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Asset Management
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09/05/2016

AzValor gère 1,5 milliard d’euros d’encours

La société de gestion espagnole AzValor, lancée il y a moins d’un an, a atteint le seuil de 1,5 milliard d’euros, rapporte le site spécialisé Funds People. Les actifs sous gestion se concentrent à 57% dans des mandats institutionnels, le solde étant réparti auprès de clients particuliers à travers différents fonds communs de placement.
09/05/2016
Fonds

BlueRun Ventures vise 500 millions de dollars pour son nouveau fonds

La société de capital risque BleuRun Ventures, basée aux Etats-Unis, espère lever quelque 500 millions de dollars pour son nouveau fonds asiatique qui va s’intéresser en priorité à la Chine, au Japon et à la Corée, rapporte le site spécialisé Asian Investor. Ce montant serait trois fois supérieur au premier fonds, le BRV Lotus Fund 1. Le spécialiste des technologies étoffe parallèlement ses équipes, avec un objectif d’une cinquantaine de collaborateurs à fin 2016, contre 40 actuellement et 18 au début de l’année 2015.
Fonds
09/05/2016

L’ancien directeur général de Prelios rejoindrait Idea Fimit

Paolo Scordino, l’ancien directeur général de Prelios sgr, est prêt à entrer dans le top management d’Idea Fimit, société du groupe De Agostini qui gère 37 fonds immobiliers pour un total de 8 milliards d’euros d’actifs, croit savoir Milano Finanza. L’intéressé pourrait être vice-président exécutif et responsable des relations avec les investisseurs institutionnels.
09/05/2016
Fonds

Prelios lance un fonds immobilier

Prelios SGR a lancé le fonds alternatif immobilier Madison Imperiale, entièrement souscrit par un investisseur institutionnel étranger. Le fonds, d’une durée de 7 ans, a bouclé l’acquisition à Meucci Srl in Liquidazione, d’un portefeuille de 57 biens immobiliers, principalement des standards téléphoniques loués à Telecom Italia.
Fonds
09/05/2016

Banca Mediolanum recrute trois professionnels

Banca Mediolanum a recruté trois professionnels, rapporte Bluerating. Il s’agit d’Emilio Mossinelli et d’Alessandro Ruffini, qui viennent tous les deux de Banca Intesa Sanpaolo et exercent en Lombardie, et de Corrado Malacarne, qui vient de Banca Popolare Etruria e Lazio et développe l’activité en Toscane. Depuis le 1er janvier, 60 personnes ont rejoint Banca Mediolanum.
09/05/2016

Cotation d'un REIT italien à la Bourse de Milan

L’autorité des marchés financiers italienne, la Consob, a donné son feu vert à la cotation du fonds immobilier italien Coima RES à la Bourse de Milan, rapporte le site spécialisé IPE. La valeur de l’introduction en Bourse s'élève à environ 215 millions d’euros. Le fonds souverain du Qatar, qui soutient ce véhicule, espérait lever 330 millions d’euros.
09/05/2016

Banca Leonardo signe un accord avec Online Sim

Banca Leonardo vient de signer un accord avec Online Sim, plate-forme italienne de fonds d’investissement et Sicav contrôlée à 100 % par le groupe Ersel. Grâce à cet accord, entré en vigueur le 2 avril, les relationship managers de la banque italienne pourront accéder à l’ensemble de l’offre de fonds et Sicav disponibles sur la plate-forme qui regroupe 130 sociétés de gestion et plus de 4.000 produits.
09/05/2016
Fonds

Amundi cote deux nouveaux ETF sur Euronext Paris

L’opérateur d’entreprises de marchés Euronext a annoncé le 6 mai la cotation sur Euronext Paris de deux nouveaux ETF d’Amundi à compter du mardi 10 mai. Le premier, Amundi TPX CHF DH (code ISIN : FR0013143757), a pour indice sous-jacent le Topix CHF Daily Hedged, le second, Amundi FRN US HEU (code ISIN : FR0013141462), ayant pour référence le Markit iBoxx USD Liquid FRN Investment Grade Corporates 100 EUR Hedged. Le premier est chargé à 0,48%, le second à 0,20%.
Fonds
09/05/2016

Nelly Davies quitte Tocqueville et rejoint Erasmus Gestion

Nelly Davies a quitté Tocqueville Finance où elle a passé neuf ans pour rejoinder Erasmus Gestion, a appris Citywire Selector. Chez Tocqueville, elle a abandonné la gestion de Tocqueville Megatrends et Tocqueville Ulysse, qui sont repris par Daniel Fighiera. Au sein d’Erasmus, Nelly Davies a été nommée co-gérante des fonds Erasmus Small Cap Euro et Erasmus Large Cap Euro.
09/05/2016

"Nous avons exporté les expertises de gestion du pôle parisien bien au-delà de notre périmètre commercial"

Discret, Matteo Pardi, qui dirige HSBC Global Asset Management France, revient pour Newsmanagers sur les grands travaux de son groupe, et notamment sur la structuration de l'asset management autour d'une seule marque. Dans ce cadre, Paris a perdu la gestion "quant" et, en ayant conservé la gestion monétaire, souffre de l'évolution des taux. Cela étant, dans l'attente de jours meilleurs, la société de gestion parisienne entend répondre aux besoins de ses clients, et pousse aussi la gestion européenne du groupe dont elle a la responsabilité. Avec, à la clé, plusieurs projets dans les cartons...
09/05/2016

Neuberger Berman signs an agreement with Consultinvest

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US asset management firm Neuberger Berman has signed an agreement with the Italian firm Consultinvest Investimenti, by which the latter firm’s 400 financial advisers will be able to access the full range of UCITS funds from the asset management firm. The range includes funds domiciled in Ireland, including equities, bonds, real estate, liquid alternative, etc.
09/05/2016

Banca Leonardo signs an agreement with Online Sim

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Banca Leonardo has signed an agreement with Online Sim, an Italian Sicav investment fund platform 100% controlled by the Ersel group. Under the agreement, which came into effect on 2 April, relationship managers from the Italian bank will be able to access the full range of funds and Sicavs available on the platform, which includes 130 asset management firms and more than 4,000 products.
09/05/2016

Amundi lists two new ETFs on Euronext Paris

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The stock market operator Euronext on 6 May announced that it is listing two new ETFs from Amundi on Euronext Paris from Tuesday, 10 May. The first of these, Amundi TPX CHF DH (ISIN code: FR0013143757), has the Topix CHF Daily Hedged as its underlying index, while the second, Amundi FRN US HEU (ISIN code: FR0013141462), has the Markit iBoxx USD Liquid FRN Investment Grade Corporates 100 EUR Hedged as its benchmark. The first charges 0.48%, while the second charges 0.20%.
09/05/2016

Leigh Harrison leaves Columbia Threadneedle

Columbia Threadneedle Investments has announced that Leigh Harrison, head of equities, Europe, will retire on 30 June this year, after a career of more than 32 years. Richard Colwell, who has worked closely with Leigh Harrison since he joined the firm in 2010, will be promoted to head of UK equities. William Davies, currently head of global equities, will take on the new role of head of equities, EMEA, assuming overall reporting responsibility for the UK and European Equity teams as well as the EMEA based US, Asia, Emerging Market and Global equity teams. He will also be appointed to the firm’s executive committee.In addition Iain Richards, head of governance and responsible investment, EMEA will report to Mark Burgess. Currently reporting to Leigh Harrison, «this change reflects the increasing importance of our Environmental, Social and Governance expertise in international equity and fixed income investment», Columbia Threadneedle comments.
09/05/2016

Very bad start to year for retail inflows

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The first quarter of the year was the worst quarter for more than 20 years for the British asset management industry in terms of inflows from retail investors, as managers were affected by Chinese turbulence and uncertainty concerning the relationship of the United Kingdom with the European Union and a potential Brexit, the latest Pridham Report finds. Fundsmith tops the rankings for net inflows in the retail sector, with a total of GBP604m, followed by Woodford Investment Management (GBP550m), Standard Life Investments (GBP285.60m), and Fidelity, which, with a net USD278.20m, has posted its best results in more than ten years. Fidelity, which has posted GBP1.91bn in gross subscriptions, owes its success to an improvement in performance and the allure of products such as Moneybuilder Income and Global Dividend, the survey finds. BlackRock tops subscriptions in raw figures with a total of GBP2.37bn, followed by Standard Life Investments (GBP2.34bn) and Fidelity.
09/05/2016

Equity funds see outflows of nearly USD17bn as of early May

A constant theme since the beginning of the year, the disaffection of investors with equities, remains very strong. In the week ending on 4 May, funds dedicated to equities posted net outflows of USD16.9bn, according to a weekly study by Bank of America Merrill Lynch, based on data from the flow evolution specialist agency EPFR Global. Since the beginning of the year, equity funds have posted net outflows of USD83bn, a good part of which has been recycled into bonds.In the past wee, bond funds have attracted USD5.6bn, continuing a nearly uninterrupted series of six weeks of inflows. Funds specialised in high yield bonds have seen net outflows of USD2bn, mostly in the past two weeks, but most of the other bond categories finished the week in positive territory. Funds dedicated to investment grade bonds took in USD5bn, the highest level in the past 13 months. Emerging market debt funds and funds dedicated to inflation-linked bonds continue their uninterrupted six-week runs of inflows with net inflows of USD1.2bn and USD0.6bn, respectively.In terms of equities, funds specialised in Europe continued an uninterrupted 13-week run of net outflows, with net outflows of USD2.8bn. Japanese equity funds this week saw divestments totalling USD0.8bn. Funds investing in US bonds saw net outflows of USD13.7bn, the highet since 15 September 2015.
09/05/2016

Guinness AM recruits analysts to launch a fund

The Briitish asset management firm Guinness Asset Management on 4 May announced that it has recruited two senior analysts specialised in the energy sector, with the objective of launching a fund in the near future dedicated to firms specialised in oil and gas exploration. The two new arrivals are Sachin Oza and Stephen Williams. Both previously worked at M&G, Oza for 13 years, with a specialty in energy, and Williams for six years, covering research in the energy sector, alongside Oza.The new strategy, similar to a private equity strategy in a closed fund format, will invest in publicly traded companies active in oil exploration fields located in emerging markets. The team will aim for annual returns of 20% to 25% per year over a period of five years. The fund will be available to professional investors prepared to invet over EUR100,000.
09/05/2016

Pension fund coverage programmes need to be included in ratings

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } For many companies based in Europe, liabilities exceed assets and the coverage rates are deteriorating. Falling interest rates are largely responsible for this development, but the situation does not appear to be of concern otherwise to the financial community, according to the ratings agency Scope Ratings. Among the companies of the DAX benchmark index, a decline in interest rates of half a percentage point would result in an increase of about 10% in reserves, which would mean a sum of about EUR40bn on retirement asstes of about EUR371bn. In this context, “although profitability is deteriorating in the short term, investors need to consider the precise number of years of payment which retirement assets may cover,” says Olaf Tölke, managing director specialised in companies at Scope Ratings. Although these dedicated assets can cover retirment payments for at least the next three years, Scope considers only two thirds of the uncovered portion to calculate adjusted debt, which ratings agencies do not necessarily do. If dedicated assets represent five years of payments, Scope counts only half of the uncovered amount. “Ratings also need to reflect the probability of default over a horizon of several years,” says Tölke.
09/05/2016
Hedge funds

Les hedge funds repassent en territoire positif

L’indice de performance des hedge funds établi par HFR Research est repassé en territoire positif grâce aux bonnes performances du mois d’avril. Dans le sillage de son gain de 2% en mars, le HFRI Funds Weighted Composite Index a engrangé 1% en avril. L’indice s’apprécie désormais de 0,33% depuis le début de l’année, contre une performance négative de 0,7% au premier trimestre. La conjoncture très difficile des marchés financiers avait fait plonger l’indicateur de 2,6% en janvier.
Hedge funds
09/05/2016

Le nombre de patrons britanniques anti-Brexit s’accroît

Les chefs d’entreprise au Royaume-Uni veulent majoritairement voir le pays rester dans l’Union européenne. Soixante-trois pour cent des dirigeants d’entreprises interrogés par l’Institute of Directors (IoD), l’association qui les représente, se disent favorables au maintien dans l’UE, contre 60% lors de la précédente enquête de cet organisme en février. Ceux qui souhaitent voir le Royaume-Uni quitter l’UE sont 29%, contre 31% il y a trois mois, et 8% sont sans opinion.
Brexit ahead
09/05/2016

Bruxelles pourrait réviser sa prévision de croissance pour la France

Il est « probable » que la Commission européenne corrige à la hausse sa prévision de croissance en France pour 2016, a déclaré hier le commissaire européen aux Affaires économiques Pierre Moscovici. Bruxelles a annoncé la semaine dernière attendre 1,3% de croissance pour l'économie française en 2016 puis 1,7% en 2017. « Il y a des améliorations quand on regarde la situation de l'économie française [...] parce que le premier trimestre a été meilleur que les chiffres que nous avions incorporés dans notre prévision initiale », a-t-il déclaré sur BFM TV.
09/05/2016

Carlo Calenda est nommé ministre de l'Industrie en Italie

Carlo Calenda, ambassadeur d’Italie auprès de l’Union européenne, va prendre dans les jours qui viennent les fonctions de ministre de l’Industrie, a annoncé hier le président du Conseil Matteo Renzi lors d’une émission de télévision. Ancien secrétaire d’Etat à l’Industrie, Carlo Calenda a été nommé à Bruxelles en janvier, lorsque le chef du gouvernement a lancé son offensive en faveur d’un assouplissement des règles budgétaires européennes. Il succédera à Federica Guidi, qui a démissionné en mars après sa mise en cause dans une affaire de conflit d’intérêts
09/05/2016

Le parlement grec conforte Alexis Tsipras

Une majorité de députés a voté les réformes sur les retraites et la fiscalité. Athènes peut espérer l’ouverture des discussions sur sa dette aujourd'hui à l'Eurogroupe
Le Parlement grec. Grèce. Athènes
09/05/2016

L'Arabie saoudite maintient sa politique pétrolière

Le nouveau ministre de l’Energie de l’Arabie saoudite a annoncé hier que son pays, premier exportateur mondial de pétrole brut, maintiendrait sa politique centrée sur la satisfaction de la demande. « Nous restons déterminés à conserver notre rôle sur les marchés de l'énergie internationaux et à renforcer notre position de fournisseur d'énergie le plus fiable au monde », a déclaré Khalid al Falih dans un communiqué. Face à la concurrence du gaz et du pétrole de schiste américains, l’Arabie saoudite a, depuis 2014, engagé l’Opep dans une stratégie de défense de ses parts de marché, ce qui a fait chuté les cours de l’or noir. La télévision d’Etat saoudienne avait annoncé samedi le limogeage d’Ali am Naïmi de la tête du ministère de l’Energie et son remplacement par Khalid al Falih, également patron du géant pétrolier Saudi Aramco. Comme les observateurs du secteur pétrolier le pensaient, cette passation, préparée de longue date, ne devrait pas remettre en question la doctrine saoudienne.
09/05/2016

Credit Suisse place la gestion d'actifs sous une double direction

Credit Suisse a annoncé hier qu’il plaçait sa division gestion d’actifs sous la double direction de ses unités gestion de fortune et banque suisse, poursuivant ainsi la refonte de sa stratégie après les grands bouleversements annoncés en octobre. La deuxième banque suisse mettra sur pied une coentreprise dans laquelle la division gestion de fortune internationale et la division banque universelle suisse seront sur un pied d'égalité pour gérer les activités de gestion d’actifs, a dit une porte-parole de Credit Suisse, confirmant un article du journal Schweiz am Sonntag.
09/05/2016

Baisse d'ampleur inattendue des exportations chinoises

Les exportations chinoises ont reculé de 1,8% en avril par rapport à avril 2015, à 45,56 milliards de dollars (39,9 milliards d’euros), tandis que les importations chutaient de 10,9%, selon des chiffres publiés hier par l’administration générale des douanes. Les analystes interrogés par Reuters tablaient sur une quasi-stagnation des exportations (-0,1%) et sur un recul deux fois moindre des importations, à 5%. Du côté des importations, avril a été le 18e mois consécutif de baisse, soulignant la faiblesse de la demande intérieure.
09/05/2016

Une commission du Sénat brésilien approuve la suspension de Dilma Rousseff

Une commission du Sénat brésilien a recommandé vendredi le renvoi devant la justice de la présidente Dilma Rousseff, dans le cadre de la procédure qui devrait conduire à sa suspension la semaine prochaine. Les membres de la commission se sont prononcés par 15 voix contre cinq. Si leur recommandation est approuvée comme prévu lors de la séance plénière, mercredi, la présidente, soupçonnée d’avoir falsifié les comptes publics pour faciliter sa réélection en 2014, sera immédiatement relevée de ses fonctions et le vice-président Michel Temer assurera l’intérim.
09/05/2016

La justice italienne lève son enquête contre Fitch

Le juge milanais en charge d’une enquête de manipulation du marché à l’encontre de Fitch et de son dirigeant local, Alessandro Settepani, a levé son instruction, a indiqué l’agence de notation. Le dossier avait été ouvert en janvier 2012 et concernait également Standard & Poor’s et Moody’s. Mais David Riley, l’ancien responsable des notations souveraines chez Fitch, est toujours sous le coup d’une enquête dans un tribunal du sud de l’Italie, de même que 5 dirigeants de S&P. En revanche, le dossier à l’encontre de Moody’s a été refermé en 2012. Les magistrats estiment que les agences ont contribué à alimenter la chute de la Bourse de Milan pendant la crise financière.
09/05/2016

La Pologne choisit en interne le nouveau gouverneur de sa banque centrale

Adam Glapinski sera le futur gouverneur de la banque centrale de Pologne. Son nom a été proposé par le président de la République. Adam Glapinski avait intégré le comité de politique monétaire il y a 6 ans. Il remplacera Marek Belka dont le mandat de 6 ans expire le 11 juin. Sa nomination doit être approuvée par le Parlement. C’est la première fois que le gouverneur de la banque centrale est choisi en interne. Ce geste est vu comme la volonté du gouvernement de restaurer le calme sur le marché polonais après une série de tensions.

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