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Asset Management
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24/08/2015

ABN Amro private bank posts inflows of USD1.5bn in second quarter

The private banking activities of the Netherlands-based ABN Amro group have posted inflows of EUR1.5bn in second quarter, after EUR3.7bn in first quarter, and EUR0.3bn in fourth quarter 2014, the firm announced on 21 August at a publication of its quarterly results.Meanwhile, the evolution of the markets has had a negative impact totalling EUR4.4bn in second quarter, where it had had a positive effect of EUR14.7bn in first quarter. As a result, client assets as of the end of June totalled EUR206.1bn, compared with EUR209bn as of the end of March.Operating profits rose 20% in second quarter, to EUR79bn, with the cost/income ratio improving one percentage point to 77%.
24/08/2015

Vanguard launches a mutual hedge fund

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The pioneer of low-cost tracker funds Vanguard has made a new incursion into the world of alternative asset management with the launch of the Vanguard Alternative Strategies Fund. This is something of an event, since Vanguard launched its first alternative mutual fund (Vanguard Market Neutral Fund) in 1998. The new strategy aims to earn returns with low correlation to equity or bond markets, and with lower volatility than the US stock market. Vanguard launched its first alternative mutual fund (Vanguard Market Neutral Fund) in 1998. These objectiives are pursued through the use of a multi-strategy approach, including long/short equity, event driven, fixed-come relative value strategies, currencies, and invesments tied to commodities. As part of each of these strategies, the fund may hold long or short positions, using options, futures contracts and swaps as needed. For a minimum initial investment of USD250,000, the management commission is 0.18% and the net expense ratio is 1.10%.
24/08/2015

Les marchés actions s'enfoncent toujours plus bas

Toutes les places européennes reculent fortement lundi à la mi-séance et Wall Street est également attendue en baisse marquée à l’ouverture, les investisseurs fuyant les actions après la chute de près de 9% des marchés chinois. Après le plongeon de 11% de la semaine dernière, les places financières chinoises ont enregistré lundi leur plus net recul en une séance depuis 2007, effaçant le peu qu’il restait de leurs spectaculaires gains de la première partie de l’année.
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24/08/2015

Lyxor lance un fonds long-short crédit avec Chenavari

Lyxor AM s’associe à Chenavari Investment Managers pour lancer un fonds long-short crédit européen au format UCITS. «Le Fonds repose sur une approche fondamentale, neutre aux écarts de crédit», indique le gérant. Le fonds est notifié en vue de sa commercialisation dans dix pays (Irlande, France, Italie, Autriche, Pays-Bas, Suède, Espagne, Royaume-Uni, Allemagne et Belgique. Chenavari est le septième gérant alternatif sur la plateforme UCITS Lyxor, après Winton Capital Management, Canyon Capital Advisors, Tiedemann Investment Group, Capricorn Capital Partners, Corsair Capital Management et Lyxor.
24/08/2015

Mirabaud AM se renforce dans les midcaps

Mirabaud Asset Management a recruté Ken Nicholson, en provenance de Standard Life Investments, afin de gérer les portefeuilles petites et moyennes capitalisations européennes. Trevor Fitzgerald rejoint également le gérant, en provenance de Crédit Suisse, où il était responsable des ventes pour les petites et moyennes capitalisations européennes.
24/08/2015

L'Allemagne attend un impact limité du ralentissement de l'économie chinoise

L’Allemagne n’attend qu’un impact limité du ralentissement de la croissance chinoise sur sa propre économie, a déclaré lundi une porte-parole du ministère de l’Economie. «Nous suivons de très près l'évolution en Chine. Les conséquences immédiates pour l'économie allemande devraient, néanmoins, être limitées», a-t-elle dit. «Les exportations vers la Chine sont importantes pour l’Allemagne mais ne représentent que 6,6% (du total). La dynamique exportatrice vient actuellement de l’Union européenne, des 28 pays de l’UE», a ajouté cette source.
24/08/2015

La Bourse de Paris accentue son recul

Le Cac perdait plus de 2% en milieu de matinée, lundi, à l'instar d'autres places européennes, sur la crainte d'un fort ralentissement économique chinois.
24/08/2015

La FNSEA réclame trois milliards d'euros d'investissements

Le président de la FNSEA Xavier Beulin chiffre à trois milliards d’euros sur trois ans les investissements nécessaires pour que l’agriculture française retrouvesa compétitivité. «Il faut engager un vaste plan pour moderniser les bâtiments, automatiser les abattoirs, organiser les regroupements d’exploitations afin qu’elles soient plus productives» , déclare-t-il au JDD à la veille de rencontrer avec le chef de l’Etat François Hollande.
24/08/2015

L'Iran veut une réunion d'urgence de l'Opep

Le ministre iranien du Pétrole, Bijan Zanganeh s’est prononcé hier en faveur d’une réunion d’urgence de l’Opep pour tenter d’enrayer la chute des cours du pétrole, rapporte dimanche l’agence de presse de son ministère. L’Iran rejoint ainsi l’Algérie, qui a réclamé ce mois-ci une réunion d’urgence du cartel. Plusieurs délégués de l’Opep ont cependant déclaré qu’aucune réunion n'était prévue avant celle qui doit se tenir le 4 décembre. La chute des cours du pétrole s’explique essentiellement par le déséquilibre entre une offre abondante et une demande atone.
24/08/2015

La Suède relève sa prévision de croissance 2015

L'économie suédoise devrait bénéficier cette année d’une croissance de 2,8%, contre 2,6% prévu précédemment, a déclaré le gouvernement, malgré les risques que font peser sur elle la fragilité de la reprise en Europe et le ralentissement en Chine. La bonne santé de ses finances publiques a permis à la Suède d'échapper à l’austérité budgétaire ces dernières années et la faiblesse des taux d’intérêt a soutenu la consommation. La croissance en zone euro est attendue à +1,3%.
24/08/2015

Le pétrole baisse pour la huitième semaine d'affilée

Le pétrole a terminé vendredi en baisse sur le Nymex, sous l’effet de l’annonce de l’augmentation des dispositifs de forage aux Etats-Unis et de nouveaux signes du ralentissement économique en Chine. Le contrat octobre sur le brut léger américain (WTI), qui a plongé en séance sous les 40 dollars pour la première fois depuis 2009, a finalement perdu 2,11%, à 40,45 dollars le baril. Il subit sa huitième semaine de baisse d’affilée, un record depuis 1986.
24/08/2015

Les fonds de pension chinois sont autorisés à investir en Bourse

Le gouvernement chinois a publié hier une directive autorisant les fonds de pension gérés par les autorités régionales à investir en Bourse. Ils pourront investir jusqu'à 30% de leurs actifs nets, soit 600 milliards de yuans (85 milliards d’euros), sur les marchés actions chinois. Ceux-ci traversent une période de fortes turbulences depuis la mi-juin. Les fonds de pension étaient auparavant limités aux dépôts bancaires et aux bons du Trésor.
24/08/2015

L'Egypte assouplit la fiscalité sur les plus hauts revenus

Le président égyptien Abdel Fattah al Sissi a promulgué un décret réduisant de 25 à 22,5% la taxe sur les entreprises et les particuliers et suspendant pour une durée de deux ans à compter du mois d’août un prélèvement de 10% sur les revenus du capital, afin d’attirer les investisseurs et relancer l’activité économique. L’imposition à 22,5% concerne les revenus supérieurs à 200.000 livres égyptiennes. L’Egypte cherche à réduire un déficit budgétaire proche de 10% du PIB en stimulant l’activité économique.
24/08/2015

La décollecte du Livret A se poursuit

Le Livret A a vécu en juillet son quatrième mois de décollecte consécutif. Les retraits nets ont atteint 970 millions d’euros, un montant très supérieur aux 120 millions d’euros du mois de juin. Cette tendance n’est guère une surprise: les autorités avaient annoncées le 20 juillet une baisse de la rémunération du Livret à 0,75% pour le mois d’août, un taux historiquement bas. Le Livret de développement durable (LDD) a, lui, subit une décollecte plus faible, de 30 millions d’euros.
24/08/2015

Erdogan annonce des élections en Turquie

Le président turc Recep Tayyip Erdogan a annoncé vendredi l’organisation d'élections législatives anticipées le 1er novembre, suite à l’impossiblité pour le Premier ministre Ahmet Davutoglu de constituer un gouvernement de coalition. Il lui demandera en début de semaine de constituer un gouvernement de transition dont les membres seront choisis au sein du parlement mais également à l’extérieur de celui-ci.
24/08/2015

Les baisses d'impôts seront inscrites dans le budget 2016

Les baisses d’impôts annoncées par François Hollande pour 2016 seront inscrites dans la loi de finances en cours de préparation, a précisé vendredi Manuel Valls. «Ça n’est pas une promesse, c’est un engagement que le président de la République a annoncé et que nous tiendrons lors de la loi de finances 2016, a dit le Premier ministre à des journalistes lors d’un déplacement à Paris. Evidemment, plus la reprise sera forte plus la baisse pourra être importante en 2016 et au-delà.»
24/08/2015
Gestion d'actifs

Aberdeen AM s'empare d'Arden Asset Management aux Etats-Unis

Aberdeen Asset Management poursuit ses emplettes sur le marché américain de la gestion d'actifs. Après avoir fait main basse sur le gestionnaire d'actifs alternatifs FLAG Capital Management fin mai 2015, le gestionnaire d'actifs écossais fait coup double avec l'acquisition d'Arden Asset Management, un fournisseur de solutions de hedge funds implanté à New York et à Londres.
Gestion d'actifs
24/08/2015
Gestion d'actifs

La CRPN a délégué la gestion de l'intégralité de sa poche actions européennes

La Caisse de Retraite du Personnel Navigant (CRPN) a transféré progressivement, entre les mois de janvier et juillet, la totalité de la gestion directe d’actions européennes vers la gestion déléguée. « Cette poche était auparavant répartie entre 75% de gestion déléguée -dans différents styles- et 25% de gestion directe sur les grandes valeurs européennes », a déclaré Etienne Stofer, directeur de la CRPN, à la rédaction d’Instit Invest. Ce sont au total 250 millions d’euros qui ont été réalloués. L’institution a renforcé les gérants dont les performances lui ont le plus donné satisfaction ces dernières années. « Parmi les gérants actifs, j’en signalerai trois : Jupiter AM, Allianz GI et Montpensier Finance, a souligné Etienne Stofer. La gestion indicielle passive, la gestion à haut dividende et le smart beta ont été fortement renforcés. Nous avons réalloué le montant de notre gestion directe dans les différentes strates de notre gestion déléguée préexistante. » Les réserves de la CRPN s’élèvent à 4 milliards d’euros en portefeuille mobilier et 750 millions d’euros en patrimoine immobilier. « Notons que par rapport à d’autres institutions de retraite, nous restons sensiblement plus investis dans l’immobilier et les actions, et, par contrepartie, moins dans les obligations », a rappelé Etienne Stofer.
Gestion d'actifs
21/08/2015

Liquidnet lance une solution de trading

Le spécialiste du trading institutionnel, Liquidnet, a annoncé le 19 août le lancement d’une nouvelle solution, Next Gen Algo, qui permet d’améliorer les résultats du trading des gestionnaires d’actifs dans le monde à l’aide d’outils de précision qui permettent de traiter toutes les arcanes du négoce institutionnel. Cette solution, développée depuis plus d’un an, a l’objectif de répondre aux besoins clés des institutionnels que sont la recherche de la liquidité à grande échelle, la surperformance par rapport aux indices de référence et les portefeuilles de trading. Avec son expertise sur les marchés réglementés, les marchés opaques (dark pools) et les marchés de blocs, Liquinet estime avoir une position privilégiée «pour concevoir des stratégies d’exécution capables d’affronter des marchés complexes pour trouver la liquidité dont les investisseurs institutionnels ont besoin», souligne Rob Laible, responsable mondial du groupe Execution & Quantitative Services (EQS).
21/08/2015
Fonds

Brummer & Partners va lancer un nouveau hedge fund

La société suédoise de hedge funds Brummer & Partners va lancer le 1er septembre, en partenariat avec la société Bodenholm Capital, dans laquelle elle a pris une participation aux côtés des fondateurs, un hedge fund long/short actions. Selon un communiqué de presse, le lancement devrait être l’un des principaux dans le domaine des hedge funds en Europe en 2015.Bodenholm Capital vient d’être fondée à Stockholm par Per Johansson et Erik Karlsson, qui ont travaillé plusieurs années à Londres avant de rentrer en Suède. Per Johansson, responsable de la gestion de Bodenholm, a notamment été analyste et gérant chez Fidelity Investments dans la capitale britannique, mais aussi à Hong Kong et Boston. Son associé, Erik Karlsson, était dernièrement associé et analyste senior chez AKO Capital. Les gérants du nouveau fonds pourront investir dans des entreprises du monde entier, mais privilégieront l’Europe. Ils s’appuieront sur la comptabilité judiciaire des entreprises. Brummer Multi-Strategy, le fonds de hedge funds multi-stratégies de Brummer, investira dans Bodenholm lors de son lancement. Les gérants du fonds y placeront aussi une partie de leurs avoirs. Le montant minimal d’investissement est de 500.000 couronnes suédoises.
Fonds
21/08/2015
Fonds

Sparinvest fusionne deux fonds high yield

La société de gestion Sparinvest a décidé de fusionner deux de ses fonds obligataires à haut rendement dans le cadre d’un plan de rationalisation de son offre obligataire, rapporte Citywire. Les fonds Sparinvest-High Yield Value Bonds et Sparinvest-Ethical High Yield Value Bonds seront fermés le 22 septembre pour intégrer le fonds Sparinvest-Corporate Value Bonds. La stratégie du fonds d’obligations corporate sera ajustée afin de tenir compte de la composante high yield des deux anciens fonds. Le Sparinvest-Corporate Value Bonds fund a dégagé une performance de 6,88% au cours des trois ans à fin juillet 2015, à comparer à une baisse de 0,64% sur la même période de l’indice de référence, le BofA Merrill Lynch Global Broad Mkt Cor TR EUR Hgd.
Fonds
21/08/2015

Le nouveau patron d’OMGI est en quête de gérants

Richard Buxton va se server de son nouveau rôle de directeur général d’Old Mutual Global Investors pour bâtir une équipe d’investissement qui ne s’appuiera pas uniquement sur sa notoriété, rapporte Fund Web. Pour cela, il est en quête de nouveaux gérants. Le gérant star a été promu CEO d’OMGI la semaine dernière. Son rôle sera davantage celui d’un directeur des investissements.
21/08/2015

Rothschild licencie son équipe obligataire à Londres

Edmond de Rothschild Group s’est séparé de son équipe de trading d’obligations à Londres, rapporte Financial News. L’équipe de neuf personnes, dirigée par Andrew Elman, a été licenciée en juillet. La décision reflète la volonté du groupe de se focaliser sur ses activités de banque privée et de gestion d’actifs, a commenté un porte-parole.

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