p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } MUFG Investors Services, the asset servicing affiliate of the Mitsubishi UFJ Financial Group, has announced the appointment of Marc Russell-Jones as head of business development for Europe, the Middle East and Africa (EMEA). In this role, he will report to John Sergides, managing director and global head of development and marketing at MUFG Investors Services in New York. Russell-Jones, who has over 15 years of experience, joins from State Street, where he had been head of solutions for asset management firms in Scandinavia and the United Kingdom. Before that, he was managing director and head of sales for alternative investment services at J.P. Morgan. He had previously served in a similar role at BNY Mellon.

La décision des Britanniques de quitter l’Union européenne, au terme du référendum du 23 juin dernier, déclenchera sans doute un choc qui altèrera la confiance et freinera la croissance économique de la Grande-Bretagne, estime Moody’s. Toutefois, en l’absence de contagion au niveau politique, les retombées au niveau mondial seront sans doute limitées, ajoute l’agence de notation.

Le déficit marchand du Royaume-Uni a été bien plus faible que prévu en mai et celui du mois précédent a été sensiblement revu en baisse, suivant les données publiées aujourd’hui par l’Office national de la statistique (ONS). Le déficit s’est établi à 9,879 milliards de livres en mai (11,5 milliards d’euros), au lieu des 10,65 milliards attendus par les économistes, contre 9,414 milliards en avril, soit 1,1 milliard de moins que la première estimation pour ce mois-là. Le déficit global des biens et des services est ressorti à 2,263 milliards de livres en mai contre 1,95 milliards en avril, un montant qui a été lui aussi nettement révisé à la baisse.

Le Sénat a adopté un amendement à la loi Sapin 2 qui généralise la possibilité pour les fonds d’investissements de plafonner les montants des rachats dans des circonstances exceptionnelles comme des crises de liquidité. « L’ouverture de cette possibilité permettrait de limiter les risques de course au premier sortant et de protéger in fine les investisseurs des conséquences de ventes forcées d’actifs visant à faire face à des rachats, précise l’amendement déposé par des députés socialistes et adopté avec le soutien du gouvernement. L’application de plafonds de rachat permet de limiter les avantages aux premiers sortants, et d’éviter de la survenance de phénomène de rachats massifs conduisant à des ventes forcées d’actifs dans des conditions de marché défavorables ».

L’actuel ambassadeur de Grande-Bretagne en France, Julian King, a été désigné par le Premier ministre britannique David Cameron pour devenir commissaire européen britannique. Il remplace Jonathan Hill qui a démissionné après la victoire des partisans du Brexit lors du référendum du 23 juin. «Sir Julian King est un diplomate expérimenté, il possède une connaissance particulière dans les affaires européennes et le Premier ministre pense qu’il sera un solide ajout à la Commission», a déclaré la porte-parole de David Cameron.

Bruxelles confirme qu’elle reverra ses règles prudentielles à la fin de l’année de façon à tenir compte des griefs de l’industrie bancaire.

En constatant les insuffisances des deux pays, la Commission prend le risque de montrer les limites des règles budgétaires en zone euro.

Le divorce entre Bruxelles et Londres pourrait notamment augmenter la menace d'une re-tarification des actifs financiers, selon le gendarme boursier français.

Déjà actif dans l'Hexagone en dette d’infrastructures et en énergies renouvelables, l’assureur allemand vise des engagements en fonds propres dans les transports ou l’eau.

Le magazine Funds dévoile les résultats d’un sondage réalisé en juin auprès de ses lecteurs conseillers en gestion de patrimoine. Cette cinquième édition montre une dégradation du sentiment général des CGP après un début d’année très compliqué sur les marchés financiers. Dans ce contexte, ils continuent de plébisciter les fonds flexibles et manifestent un intérêt croissant pour les fonds de performance absolue.

Interrogé par le magazine Funds, Jérémy Aras, directeur financier de l'Institut du patrimoine, expose la stratégie de sélection et de gestion de son fonds de fonds multi-classes d'actifs Essentiel Patrimoine.

La capitale française se hisse dans les classements de KPMG parmi les métropoles mondiales les plus attractives grâce à la qualité de vie que la ville offre et son dynamisme en matière d'événements.

Le premier baromètre EY sur le Grand Paris montre que le projet est nécessaire pour assurer l’attractivité de la capitale à long terme.

La société de gestion indépendante 123Venture a annoncé, ce 6 juillet, le recrutement de trois directeurs d’investissement et de quatre chargés d’affaires au cours des six premiers mois de l’année, portant ainsi l’effectif de son équipe de gestion à 31 collaborateurs.Dans le détail, afin d’accompagner la montée en puissance de ses opérations d’investissement en France et en Europe, la société a intégré trois nouveaux directeurs d’investissement. Camille Brunel réalise et suit les opérations d’investissement dans les actifs tangibles chez 123Venture (aéronautique, naval, ferroviaire…). Après des expériences en audit chez Ernst & Young, en LBO chez PAI Partners puis en audit interne chez Société Générale New York, elle a intégré le « Corporate Coverage » de Société Générale en tant que « relationship manager » sur le secteur automobile. En 2008, Camille Brunel rejoint l’équipe « Asset Based Finance » de Société Générale CIB avant d’intégrer, en 2011, BNP Paribas et son équipe « Asset Based Leasing ».Julien Meir a également rejoint 123Venture au poste de directeur d’investissement, en charge des opérations d’investissement principalement dans les domaines de l’hôtellerie et des EHPAD. Avant de rejoindre la société, il a occupé le poste de directeur des participations chez IFE Mezzanine depuis 2007. Julien Meir a débuté sa carrière en 2005 au sein du département « Financements LBO » de la Banque Palatine après une première expérience dans l’équipe « Expansion » d’Ardian.Enfin, Jean Labro est directeur des investissements en charge des opérations dans l’économie présentielle (tourisme, enseignement privé, dépendance-santé, commerces et franchises). Auparavant, il officiait depuis 2012 chez Sagard dans l’investissement et le suivi des opérations de private equity small et mid-cap. Jean Labro a débuté sa carrière en 2008 au sein du département banques d’affaires de Credit Suisse basé à Paris.Enfin, quatre chargés d’affaires sont venus compléter ces derniers recrutements. L’équipe de gestion de 123Venture compte désormais 31 collaborateurs, dont cinq « partners », dix directeurs d’investissement et 16 chargés d’affaires.

Oddo Meriten Asset Management (Oddo Meriten AM) a annoncé, ce 6 juillet, l’intégration de critères extra-financiers dans le processus de sélection de valeurs de ses fonds Actions Europe phares, à savoir Oddo Avenir (831 millions d’euros d’encours), Oddo Avenir Euro (254 millions d’euros) et Oddo Avenir Europe (1,9 milliard d’euros). Oddo Meriten AM s’est engagé depuis plusieurs années déjà en tant qu’investisseur responsable. « Signataires des PRI (Principes pour l’Investissement Responsable) depuis 2010 à Paris et depuis 2012 à Düsseldorf, Oddo Meriten AM intègre progressivement l’analyse financière dite ESG (environnement, social et gouvernance) à ses fonds », souligne la société de gestion dans un communiqué. Désormais, avec la gamme Avenir, ce sont près de 3 milliards d’euros qui deviennent ISR.Concrètement, les gérants des fonds concernés s’engagent à intégrer l’analyse ESG à leurs processus de sélection de valeurs. Pour chacune des valeurs en portefeuille, ou susceptible d’y entrer, ils procèdent à une évaluation détaillée des risques et opportunités liés aux aspects ESG. « Cette évaluation s’appuie sur des bases de données externes aussi bien que sur l’expertise d’Oddo Securities en matière d’ISR, avec un accent mis sur la qualité du management et la gouvernance », précise Oddo Meriten AM.

Dong Il Kim, chief investment officer, pour le fixed income coréen au sein de Franklin Templeton, a quitté la société au premier juin, annonce le gestionnaire dans un communiqué. L’intéressé co-gérait notamment aux côtés de Michael Hasenstab le fonds FTIF Templeton Asian Bond Fund. Michael Hasenstab reste gérant principal du produit. Il sera toujours assisté de Vivek Ahuja et la philosophie de gestion du produit n’est pas modifiée par le départ de Dong Il Kim.

Il s’agit d’un nouveau record pour Vanguard : la société de gestion a drainé 148 milliards de dollars de souscriptions nettes sur les six premiers mois de 2016, dépassant son précédent record pour le premier semestre de 140 milliards de dollars établi l’an dernier, rapporte Bloomberg, citant un e-mail d’un porte-parole diffusé mardi. En juin, environ 30 milliards de dollars se sont dirigés vers les fonds et ETF de la maison. A fin avril, Vanguard gérait 3.500 milliards de dollars dans le monde.

Le fonds phare de Bridgewater Associates, la plus grande société de hedge funds dans le monde, a perdu environ 12 % depuis le début de l’année à fin juin, selon le Wall Street Journal, qui cite des sources proches du dossier. Il s’agit du pire début d’année pour le fond Pure Alpha depuis 1995. Dans le même temps, le fonds All Weather de la société, plus petit, a gagné 10 %. Ce fonds utilise une stratégie « risk parity ». Pure Alpha représente 45 % environ des encours de 150 milliards de dollars de la société, tandis que All Weather est à 40 %.

La société de gestion luxembourgeoise Lemanik Asset Management annonce la nomination d’Alexandre Dumont au poste de responsable de la gestion de portefeuille. Il a également été nommé responsable du private equity, de l’immobilier et des infrastructures. Il rejoint la structure en provenance de BIL Manage Invest, où il était CEO. Parallèlement, Antonis Anastasiou a été recruté au poste de responsable produits et responsable de la structuration des produits alternatifs. Stephen Roberts a pour sa part rejoint l'équipe de développement commercial, précise Citywire.

La société suédoise de hedge funds Brummer & Partners va investir, par le biais de son fonds Brummer Multi-Strategy (BMS), dans le fonds macro Asie Arete Macro Fund, géré par Arete Capital Partners, annonce un communiqué de presse. L’investissement représentera environ 2 % du fonds BMS et sera effectif au 1er août. L’équipe de gestion d’Arete est dirigée par Will Li qui était auparavant «managing director» et responsable du marché d’actions chinoises de Deutsche Bank à Hong Kong.

Le gestionnaire d’actifs américain Pimco vient de fermer deux fonds, dont l’un était géré par Andrew Balls, directeur des investissements en charge des obligations, a appris Citywire Selector. Il s’agit du fonds Pimco Select Euro Aggregate High Quality 1-7 Years (18 millions d’euros d’encours), géré par Andrew Balls et Alex Struc, qui a été officiellement fermé le 12 mai 2016, selon un porte-parole de la société contacté par Citywire. Lancé en février 2014, ce fonds investissait principalement dans des obligations « investment grade » à travers le monde. En parallèle, la société de gestion a également décidé de fermer le fonds Pimco GIS US Small Caps Stock Plus, qui était géré par Sudi Mariappa. Ce fonds a officiellement été clôturé le 20 mai 2016 et il affichait 45 millions de dollars d’actifs sous gestion à fin avril 2016.

Le groupe bancaire UBS a l’intention de lancer une nouvelle entité centrale européenne spécialisée dans la gestion de fortune baptisée UBS Europe SE, selon la Handelszeitung. Une porte-parole du groupe a indiqué à l’agence de presse AWP que les informations de l’hebdomadaire alémanique étaient correctes «dans les grandes lignes». Elle s’est cependant inscrite en faux sur le calendrier avancé par le magazine , qui évoquait le regroupement «vraisemblablement au quatrième trimestre» de plusieurs unités de gestion de fortune européennes.Elle a également refusé de confirmer que la future entité européenne aurait son siège à Francfort. «Une décision sur la localisation du siège devrait être prise d’ici la fin de l’année», a déclaré la porte-parole. L’objectif d’UBS Europe serait d’exercer ses activités de gestion de fortune sur l’ensemble du Vieux Continent sous une seule et même licence bancaire. Cette dernière remplacerait les licences nationales actuelles, ce qui permettrait de réduire substantiellement les coûts. Jürg Zeltner, chef de la gestion de fortune d’UBS, évoque des économies à hauteur de 100 millions d’euros par an.

La crise des fonds immobiliers britanniques prend une nouvelle ampleur. Après Standard Life Investments, Aviva Investors et M&G, quatre autres gestionnaires d’actifs ont annoncé, ce mercredi 6 juillet, le gel de leurs fonds immobiliers. Henderson Global Investors a ouvert le bal en annonçant la suspension de toutes transactions sur son fonds Henderson UK Property PAIF, qui affiche 3,9 milliards de livres d’encours. Pour justifier sa décision, la société de gestion a évoqué « des circonstances exceptionnelles » et « l’incertitude générée par le référendum sur l’Union européenne » qui ont eu « des effets négatifs sur le sentiment du marché et conduit à des retraits significatifs sur les fonds immobiliers ». Henderson a également mis en exergue « une pression de liquidité exceptionnelle sur le fonds, exacerbée dans les derniers jours par la suspension de plusieurs autres fonds immobiliers ». La même cause produisant les mêmes effets, Columbia Threadneedle lui a emboîté le pas en annonçant le gel de son fonds Threadneedle UK Property de 1,4 milliard de livres d’encours. « Nous avons pris cette décision en raison d’une hausse significative des demandes de rachats de la part des investisseurs, a reconnu la société de gestion. Nous ne sommes pas immunisés par la tendance actuelle de rachats de la part des clients particuliers dans le secteur. »En fin de journée du 6 juillet, Aberdeen Asset Management a, à son tour, annoncé la suspension temporaire e toutes les opérations de rachats sur son fonds Aberdeen UK Property de 850 millions de livres. Dans un communiqué, le gestionnaire d’actifs écossais indique que «cette décision a été prise en raison des changements rapides survenus sur le marché de l’immobilier commercial». Aberdeen AM a toutefois précisé que cette suspension de toutes opérations, débuté le 6 juillet à midi, prendrait fin le 7 juillet à la mi-journée «afin de permettre aux investisseurs qui ont placé des ordres aient la possibilité de retirer ces ordres». La société de gestion a également annoncé une baisse de 17% du prix du fonds «afin d’inciter les investisseurs ayant placé des ordres de rachats à reconsidérer leur décision». Enfin, Canada Life Investments a également été contraint de prendre une mesure similaire. La société de gestion a en effet décidé de suspendre toutes les opérations sur ses fonds Canlife Property et Canlife UK Property, totalisant 450 millions de livres d’actifs sous gestionEn l’espace de quelques jours, ce sont ainsi six gestionnaires d’actifs britanniques qui ont gelé des fonds immobiliers cumulant plus de 15 milliards de livres d’encours.

Plusieurs sociétés de hedge funds et de private equity commencent à envisager de quitter Londres et de recruter du personnel en Europe après la décision du Royaume-Uni de sortir de l’Union européenne, montre un sondage réalisé par Preqin auprès de 142 sociétés de gestion alternatives. Ainsi, 7 % d’entre elles songent à transférer leurs activités hors du Royaume-Uni et 17 % ne sont pas sûres de ce qu’il convient de faire. A noter que les sociétés de capital investissement sont plus enclines à envisager un transfert que les hedge funds (13 % contre 3 %).Par ailleurs, 45 % des sociétés de capital investissement pensent que le Brexit n’aura aucun impact sur leur portefeuille dans les 12 prochains mois, tandis que 31 % des gérants de hedge funds estiment que cela aura un impact positif. Le secteur du capital investissement au Royaume-Uni représente 490 milliards de dollars contre 333 milliards de dollars dans le reste de l’Union européenne (septembre 2015), et le secteur britannique des hedge funds représente 472 milliards de dollars, soit 3,5 fois la taille du secteur européen.

Le gestionnaire d’actifs américain Pimco vient de recruter Gene Frieda en qualité de vice-président exécutif et stratégiste mondial pour ses stratégies mondiales et marchés émergents et Yacov Arnopolin en tant que vice-président exécutif et gérant de portefeuille marchés émergents, rapporte Reuters. Les deux nouvelles recrues intègrent le bureau de Londres de Pimco.Gene Frieda travaillera principalement avec l’équipe en charge des marchés émergents mais il contribuera également aux stratégies mondiales, pays et sectorielles. A ce titre, il sera rattaché à Andrew Balls, « managing director » et directeur des investissements en charge des obligations mondiales. Pour sa part, Yacov Arnopolin travaillera principalement sur les stratégies de dettes externes des marchés émergents. Il sera rattaché à Michael Gomez, « managing director » et responsable de l’équipe en charge de la gestion de portefeuilles marchés émergents.Gene Frieda arrive en provenance de Moore Capital Management où il était associé et stratégiste mondial senior. Avant cela, il a occupé le poste de responsable mondial de la recherche et de la stratégie pour les marchés émergents chez Royal Bank of Scotland.Yacov Arnopolin travaillait précédemment en qualité de « managing director » et gérant de portefeuille chez Goldman Sachs Asset Management à New York, en charge de portefeuilles marchés émergents pour les clients institutionnels (fonds de pension, compagnies d’assurance et fonds souverains).

Eric Ioan Sturdza, président du groupe éponyme basé à Genève, devient actionnaire de la société de gestion italienne Sofia Sgr. Cette arrivée « ouvre d’intéressantes perspectives de croissance pour la société dirigée par Alberto Crespi », commente un communiqué. L’accord doit permettre à Sofia Sgr d’un côté d’élargir ses services de family office à disposition de la clientèle italienne et de l’autre de continuer à croître dans le secteur de la banque privée en s’appuyant sur sa collaboration avec un groupe international présent en Suisse, mais aussi au Luxembourg et en Irlande. L’objectif de l’accord est de fournir aux clients de Sofia Sgr un service plus personnalisé capable d’esquisser le cadre complet de la position financière et patrimoniale. Ce service associera des activités quantitatives (family office au sens de consolidation des données, reporting et surveillance des activités bancaires du client) et des activités qualitatives (conseil et gestion de fortune).

Stefano Berti, un banquier privé d’Ubi Banca, rejoint FinecoBank en Lombardie avec un portefeuille clients de plus de 30 millions d’euros, rapporte Bluerating. Fineco affiche des encours de 20 milliards d’euros environ.

Fabio Castaldi, l’ancien responsable du multi-asset absolute return d’Amundi, a refait surface chez Pictet Asset Management, a appris Citywire Selector. L’intéressé avait quitté le groupe français en avril 2015. Fabio Castaldi sera basé à Milan et sera gérant de portefeuilles senior spécialisé dans l’investissement diversifié. Il a rejoint officiellement la société en juin.

Les secousses provoquées par le gel des rachats de fonds immobiliers de trois grandes sociétés de gestion européennes commencent à se faire sentir sur l’ensemble du marché britannique de la gestion d’actifs, constate le Financial Times. Les sociétés cotées comme Schroders, Man Group, Aberdeen et Jupiter ont vu leurs cours chuter mardi, ce qui, selon les analystes, est la conséquence de la suspension des fonds d’Aviva Investors, Standard Life et M&G. La Financial Conduct Authority a rencontré les principales sociétés de gestion britanniques mardi pour évaluer l’impact sur le secteur de la sortie du Royaume-Uni de l’Union européenne. La réunion avait été programmée avant la mise en place de « gates » par les fonds immobiliers. Muna Abu-Habsa, analyste senior chez Morningstar, prévient que les fonds retail investis dans des classes d’actifs peu liquides comme les petites capitalisations et les obligations haut rendement pourraient également souffrir de rachats.

Lucy Marmion, co-gérante du fonds BlackRock UK Smaller Companies (368 millions de livres), a quitté la société pour prendre un nouveau poste, a appris Investment Week. A compter du 6 juillet, Roland Arnold est donc le seul gérant du fonds.