UBS restructure ses activités de gestion de fortune en lien avec les Etats-Unis et va réduire jusqu'à près d’un dixième le nombre de ses conseillers à la clientèle, rapporte L’Agefi suisse. Le numéro un bancaire helvétique veut en revanche fidéliser les conseillers restants, en leur offrant des salaires plus élevés. La division, dont l’ancien directeur financier d’UBS Tom Naratil a pris les rênes en début d’année, emploie quelque 7.145 conseillers. A l’avenir, ce nombre sera ramené entre 6.500 et 7.000, a déclaré jeudi une porte-parole.Aux Etats-Unis, les conseillers agissent encore plus qu’ailleurs en entrepreneurs indépendants, très proches de leurs clients fortunés. Beaucoup changent de banque en compagnie de leur clientèle, par exemple lorsque la concurrence propose une meilleure rémunération. Les fluctuations sont donc très élevées. Récemment, UBS a notamment recruté de nombreux conseillers de Credit Suisse. Le débauchage onéreux d’employés de la concurrence ne représente toutefois pas une stratégie de croissance durable, a expliqué Tom Naratil. A l’avenir, le numéro un bancaire helvétique veut réduire le nombre de nouvelles embauches de 40%. Dans le cadre de sa nouvelle structure organisationnelle, UBS va en outre réduire son encadrement supérieur. L'établissement n’a toutefois pas pu préciser combien d’employés seraient concernés.

CTA funds are increasingly popular with institutional investor clients, Preqin notes in a recent study. The number of institutionals investing actively in funds of this type was 1,067 in 2015 worldwide, compared with 1,017 in 2014. 69% of investors say that their investments in CTA funds last year equalled or exceeded their performance objectives. 29% say they would like to increase their allocations to funds of this type. This positive visionn of the asset class brought dynamism to subscriptions to CTA funds in the pas few quarters. In first quarter 2016, they attracted USD13.7bn in net inflows. This is the fourth quarter in a row of positive net subscriptions. In 2015, CTA funds attracted a net USD38bn.

The Netherlands-based insurer Delta Lloyd has announced that it has sold 27.4% of capital in its private bank Van Lanschot, listed in Amsterdam. The offer was officially closed on 8 June, and was oversubscribed several times, Delta Lloyd says in a statement. The operation attracted both “high quality institutional investors and Netherlands-based retail investors,” the insurer says. The shares were placed at EUR16 per share. The operation is expected to bring in up to EUR198.4m for Delta Lloyd.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Italian asset management firm Anima in May posted net inflows of over EUR370m, bringing the total since the beginning of the year to over EUR5bn. Open-ended funds had inflows of EUR533m since January, while individual management attracted EUR4.483bn. Assets under management as of the end of May totalled about EUR7.16bn, an increase of 12% year over year. This total is divided between EUR50.6bn in open-ended funds, and EUR21bn in individual management.

The Generali group has announced that its German affiliate Generali Investments Deutschland Kapitalanlagegesellschaft mbH was on 1 June absorbed into Generali Investments Europe S.p.A. Società di gestione del risparmio (Generali Investments). The transactionn took place as part of a strategic decision on the part of the Generali group, which is seeking to rationalise its asset management activities worldwide and across Europe, a press statement says. The creation of the European passport for funds is thought to have accelerated the decision to unite asset management throughout the group in a single European entity for more efficiency. Generali Investments Deutschland has 47 employees, and manages EUR33bn in assets.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The tracker fund provider WisdomTree has announced the launch of new equity ETF funds listed on the London Stock Excchange. The two new products are WisdomTree US Quality Dividend Growth Ucits ETF, focused on US equities, and WisdomTree Global Quality Dividend Growth Ucits ETF, dedicated to global equities. The two vehicles target companies with a low level of debt and high return on equity (ROE). They also concentrate on companies with long term outlooks for profit growth and positive trends in terms of distribution of dividends. Meanwhile, WisdomTree has announced the launch of its WisdomTree Enhanced Commodity Ucits ETF fund on Borsa Italiana and the Xetra platform of Deutsche Börse. The vehicle, focused on commodities, tracks the Optimised Roll Commodity Total Return index, a diversified index based on the Bloomberg Commodity Index. The index is composed of 22 commodities, with 35.5% exposure to agriculture, 30.9% to the energy sector, 17% of the industrial metals sector, and 15.6% to the precious metals sector.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Investors’ demand for ETFs is not letting up. In May, the global sector for these funds posted net inflows of USD10.6bn, according to provisional statistics published by ETFGI. This is the 28th consecutive month of positive net subscriptions for ETFs worldwide. Bond ETFs attracted USD7.47bn in incoming net inflows, followed by commodity ETFs (USD5.47bn in net inflows). However, equity ETFs saw net outflows of USD4.53bn. Over the month, Vanguard saw the best net inflows, with USD8.46bn. The US asset management firm outdid Schwab ETF (USD1.32bn in net inflows) and Van Eck (USD1.11bn in net inflows). Sicne the beginning of 2016, ETFs worldwide have seen total net inflows of USD91.26bn. These returns are largely due to bond ETFs, which saw USD56.83bn in incoming net inflows in the first five months of the year. These are followed by commodity ETFs, with USD19.9bn in net subscriptions, and equity ETFs, with USD3.40bn in net inflows. At the conclusion of the first five months of the year, the best net inflows are at Vanguard, with USD36.26bn in incoming net inflows. This is followed by iShares (USD27.08bn in net inflows) and SPDR ETF (USD6.29bn in net inflows). As of the end of May, assets invested in ETFs worldwide totalled a record USD3.143trn, ETFGI reports. Assets in ETFs in the United States totalled USD2.229trn, while assets invested in ETFs in Japan totalled USD147bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Droid Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } The German asset management firm Assenagon has announced that it has decided to soft close its Assenagon Alpha Volatility fund to new investors, in order to protect existing investors and preserve their interests. The decision comes after a massive inflow of capital into the fund in the past few months. As a result, the net asset value of the fund has risen from EUR130m at the end of 2015 to nearly EUR600m currently. As of 9 June, until further notice, the total volume of new investment is limited to EUR250,000 per week. The fund is co-managed by Daniel Danon and Tobias Knecht.

Le fonds de pension canadien Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB ou Office d’Investissement du Régime de Pensions au Canada en français) a annoncé, ce 9 juin, que sa filiale CPPIB Credit Investments s’est engagée à investir 450 millions de dollars américains dans LongPoint Minerals, une société américaine spécialisée dans l’acquisition de droits miniers et de droits de redevance (« royalties ») liés au pétrole et au gaz naturel. L’engagement initial, qui devrait être mise en œuvre sur une période de deux à trois ans, représente une importante participation majoritaire dans LongPoint, indique le fonds de pension dans un communiqué.Basée à Denver, au Colorado, LongPoint fera l’acquisition de droits miniers et de droits de redevance liés au pétrole et au gaz naturel dans les 48 Etats de la partie méridionale des Etats-Unis. Les droits miniers et les droits de redevance donnent accès à des revenus tirés de la production sans le fardeau des frais d’investissement et d’exploitation qui en découlent, indique CPPIB. En outre, ils sont habituellement détenus à perpétuité par le propriétaire. LongPoint cherchera à acquérir des droits miniers et des droits de redevance assortis de flux de trésorerie courants et d’un potentiel de croissance par l’entremise du développement d’emplacement non forés.

Les fonds de pension canadiens Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB) et Ontario Teachers’ Pension Plan (OTPP) ont annoncé, jeudi 9 juin, la création d’un partenariat stratégique avec Impulsora del Desarollo y el Empleo en America Latina (IDEAL) pour investir dans des actifs d’infrastructure au Mexique. Cette alliance va permettre la création d’une nouvelle entité dont IDEAL sera actionnaire à hauteur de 51% tandis que CPPIB et OTPP détiendront collectivement 49%. Plus précisément, CPPIB détiendra 29% de la nouvelle structure tandis qu’OTPP en détiendra 20%. Les trois partenaires ont d’ores et déjà réalisé un premier investissement dans Autopista Arco Norte, un opérateur mexicain d’autoroutes à péage.

CMA-CGM a satisfait la condition relative au taux d’acceptation de son offre d’achat volontaire et conditionnelle en numéraire (l’Offre) de Neptune Orient Lines (NOL), après que les actionnaires majoritaires de NOL, c’est-à-dire le fonds souverain Temasek et ses filiales, aient apporté le 9 juin la totalité de leurs actions à l’Offre qui a par conséquent été déclarée inconditionnelle. CMA CGM détient actuellement environ 78,07% de l’ensemble des actions de NOL, et n’a pas l’intention de maintenir la cotation de cette dernière « Nous soutenons cette opération car elle offre à NOL l’opportunité de rejoindre un acteur de référence disposant d’une vaste présence mondiale et de solides performances opérationnelles. Le rapprochement de NOL et CMA CGM créera une entreprise de transport maritime de premier plan, à même de proposer un service fiable et efficient à ses clients. » a déclaré M. Tan Chong Lee, co-responsable de la Gestion du Portefeuille de Temasek. « Leurs atouts complémentaires apporteront des résultats mutuellement bénéfiques. Nous notons et saluons également l’engagement de CMA CGM à renforcer la position de Singapour comme hub maritime majeur et à accroître les volumes de conteneurs transportés à Singapour », a ajouté M. Tan Chong Lee. . Comme convenu dans l’Accord de mise en œuvre relatif à l’offre, ce changement de contrôle conduit à une modification de la composition du Conseil d’Administration de NOL. En conséquence, un Conseil d’Administration recomposé a été nommé. Effectif dès le 9 juin, il est composé de 10 membres. Les membres du Conseil d’Administration recomposé sont M. Rodolphe Saadé (Président du Conseil d’Administration), M. Nicolas Sartini, M. Lars Kastrup, M. Serge Corbel, M. Ziad Tabet, Mme Mathilde Lemoine, M. Ng Yat Chung, M. Kwa Chong Seng, M. Quek See Tiat et M. Tan Puay Chiang CMA CGM offre 1.30 SGD par action en numéraire aux actionnaires de NOL. CMA CGM n’a pas l’intention d’augmenter le prix de souscription à l’Offre. Cette Offre représente une opportunité pour les actionnaires de NOL de réaliser leur investissement dans NOL avec une prime de 49% sur le prix de l’action non-affecté au 16 juillet 2015 et une prime de 33% par rapport au cours moyen pondéré sur les 3 mois précédant le 16 juillet 2015, précise un communiqué.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }The Canadian pension fund Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB) on 9 June announced that its affiliate CPPIB Credit Investments has pledged to invest USD450m in LongPoint Minerals, a US firm specialised in the acquisition of mining rights and royalties related to oil and natural gas. The initial engagement, which is expected to be implemented over a two-to-three year period, represents a large majority stake in LongPoint, the pension fund says in a statement. LongPoint, based in Denver, Colorado, will acquire mining rights and royalties related to oil and natural gas in the 48 continental United States. These mining rights and royalties provide access to revenues related to production, without the burden of the associated investment or operating costs, CPPIB says. These are usually held in perpetuity by the owner. LongPoint will seek to acquire mining rights and royalties which are associated with steady cash flows and growth potential, through development at undrilled sites.

Les fonds actions européennes ont enregistré leur 18ème semaine consécutive de décollecte, ce qui n’avait pas été vu depuis le mois de février 2008, selon la recherche de Bank of America Merrill Lynch. La banque inscrit cette décollecte dans la perspective du référendum sur l’appartenance du Royaume-Uni à l’Union européenne qui se tiendra le 23 juin. Jusqu’à aujourd’hui, les fonds actions monde ont affiché une décollecte nette de 106 milliards de dollars. La décollecte sur les actions des pays développés représente à ce jour 96,6 milliards de dollars.

Les députés ont terminé la nuit dernière l’examen en séance publique du projet de loi Sapin 2 relatif à la transparence, la lutte contre la corruption et la modernisation de l'économie. Dans le sillage de l’affaire de la rémunération de Carlos Ghosn, ils ont notamment adopté un amendement qui encadre la rémunération des dirigeants d’entreprise en imposant un vote préalable et contraignant de l’assemblée générale des actionnaires sur le salaire des grands patrons. Un vote solennel est prévu sur le texte, le 14 juin prochain, avant que le Sénat commence à l’examiner à son tour au début du mois de juillet

Dassault Systèmes a annoncé ce matin à l’occasion de sa journée investisseurs qu’il réitérait son objectif à horizon 2019 de dégager un bénéfice par action non-IFRS d’environ 3,50 euros. Cet indicateur avait été fixé en 2014. « Notre objectif de doubler notre bénéfice par action non-IFRS d’ici 2019 est en bonne voie de réalisation», déclare le directeur financier Thibault de Tersant dans un communiqué. «Nous avons d’ores et déjà atteint notre objectif de doubler la taille de nos marchés adressables en associant acquisitions et développements organiques».

La Caisse d’Amortissement de la Dette Sociale (Cades) a annoncé ce matin qu’elle a réalisé hier une augmentation de souche de 600 millions d’euros de son emprunt obligataire à échéance 2023. L'émission, qui a porté l’emprunt à un montant de 3,6 milliards d’euros, s’est faite avec un écart de 9 points de base par rapport à l’OAT correspondante, à un taux de 0,074%. L’opération a été dirigée par Crédit Agricole CIB et HSBC. Elle a attiré en majorité des investisseurs français (52%), suivis des investisseurs européens (38%) et asiatiques (10%). Avec cette opération, la Cades a levé 13,3 milliards d’euros à moyen et long terme sur les marchés depuis janvier.

Le niveau très bas des taux d’intérêt, avec quelque 10.000 milliards de dollars d’obligations souveraines à travers le monde portant des rendements négatifs, est le principal sujet d’inquiétude des investisseurs. «Les taux d’intérêt commencent vraiment à peser. Désormais, l’argent est devenu cher», a déclaré hier Stephen Cohen, responsable mondial du marché obligataire chez BlackRock, en soulignant que la faiblesse des rendements et des taux créait des distorsions sur les marchés obligataires mondiaux.

Le cabinet d’avocats d’affaires international Baker & McKenzie publie, en collaboration avec Euromoney Thought Leadership, une étude sur les impacts de l’intelligence artificielle (IA) perçus par les acteurs de l’industrie financière.

Les petites économies européennes seront les plus touchées selon S&P Global Ratings, qui dévoile son "Indice de Sensibilité au Brexit"

La plateforme de distribution de fonds Allfunds Bank a nommé Max Pinto au poste de responsable pays (« Country Head ») pour sa plateforme au Chili, un marché où la société est présente depuis 2008, date de l’ouverture de son premier bureau de représentation sur le continent sud-américain, rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressé sera rattaché à Luis de Ussia, « regional manager » pour la péninsule ibérique et l’Amérique Latine.Avant de rejoindre Allfunds Bank, Max Pinto occupait le poste de responsable des ventes institutionnelles pour le Chili, le Pérou et la Colombie chez Santander Asset Management, ayant rejoint le groupe Santander en 2006. Avant cela, il a notamment travaillé chez Banedwards Fondos Mutuos, Negocios y Valores et Celfin Capital.

La société nordique SPP Fonder a lancé un fonds actions monde qui exclura les actions ayant des niveaux carbone élevés et prévoit de développer une stratégie similaire pour les marchés émergents, rapporte Citywire. La société, filiale de Storebrand, a lancé le fonds SPP Global Plus le 18 avril. Il est géré par l’équipe de gestion quantitative de la société.

Société Générale Securities Services (SGSS) au Luxembourg a annoncé avoir été mandaté par la société de gestion Bedrock pour assurer la distribution transfrontalière de 20UGS (UCITS) FUNDS, sa SICAV domiciliée au Luxembourg. Conforme à la Directive UCITS V, le fonds 20UGS (UCITS) FUNDS est distribué désormais dans 4 pays en Europe et représente 230 millions d’euros d’actifs sous gestion. Dans le détail, SGSS fournit les services d’agent de transfert, de distribution de gestion des formalités administratives et juridiques, de services d’enregistrement de fonds, de suivi des requêtes et de veille réglementaire. Le périmètre géographique est constitué de l’Allemagne, du Royaume-Uni, de la Suisse et de la Suède, indique un communiqué. Bedrock est une société de gestion et de conseil, située à Genève, Londres et Monaco qui gère actuellement plus de 9 milliards de dollars pour sa clientèle. La marque 20UGS (UCITS) FUNDS est une SICAV composée de 5 fonds conformes aux UCITS domiciliée au Luxembourg.

Le groupe allemand Deutsche Bank a annoncé, ce mercredi 8 juin, que Quintin Price, actuel responsable de Deutsche Asset Management (Deutsche AM) et membre du directoire, s’apprête à quitter la banque. Après avoir pris un congé pour des raisons de santé mi-avril, Quintin Price a en effet demandé au groupe bancaire de mettre fin à son contrat avec effet au 15 juin, précise Deutsche Bank dans un communiqué. A l’occasion d’une réunion qui s’est tenue ce 8 juin, le conseil de surveillance de l’établissement a accepté la demande de Quintin Price. L’intéressé entend en effet se concentrer pleinement à son traitement médical, précise Deutsche Bank. Le conseil de surveillance a d’ores et déjà commencé à chercher un successeur à Quintin Price pour prendre la direction de Deutsche AM. En attendant, Jon Eilbeck, directeur des opérations à l’échelle mondiale et responsable de l’Asie-Pacifique chez Deutsche AM, va assurer l’intérim. Quintin Price avait rejoint Deutsche Bank en octobre 2015 et avait été nommé à son directoire en janvier 2016.

Le gestionnaire d’actifs français Amiral Gestion a nommé Pablo Martinez Bernal au poste de responsable des relations avec les investisseurs en Espagne, rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressé officiait précédemment en qualité de spécialiste produits au sein du département d’analyse de Bestinver Asset Management. Il travaillera au sein du bureau de Barcelone d’Amiral Gestion et sera rattaché à François Badelon, fondateur et président de la société de gestion. Pablo Martinez Bernal, qui compte plus de 11 ans d’expérience dans le secteur de la gestion d’actifs, a travaillé précédemment chez Allfunds Bank, BNP Paribas Real Estate, Triodos Bank, Optimal Investments Services ou encore HSBC.

Natixis Global Asset Management (Natixis GAM) renforce son équipe italienne avec le recrutement de Marco Avonto en tant que directeur commercial pour la clientèle institutionnelle et d’Edi Grzunov comme commercial senior dédié à la distribution retail.Marco Avonto travaillait précédemment chez Azimut où il était responsable de la structuration des mandats au sein de la division Institutional & Business Partners. Avant cela, il était responsable des gestions pour la clientèle institutionnelle d’Eurizon Capital (groupe Intesa Sanpaolo). Edi Grzunov, de son côté, était depuis 2007 sales manager auprès de VG Asset Management à Lugano. Marco Avonto sera rattaché à Antonio Bottillo, country head et executive managing director pour l’Italie de Natixis GAM, tandis qu’Edi Grzunov travaillera sous la direction de Barbara Galliano, responsable de la distribution retail et directeur marketing pour l’Italie.

Azimut Global Advisory, la structure du groupe Azimut créée pour fournir un service de conseil aux clients fortunés, vient de recruter à Rome Massimo Bocci en provenance de Fineco, rapporte Bluerating. L’intéressé est spécialisé dans le conseil aux patrimoines élevés et serait à la tête d’un portefeuille clients de plus de 100 millions d’euros.

La société de gestion britannique M&G Investments vient de signer un partenariat avec Banca Generali, qui prévoit la distribution de sa gamme de fonds aux clients privés de la banque en Italie. Cette dernière compte plus de 300.000 clients et plus de 1.700 conseillers financiers.Outre la distribution de la gamme de fonds de M&G Investments, l’accord prévoit le lancement de BG Selection SICAV – M&G Multi Asset Allocation, un fonds multi-classes d’actifs réalisé sur mesure pour Banca Generali par M&G Investments. Ce produit sera géré par Juan Nevado et Craig Moran et cherchera à offrir des rendements annualisés entre 5 % et 10 % avec un profil de volatilité compris entre 5 % et 12 %.De plus, plusieurs compartiments M&G seront utilisés au sein des solutions BG Solution et BG Stile Libero du groupe Banca Generali.Pour M&G, cet accord est le quatrième depuis le début de l’année : début avril, M&G a signé des accords avec Banca Fideuram-Intesa San Paolo Private Banking, Allianza Bank Financial Advisors et Banca Aletti.

Amundi Sgr vient de recruter en Italie Giordano Beani en tant que responsable «investment management & advisory» (gestion et conseil), annonce un communiqué diffusé en Italie.Il était jusqu’à présent responsable des fonds actions monde ISR de BNP Paribas Asset Management à Paris. Auparavant, il a été directeur des investissements de BNL, puis de BNP Paribas Italie après l’acquisition de BNL en 2006. Il a commencé sa carrière en 1998 d’abord en tant que gérant actions au sein d’Unicredit et Prime, puis responsable actions du groupe Deutsche Bank.

Michael Mabbutt et Felix Martin, deux anciens gérants obligataires de Liontrust, s’apprêtent à lancer leur propre boutique de gestion spécialisée sur les obligations mondiales et les dettes des pays émergents, rapporte Investment Week. Les deux professionnels ont formellement déposé un dossier auprès du régulateur britannique, la FCA, afin d’obtenir un agrément pour leur société qui serait baptisée 1167 Capital. Ils seront rejoints par Matthew Sethard-Wright en qualité de directeur général (« CEO), qui s’occupera également de la distribution des fonds.Michael Mabbutt et Felix Martin ont quitté Liontrust en janvier, après avoir intégré la société en 2012 en provenance de Thames River Capital. Pour sa part, Matthew Sethard-Wright travaillait jusqu’à fin 2015 chez Nevsky Capital. Selon Investment Week, la société 1167 Capital envisagerait de lancer deux fonds obligataires Ucits domiciliés à Dublin.

BNP Paribas Securities Services (BP2S) vient de nommer Alessandro Gioffreda en tant que nouveau responsable de l’Europe continentale. Membre du comité exécutif de BNP Paribas Securities Services, l’intéressé était depuis 2001 responsable de six pays dont l’Italie.