The California Public Employees’ Retirement System (CalPERS) board of administration has appointed Douglas Hoffner as the pension fund’s interim chief executive officer (CEO) as it completes its process for a new CEO.Hoffner currently serves as CalPERS deputy executive officer for operations and technology overseeing strategic planning, information technology, human resources, diversity and inclusion, and operations. He will assume the interim CEO post on July 1 following the June 30, 2016 retirement of CalPERS current CEO Anne Stausboll.Hoffner joined CalPERS executive team in July 2012 after serving as undersecretary of the California Labor and Workforce Development Agency, where he also served for a time as acting secretary. He was also deputy cabinet secretary to former governor Arnold Schwarzenegger, and assistant director for Legislation at the California Department of General Services.

Le distributeur de fonds E Sun Bank, basé à Taiwan, envisage de lancer une plateforme de conseil automatisé, a indiqué à Asian Investor Louis Chang, responsable de la gestion de fortune de la société. E Sun Bank a mis en place une entité dédiée pour développer une offre propriétaire de conseil automatisé qui devrait être lancée dans les trois à six prochains mois, a précisé Louis Chang.

Les gestionnaires d’actifs espagnols gagnent du terrain au Luxembourg.Au cours des douze derniers mois, les sociétés de gestion de Santander, BBVA et CaixaBank ont effet multiplié par deux leurs actifs sous gestion dans le Grand-Duché, rapporte le site d’information Cinco Dias. De fait, Santander Asset Management affichait l’an dernier 1,41 milliard d’euros d’actifs dans ses sicav au Luxembourg et détient aujourd’hui 3,11 milliards d’euros d’encours. La tendance est similaire pour BBVA Asset Management dont les actifs sous gestion sont passés de 1 milliard d’euros à plus de 2 milliards d’euros en l’espace d’un an. Quant à CaixaBank Asset Management, qui a lancé sa sicav luxembourgeoise en octobre 2013, la société de gestion affiche plus de 1,6 milliard d’euros d’actifs sous gestion. Un succès qui attire de nombreuses sociétés de gestion espagnoles. Ainsi, Magallanes, AzValor, Mutuactivos, Gesconsult ou récemment Renta 4 ont toutes lancé des fonds ou sicav au Luxembourg.

Quilvest Private Equity a cédé sa participation de référence dans le Groupe Acrotec à des fonds conseillés par Castik Capital associés à l’équipe dirigeante. L’opération, d’une valeur d’entreprise d’environ 280 millions de francs suisses (équivalent à environ 255 millions d’euros), est l’aboutissement d’une démarche commune entre le management et Quilvest Private Equity pour trouver un partenaire de long terme adéquat. La transaction permet à Acrotec de garantir son indépendance tout en disposant de bases solides pour financer sa croissance. Acrotec est devenu l’un des plus importants fournisseurs indépendants de composants stratégiques pour le marché suisse de l’horlogerie, produisant des composants comme les parechocs, les masses oscillantes et les ressorts de barillets. Le groupe s’est également développé sur d’autres marchés comme l’automobile, l’aérospatiale, le medtech et les télécommunications, où les techniques de production, la précision et le savoir-faire des composants venant du marché horloger sont applicables. Depuis 2012, date d’entrée au capital de Quilvest Private Equity, le Groupe Acrotec a plus que doublé son chiffre d’affaires et a significativement renforcé sa position dans la chaîne de valeur, conquérant de nouvelles parts de marché et élargissant son offre produits.

Près de deux ans et demi après son départ de Pimco, Mohamed El-Erian refuse toujours de répondre aux questions sur les raisons de son départ de la société de gestion et sur ce qui s’est passé avec son fondateur, Bill Gross, rapporte le Financial Times fund management, qui l’a interrogé. « Je passe désormais la moitié de mon temps avec Allianz où je préside des comités, participe à des réunions, m’exprime lors de divers événements organisés par Allianz et rencontre les clients », explique-t-il. « Ensuite, je passe un quart de mon temps à écrire et le dernier quart est consacré à servir le conseil de développement mondial de Barack Obama et à parler et rencontrer les gouvernements ».

iM Square cherche à acquérir une société de gestion française. Philippe Couvrecelle, son dirigeant et cofondateur, serait en recherche active mais n’aurait pas encore trouvé. En pratique, la société de gestion doit contribuer à développer l’activité de la plateforme européenne d’investissement et de développement dédiée à la gestion d’actifs qui compte notamment Amundi, Eurazeo, le groupe d’investissement La Maison et le Groupe Dassault parmi ses actionnaires.Le cahier des charges imposé par Philippe Couvrecelle est relativement léger dans la mesure où ni la taille des encours – dans la limite du raisonnable s’entend – ni le style de gestion, ni les expertises développées ne sont des éléments contraignants. La seule exigence porte sur le réseau de distribution que doit posséder la société ainsi que sur le contrôle de la société que prendra le responsable d’iM Square.L’opération profitera naturellement à iM Square qui fait feu de tout bois. La plateforme, qui a obtenu le passeport AIFM depuis quelques jours, est en effet actuellement en discussions avancées avec quatre sociétés de gestion américaines. « L’objectif est que cela débouche sur la réalisation d’un à trois deals dans les mois à venir », a indiqué à Newsmanagers Philippe Couvrecelle.Le développement se présente comme un point clé pour la plateforme qui a réalisé son premier investissement en début d’année via une participation de l’ordre de 20 % dans la société de gestion indépendante Polen Capital Management LLC, spécialiste des valeurs de croissance américaines. Cette dernière, qui affichait 7,5 milliards de dollars d’encours au début de l’année, a réalisé 1,5 milliard de dollars de collecte depuis le début de l’année aux Etats-Unis. Le réseau de distribution dont disposera dans un bref délai iM Square doit lui permettre de toucher des clientèles de multigérants, de banques privées, d’institutionnels, etc, et augmenter sa puissance de feu, en Europe cette fois. Comme ce doit être le cas pour les nouveaux arrivants...

Laurent Pla, Guillaume Dolisi et Mauricio Zanini ont créé Veritas Investment Associates (VIA AM), une société de gestion spécialisée sur le segment des stratégies systématiques « smart beta » et « primes de risques », rapporte le quotidien Les Echos. Les trois associés ont pour objectif de doubler leurs encours d’ici dix-huit mois à deux ans. Laurent Pla, ancien responsable de la recherche quantitative sur actions et indices chez Société Générale de 1997 à 2005, puis chez Crédit Agricole Cheuvreux jusqu’en 2007, assure le poste de directeur général de la jeune société. VIA AM gère actuellement environ 265 millions d’euros d’actifs répartis sur trois fonds actions systématiques « smart beta ».

Carlyle Group a recruté Jesse Wu, un ancien dirigeant de Johnson & Johnson, pour le conseiller sur l’investissement dans le secteur chinois de la santé. Jesse Wu est devenu le conseiller senior du fonds asiatique la semaine dernière. Il était auparavant président de Johnson & Johnson CHina et ancien président monde du Johnson & Johnson Consumer Group.

Le conseil d’administration du fonds de pension californien CalPERS a annoncé, lundi 20 juin, la nomination de Douglas Hoffner en qualité de directeur général par intérim. L’intéressé prendra officiellement son poste le 1er juillet après le départ à la retraite le 30 juin de l’actuelle directrice générale Anne Stausboll. Douglas Hoffner occupe actuellement le poste de directeur adjoint des opérations et de la technologie, supervisant à ce titre la planification stratégique, les technologies, les ressources humaines et les opérations. Douglas Hoffner a rejoint l’équipe dirigeante de CalPERS en juillet 2012 après avoir été sous-secrétaire au sein du « California Labor and Workforce Development Agency ».

Willis Towers Watson a annoncé le 20 juin le lancement d’un fonds actions dédié aux investisseurs institutionnels qui reprend les meilleures idées actions non contraintes des meilleurs sélectionneurs d’actions dans le monde. Le nouveau fonds, dénommé Global Equity Focus Fund (GEFF), s’inscrit dans le sillage de cinq autres fonds de ce type, dont un fonds diversifié multi-classes d’actifs (qui a dix ans d’historique de performance), des fonds alternatifs liquides et un fonds alternatif crédit, qui reprennent les meilleures idées d’investissement de Willis Towers Watson.Le nouveau fonds, qui offre une liquidité quotidienne, comprend le «top dix» des actions sur 15 émanant de huit gestionnaires de premier plan, le risque étant géré au niveau du portefeuille. «Notre nouvelle offre actions est spécifiquement conçue pour fournir aux investisseurs institutionnels un accès ciblé aux meilleures idées actions du monde avec de hauts niveaux de transparence sur les investissements sous-jacents, à des prix concurrentiels. Ce qui se conforme à notre volonté d’aider l’ensemble de nos clients -sous forme de conseil ou de délégation-, et de dégager les meilleurs rendements nets de commissions pour un niveau approprié de risque. Et si les véhicules n’existent pas, nous les construirons», explique Paul Berriman, responsable mondial des activités fonds chez Willis Towers Watson, cité dans un communiqué.

Une première aux Pays-Bas. L’assureur Aegon, associé à sa filiale TKP, a été le premier organisme à obtenir de la Banque des Pays-Bas (DNB) l’agrément pour lancer un «fonds de pension général» (algemeen pensioenfonds ou APF), le Stap Algemeen Pensioenfonds, rapporte le quotidien néerlandais Het Financieele Dagblad.Les APF sont un nouveau «véhicule» qui permet de réunir plusieurs petits fonds de pension qui ne sont plus en mesure de demeurer indépendants compte tenu de l’avalanche de nouvelles réglementations.

La société de gestion Carmignac annonce l’arrivée de Mark Denham en octobre 2016, pour diriger son équipe actions européennes. Basé à Londres, il aura notamment la responsabilité de la gestion des fonds européens Carmignac Grande Europe et Carmignac Euro-Patrimoine qui représentent 418 millions d’euros d’encours sous gestion au 31 mai 2016.

Meridiam et ses partenaires ont signé le 17 juin le bouclage du financement du projet Purple Line dans le Maryland, dont le coût total atteint 2 milliards de dollars (1,8 milliard d’euros), annonce ce matin le fonds d’infastructures français. Signé en mars dernier par le consortium Purple Line Transit Partners (dont Meridiam est actionnaire à 70%), ce partenariat public-privé est financé par un green bond (obligation verte) de 367 millions de dollars et par un prêt public de 875 millions de dollars.

La croissance allemande va ralentir fortement au deuxième trimestre avant de rebondir et de retrouver une trajectoire solide dans les mois qui suivent, estime la Bundesbank dans son rapport mensuel publié lundi. La banque centrale impute ce ralentissement à la baisse de la demande pour les exportations industrielles, aux fluctuations du secteur de la construction et à l’atténuation de l’impact positif des températures clémentes de l’hiver.

Selon le rapport sur l’évaluation du système financier français publié par la Banque de France, les risques restent « maîtrisés » en dépit d’un environnement dégradé. «Selon les projections pour la France effectuées dans le cadre de l’Eurosystème, la croissance du PIB s’établirait à 1,4% en moyenne annuelle en 2016, en légère accélération par rapport à 2015», rappelle notamment le rapport, qui souligne cependant « un environnement économique mondial très faible». En définitive, parmi les menaces, la Banque de France cite en premier lieu le risque macroéconomique, lié aux conséquences d’un éventuel « Brexit » et au ralentissement des économies émergentes. Puis viennent la faiblesse des taux d’intérêt (correction abrupte des primes de risques sur les actifs obligataires, pression sur la rentabilité des banques et des assurances, hausse de l’endettement des ménages et des entreprises...), le risque de volatilité sur les marchés et enfin l’émergence d’une bulle sur l’immobilier commercial en Ile-de-France.

Paris votera vendredi contre la prolongation temporaire de l’autorisation du glyphosate dans l’Union européenne (UE), a déclaré la ministre française de l’Environnement, Ségolène Royal, ce qui accroît l’incertitude sur l’avenir dans la région de cet herbicide largement utilisé dans des produits comme le Roundup de Monsanto. L’autorisation de vente dans l’UE du glyphosate expire à la fin du mois. Si elle n’est pas prolongée, les fabricants devront progressivement supprimer les produits en contenant.

Le recours aux services d'un intermédiaire pour souscrire dans les fonds d'investissement sera possible.

Le conseil d’administration du fonds de pension californien a annoncé hier la nomination de Douglas Hoffner au poste de directeur général par intérim, le processus de sélection d’un nouveau DG n'étant pas encore tout-à-fait achevé. Douglas Hoffner est actuellement directeur général adjoint aux opérations et à la technologie. Il succèdera à partir du 1er juillet à Anne Stausboll, qui prendra sa retraite.

La Région Normandie a décidé de créer une société de co-investissement qui accompagnera les initiatives des acteurs privés mais aussi, par son positionnement, qui participera activement à la structuration de l’offre de financement aux entreprises du territoire. Ce fonds de co-investissement généraliste permettra également de donner une plus grande cohérence à l'écosystème du financement normand en contribuant à la meilleure articulation des acteurs. Il aura enfin pour objectif d’attirer et d’animer des co-investisseurs locaux ou extérieurs à la région Normandie (Business Angels, Capital Risque et Banques notamment) afin d’investir aux côtés du fonds dans les entreprises. Afin de mettre en oeuvre ce projet, le Conseil Régional de Normandie a décidé de constituer une société par actions simplifiée (Sas) placée sous le régime fiscal des sociétés de capital-risque (Scr) et au capital entièrement détenu par la Région Normandie: la SAS « Normandie Participations ». La SAS Normandie Participations lance un Appel à Manifestation d’intérêt afin d’identifier et de sélectionner des Investisseurs Partenaires privés qui seront autorisés à conclure une convention de partenariat avec Normandie Participations, pour la réalisation de co-investissements. La sélection des Investisseurs Partenaires privés s’effectuera au travers d’une évaluation d’un dossier de candidature selon les critères de sélection détaillés à l’article 7 de l’appel à Manifestation d’intérêt qui sera téléchargeable le 08 juin 2016, à l’adresse de Normandie Participations: http:///www.adnormandie.fr

Philippe Couvrecelle, le dirigeant et cofondateur d'iM Square, serait en recherche active mais n'aurait pas encore trouvé. En pratique, la société de gestion doit contribuer à développer l'activité d'iM Square, une plateforme européenne d'investissement et de développement dédiée à la gestion d'actifs qui compte notamment Amundi, Eurazeo, le groupe d'investissement La Maison et le Groupe Dassault parmi ses actionnaires.

La société de gestion parisienne spécialisée dans la multigestion traditionnelle et alternative va lancer la semaine prochaine un fonds de gestion actions. Un deuxième est en préparation et devrait voir le jour d’ici à la fin de l’année. Le but ? Capter un nouveau profil de CGP (ces derniers représentants déjà 100 % de sa clientèle) et attirer des institutionnels.

Le gouvernement indien a annoncé aujourd’hui une refonte en profondeur des règles en vigueur en matière d’investissements directs étrangers (IDE), ce qui pourrait favoriser la création d’entreprises détenues à 100% par des capitaux non-indiens dans les secteurs de la défense et de l’aviation civile, mais aussi permettre à Apple ou Ikea d’ouvrir des magasins dans le pays. Cette annonce intervient deux jours après l’annonce par le gouverneur de la banque centrale indienne, Raghuram Rajan, très apprécié par les marchés financiers mais critiqué au sein des milieux politiques, de sa décision ne pas briguer un nouveau mandat de trois ans. Cette annonce inattendue a suscité des inquiétudes sur la poursuite des réformes économiques. La Défense et les transports devraient bénéficier en particulier de cet assouplissement.

La croissance allemande va ralentir fortement au deuxième trimestre avant de rebondir et de retrouver une trajectoire solide dans les mois qui suivent, estime la Bundesbank dans son rapport mensuel publié lundi. La banque centrale impute ce ralentissement à la baisse de la demande pour les exportations industrielles, aux fluctuations du secteur de la construction et à l’atténuation de l’impact positif des températures clémentes de l’hiver.

Selon le rapport sur l’évaluation du système financier français publié par la Banque de France, les risques restent « maîtrisés » en dépit d’un environnement dégradé. « Selon les projections macroéconomiques pour la France effectuées dans le cadre de l’Eurosystème, la croissance du PIB s’établirait à 1,4% en moyenne annuelle en 2016, en légère accélération par rapport à 2015. La reprise se consoliderait par la suite, le PIB augmentant de 1,5% en 2017 et 1,6% en 2018 », indique le rapport, qui souligne que « cette amélioration s’inscrit cependant dans un environnement économique mondial très faible d’après le Fonds monétaire international ». En définitive, parmi les principaux risques du système financier français, classés par ordre d’importance décroissant, la Banque de France cite en premier lieu le risque macroéconomique, lié notamment aux conséquences d’un éventuel « Brexit » et au ralentissement des économies émergentes. En second lieu vient l’environnement de faiblesse des taux d’intérêt (correction abrupte des primes de risques sur les actifs obligataires, pression sur la rentabilité des banques et des assurances, hausse de l’endettement des ménages et des entreprises...), puis le risque de volatilité sur les marchés et enfin l’émergence d’une bulle sur l’immobilier commercial en Ile-de-France.

Paris votera vendredi prochain contre la prolongation temporaire de l’autorisation du glyphosate dans l’Union européenne (UE), a déclaré la ministre française de l’Environnement, Ségolène Royal, ce qui accroît l’incertitude sur l’avenir dans la région de cet herbicide largement utilisé dans des produits comme le Roundup de Monsanto. L’autorisation de vente dans l’UE du glyphosate expire à la fin du mois et si elle n’est pas prolongée, les fabricants devront progressivement supprimer les produits en contenant.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Spanish pension funds have posted net inflows of EUR17.2m in May, after EUR28m in net redemptions in April, according to statistics released by the agency VDOS. In the past month, the sector saw a positive market effect of EUR434m. As a result, assets in Spanish pension funds rose 0.68%, to a total of EUR67bn as of the end of May 2016, compared with EUR66.6bn as of the end of April. In May, CaixaBank earned the best net inflows in the sector, with EUR102.9m in incoming net inflows. It was followed by Unicaja Banco (EUR18.3m in net inflows), Bankia (EUR8.3m), BBVA (EUR4.6m), and lastly, Renta 4 (EUR3.6m). However, Barclays Bank saw the heaviest monthly net outflows in the sector, with EUR75.8m in net outflows. This puts the banking group ahead of Santander (-EUR24m), Allianz (-EUR11.6m), Banco Sabadell (-EUR11m ), and lastly, Banco Mare Nostrum (-EUR3m).

Jane Tvedt will on 17 June take over as lead portfolio manager of the global bond fund Skagen Tellus.Torgeir Høien has chosen to step down from his role as lead portfolio manager in order to focus more on macroeconomic analysis, but he will also continue to work alongside Jane as portfolio manager of the fund.Jane Tvedt joined Skagen in March 2010 to work with Torgeir as portfolio manager of the bond funds Skagen Tellus and Skagen Avkastning. In December of the same year Jane Tvedt took on the role of lead portfolio manager of Skagen Avkastning, a role she will continue to hold. Jane and Torgeir have worked closely together since she joined Skagen.Prior to working at Skagen, Jane Tvedt worked in Statoil for four years. She was responsible for macroeconomic analysis in the corporate strategy team and worked in corporate finance. She also has experience from the Norwegian Central Bank and the European Central Bank. Jane Tvedt has a Master’s degree from the University of Oslo.

Au premier trimestre 2016, 291 hedge funds ont été liquidés, tandis que seulement 206 ont vu le jour, ce qui correspond à une perte nette de 85 fonds pour le secteur mondial, montrent les dernières statistiques de Hedge Fund Research (HFR). Les sociétés de gestion localisées en Europe ont été les premières à la fois en matière de lancement de fonds et de liquidations, avec 120 lancements et 187 fermetures au premier trimestre 2016.Au quatrième trimestre de 2015, 122 fonds avaient disparu mondialement, avec 305 liquidations et 183 lancements. Sur les trois premiers mois de 2015, le secteur mondial des hedge funds avait enregistré des créations nettes de 47 fonds, avec 217 fermetures et 264 lancements.Sur les douze derniers mois de l’année, 910 fonds ont été lancés, tandis que 1.053 fonds ont été liquidés, conduisant à la disparition de 143 fonds. A la fin du premier trimestre 2016, le nombre total de hedge funds actifs single manager était de 8.430, en repli par rapport au record du troisième trimestre 2015 de 8.566 fonds. Dans ce contexte, les encours sous gestion ont reculé à 2.860 milliards de dollars sur la période.

A l’occasion de son assemblée générale, l’association des sociétés de gestion et fonds européens Efama a accueilli deux associations nationales en tant que membres à part entière : l’association chypriote des fonds (CIFA) et l’association croate des sociétés de fonds. Les deux étaient membres de l’Efama avec un statut d’observateur depuis juin 2014.

Le family office espagnol Kefren Capital a recruté José Manuel Lopez Mayher au poste de directeur des investissements, remplaçant ainsi Rafael Alberca, aujourd’hui directeur associé chez la société de conseil en gestion patrimoniale Wealth Solutions, rapporte le site spécialisé Funds People. José Manuel Lopez Mayher, qui compte environ 13 ans d’expérience, était jusque-là responsable de la sélection des fonds alternatifs chez Santander Asset Management, poste qu’il occupait depuis près de quatre ans.