marchés financiers, seront désormais publiées régulièrement, comme le font la Fed et la Banque d’Angleterre, mais les réunions de la BCE continueront à être suivies de conférences de presse.

Les responsables de la Réserve fédérale ont exprimé leurs craintes, lors de la réunion de politique monétaire du mois dernier, qu’un relèvement prématuré des taux d’intérêt ne donne un coup de frein à la reprise de l'économie américaine. Selon les «minutes» de la dernière réunion du FOMC, ils se sont également inquiétés de l’impact de l’abandon du mot «patient» dans les indications sur l’orientation future de la politique en matière de taux d’intérêt. Les responsables de la Fed ont discuté de l’impact des taux d’inflation obstinément bas sur la détermination de la banque centrale à avancer vers un relèvement de ses taux directeurs. Ils ont ajouté que le ralentissement de l'économie chinoise et les tensions au Moyen-Orient et en Ukraine faisaient peser des risques baissiers sur les perspectives économiques aux Etats-Unis, tout en notant que les mesures prises par les banques centrales étrangères amélioraient ces perspectives.

Le candidat du Premier ministre Alexis Tsipras a été élu hier à la présidence. 233 parlementaires sur les 300 que compte le parlement monocaméral ont voté en faveur de Prokopis Pavlopoulos. Cet avocat de 64 ans, membre du parti Nouvelle Démocratie (conservateur), succède à Karolos Papoulias, dont le mandat expire le mois prochain. Il a également été ministre de l’Intérieur dans le gouvernement de Kostas Karamanlis (de 2004 à 2009).

Le régulateur européen des marchés financiers tient aujourd'hui une audition sur la réforme qui veut notamment encadrer ces acteurs.

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