p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swiss asset management boutique RAM Active Investments has announced that its two asset management activities have now split clearly with the launch of two brands: RAM Systematic and RAM Tactical. “The new distinction in terms of brands aims to better differentiate our strategies and foreground the expertise of RAM in these two approaches, systematic management and discretionary management,” the asset management firm says in a statement. As a specialist in bottom-up active management and alternative investment, the team at RAM Systematic seeks to offer clients regular generation of alpha over the long term across economic cycles. The strategies offered apply fundamental analyses by the asset mangaement firm “while making an effort to take advantage of market fragmentation to pursue a wide range of investment opportunities presented by inefficiencies induced by the behavour of investors,” the boutique says. For its part, the team at RAM Tactical aims to “assist out clients to navigate in environments of unprecedented interest rates and the most volatile market conditions,” the asset management firm says. To do this, the team “applies discretionary discipline to unconventional approaches,” RAM continues. The objective of this management is to generate risk-adjusted returns referred to as “attractive” by the Swiss asset management firm. It offers “niche investment strategies over the full range of bond investments,” RAM concludes.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Luxembourg private bank Banque Havilland on 25 May 2016 completed its acquisition of its Swiss counterpart Banque Pasche. The operation was announced in late 2015. At the conclusion of the operation, Banque Pasche will be renamed as Banque Havilland (Switzerland). The acquisition is “in line with the strategy of the Banque Havilland group to develop its ultra-high net worth client base in Europe,” the Luxembourg firm says in a statement. Banque Havilland (Switzerland), based in Geneva with an affiliate in Zurich, has about 40 employees. The Banque Havilland gorup, founded in 2009, has 170 employees in Luxembourg, London, Monaco, Liechtenstein, the Bahamas, Moscow and Dubai.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Tikehau Capital on 26 May announced that it is in exclusive talks to acquire an 80% stake in IREIT Global Group Pte, the asset management firm for IREIT Global. The bid and conditions of Tikehau Capital have been accepted by shareholders of IREIT Global Group Pte, the French firm says in a statement. IREIT Global is a real estate investment trust listed in Singapore, which invests directly and indirectly in a portfolio of income-producing real estate in Europe, primarily targeting office properties, as well as assets with real estate underlying. The IREIT portfolio includes five fully-owned properties in Germany, valued at about EUR441.4m. The acquisition will allow Tikehau Capital to strengthen its position in Asia from Singapore, and to develop its real estate presence in Europe, the firm says.
UCITS net sales registered net outflows of EUR 6 billion, compared to net inflows of EUR 122 billion in Q4 2015., according to the most recent statistics from EFAMA, the European fund and asset management association.Long-term UCITS, i.e. UCITS excluding money market funds, recorded net outflows of 4 billion, compared to net inflows of EUR 83 billion in Q4 2015. Equity funds recorded a turnaround in net sales, from net inflows of EUR 57 billion in Q4 2015 to net outflows of EUR 3 billion in Q1 2016. Net sales of multi-asset funds slowed down from EUR 31 billion in Q4 2015 to EUR 6 billion in Q1 2016. Bond funds continued to record net outflows, i.e. EUR 9 billion, the same level as in Q4 2015. UCITS money market funds also saw a turnaround in net sales, from net inflows of EUR 39 billion in Q1 2015 to net outflows of EUR 2 billion in Q1 2016.AIF net sales amounted to EUR 43 billion in Q1 2016, compared to EUR 48 billion in Q4 2015.Total European investment fund net assets decreased by 2.1% in Q1 2016 to EUR 13,039 billion. Net assets of UCITS fell by 3.4% in Q1 2016 to EUR 7,907 billion, and total net assets of AIFs only decreased by 0.1% to EUR
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Open funds on sale in Italy in April saw net redemptions of slightly over EUR1bn, ending several months of positive inflows, the most recent statistics from Assogestioni, the Italian association of asset management professionals, show. This sharp downturn, however, is due to severe outflows from money market funds, which have seen outflows of EUR4.9bn in April. Meanwhile, long-term funds (excluding money markets) have seen inflows of EUR3.8bn, largely due to flexible funds (EUR2bn) and bond funds (EUR1.2bn). Inflows to equity and diversified funds are more modest, at EUR277m and EUR202m. Despite these inflows, assets in Italian funds are up to EUR849bn, compared with EUR847bn in March. With the addition of closed and mandated funds, which show positive inflows, assets in the sector totalled EUR1.854trn. In this environment, the asset mangemetn firms which have done well are Intesa Sanpaolo, which shows net subscriptions of EUR2.14bn, followed by Pioneer Investments (EUR871m) and Azimut (EUR738m). However, Generali has seen outflows of no less than EUR3.66bn, of which EUR3.78bn are from open-ended funds. Franklin Templeton and UBS are among the firms which have seen the steepest outflows with -EUR359m and -EUR312m.
La banque centrale canadienne a engagé l’ancien économiste de Merrill Lynch Sheryl King en tant que conseiller. Basée au bureau de New York, Sheryl King retrouve ainsi un institut d'émission qu’elle a déjà côtoyé au cours de sa carrière comme économiste puis comme analyste au département des marchés financiers.
Dans un communiqué diffusé jeudi, le gouvernement a fait un point sur le dispositif public visant à désensibiliser les encours de dette à risque des collectivités. Les 676 collectivités et établissements locaux ayant déposé un dossier de demande d’aide auprès du fonds de soutien mis en place à l’automne 2014 ont désormais reçu de sa part une proposition d’aide. A la mi-mai, le gestionnaire du fonds disposait des réponses finales pour 61% des prêts (715 prêts sur 1163). Le taux d’acceptation dépassait 90% (et 97% en termes de montants d’aides), les réponses négatives concernant pour leur grande majorité des prêts à faible ou très faible enjeu financier. Mis en place par la loi de Finances pour 2014, le dispositif gouvernemental a été abondé de 1,5 milliard d’euros supplémentaires en loi de Finances pour 2016.
La croissance de la Grande-Bretagne a ralenti au rythme de 0,4% au premier trimestre, a indiqué l’Office national de la statistique (ONS) jeudi, confirmant ainsi sa première estimation. Elle ressort à 2,0% en rythme annuel, contre 2,1% en première estimation. Par ailleurs, l’investissement des entreprises, mesuré en variation annuelle, a baissé pour la première fois en trois ans au cours du premier trimestre, de 0,4%, en raison du coup de frein à l’immobilier commercial, où les transactions ont chuté de 40% au premier trimestre. La Banque d’Angleterre a déjà signalé que l’incertitude liée au référendum du 23 juin sur le Brexit freinait les investissements.
Le Premier ministre japonais Shinzo Abe, qui a ouvert au Japon deux jours de débat entre les chefs d’Etat et de gouvernement du G7, a dressé un parallèle entre la situation actuelle et le prélude à la crise financière mondiale, il y a plus de huit ans. «Les dirigeants du G7 ont exprimé le point de vue selon lequel les économies émergentes étaient dans une situation grave, même si certains ont jugé que la conjoncture du moment n'était pas celle d’une crise», a précisé lors d’une conférence de presse le secrétaire général adjoint du gouvernement japonais, Hiroshige Seko.
«Nous envisageons un examen approfondi des éléments qui sous-tendent la rentabilité des banques au niveau des établissements et à travers l’ensemble des modèles économiques», a déclaré jeudi Ignazio Angeloni, membre du Conseil de surveillance prudentielle de la BCE, à l’occasion d’un discours. Les taux bas «risquent de ne pas de s’en aller et les banques doivent s’adapter à ce nouvel environnement en contenant les coûts et en développant des sources alternatives de revenus», a-t-il ajouté.
Les promesses de ventes de logements ont bondi en avril plus fortement que prévu aux Etats-Unis pour atteindre leur plus haut niveau depuis plus de dix ans. La Fédération nationale des agents immobiliers (NAR) a annoncé jeudi que son indice des promesses de vente, calculé à partir des compromis signés le mois dernier, avait augmenté de 5,1% à 116,3, un pic depuis février 2006. La progression du mois de mars a été légèrement revue à la hausse, à 1,6%.
Après sa consultation, le régulateur met à jour ses recommandations, rappelant que les professionnels engagent leur responsabilité sur ces nouveaux médias.
L'économie américaine devrait connaître une croissance de 2,9% en rythme annualisé au deuxième trimestre, montre jeudi le modèle de prévisions GDPNow de la Réserve fédérale d’Atlanta, ce qui traduit une légère hausse par rapport à la précédente prévision de 2,5% publiée le 17 mai. Cette estimation intègre les données des commandes de biens durables publiées jeudi ainsi que l’estimation avancée du déficit des échanges de marchandises, annoncé mercredi à 57,53 milliards de dollars par le département du Commerce.
«Avec ce réexamen, l’un de nos objectifs (...) était de pouvoir bénéficier du programme d’assouplissement quantitatif et nous espérons que cela se produira très vite», a déclaré jeudi le ministre grec des Finances, Euclide Tsakalotos, deux jours après un compromis conclu entre la Grèce et ses créanciers européens sur son programme de réformes et sa dette. L’assouplissement des contrôles de capitaux imposés en juin dernier dépendra du retour des dépôts dans les banques, a-t-il ajouté.
L’Autorité des marchés financiers (AMF) a mené une consultation publique sur l’utilisation des médias sociaux par les sociétés de gestion de portefeuille, les émetteurs de titres de créance structurés et les distributeurs de produits financiers. Elle précise sa doctrine sur le sujet.
Les promesses de ventes de logements ont bondi en avril plus fortement que prévu aux Etats-Unis pour atteindre leur plus haut niveau depuis plus de 10 ans. La Fédération nationale des agents immobiliers (NAR) a annoncé jeudi que son indice des promesses de vente, calculé à partir des compromis signés le mois dernier, avait augmenté de 5,1% à 116,3, un pic depuis février 2006. La progression du mois de mars a été légèrement revue en hausse, à 1,6%.
Le gestionnaire d’actifs écossais Standard Life Investments a procédé à une réorganisation de son équipe dédiée à l’immobilier à la suite de la démission d’Andrew Jackson, jusque-là responsable des fonds immobiliers cotés et « wholesale », après 25 années passées au sein de la société de gestion, rapporte Investment Week. Andrew Jackson travaillait au sein de l’équipe dédiée à l’immobilier à l’échelle mondiale depuis 1991, avant d’en prendre la direction en 1999. Afin d’assurer une transition en douceur, il restera au sein de la société de gestion jusqu’en octobre 2016. A la suite de ce départ, Svitlana Gubriy, gérante de fonds en charge du Global REIT Focus SICAV et gérante de fonds adjointe du Global REIT Unit Trust, a été nommée responsable mondiale des fonds REIT (fonds immobiliers cotés, NDLR). Pour sa part, James Britton devient gérant de fonds en charge du Global Real Estate Fund tandis que Svitlana Gubriy devient gérante principale du Global REIT Unit Trust.Svitlana Gubriy travaille chez Standard Life Investments depuis 2005 tandis que James Britton a rejoint la société de gestion en 2006.
Architas, la plateforme de gestion d’actifs britannique filiale d’Axa Wealth, a nommé Jaime Arguello au poste de directeur des investissements (« chief investment officer » ou CIO) à la suite du départ récent de Caspar Rock, rapporte Investment Week. L’intéressé arrive en provenance de Barclays Wealth où il officiait depuis près de sept ans en qualité de « managing director » et responsable de l’activité alternative et multi-manager, supervisant à ce titre 17,5 milliards de livres d’encours. Au sein d’Architas, il supervisera plus de 20 milliards de livres d’actifs gérés ou conseillés au Royaume-Uni et en Europe et une équipe d’investissement « multi-manager » de plus de 25 professionnels.Avant de travailler chez Barclays, Jaime Arguello, qui compte plus de 30 ans d’expérience dans l’industrie de la gestion, a officié pendant 10 ans chez Pictet en qualité de « director » en charge de la sélection de gérants tiers et de responsable du fixed income. L’ancien directeur des investissements d’Architas, Caspar Rock, a annoncé en avril son départ pour prendre le poste de chef économiste chez Cazenove Capital Management. Il quittera officiellement la société au cours du troisième trimestre 2016. Caspar Rock travaillait chez Architas depuis 8 ans, après avoir passé 21 ans à différents postes au sein du groupe Axa.
Vanguard vient de lancer ses premiers fonds gérés activement sur le marché britannique. Selon Investment Week, le gestionnaire américain s’est allié à des sociétés de gestion externes pour proposer les nouveaux produits.Les fonds seront de droit britannique. Dans le détail, le fonds Global Equity sera co-géré par Baillie Gifford et Wellington Management et sera investi dans des sociétés mondiales, tandis que le fonds Global Equity Income sera géré par Wellington Management (à 65% du portefeuille) et l'équipe Quantitative Equity Group de Vanguard (35%). Son objectif est de détecter des sociétés à fort rendement. Baillie Gifford, Oaktree et Pzena Investment Management seront conjointement responsables de la gestion du fonds Global Emerging Markets. Enfin, Wellington Management gère le fonds Global Balanced qui est exposé au fixed income (notamment investment grade) à 35 % et aux actions à 65%.
Universal Investment annonce avoir fait l’acquisition, en partenariat avec Hines, d’un immeuble commercial situé à Glasgow en Ecosse. L’actif a été racheté à Hermes Investment Management pour un montant non communiqué et sera intégré dans le fonds institutionnel fermé, géré pour le compte du mandat de la caisse de prévoyance allemande BVK. Ce mandat prévoit une enveloppe d’investissements dans l’immobilier commercial européen à hauteur de 1,3 milliard d’euros, précise un communiqué. L’immeuble se situe 229-249 Buchanan Street dans le centre de Glasgow en face du centre commercial Buchanan Galleries.
Savills Investment Management (Savills IM), la société de gestion spécialisée dans l’investissement immobilier, a annoncé, ce 25 mai, la nomination de nouveaux membres au sein de son équipe de direction afin de « soutenir le développement de ses activités ». Dans ces cadres, deux PDG régionaux ont été nommé pour « accompagner l’expansion des activités du groupe en Europe et en Asie », précise la société dans un communiqué.Concrètement, James Bury devient PDG de la zone Europe alors que Michael Flynn prend le poste de PDG de la zone Asie-Pacifique. Ils dépendront directement de Justin O’Connor, PDG Global de Savills IM. En parallèle, Savills IM a également annoncé la nomination de Thomas Gütle et d’Axel Kraus aux postes de co-directeurs de l’entreprise allemande, « en forte expansion après le rachat de SEB Asset Management en 2015 », précise le gestionnaire d’actifs. Par ailleurs, Carolina von Groddeck devient directrice des transactions Europe tandis que Gerhard Lehner a été promu directeur gestion des fonds de la zone Europe.Ces nominations s’ajoutent aux récents recrutements de Neil Varnham et de Richard Gore à des postes de direction et à la nomination de Richard Lake au poste de directeur international Investments et Risques.
Lyxor Asset Management, filiale de Société Générale, a conclu un accord de distribution avec Intesa Sanpaolo PB, le réseau de banque privée de la banque italienne Intesa, rapporte Citywire Selector. L’annonce a été faite à l’occasion d’une conférence à Milan. Dans le détail, Lyxor a indiqué que sept fonds alternatifs Ucits et deux fonds mixtes seront disponibles auprès des clients italiens du réseau de banque privée d’Intesa. Il s’agit du premier accord de distribution conclu par Lyxor en Italie qui, à l’occasion de cet événement presse, a annoncé son intention d’accélérer son développement dans les pays du pourtour méditerranéen.De fait, un autre accord du même type devrait être conclu d’ici à la fin de l’année dans la région, précise le site d’information britannique. Sans dévoiler le moindre nom, Alex Merla, responsable du développement de l’activité en Europe du sud et en Amérique Latine de Lyxor, a indiqué que cet accord sera conclu avec une banque privée ou un réseau de conseillers.
Le gestionnaire d’actifs britannique Invesco Perpetual, filiale du groupe américain Invesco, a annoncé, ce 25 mai, le recrutement de Thomas Moore pour renforcer son équipe d’investissement «Fixed Interest», basée à Henley au Royaume-Uni. L’intéressé, qui compte plus de 17 ans d’expérience, est un spécialiste du fixed income qui arrive en provenance de Morgan Stanley où il a travaillé pendant 12 ans, dernièrement en qualité de « managing director » et de responsable de l’analyste crédit européenne («Head of European Credit Analytics»). Thomas Moore va rejoindre l’équipe d’investissement « fixed interest » d’Invesco Perpetual dans le courant du mois de juin au poste d’analyste crédit senior. Cette équipe compte désormais 24 professionnels et gère 28,8 milliards de livres d’actifs à travers une gamme de 27 fonds.
Le gestionnaire d’actifs Miton Group a nommé Chris Hill en qualité de commercial régional (« regional sales manager ») pour la région des Midlands au Royaume-Uni, rapporte Investment Week. L’intéressé sera rattaché à Neil Bridge, responsable commercial de Miton Group. Chris Hill rejoindra officiellement la société de gestion le 8 juin prochain. Il arrive en provenance de Gemini Wealth Managemement où il travaillait en qualité de « investment manager ». Précédemment, il a officié chez EFG Harris Allday, Deutsche Bank AG et Alexander Hall Associates.
Can Elbi, spécialiste des actions européennes chez le gestionnaire d’actifs GAM, a quitté la société pour rejoindre un multi family office suisse en qualité de directeur des investissements (« chief investment officer » ou CIO), a appris Citywire. De fait, Can Elbi aurait quitté la société de gestion en janvier après trois années passées en son sein pour rejoindre le family office Nahmani Partners & Cie.
Gonet La Française Advisors, une entité créée à l’initiative du groupe La Française et de la banque privée suisse Gonet&Cie, a obtenu le feu vert du régulateur suisse, à savoir l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (la Finma) pour opérer en Suisse en qualité de distributeur, rapporte L’Agefi Suisse. Cette nouvelle structure a pour objectif de distribuer en Suisse les solutions d’investissement de la Française et de ses affiliés dont le fonds La Française Lux-Inflexion Point Gonet Swiss Equity, géré par Gonet& Cie.Dans le cadre de ce lancement, Gonet La Française Advisors a annoncé le recrutement de Bénédict Fatio en qualité de « managing director » en charge du marché suisse. L’intéressé arrive en provenance de Lombard Odier où il officiait depuis plus de 10 ans dans la promotion interne et externe des produits et des solutions d’investissement de Lombard Odier Investment Managers à New York et à Genève.
Allianz Global Investors annonce la nomination de Deborah Zurkow au poste de responsable de la gestion alternative. Elle rejoint par la même occasion de comité exécutif de la société de gestion allemande. Sa principale mission est de renforcer la présence d’Allianz GI sur le segment alternatif. Le gestionnaire a lancé en décembre 2014 ses premiers produits alternatifs et totalise aujourd’hui 15,7 milliards d’euros d’encours sur ce segment. Deborah Zurkow était précédemment CIO et Head of Infrastructure Debt. Ce poste sera désormais assuré par Claus Fintzen, qui travaillait dans son équipe.
Aquila Capital a annoncé, ce 25 mai, le lancement à destination des investisseurs institutionnels d’un nouveau fonds obligataire dédié aux énergies renouvelables, baptisé Aquila Capital Renewables Fund III. Ce nouveau véhicule offre aux investisseurs l’accès à « un portefeuille conservateur et largement diversifié de fermes éoliennes et photovoltaïque dans des pays d’Europe de l’Ouest », précise la société de gestion dans un communiqué. Les fonds est d’ores et déjà investi dans 13 fermes d’énergie renouvelables en Suède, Allemagne, Royaume-Uni et France et bénéficie de plus de 350 millions d’euros d’investissements potentiels.
Le Forum international des fonds souverains (IFSWF) a choisi State Street pour être l’un de ses deux fournisseurs de service de recherche, indique un communiqué. Créé en 2009, le forum est un réseau international de fonds souverains dont l’objectif est d'échanger sur des sujets d’intérêt pour ces véhicules d’investissement. State Street travaillera sur les grands thèmes d’investissement comme l’allocation d’actifs ou l’investissement dans les marchés privés, les deux premiers thèmes des projets de recherche confiés à State Street Associates, division de recherche du groupe State Street.
Un fonds contrôlé par LendingClub qui est investi dans les crédits consommateurs en ligne de la société a connu l’un de ses pires mois en termes de performance en avril et dévoilé qu’il achetait des prêts plus risqués que ce qui était prévu, selon le Wall Street Journal. La performance – une hausse de 0,12 % - a été le plus petit gain du fonds en cinq ans. Le portefeuille, appelé Broad Based Consumer Credit (Q) Fund, affiche 825 millions de dollars d’encours sous gestion et est géré par LC Advisors, une filiale de LendingClub.