Les stratégies de gestion des risques des investisseurs institutionnels nécessitent une révision urgente, selon la dernière édition du sondage RiskMonitor d’AllianzGI. Cette étude, menée au premier trimestre 2016, regroupe les réponses de 755 investisseurs institutionnels interrogés sur leurs comportements face au risque, notamment en termes de construction de portefeuilles et d’allocation d’actifs. Les sociétés interrogées représentent près de 24 000 milliards d’euros d’actifs sous gestion répartis dans 23 pays d’Amérique du Nord, d’Europe et d’Asie-Pacifique.RiskMonitor a ainsi relevé que les pratiques en matière de gestion des risques n’avaient que peu évolué depuis l’éclatement de la crise financière mondiale en 2008. Avant la crise, les trois principales stratégies déployées par les investisseurs reposaient sur la diversification par classes d’actifs (57%), la diversification géographique (53%) et la gestion de la duration (44%). Or, en dépit du fait que 62% des investisseurs interrogés admettent que ces stratégies n’ont pas apporté la protection recherchée contre le risque de perte, dans la pratique leur recours a augmenté à la suite de la crise. En effet, 58% des investisseurs déclarent utiliser la diversification par classe d’actifs, 56% la diversification géographique et 54% la gestion de la duration.En conséquence, deux tiers des investisseurs institutionnels souhaitent pouvoir bénéficier de stratégies innovantes pour mieux équilibrer leur couple rendement/risque, d’une meilleure protection contre le risque de perte et remplacer les approches traditionnelles de la gestion des risques. De fait, 48% se déclarent disposés à investir pour un accès à de meilleures stratégies de gestion des risques et 54% confirment avoir alloué des ressources supplémentaires en vue d’améliorer la gestion des risques.Les investisseurs institutionnels identifient un certain nombre de risques externes qui pourraient obérer la performance de leurs investissements. Au niveau global, ressortent comme des risques majeurs la faiblesse de la croissance mondiale (pour 38% des investisseurs), la situation économique en Chine (pour 37%) et les tensions géopolitiques liées notamment à la crise des réfugiés (pour 33%). Les investisseurs français, quant à eux, pointent de manière plus marquée les risques de récession : ils sont 46% à penser que la faiblesse de la croissance mondiale pourra peser sur la performance de leurs portefeuilles, tandis que 37% craignent les conséquences d’une récession en Europe. Ces risques externes contribuent à alimenter la volatilité des marchés financiers. Or les investisseurs français reconnaissent (pour 80% d’entre eux), encore plus nettement que leurs homologues internationaux (63%), qu’il leur est difficile de ne pas prendre de décisions d’investissement émotionnelles en cas de pics de volatilité. « Alors que 57% des investisseurs institutionnels français interrogés dans le cadre du sondage RiskMonitor confessent leurs difficultés à mettre en place des stratégies qui les aident à réduire l’impact de la volatilité sur leurs investissements, il est essentiel pour les sociétés de gestion de développer des solutions sur-mesure leur permettant d’accompagner leurs clients dans la construction de portefeuilles capables de résister aux chocs de marchés », conclut Amine Benghabrit, directeur du bureau de Paris.

James Vernon, cofondateur de Brevan Howard Asset Management, a démissionné de ses fonctions de chief operational officer (COO) pour le groupe, a indiqué à Bloomberg une personne au courant de la démarche. James Vernon reste toutefois associé de la société dont les actifs sous gestion sont passés de 40 milliards de dollars en 2013 à environ 20 milliards de dollars actuellement.

Wells Fargo Funds Management a rouvert la version luxembourgeoise de son fonds actions américaines toutes capitalisations suite à une chute des encours, a appris Citywire Selector. Le Wells Fargo (Lux) WW US All Cap Growth avait été fermé en septembre 2012 afin de ralentir les flux sur la stratégie US du groupe qui avait en tout atteint 11,4 milliards de dollars sous gestion. Au 30 avril, les encours du fonds ressortaient à 859 millions de dollars et les encours de la stratégie, à 8,8 milliards de dollars.

Serge Ledermann quitte ses fonctions de membre du comité exécutif de J.Safra Sarasin, selon des informations du journal Le Temps confirmées par la banque privée. La banque indique que cette décision a été prise «dans le cadre du développement de ses compétences dans la gestion d’actifs et de sa position de leader dans les investissements durables». Elle ajoute que «le renouvellement de positions et de l’organisation lui permettra de se concentrer encore davantage sur ses activités institutionnelles et sur la qualité de ses produits». Le gérant genevois avait pris ses fonctions en mars 2015. Selon J.Safra Sarasin, il ne quitte pas la banque puisqu’il se concentrera à l’avenir exclusivement sur des mandats de conseil, en vertu de son expérience dans la gestion d’actifs en Suisse.

La société de gestion britannique Hargreaves Lansdown a fortement augmenté ses effectifs pour faire face aux suites du référendum sur le maintien de la Grande-Bretagne au sein de l’Union européenne et aider les investisseurs dans leurs décisions d’investissement, rapporte le site spécialisé Investment Week. Des investisseurs qui sont assis sur d’importantes poches de cash en attendant le résultat de la consultation.Selon la société de gestion, l’activité de trading devrait fortement augmenter dès que le résultat du référendum sera connu.

Le fonds de pension canadien Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB) a procédé à plusieurs nominations afin de renforcer sa direction. Ainsi, Alain Carrier a été nommé « senior managing director » et responsable des placements internationaux. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, il sera responsable des activités internationales d’investissement du CPPIB, tout en conservant son poste de responsable des placements européens. Il sera rattaché à Mark Machin, président et directeur général du fonds de pension. Alain Carrier était dernièrement « managing director » et responsable de l’Europe pour le CPPIB, institution qu’il a rejoint en 2008. Pour sa part, Suyi Kim a été nommée « managing director » et responsable des placements en Asie. A ce titre, elle est rattachée au responsable des placements internationaux. En tant que responsable des placements en Asie, elle supervisera l’important portefeuille de placements en Asie de l’OIRPC. Suyi Kim a intégré le CPPIB il y a neuf ans et elle a activement participé à l’établissement de son premier bureau international à Hong Kong et a supervisé plus récemment les activités d’investissement en Asie en tant que responsable du private equity en Asie.Enfin, Deborah Orida a été nommée « managing director » et responsable du private equity en Asie. Elle occupait jusqu’à tout récemment le poste de « managing director » et responsable des placements relationnels (« Head of Relationship Investments International ») et était responsable des placements minoritaires importants dans des sociétés cotées en Asie et en Europe. Elle est entrée au service du CPPIB en 2009 et travaille à Hong Kong depuis 2012. Ces trois nominations sont effectives à compter du 21 juin 2016.

Le fonds souverain de Singapour (GIC) serait en pourparlers pour vendre deux immeubles du centre de Paris, valorisés à environ 500 millions d’euros, à la Société Générale, ont indiqué à Bloomberg des sources ayant connaissance des discussions en cours. Ces immeubles comprennent le siège du cabinet juridique Clifford Chance. Des porte-parole de Société Générale et de Clifford Change se sont refusé à tout commentaire, précise Bloomberg.

BlackRock Allemagne prévoit plusieurs changements de personnel dans son équipe dédiée à la clientèle retail, selon das Investment. Dieter Sutterlüti, jusqu’ici responsable commercial pour la clientèle des réseaux de caisses d'épargne, va quitter la société de gestion. Dans l’ensemble, malgré des départs à venir, l'équipe retail devrait garder le même nombre de postes, précise Das Investment. BlackRock compte continuer à recruter pour renforcer des «postes cruciaux».

Deutsche Asset Management va fermer la majorité des produits de sa gamme de fonds garantis DWS-Flex-Pension. Il s’agit de 17 compartiments sur les 22 de la sicav luxembourgeoise DWS Flex Pension, qui disparaîtront en novembre. L’ensemble des compartiments, très présents dans les contrats d’assurance vie en Allemagne et Autriche, pèse 5,8 milliards d’euros, selon Fondsprofessionell. Deutsche AM a justifié la fermeture des fonds de la gamme DWS-Flex-Pension par un changement de l’environnement de marché et le faible rendement des marchés monétaires et obligataires.

Grupo Zurich Chile, filiale du groupe d’assurances Zurich, a nommé Emmy Moreno au poste de directrice générale de son entité dédiée aux fonds, rapporte le site spécialisé Investment Europe. Emmy Moreno sera responsable de l’offre de fonds de Zurich Chile, comprenant ses fonds maison ainsi que des stratégies de la plateforme Allfunds, ce qui permettra à l’entité de proposer quelque 38.000 fonds émanant de plus de 450 gestionnaires d’actifs internationaux.

Le secteur de la gestion d’actifs aux Etats-Unis accorde de plus en plus d’importance aux équipes spécialisées dans les relations avec les consultants dans la mise en œuvre de leur politique de marketing et de vente de produits et stratégies institutionnelles. Pour la première fois, cette fonction constitue même une priorité pour les gestionnaires d’actifs, selon une étude réalisée par Cerulli Associates («U.S. Investment Consultants 2016: Collaborating with Consultants to Improve Investor Outcomes»)."Il y a cinq ans, moins de la moitié des gestionnaires d’actifs considéraient des équipes dédiées aux relations avec les consultants comme très importantes. Cette année, ce chiffre s'élève à près de 80%», souligne Chris Mason, analyste chez Cerulli, cité dans un communiqué. Selon Chris Mason, cette tendance devrait s’accentuer au cours des trois prochaines années.

Axa Investment Managers (Axa IM) a annoncé, ce 22 juin, la nomination de Chris Price au poste de responsable des solutions assurantielles au Royaume-Uni. Basé à Londres, il sera chargé d’offrir des recommandations d’investissements et de développer des solutions personnalisées pour les compagnies d’assurance britanniques. Il sera directement rattaché à Mathilde Sauvé, responsable des solutions institutionnelles chez Axa IM.Chris Price arrive en provenance de Deutsche Bank où il était directeur du département « Insurance Asset Management » et responsable du pôle « Industry Solutions » au Royaume-Uni. Auparavant, il a officié pendant cinq ans en tant que contrôleur financier (« Financial Controller ») chez Brit Insurance Holdings. Avant cela, il a occupé pendant deux ans le poste de directeur financier chez Markel Syndicate Management et pendant trois ans le poste de directeur financier chez St. Paul Syndicate Holdings.

Le cabinet de conseil aux investisseurs Hermes Equity Ownership Services (Hermes EOS) a nommé Carl Short au poste de directeur des engagements, indique IPE.com. L’intéressé a travaillé auparavant dans un certain nombre de banques et cabinets de recherche tels que Standard & Poor’s Equity Research, Société Générale, Nomura ou encore Kleinwort Benson.

Le fonds de pension suédois AP4 (33,2 milliards d’euros sous gestion) annonce la nomination de Niklas Ekvall au poste de chief executive officer. Il remplace Mats Andersson, qui avait annoncé début mars qu’il souhait quitter ses fonctions afin de poursuivre de nouvelles opportunités professionnelles, mais non-opérationnelles. Niklas Ekvall rejoindra le fonds de pension en octobre. L’intéressé a enseigné la finance à la Stockholm School of Economics et a occupé pendant 5 ans le poste de CIO au sein du fonds AP3.

La livre sterling a touché son plus haut point de l’année 2016 en matinée face au billet vert, à 1,4886 dollars, poursuivant le rebond entamé ces derniers jours. Alors que les Britanniques votent aujourd’hui pour ou contre le maintien de leur pays au sein de l’Union européenne, les derniers sondages parus outre-Manche montrent un essoufflement de la campagne du «Leave» et une légère avance aux partisans du «Remain». Sur la foi de ces intentions de vote, les indices actions européens étaient nettement orientés à la hausse eux aussi en fin de matinée, avec des progressions supérieures à 2% pour l’Euro Stoxx et le CAC 40. Le résultat définitif du référendum sur le Brexit ne devrait être connu que vendredi matin.

Les autorités en charge de la stabilité financière ont identifié les risques de certaines activités et les outils susceptibles de les prévenir.

Le véhicule risque d'injecter un milliard d'euros dans Veneto Banca. Un rôle de pompier qui affaiblit sa deuxième mission: faciliter la titrisation de prêts douteux.

Les autorités travaillent sur cette question, dans la lignée des réflexions menées au niveau international sur les vulnérabilités de la gestion d'actifs.

Les stocks américains de pétrole brut ont baissé la semaine dernière mais moins que prévu et ceux d’essence ont augmenté, montrent les données publiées mercredi par l’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA). Les stocks de brut, en baisse pour la cinquième semaine consécutive, ont diminué de 917.000 barils à 530,63 millions, moins que le recul de 1,7 million qu’attendaient en moyenne les économistes interrogés par Reuters. Le taux d’utilisation des capacités des raffineries a progressé de 1,1 point à 91,3%. La nouvelle a pesé sur les cours du pétrole hier. Le contrat août sur le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) a perdu 1,44%, à 49,13 dollars le baril.

A l’issue de son examen annuel des politiques économiques du pays, le Fonds monétaire international (FMI) prévoit que le PIB des Etats-Unis croîtra de 2,2% cette année et de 2,5% en 2017, ce qui devrait permettre à l’inflation de remonter vers l’objectif de 2% fixé par la Réserve fédérale. Parmi les risques menaçant la croissance américaine figurent une nouvelle baisse de la demande mondiale, le vieillissement de la population active et un nombre trop élevé d’Américains en situation de pauvreté (1 personne sur 7). Le FMI recommande notamment l’amélioration des dispositifs incitant les femmes, notamment avec enfant, à travailler, ainsi qu’un relèvement du salaire minimum fédéral.

Le spécialiste du non-coté Blackstone a acquis une participation minoritaire dans Marathon Asset Management, un hedge fund affichant 12,8 milliards de dollars d’encours. Marathon AM est spécialisé dans les créances douteuses ou décotées. L’investissement « permet d’institutionnaliser notre entreprise, dans la mesure où nous pensons que Blackstone est le premier gestionnaire alternatif », a expliqué le nouveau président Andrew Rabinowitz. Il s’agit du quatrième investissement de ce type pour Blackstone, qui a levé un fonds de plus de 3 milliards de dollars pour acquérir des participations de 15% à 25% dans des hedge funds.

Auris Gestion a annoncé le regroupement de ses activités de gestion collective au service des investisseurs professionnels (institutionnels, banques, sociétés de gestion, fondations…) sous la dénomination commerciale Auris Investment Managers. L'équipe est constituée de deux directeurs de la gestion collective, Patrick Serre en tandem avec Alexandre Hezez, de cinq gérants, quatre analystes et deux directeurs commerciaux. Historiquement tournée vers la clientèle privée, la société compte aujourd’hui 450 millions d’encours en gestion collective sur un total d’un milliard d’actifs.

Chaque jeudi, L’Agefi livre ses indicateurs clés de crédit pour suivre l'évolution des marchés. Cette semaine : le marché monétaire.

Le hedge fund Platinum Partners, déjà mis en cause par un procureur de l’Etat de New York dans une vaste enquête pour corruption, a été perquisitionné hier matin par le FBI et le Service d’inspection de la Poste américaine, selon une source citée par Reuters. Un porte-parole a indiqué que la société coopérait pleinement. La source indique que la perquisition n’est pas liée à l’enquête du procureur, qui a conduit à l’arrestation d’un associé, Murray Heberfeld.

La Banque centrale européenne (BCE) a rétabli mercredi l’accès des banques grecques à ses opérations habituelles de refinancement, ce qui leur permettra de se passer des liquidités d’urgence plus onéreuses dont elles dépendent depuis plus d’un an. La BCE a ajouté qu’elle se pencherait ultérieurement sur la question de l'éventuelle inclusion de la dette souveraine de la Grèce dans son programme d’assouplissement quantitatif, qui passe par des rachats de titres. La BCE indique «reconnaître l’engagement du gouvernement grec dans la mise en oeuvre du programme d’ajustement macro-économique du Mécanisme européen de stabilité et s’attend en conséquence à la poursuite du respect de cette condition».

La Chine a annoncé hier son intention d’ouvrir davantage des secteurs comme les télécommunications, les aéroports et l’exploration pétrolière aux investissements privés afin de relancer ces derniers, qui ont fortement ralenti depuis le début de l’année. Lors d’une réunion présidée par le Premier ministre Li Keqiang, le gouvernement a pris connaissance des résultats d’une enquête nationale sur les difficultés rencontrées par les firmes du secteur privé. Il a décidé de prendre des mesures pour améliorer l’investissement privé, en s’attaquant notamment au problème de concurrence déloyale et aux difficultés d’accès aux marchés et aux financements.

Plusieurs établissements financiers ayant conclu des accords avec l’Etat de New York pour régler des litiges portant sur leurs pratiques passées ont continué par la suite d’avoir des comportements répréhensibles et de faire preuve de «graves manquements», a déclaré mercredi la directrice de l’autorité de surveillance du secteur dans l’Etat, Maria Vullo. Les agents du Département des services financiers ont mis au jour des pratiques volontairement contraires aux règles, notamment sur le marché des changes. Maria Vullo a refusé de désigner les banques visées.

La Commission des sanctions de l’Autorité des marchés financiers (AMF) a prononcé à l’encontre de La Banque Postale une sanction de 1,5 millions d’euros pour insuffisance d’informations concernant la commercialisation d’un fonds à destination de particuliers, dépassant de 500.000 euros les réquisitions du Collège de l’AMF. L’affaire porte sur les FCP Progressio et Progressio 2006, commercialisés avant la crise financière. Celle-ci a provoqué de lourdes pertes qui ont poussé les clients à demander à la banque de vendre leurs parts, avant l’échéance des 8 ans de détention qui aurait protégé leur capital. L’AMF reproche notamment à la Banque Postale d’avoir mal informé ses clients, alors que l’établissement s’adresse à une clientèle parfois « fragile ».

Jean-François Zygel et Asha Sumputh vous invitent à la cérémonie des Coupoles Distrib Invest 2016, le 23 juin à partir de 18h30 au Studio 104 de la maison de la Radio.

Selon nos informations, la société de gestion LFPI Asset Management, filiale du groupe européen LFPI, souhaiterait acquérir une société de gestion française afin de continuer son développement, 4 ans après sa création.