Afin de relever le défi grandissant qui consiste à trouver des actions à fort dividende, Source et le spécialiste du smart beta et de l’allocation d’actifs Research Affiliates, LLC, ont lancé trois ETF « smart beta income ». Ces ETF ont pour objectif de fournir une exposition aux nouveaux indices FTSE RAFI™ Equity Income, qui visent des actions à fort dividende générant un rendement régulier. Grâce à ces ETF, les investisseurs pourront choisir entre une exposition aux États-Unis, au Royaume-Uni et à l’Europe.Pour créer ces nouveaux indices, Research Affiliates utilise une approche fondamentale afin d’écarter ces entreprises en mauvaise santé financière, pour ensuite choisir parmi les actions restantes les meilleurs 50 % de chaque secteur, d’après leurs rendements sur dividende. Par la suite, il pondère les titres par leur taux de dividende et par leur poids économique tel que calculé par Research Affiliates, qui repose sur la taille de la société plutôt que sur sa capitalisation boursière. Le but de ce procédé est d’élaborer un portefeuille à haut rendement contenant des actions de qualité supérieure, tout en évitant les déséquilibres excessifs et les biais sectoriels qui sont inhérents aux indices pondérés par capitalisation boursière.Il s’agit également des premiers fonds lancés sur la nouvelle plateforme d’ETF à réplication physique de Source géré par Legal & General Investment Management, le fournisseur de fonds indiciels leader au Royaume-Uni, avec un total de 288 milliards de livres sous gestion en fonds indiciels et le plus important gestionnaire d’indices FTSE RAFI dans le monde, avec 8,9 milliards de livres. Les ETF de Source FTSE RAFI Equity Income profiteront d’une exposition en physique aux titres de l’indice, au travers d’un investissement dans le fonds maître.Une étude réalisée par Source montre que 27 % des investisseurs institutionnels déclarent désormais investir dans des stratégies « smart beta », et parmi ceux qui ne le font pas, 31 % envisagent ce type d’investissement pour les deux prochaines années. En outre, 57 % sont convaincus que le marché des ETF « smart beta » va se développer ces trois prochaines années, et plus d’un quart d’entre eux (28 %) pensent que les investisseurs institutionnels vont s’intéresser de plus près à ces types de stratégies pour augmenter leurs dividendes. Car, parallèlement, la majorité des institutionnels s’attendent à une baisse des dividendes cette année, 72% d’entre eux estimant que la croissance des dividendes mondiaux sera inférieure ou égale à 5%, alors qu’elle a atteint 9,3% l’an dernier.

Peter Harrison, le futur directeur général de Schroders, va démissionner de son poste de président non exécutif de RWC Partners et sera remplacé par Nicky Richards, responsable mondial des actions de Schroders, rapporte Investment Week. Peter Harrison avait pris ces fonctions chez RWC, où il a été directeur général pendant huit ans, après avoir quitté la société en 2014 pour Schroders, qui détient environ 49 % de RWC.

Aviva Investors, la société de gestion du groupe d’assurance britannique Aviva, a subi des rachats nets de 5,073 milliards de livres en 2015, soit pratiquement le même montant qu’en 2014, ainsi qu’un effet de marché négatif de près de 5 milliards de livres. Elle a néanmoins vu ses encours augmenter de 44 milliards de livres sur l’année à 289,9 milliards de livres, grâce à l’apport des encours de Friends Life Investments, pour un montant de 45 milliards de livres. La société a aussi bénéficié du transfert pour 9 milliards de livres d’activités immobilières. L’intégration de Friends Life Investments a aussi dopé le bénéfice d’exploitation d’Aviva Investors à hauteur de 9 millions de livres : il est ressorti à 105 millions de livres, contre 79 millions de livres en 2014. Hors FLI, l’augmentation de 17 millions de livres a été principalement alimentée par une hausse des commissions de performance, en partie effacée par l’augmentation des frais d’exploitation (à 345 millions de livres, contre 298 millions de livres en 2014). Ce bénéfice a été qualifié « d’étape importante » par Mark Wilson, le directeur général d’Aviva. « Toutefois, il est encore tôt pour l’activité d’Aviva Investors et nous nous attendons à ce que la poursuite de flux importants dans les mandats externes fortement margés appuient la croissance », a-t-il commenté.

Les actifs sous gestion du groupe J. Safra Sarasin sont demeurés stable l’an dernier à 144 milliards de francs suisses tandis que le résultat net du groupe a augmenté de 12% à 230,5 millions de francs suisses en 2015, selon un communiqué publié ce matin. Le coefficient d’exploitation se situe à 59,2%, contre 61% l’année précédente, ce «qui place J. Safra Sarasin parmi les meilleures banques privées de l’industrie bancaire suisse»

Après Morningstar, c’est au tour de MSCI de se lancer dans la notation durable des fonds. Le fournisseur d’indices a annoncé avoir élargi la couverture de son service MSCI ESG Research pour y inclure environ 21.000 fonds et ETF. MSCI ESG Fund Metrics mesurera les caractéristiques environnementales, sociales et de gouvernance des titres en portefeuille et classera ou étudiera les fonds en se basant sur divers facteurs dont l’impact durable, l’alignement des valeurs et les risques ESG, incluant l’empreinte carbone.Chaque fonds obtiendra une note globale, le Fund ESG Quality Score, un classement par catégorie et des notes individuelles pour l’environnement, le social et la gouvernance. Les clients auront aussi accès à plus de 100 métriques pour évaluer les caractéristiques ESG de leurs portefeuilles.

Les hedge funds sont encore très peu présents sur les réseaux sociaux. Selon une étude de l’agence de communication et relations publiques Peppercomm, reprise par Les Echos, seuls 11,1% des 314 plus gros hedge funds sont présents sur les réseaux sociaux (hors LinkedIn), soit une très légère augmentation par rapport à 2014 (9,9%). Beaucoup de comptes sont toutefois inactifs. Sur Twitter, un hedge fund a, en moyenne, 15.000 abonnés et il livre une dizaine de messages par mois seulement. Ce sont surtout les sociétés de gestion traditionnelles, qui disposent aussi de stratégies alternatives, qui sont les plus pourvoyeuses d’informations. En parallèle, les fonds alternatifs ont augmenté leur présence sur LinkedIn : les trois-quart y étaient présents en 2015 contre deux tiers en 2014. Mais là aussi, les comptes actifs sont minoritaires (18%), avec en moyenne près de 2.300 abonnés. Les hedge funds, traditionnellement secrets et peu habitués à communiquer, voient dans les réseaux sociaux une source de risques plus qu’une source d’opportunités.

Natixis Asset Management (NAM) tiendra la semaine prochaine un conseil d’administration pour désigner le successeur de son directeur général Pascal Voisin, a indiqué un porte-parole de la filiale de BPCE. Le dirigeant a annoncé jeudi après-midi en interne sa démission et son départ effectif le jour même, comme l’a révélé L’Agefi.

Un groupe de 18 fournisseurs, traders et autres acteurs liés au secteur des fonds indiciels cotés (ETF) a demandé dans un courrier hier à la Sec, le gendarme de la Bourse américain, d’agir pour éviter que ne se reproduise un nouvel effondrement subit des marchés comme le 24 août 2015. La lettre est signée notamment par BlackRock, Vanguard Group, JPMorgan, State Street et Charles Schwab and Co.

Les banques de la zone euro ont terminé en hausse de 0,9% hier, dans un marché orienté à la baisse malgré les mesures annoncées par la Banque centrale européenne (BCE) dans la journée. Les banques d’Europe du Sud ont le plus fortement progressé, celles-ci étant amenées à profiter en priorité des TLTRO à taux négatif. Sur les marchés du crédit, l’indice Markit iTraxx Main a perdu 10 points de base (pb) pour terminer à 80 pb. Le sous-indice des Senior Financials a quant à lui baissé jusqu'à 77,5 pb avant de remonter à 85 pb.

Pascal Voisin a annoncé sa démission en interne, dans un climat de reprise en main du groupe BPCE par François Pérol, son président du directoire.

L’émission de 1,5 milliard de dollars d’obligations à 10 ans du Brésil a connu un franc succès, les investisseurs affichant leur confiance dans l’aboutissement de la lutte anti-corruption dans le pays. La demande aurait atteint 5 milliards de dollars, selon une source bancaire citée par IFR. Elle aurait permis aux établissements teneurs de livre de l’opération (Bank of America Merrill Lynch et JPMorgan) de réduire la marge de 37,5 points de base (soit un rendement de 6,125%), contre une mise à prix initiale de 6,5%.

La filiale devrait bientôt recevoir les autorisations réglementaires pour lancer son bureau au Mexique.

Les inscriptions hebdomadaires au chômage ont diminué davantage que prévu la semaine dernière aux Etats-Unis, pour tomber à leur plus bas niveau depuis octobre dernier. Ce signe est susceptible d'écarter les craintes d’une récession outre-Atlantique. Les inscriptions au chômage ont baissé de 18.000, à 259.000, lors de la semaine au 5 mars, a annoncé le département du Travail. Le chiffre de la semaine précédente a été révisé en baisse d’un millier. Les économistes attendaient en moyenne 275.000 inscriptions au chômage.

Les cours du pétrole devraient rebondir à partir de la fin 2016 et les sous-investissements actuels préparent une forte hausse de prix à l’horizon 2019-2020, a estimé hier l’Union française des industries pétrolières (Ufip). « On s’attend à un rééquilibrage de l’offre et de la demande fin 2016, voire début 2017, avec une évolution conséquente des prix », a déclaré lors d’une conférence de presse Francis Duseux, le président de l’Ufip, syndicat professionnel qui rassemble des entreprises exerçant en France. « On risque de se retrouver, suite à la très forte baisse des investissements, avec un déficit d’offre par rapport à la demande à l’horizon 2019-2020, ce qui devrait se traduire par un fort rebond des prix », a-t-il ajouté.

Jon Rubinstein, précédemment vice-président de l’innovation produits chez HP, va rejoindre le hedge fund Bridgewater en qualité de co-directeur général, a indiqué la société de gestion dans une note que s’est procurée Reuters. Son arrivée est programmée pour le mois de mai. Il remplacera Greg Jensen, qui conservera son poste de co-directeur des investissements. Avant HP, Jon Rubinstein a travaillé pour Apple et Palm. Bridgewater est actuellement le premier gestionnaire de fonds arbitragistes au monde, fort de 154 milliards de dollars d’encours, selon son site internet.

Le juge du district de Brooklyn John Gleeson a accepté mercredi soir que soit retardée la publication du rapport critique sur HSBC et le blanchiment d’argent. Suite à un arrangement à 1,9 milliard de dollars avec la justice américaine dans le cadre d’une enquête sur le blanchiment d’argent de la drogue au Mexique via la banque britannique, celle-ci doit notamment remettre à niveau ses dispositifs de conformité dans ce domaine. Ce rapport a été rédigé par un ancien procureur de New York, Michael Cherkasky, et remis en janvier 2015. Mais HSBC souhaite que certains passages en soient allégés. John Gleeson a accepté de revoir certaines formulations, mais il a rejeté plusieurs propositions de la banque. Elle voulait notamment revoir la conclusion de Michael Cherkasky, qui indique que la banque «a agit trop lentement et a fait des progrès trop limités pour instiller le type de culture dont elle aurait besoin».

Le déficit budgétaire des Etats-Unis a atteint 193 milliards de dollars (172 milliards d’euros) en février, pratiquement stable par rapport à février 2014, a annoncé le département du Trésor hier. Les économistes interrogés par Reuters anticipaient en moyenne un déficit de 200 milliards de dollars contre 192 milliards en février 2015. Depuis le début de l’exercice fiscal le 1er octobre, le déficit cumulé se monte à 353 milliards de dollars, en baisse de 9%. En données ajustées des variations calendaires, le déficit serait ressorti à 202 milliards contre 194 milliards un an plus tôt.

La banque centrale du Danemark n’a pas modifié ses taux directeurs après que la Banque centrale européenne (BCE) eut au contraire réduit les siens, rompant ainsi avec son habitude. Le taux de dépôt reste donc à -0,65%, l’un des plus bas au monde. La BCE a elle-même ramené de -0,30 à -0,40% son propre taux de dépôt.

Le différend porte sur le degré de précision avec lequel définir le MREL, la liste des fonds propres et passifs exigibles pour assurer le bail-in éventuel des banques.

Swiss Life France annonce une forte progression de son résultat opérationnel 2015 qui s’élève à 219 millions d’euros (183 millions d’euros en 2014) en hausse de 20%. Le chiffre d’affaires 2015, s’établit à 4 244 millions d’euros, en hausse de 2% dans un marché de l’assurance en augmentation de 4%.

D'après H24 Finance, Quentin Nansot, le directeur d'Adequity France, devrait quitter la Société Générale dans les prochains jours. Antoine Boissay devrait lui succéder à la direction d'Adequity France, leader de la distribution de produits structurés auprès des CGPI avec un encours qui s'élève aujourd'hui à 3 Milliards d'Euros .

Dans le cadre de sa politique de diversification, ACMN Vie aurait lancé, au 4ème trimestre 2015, un appel d’offres d’un montant de 100 millions d’euros dans les US leveraged loans. Le véhicule d’investissement serait un FCP dédié.

Les inscriptions hebdomadaires au chômage ont diminué davantage que prévu la semaine dernière aux Etats-Unis, pour tomber à leur plus bas niveau depuis octobre dernier. C’est le signe d’un renforcement durable du marché du travail susceptible d'écarter les craintes d’une récession de la première économie mondiale. Les inscriptions au chômage ont baissé de 18.000, à 259.000, lors de la semaine au 5 mars, a annoncé le département du Travail. Le chiffre de la semaine précédente a été révisé en baisse d’un millier. Les économistes attendaient en moyenne 275.000 inscriptions au chômage.

La banque centrale du Danemark n’a pas modifié ses taux directeurs après que la Banque centrale européenne (BCE) eut au contraire réduit les siens, rompant ainsi avec son habitude. Le taux de dépôt reste donc à -0,65%, l’un des plus bas au monde. La BCE a elle-même ramené de -0,30 à -0,40% son propre taux de dépôt.

La baisse de l’euro, d’un centime face au dollar après les nouvelles mesures annoncées par la BCE en début d’après midi, n’aura été que de courte durée. La monnaie unique se traitait autour de 1,117 face au billet vert vers 17h30, contre 1,099 juste avant le communiqué de la banque centrale. Les marchés obligataires en euros ont connu le même mouvement, le rendement des OAT à 10 ans passant de 0,60% à 0,50% avant de remonter à près de 0,70% en fin d’après-midi.

Les prévisions de croissance en zone euro ont été ramenées à 1,4% en 2016 au lieu de 1,7% initialement attendu, et à 1,7% en 2017 au lieu de 1,9%, a prévenu Mario Draghi, le président de la Banque centrale européenne (BCE), lors de sa conférence de presse, jeudi. Un peu plus tôt, la BCE avait annoncé une série de mesures musclées pour soutenir les anticipations d’inflation ainsi que l’activité.

The affiliates of Mass Mutual specialised in institutional asset management, Babson Capital Management LLC, and its affiliates, Cornerstone Real Estate Advisers LLC, Wood Creek Capital Management LLC and Baring Aasset Management Limited, today announced plans to reunite and to adopt the name Barings. The grouping will create a leading global player in asset management in all asset classes combined, with over USD262bn in assets under management, offices in 20 countries, and more than 1700 employees. Tom Finke, current chairman and CEO of Babson, will lead the new firm, whose headquarters will be located in Charlotte, North Carolina.Due to the high level of complementarity between the various firms in terms of investment capacities in bonds, equities, multi-asset, real estate, real assets and alternative assets, management teams will remain unchanged. In addition, the marketing and distribution teams will be commbined to support the activities of the new international firm. “This grouping is highly complementary in terms of asset classes and distribution networks, and is a sign of a joint commitment to excellence,” says Finke. “Together, Babson, Barings, Cornerstone and Wood Creek offer an attractive range of investment solutions dedicated to institutional and retail investors worldwide. Through this grouping, we will strengthen our capacities so as to provide our clients with a diversified and glboal investment product range.”Following the merger the brand and logo of Barings will be updated to better reflect the global character of the new firm, and to better represent the unified platform created out of the grouping of affiliates.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The objectives for inflows and profits set ay Amundi at its initial public offering in November last year have been confirmed and extended for one year, from 2018 to 2019, Crédit Agricole has confirmed at a presentation of its mid-term plan for 2016-2019. As a result, net inflows for the period are expected to be EUR160bn over four years, from 2016 to 2019, or EUR40bn per year on average, as announced at the time of the offering. Annual growth in net profits per share will remain at an average of 5% over the period from 2016 to 2019. It is reported that, as announced at a publication of results for 2015 on 12 February, the dividend distribution policy has been increased compared with the announcement at the time of the offering; the distribution level will be at least 65%, with a dividend per share of at least EUR2.05.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Iéna Venture, a wholly-owned incubation structure from La Financière de l’Echiquier, on 9 March announced that it has acquired a 25% stake in the capital of Europeanel Research & Alternative Asset Management (ERAAM), a pioneering firm in alternative asset management, which develops investment strategies exposed to risk premiums. ERAAM launched the ERAAM Premia UCITS fund in December 2015. The operation is subject to the approval of the French financial market authority (AMF). Iéna Venture aims to assist in the development of innovative projects in the asset management universe in France. The structure has already invested in numerous projects, such as Phileas Asset Management, Gemway Assets, EthiFinance, Erasmus Gestion, Obafrica AM and Yomoni.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Italian asset management firm Azimut has launched AZ Apice Capital Management, a registered investment adviser registered with the SEC, based in Miami. The consulting firm provides financial planning and portfolio management services to non-resident citizens of the United States. Azimut controls 70% of AZ Apice, while the remaining 30% are held by three partners: Piergiacomo Rock (CEO of AZ Apice), Bruno Gorgatti and Walter Aves (co-CEO). These individuals have been working together at Morgan Stanley for the past nine years. The asset management firm has also posted net inflows in February of EUR422m, bringing inflows since the beginning of the year to EUR1.1bn. Total assets under administration as of the end of February totalled EUR36.2bn, with EUR30.8bn in assets under management.