The volume of global sovereign debt traded on the bond market at negative interest rates totalled over USD10trn as of the end of May, supported largely by accommodating monetary policy, according to estimates by the financial ratings agency Fitch Ratings.Sovereign debt traded at negative interest rates totalled USD10.4trn as of the end of May, up 5% compared with about USD9.9trn in April, according to figures from the agency. Debt at negative interest rates on the bond market from Japan and Italy have contributed most to this increase month on month. Negative interest rates currently affect 14 countries worldwide.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The German private bank Berenberg estimates that the Swiss market has very strong potential for growth. Peter Raskin, hitehrto head of the international private bnk and banking activities in Switzerland, will now concentrate his efforts on the Swiss market. He will be relieved of his international duties, and outside Switzerland, Beren berg has decided to appoint heads for Germany and the United Kingdom, private banking magazin reports. According to the magazine, responsibility for Germany will be assigned to a duo consisting of Oliver Holz, head of private banking in Frankfurt and Stuttgart, and Dirk Wehmhöner, head of private banking in Hamburg. For the United Kingdom, there are no plans to appoint a head. Vanessa Skoura, previously head of private banking in London, will move to Geneva, which, along with Zurich, will take on more weight in the new organisation of the German bank. The three country heads will report directly to Hans-Walter Peters, head of Berenberg.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The sovereign fund of Qatar, the Qatar Investment Authority (QIA), has acquired a property complex in Singapore, Asia Square Tower 1, from BlackRock, for a total of USD3.4bn. This becomes the largest transaction in the past five years in the Asia-Pacific region for an office property.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } RBC Wealth Management, the wealth management activity of the Canadian private bank of the Royal Bank of Canada group, has appointed Peter Corry as head for Asia, the specialist website Asian Investor reports. He replaces Barend Janssens, who has left the banking establishment. The bank has placed all activities in Asia under the responsibility of Stuart Rutledge, international head of wealth management. The changes will take effect from 10 June.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Natixis Global Asset Management (Natixis GAM) has recruited Samuel Lam as head of wholesale and retail fund distribution in Hong Kong, the specialist website Asian Investor reports. Lam replaces Davy Yuen, who had served in the position since September 2013, and who joined Manulife Asset Management as managing director in charge of development in Hong Kong, according to his LinkedIn profile. Lam, who joined Natixis GAM on 30 May, joins from First State Investments, where he had served as assistance director for the activity serving intermediaries. In his new role, he will report to Madeline Ho, head of distribution of wholesale funds for Asia-Pacific. Over his career, Lam has also worked at HSBC Global Asset Management, Deutsche Asset Management, American Express Bank and Citibank.

The US asset management firm NorthStar Asset Management (NorthStar AM), its affiliate dedicated to real estate NorthStar Realty Finance and the US private equity firm Colony Capital on 3 June announced that they will be merging to create Colony NorthStar. The new group, specialised in real estate investment and asset management, will have a total of USD58bn in assets under management. The transaction was approved by all shareholders at NorthStar AM and NorthStar Realty Finance and the board of directors at Colony Capital, the three firms say in a statement.By the terms of the agreement signed by the three partners, shareholders at NorthStar AM will hold about 32.85% of the new group. Shareholders in Colony Capital will own 33.25% of the new entity, while shareholders in NorthStar Realty Finance will own 33.9%. Shareholders in NorthStar AM will receive a special dividend in cash totalling USD128m.At the conclusion of the operation, Thomas J. Barrack, currently head of Colony Capital, will become executive president of the board of directors at Colony NorthStar. David Hamamoto, for his part, currently executive president of NorthStar AM and chairman of NorthStar Realty Finance, will be executive vice president of the new group. Richard B. Saltzman, currently CEO of Colony Capital, will serve as CEO of the new entity. Darren Tangen will be CFO of Colony NorthStar while Mark Hedstrom will serve as chief operating officer.The board of directors at Colony NorthStar will be composed of 13 directors: six appointed by NorthStar AM and NorthStar Realty Finance, six appointed by Colony Capital, and one director selected by the current directors of the three companies.Through this merger, the three partners are expecting to generate about USD115m in cost savings at the conclusion of the operation, expected in first quarter 2017.

As part of the implementation of its SRI policy, the ’Établissement de Retraite additionnelle de la Fonction publique (ERAFP) is launching a request for proposals to select two extra-financial ratings agencies to be responsible for assessing the socially responsible character of investments by the ERAFP in various asset classes, divided into two lots: ratings of “enterprise” SRI issuers (lot 1), ratings of “non-enterprise” SRI issuers (lot 2).The contracts will be offered for a duration of four years, with a possibility for the ERAFP to renew for two years. The deadline for submission of bids is 4 July 2016 at 12:00 (Paris time).

Dans le cadre de la mise en œuvre de sa politique ISR, l’Établissement de Retraite additionnelle de la Fonction publique (ERAFP), lance un appel d’offres ouvert pour sélectionner deux agences de notation extra-financière chargées d’apprécier le caractère socialement responsable des investissements de l’ERAFP pour différentes classes d’actifs réparties en deux lots : Notation ISR Emetteurs «entreprises» (Lot 1), Notation ISR Emetteurs «non entreprises» (Lot 2).Les marchés seront conclus pour une durée de quatre ans avec la possibilité pour l’ERAFP de les reconduire pour deux ans. La date limite de remises des soumissions est le 4 juillet 2016 à 12 heures (heure de Paris).

SCOR Investment Partners s'est ouverte depuis quelques années à une clientèle externe au groupe de réassurance SCOR. Avec comme particularité de proposer en priorité une gamme composée de produits très spécialisés et à forte barrière à l’entrée. François de Varenne, président du directoire de la structure revient pour Newsmanagers sur les spécificités de l'offre SCOR IP et sur les projets de développement de la société de gestion, qui regarde au delà des frontières de l'Hexagone pour assurer sa croissance.

Le fonds souverain du Qatar, la Qatar Investment Authority (QIA), a racheté auprès de BlackRock un ensemble immobilier à Singapour, Asia Square Tower 1, pour un montant de 3,4 milliards de dollars. Il s’agirait de la plus importante transaction des cinq dernières années dans la région Asie-Pacifique pour un ensemble de bureaux.

Entre 30 et 35 % des bénéfices des sociétés de gestion dans le monde pourraient disparaître d’ici à 2018 à moins que des mesures radicales ne soient prises pour réduire les coûts, selon une nouvelle étude de McKinsey dévoilée au FTfm. Les bénéfices ont déjà commencé à décliné après une chute de la collecte nette en Europe au premier trimestre 2016. « Le vent a déjà tourné. 2016 sera une année difficile. Les profits ont déjà décliné de 10 % au premier trimestre par rapport aux trois derniers mois de 2015 », commente Philipp Koch, responsable de l’activité gestion d’actifs en Europe pour McKinsey.

Eric Schmidt de Google et un groupe de milliardaires ont apporté leur soutien à un nouveau hedge fund quantitatif qui s’appuie sur les données internationales de transport maritime pour suivre et négocier les flux internationaux de matières premières, rapporte le Financial Times. Environ 90 % du commerce mondial se déplace par bateau, et CargoMetrics utilise les transmissions radio VHF pour suivre les mouvements de plus de 120.000 navires dans le monde, surveillant où ils se mettent à quai pour évaluer la catégorie et la taille du cargo. Les données sont utilisées pour négocier les prix des matières premières et occasionnellement les devises et les actions via des algorithmes automatisés. Le fonds est soutenu par Idan Ofer, un spécialiste milliardaire spécialisé dans le transport maritime, Jim Manzi, l’ancien directeur général de Lotus, Billy Joe « Red » McCombs, le milliardaire texan spécialiste de l’automobile, Mehmet Sepil, le fondateur de Genel Energy.

Le gestionnaire d’actifs Franklin Templeton a ajouté deux nouveaux gérants à son fonds Franklin Technology, rapporte Citywire Selector. De fait, Jonathan Curtis et James Cross vont rejoindre le gérant principal JP Scandalios en qualité de gérants assistants sur ce véhicule qui affiche 949,95 millions de dollars d’actifs sous gestion. Résultat : Grant Bowers, qui officiait jusque-là en qualité de « supporting manager » pour ce fonds, va quitter cette fonction. Il reste toutefois le gérant principal du fonds Franklin US Opportunities. James Cross a intégré Franklin Templeton en 1998 tandis que Jonathan Curtis officie au sein de la société depuis 2008.

Pour la banque privée allemande Berenberg, le marché suisse recèle un très fort potentiel de croissance. Peter Raskin, responsable jusqu’ici de la banque privée à l’international et des activités de la banque en Suisse, va désormais concentrer ses efforts sur le marché suisse. Ses fonctions à l’international sont supprimés et outre la Suisse, Berenberg a décidé de nommer des responsables pour l’Allemagne et le Royaume-Uni, rapporte private banking magazin.Selon le magazine, la direction de l’Allemagne serait confiée à un duo constitué d’Oliver Holtz, responsable de la banque privée à Francfort et Stuttgart, et Dirk Wehmhöner, responsable de la banque privée à Hambourg. Pour le Royaume-Uni, le poste de responsable n’est pas encore pourvu, Vanessa Skoura, jusqu’ici responsable de la banque privée à Londres, s’installant à Genève, qui avec Zurich, devraient prendre du poids dans la nouvelle organisation de la banque allemande. Les trois responsables pays seront directement rattachés à Hans-Walter Peters, patron de Berenberg.

Rares sont les alliances parmi les près de 2000 gestionnaires basés en Suisse mais des banques, des gestionnaires de fortune et d’actifs européens scrutent avec intérêt la profession. «J’ai identifié une demi-douzaine de consultants actifs mandatés par des sociétés financières européennes – surtout françaises – pour faire l’acquisition de gérants d’actifs en Suisse», indique dans un entretien à L’Agefi suisse Alexandre Toussaint, managing partner d’AppleTree à Genève, qui identifie aussi des fiduciaires et des avocats mandatés. Avec une licence européenne, il est possible pour une société de gestion de venir s’installer en Suisse et demander une licence à la Finma pour y distribuer ses produits. Avec l’acquisition d’un gérant, la création de facto d’une filiale permet en outre d’élargir son portefeuille de clients. Dans ce contexte, quels sont les risques pour la Suisse de perte de compétence dans la gestion d’actifs? Ne serait-il pas préférable de renforcer un écosystème de la gestion d’actifs à Genève? C’est la solution prônée par Alexandre Toussaint et AppleTree, son multi family office créé en 2014. Après une progression stand-alone et l’objectif de dépasser 200 millions de francs suisses d’actifs sous gestion, AppleTree cherche aujourd’hui à se rapprocher d’autres sociétés financières genevoises.

La société de gestion Hansainvest va lancer début 2017 une filiale dédiée à l’investissement dans l’immobilier et les infrastructures, baptisée Hansainvest Real Estate. Elle aura lors de sa création environ 4,7 milliards d’euros sous gestion. D’ici à 2020, la société prévoit d’investir 2,5 milliards d’euros dans ces deux classes d’actifs, précise Das Investment. Au cours de l’année 2015, Hansainvest a réalisé des transactions à hauteur de 330 millions d’euros dans l’immobilier, rappelle le site spécialisé. Au cours des prochaines années, les investissements devraient se concentrer sur l’immobilier de bureau, d’habitation et commercial en Allemagne mais aussi au Benelux, en France, en Finlande au Royaume-Uni, en Pologne et aux Etats-Unis, précise Das Investment.

Le gestionnaire de fortune britannique Rowan Dartington a recruté Alex Philipson en qualité de gérant de portefeuille, rapporte Investment Week. La nouvelle recrue sera chargée de gérer activement les actifs des clients privés de la société et sera rattaché à Paul Field, « Head of Wealth » chez Rowan Dartington. Alex Philipson arrive en provenance de Quilter Cheviot où il a officié pendant quatre ans en qualité de « investment director ». Avant cela, il avait travaillé pendant 12 ans chez Williams de Broe.

La Banque Martin Maurel, l’une des plus anciennes banques privées en France, devrait prochainement fusionner avec son homologue Rothschild & Co, rapporte le quotidien Les Echos. Le nouvel ensemble ainsi formé, baptisé Rothschild Martin Maurel, pèsera 34,3 milliards d’euros d’actifs sous gestion. Les deux établissements fusionneront leurs activités respectives de banque privée et de gestion d’actifs. Les deux banques ont informé dimanche en interne leurs équipes de ce projet. Sous réserve d’obtenir toutes les autorisations nécessaires, la fusion pourrait être effective à la fin de l’année 2016. L’opération valorise Martin Maurel à 240 millions d’euros, soit l’équivalent de ses fonds propres. La transaction sera financée par échanges d’actions pour 60% à 65% de la somme (1 action Martin Maurel contre 126 actions Rothschild & Co), le solde étant versé en numéraire.

CDC International Capital (CDC IC), la filiale de la Caisse des Dépôts dédiée aux partenariats d’investissement avec des fonds souverains, et Korea Investment Corporation (KIC), le fonds souverain de la République de Corée ont signé un partenariat de co-investissement qui portera sur les secteurs les plus divers en France ou dans d’autres géographies d’intérêt mutuel, principalement dans des entreprises françaises et coréennes ayant un lien avec la France. Ces investissements prendront principalement la forme de participations en actions dans des entreprises privées, mais porteront aussi sur d’autres catégories d’actifs, comme l’immobilier ou les infrastructures.KIC et CDC IC cherchent à réaliser ensemble des investissements sur un mode « deal-by-deal », à hauteur de 500 millions d’euros d’investissement pour KIC dans des domaines d’intérêt mutuel, précise un communiqué. Une équipe d’investissement, constituée de professionnels séniors issus à la fois de CDC IC et de KIC, sera chargée de réaliser ces investissements.

Axiom Alternative Investments, boutique spécialiste de la dette bancaire, a obtenu l'été dernier un mandat de 100 millions de dollars de la part de Russell Investments, rappelle L’Agefi. Centrée jusque-là sur les particuliers fortunés, la société franco-britannique perce enfin auprès des institutionnels. «Cette clientèle représente désormais 250 millions, sur les 640 millions d’encours que nous gérons aujourd’hui», déclare David Benamou, associé gérant. En France, «beaucoup d’institutionnels sont encore investis sur l’ancienne dette bancaire, avec des équipes de gestion internes. Sur les titres AT1, ils sont plus enclins à déléguer la gestion», poursuit le responsable de la recherche d’Axiom. A l’inverse, une partie des clients privés, habitués à des rendements à deux chiffres, ont délaissé la classe d’actifs. A fin 2015, les encours de la société étaient tombés à 453 millions d’euros, contre 556 millions un an plus tôt.

Meridiam, une société d’investissement spécialisée dans le développement, le financement et la gestion de projets d’infrastructures publiques à long terme, a annoncé avoir réalisé le bouclage financier de 4 milliards de dollars du projet de rénovation de l’aéroport new-yorkais de LaGuardia. Aux côtés de ses partenaires, le groupe suédois Skanska et le groupe canadien Vantage Airport Group, réunis au sein du consortium LaGuardia Gateway Partners, Meridiam a noué en mai 2015 avec l’Autorité du Port de New York et du New Jersey le Partenariat Public Privé comprenant la conception, le financement, la construction, la maintenance et l’exploitation du Terminal B de l’aéroport de LaGuardia pour une durée de 35 années. Le projet de 4 milliards de dollars est financé en capitaux propres à parts égales par les membres du consortium, et pour 2,5 milliards par émission - sursouscrite – d’obligations, précise un communiqué.L’aéroport de LaGuardia, construit dans la fin des années 1930 dans le Queens (NYC), sera doté d’un Terminal B rénové de plus d’un million de mètres carrés, destiné à optimiser la circulation des appareils, améliorer le temps d’attente des passagers, et leur offrir davantage de confort et de services. Le nouveau Terminal B sera opérationnel en 2020, avec un achèvement complet du réaménagement prévu pour 2022.

Le gestionnaire d’actifs américain NorthStar Asset Management (NorthStar AM), sa filiale dédiée à l’immobilier NorthStar Realty Finance et la firme américaine de capital-investissement Colony Capital ont annoncé, ce 3 juin, leur fusion pour donner naissance à Colony NorthStar. Le nouvel ensemble, spécialisé dans l’investissement immobilier et la gestion d’actifs, totalisera 58 milliards de dollars d’actifs sous gestion. La transaction a été approuvée par l’ensemble des actionnaires de NorthStar AM et de NorthStar Realty Finance ainsi que par le conseil d’administration de Colony Capital, ont indiqué les trois sociétés dans un communiqué.Selon les termes de l’accord conclu entre les trois partenaires, les actionnaires de NorthStar AM détiendront environ 32,85% du nouvel ensemble. Les actionnaires de Colony Capital détiendront 33,25% de la nouvelle entité tandis que les actionnaires de NorthStar Realty Finance en détiendront 33,9%. En outre, les actionnaires de NorthStar AM recevront un dividende spécial en numéraire d’un montant total de 128 millions de dollars.A l’issue de l’opération, Thomas J. Barrack, actuel président de Colony Capital, deviendra président exécutif du conseil d’administration de Colony NorthStar. Pour sa part, David Hamamoto, actuellement président exécutif de NorthStar AM et président de NorthStar Realty Finance, sera vice-président exécutif du nouveau groupe. Enfin, Richard B. Saltzman, actuel directeur général de Colony Capital, officiera en tant que directeur général de la nouvelle entité. Par ailleurs, Darren Tangen sera le directeur financier de Colony NorthStar tandis que Mark Hedstrom officiera en qualité de directeur des opérations.Le conseil d’administration de Colony NorthStar sera composé de 13 administrateurs : six nommés par NorthStar AM et NorthStar Realty Finance, six nommés par Colony Capital et un dernier administrateur choisi parmi les administrateurs actuels des trois compagnies.Grâce à cette fusion, les trois partenaires s’attendent à générer environ 115 millions de dollars d’économies de coûts à l’issue du bouclage de l’opération, attendue au premier trimestre 2017.

La société de gestion DoubleLine Capital, basée à Los Angeles et dirigée par Jeffrey Gundlach, a atteint la barre symbolique des 100 milliards de dollars d’actifs sous gestion, rapporte l’agence Reuters. Au mois de mai, les fonds ouverts de DoubleLine ont attiré une collecte nette de 1,48 milliard de dollars, ce qui a porté les entrées nettes à un peu plus de 9 milliards de dollars sur les cinq premiers mois de l’année.Le DoubleLine Total Return Bond Fund, le plus gros fonds de DoubleLine en termes d’encours, a engrangé 919 millions de dollars en mai et 7,20 milliards de dollars sur les cinq premiers mois de l’année.

Thibault Richon rejoint Swen Capital Partners en qualité de directeur d’investissement, sous la responsabilité de Jérôme Delmas, directeur général de Swen Capital Partners, selon un communiqué de la société publié le 3 juin.Thibault Richon, 33 ans, a débuté sa carrière en 2006 au sein du département fusions/acquisitions de Morgan Stanley, d’abord à Paris puis à Londres, couvrant principalement les secteurs de l’énergie et des «utilities». En 2010, il rejoint le fonds de pension canadien OP Trust au sein du bureau londonien du Private Markets Group, équipe d’investissement dédiée aux classes d’actifs Private Equity (primaire, secondaire, co-investissement) et infrastructure (investissement direct) où il était dernièrement responsable de l’origination, l’exécution et la gestion des participations européennes.Swen Capital Partners gère plus de 3 milliards d’euros en private equity, dette et infrastructure.

Le ministre des finances et des comptes publics français a réaffirmé la volonté de son gouvernement de créer une taxe sur les transactions financières au niveau européen. «La France travaillera avec détermination à ce que l’on puisse mettre en œuvre le plus tôt possible une taxe sur les transactions financières au niveau des pays qui l’accepteront», a déclaré ce matin Michel Sapin. Le ministre a cependant reconnu que le nombre d’Etats qui étaient volontaires pour créer une telle taxe se réduisait. Or, au moins neuf Etat-membres doivent tomber d’accord pour pouvoir créer une taxe au niveau européen. Parmi les onze Etats qui s'étaient portés volontaires en 2013, l’Estonie a déjà jeté l'éponge. Alors que les Etats s'étaient donnés jusqu'à cet été pour trouver un accord politique sur la taxe, la Belgique et la Slovénie pourraient aussi quitter la table des négociations prochainement.

La banque Standard Chartered et FundRock, l’ex-RBS Luxembourg, ont annoncé lundi le lancement d’une plate-forme multi-gérants. Cette solution, baptisée «Straight2UCITS», vise à donner un accès au format Ucits à des gestionnaires d’actifs d’Asie et d’Afrique - Moyen Orient qui n’ont pas la taille ou l’expérience suffisantes pour créer leurs propres fonds Ucits.

Le gendarme français de la concurrence a prononcé une sanction de 20,6 millions d’euros à l’encontre de TDF pour avoir entravé abusivement le développement de ses concurrents lors du déploiement de la Télévision numérique terrestre (TNT) entre 2006 et 2010. TDF a dénigré ses concurrents en invoquant un risque de perturbation en cas d’installation d’un pylône en colocalisation et est intervenu abusivement auprès des collectivités locales concernées pour les dissuader d’autoriser l’implantation d’infrastructures concurrentes. L’Autorité a aussi sanctionné un système de remises fidélisantes incitant les chaînes de télévision à recourir aux services de TDF pour l’essentiel de leurs besoins.

NewAlpha Asset Management, spécialiste de l’investissement dans l’industrie financière entrepreneuriale, annonce une prise de participation assorti d’un partenariat d’accélération avec Naqvi-Van Ness Asset Management (NVAM), une société new-yorkaise.

Une étude de juin 2016 de JLL met en avant les répercussions de l'instauration de la ligne 15 dans les villes concernées.

La société de gestion commence à séduire de grands investisseurs, tel Russell Investments, malgré les revers de performance de sa classe d'actifs.