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Asset Management
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15/07/2016

Samsung veut entrer au capital du constructeur chinois BYD

Samsung Electronics a annoncé ce matin avoir engagé des discussions en vue d’une prise de participation dans le constructeur automobile chinois BYD , qui lui permettrait de se renforcer sur le marché des composants électroniques destinées aux voitures électriques. Le groupe sud-coréen de hautes technologies, numéro un mondial des smartphones et des mémoires informatiques, a créé en décembre une équipe chargée de développer des activités liées à l’automobile, qui pourraient devenir un nouveau relais de croissance face au ralentissement du marché mondial des smartphones.
15/07/2016

L’Esma boucle sa doctrine sur les sondages de marché

L’Autorité européenne des marchés financiers (Esma) a publié mercredi ses recommandations finales concernant les pratiques de sondage de marché dans le cadre du nouveau règlement sur les abus de marchés (MAR) entré en vigueur le 3 juillet. Cette pratique consiste pour un intermédiaire financier qui prépare un placement de titres à contacter une poignée d’investisseurs afin de tester leur appétit pour l’opération. Les règles de l’Esma précisent la manière dont les personnes concernées doivent traiter ces informations privilégiées.
15/07/2016
Gestion d'actifs

Aberdeen AM rouvre son fonds immobilier britannique

Le gérant britannique Aberdeen AM a annoncé mercredi la reprise des cotations sur son fonds immobilier ouvert de 3,2 milliards de livres, qui avaient été suspendues la semaine dernière dans la foulée du résultat du référendum sur le Brexit. Aberdeen avait gelé temporairement les retraits le 6 juillet, après avoir déprécié de 17% la valeur des parts du fonds pour endiguer les demandes de rachats des investisseurs et leur donner le temps de réfléchir. Lundi, son directeur général Martin Gilbert estimait que deux tiers des demandes de rachat pourraient être retirées.
Gestion d'actifs
15/07/2016

Berlin place son Bund 10 ans à un rendement négatif

Double première pour l’agence allemande de financement, la Finanzagentur. Celle-ci a adjugé mercredi 4,038 milliards d’euros de sa nouvelle ligne à 10 ans avec un coupon nul, du jamais-vu sur cette maturité, et un rendement négatif de 0,05%, là aussi inconnu sur cette maturité. Les titres ont été vendus à un prix de 100,48. Cela signifie qu’un investisseur «buy and hold» conservant ses titres à l'échéance est assuré d’une perte sur ses emprunts d’Etat allemand. Sur le marché secondaire, le Bund 10 ans traite à -0,07%, après avoir touché -0,20% début juillet.
15/07/2016

La Fed relève peu de pressions inflationnistes aux Etats-Unis

L'économie américaine a continué de croître de mi-mai jusqu'à fin juin mais il n’y a guère de signe de redressement de l’inflation dans un avenir proche, écrit la Réserve fédérale dans son Livre Beige publié mercredi. Les pressions sur les salaires ont été «modestes à modérées» dans la plupart des 12 antennes régionales et «les pressions sur les prix sont restées légères», précise la banque centrale américaine. Les pressions sur les salaires à la fin du deuxième trimestre se sont concentrées sur les travailleurs qualifiés et sur certains postes difficiles à pourvoir tandis que, au niveau de l’inflation, «les contacts (dans les régions) n’ont généralement signalé aucun mouvement sur les prix de vente», souligne la Fed. Cette dernière a relevé ses taux pour la première en près de 10 ans en décembre.
FED réserve fédérale
15/07/2016

Les inscriptions au chômage ne varient pas aux Etats-Unis

Les inscriptions hebdomadaires au chômage sont restées stables aux Etats-Unis lors de la semaine au 9 juillet, à 254.000, a fait savoir jeudi le département du Travail, un chiffre qui confirme la bonne santé du marché de l’emploi. Les économistes attendaient en moyenne 265.000 inscriptions au chômage. Cet indicateur reste proche de son plus bas niveau depuis 43 ans touché mi-avril à 248.000.
15/07/2016

Dennis Lockhart plaide pour une approche «prudente et patiente» des taux

La Réserve fédérale doit rester «prudente et patiente» en matière de relèvement des taux d’intérêt en attendant d’y voir plus clair sur les retombées du vote des Britanniques pour la sortie de leur pays de l’Union européenne, a déclaré jeudi le président de la Fed d’Atlanta, Dennis Lockhart. Il a toutefois jugé encore possible que la Fed relève ses taux à deux reprises d’ici la fin de l’année en fonction de l'évolution de la conjoncture économique.
15/07/2016

BlackRock essuie une baisse de ses bénéfices au deuxième trimestre

Le gérant américain a vu ses bénéfices fondre de 3,7% au deuxième trimestre, à 789 millions de dollars (4,73 dollars par action), les turbulences sur les marchés ayant conduit les investisseurs à privilégier les obligations et les liquidités au détriment des actions. Les revenus tirés de la gestion des fonds et du prêt des titres ont chuté de 1,8%, à 2,49 milliards de dollars, sur la période. Les actifs sous gestion ont toutefois progressé pour atteindre quasiment 5.000 milliards de dollars.
14/07/2016
Gestion d'actifs

Edmond Schaff : "Les fonds green bonds doivent élargir leurs critères d’investissement à d’autres titres"

Dans la foulée de la COP 21, qui s’est tenue en novembre 2015, de nombreuses initiatives publiques et privées se font jour autour de la notion d’investissement socialement responsable. Le gouvernement français a ainsi lancé début 2016 deux labels distinguant les fonds respectueux de l’environnement : le label ISR et le label de Transition Energétique et Ecologique pour le Climat (TEEC). Les fournisseurs ne sont pas en reste puisque de nouveaux fonds ont fait leur apparition dans cet univers. Edmond Schaff, responsable de la sélection de fonds ISR chez Cedrus AM, analyse pour Distrib Invest l’évolution du secteur et sa stratégie en termes d’investissement.
Gestion d'actifs
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14/07/2016
Gestion d'actifs

Brexit : de l'inventaire de la buy list à la réallocation

Un peu moins de trois semaines après le référendum sur le Brexit, la rédaction de Distrib Invest est allée prendre le pouls de plusieurs multigérants. Sophie Chauvellier, gérante multi-actifs chez Dorval AM, Gérald Grant, responsable de la mutligestion chez Edmond de Rothschild AM et Éric Ebermeyer, directeur des investissements d’ABN Amro Investment Solutions, nous livrent leur vision sur cet événement.
Gestion d'actifs
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13/07/2016
Gestion d'actifs

Aberdeen AM rouvre son fonds immobilier britannique

Le gérant britannique Aberdeen AM a annoncé mercredi la reprise des cotations sur son fonds immobilier ouvert de 3,2 milliards de livres, qui avaient été suspendues la semaine dernière dans la foulée du résultat du référendum sur le Brexit. Aberdeen avait gelé temporairement les retraits le 6 juillet, après avoir déprécié de 17% la valeur des parts du fonds pour endiguer les demandes de rachats des investisseurs et leur donner le temps de réfléchir. Lundi, son directeur général Martin Gilbert estimait que deux tiers des demandes de rachat pourraient être retirées.
Gestion d'actifs
Aberdeen
13/07/2016

L’Esma boucle sa doctrine sur les sondages de marché

L’Autorité européenne des marchés financiers (Esma) a publié mercredi ses recommandations finales concernant les pratiques de sondage de marché dans le cadre du nouveau règlement sur les abus de marchés (MAR) entré en vigueur le 3 juillet. Cette pratique consiste pour un intermédiaire financier qui prépare un placement de titres à contacter une poignée d’investisseurs afin de tester leur appétit pour l’opération. Les règles de l’Esma précisent la manière dont les personnes concernées doivent traiter ces informations privilégiées.
13/07/2016

Berlin place son Bund 10 ans à un rendement négatif

Double première pour l’agence allemande de financement, la Finanzagentur. Celle-ci a adjugé mercredi 4,038 milliards d’euros de sa nouvelle ligne à 10 ans avec un coupon nul, dun jamais-vu sur cette maturité, et un rendement négatif de 0,05%, là aussi inconnu sur cette maturité. Les titres ont été vendu à un prix de 100,48. Cela signifie qu’un investisseur «buy and hold» conservant ses titres à l'échéance est assuré d’une perte sur ses emprunts d’Etat allemand. Sur le marché secondaire, le Bund 10 ans traite à -0,07%, après avoir touché -0,20% début juillet.
13/07/2016

L’AMF juge conforme l’offre de Gecina

L’Autorité des marchés financiers (AMF) a jugé mercredi conforme le projet d’offre publique d’achat du groupe Gecina sur Foncière de Paris, qui fait déjà l’objet d’une offre concurrente de la part d’Eurosic. L’AMF précise que le calendrier des deux offres, qui sera précisé ultérieurement, sera aligné.
13/07/2016

Gadd & Cie et Infinum Partners fusionnent

Gadd & Cie et Infinum Partners sont devenus Gadd Infinum, à la suite de l’aboutissement de leur processus de fusion, débuté fin 2015, rapporte L’Agefi suisse. Gadd & Cie, actif dans la gestion discrétionnaire pour une clientèle privée européenne, et Infinum Partners, multi-family office concentré sur une clientèle asiatique et européenne, donnent ensemble naissance à une structure ayant des actifs sous gestion et administration de plus d’un milliard de francs et environ 25 employés. Le nouvel ensemble sera basé à Genève.
13/07/2016

Les fonds immobiliers britanniques commencent à vendre leurs immeubles

Les fonds immobiliers britanniques commencent à se délester de leurs actifs. Henderson Global Investors envisage ainsi de vendre l’immeuble du 440 Strand, siège social de la banque privée Coutts, d’ici à la fin de l’année, rapporte le Financial Times. Son fonds immobilier, qui a suspendu toutes transactions la semaine dernière, commence ainsi à céder ses premiers actifs afin d’offrir de la liquidité aux investisseurs. Selon deux sources proches du dossier, le fonds Henderson UK Property devrait vendre ce bien immobilier, valorisé 220 millions de livres, au cours de l’automne. Selon le quotidien économique britannique, d’autres fonds immobiliers récemment gelés devraient également procéder à des cessions d’actifs pour faire face aux demandes des investisseurs.
13/07/2016

Kieran Cavanna (ex Soros) lance son fonds de hedge funds

Kieran Cavanna, l’ancien responsable des investissements externes du family office du milliardaire George Soros, prend son envol dans la gestion alternative, selon des informations de Bloomberg. L’intéressé lance un fonds de hedge funds investissant en priorité sur les actions et les tendances macro-économiques, d’après des sources bien informées. La nouvelle société, dont Kieran Cavanna est le CIO, a vu le jour le premier juin et se nomme Old Farm Partners. Pour le moment la structure compte 65 millions de dollars d’actifs sous gestion. Kieran Cavanna est épaulé par Nishi Shah, ancien analyste de Soros Fund Management, et Barry Purcell, ancien associé de Blue Pool Capital, qui occupe le poste de président directeur général.
13/07/2016
Fonds

Brookfield AM boucle un fonds infrastructure de 14 milliards de dollars

Le gestionnaire d’actifs alternatifs américain Brookfield Asset Management, qui gère plus de 240 milliards de dollars d’actifs, a levé 14 milliards de dollars pour son troisième fonds d’infrastructures Brookfield Infrastructures Fund III. Ce véhicule investira à l’échelle mondiale dans des actifs d’infrastructure « core » et de grande qualité, « Il s’agit du plus important fonds levé par Brookfield et du plus grand fonds d’infrastructure jamais levé dans l’industrie », indique la société dans un communiqué. Ce fonds dépasse ainsi son objectif initial de 10 milliards de dollars. Quelque 120 investisseurs institutionnels ont apporté des fonds à ce véhicule, à savoir des fonds de pension publics et privés, des fonds souverains, des institutions financières, des dotations, des fondations et des family offices. « Brookfield a apporté 4 milliards de dollars dans le fonds pour s’assurer de l’alignement des intérêts avec les autres investisseurs », précise le gestionnaire d’actifs.Au cours des 18 derniers mois, Brookfield a levé environ 27 milliards de dollars à travers ses différentes stratégies, dont 9 milliards de dollars pour un fonds immobilier (Brookfield Strategic Real Estate Partners II) et 4 milliards de dollars pour un fonds de private equity (Brookfield Capital Partners IV).
Fonds
13/07/2016

Amundi Immobilier a réalisé plus de 950 millions d'euros de transactions au premier semestre

La société Amundi Immobilier a annoncé le 12 juillet avoir réalisé, pour le compte des fonds immobiliers et mandats qu’elle gère, 956 millions d’euros d’acquisitions, réparties pour 70% en France et pour 30% à l’international (principalement Allemagne et Pays-Bas). Les investissements ont été réalisés uniquement en immobilier d’entreprise : 88% sur des actifs de bureaux et 12% en commerces. Amundi Immobilier, spécialisée dans le développement, la structuration et la gestion de fonds immobiliers destinés aux investisseurs particuliers, aux banques privées et leurs distributeurs, aux institutionnels, aux grandes entreprises et professionnels de l’immobilier, gèrait un encours de 12,9 milliards d’euros à fin décembre 2015.
13/07/2016

iXO Private Equity accompagne le groupe Rider Valley

Le capital-investisseur iXO Private Equity a annoncé accompagner la stratégie de développement du groupe Rider Valley qui offre une gamme complète d'équipements à destination de l’utilisateur de deux roues en France et en Europe. De manière à accompagner la croissance de l’activité, se traduisant notamment par un plan d’extension des gammes produits et la montée en charge des approvisionnements, les dirigeants de Rider Valley accueillent à l’issue d’un processus de gré à gré iXO Private Equity, qui investit à cette occasion 2 millions d’euros en fonds propres, précise un communiqué. Le groupe entend accélérer son développement en France et en Europe avec un triplement de l’activité à horizon cinq ans.
13/07/2016
Fonds

Axa IM étoffe sa gamme de fonds socialement responsables

Axa Investment Managers a annoncé, ce 12 juillet, le lancement du fonds Axa WF Global Smart Beta Equity ESG, « conçu pour offrir un investissement responsable à travers un processus transparent et à faible coût, qui génère des rendements à long terme élevés tout en réduisant le risque », selon un communiqué. L’objectif du fonds est de dégager un rendement excédentaire annualisé de 1% à 2%, avec environ 80% de la volatilité du marché sur un cycle complet. Ce véhicule vise en outre « à maximiser ses performances en matière de responsabilité environnementale, sociale et de gouvernance (ESG) et à minimiser son empreinte carbone », précise la société de gestion. Le fonds est géré par Jonathan White, gérant de portefeuille SmartBeta chez Axa IM.Le modèle ESG d’Axa IM, qui repose sur des filtres ESG aussi bien positifs que négatifs, est systématiquement intégré dans le processus de construction du portefeuille. Ce processus consiste à éviter les sociétés qui sont sources de controverses et présentent une mauvaise note ESG et aussi à augmenter l’exposition aux sociétés dont les caractéristiques ESG sont solides dans le cadre d’une approche « best in class ». Le fonds dispose de classes d’actions institutionnelles et est autorisé à la commercialisation en Allemagne, en Autriche, au Danemark, en Finlande, en France, en Italie, au Luxembourg, en Norvège, aux Pays-Bas, au Royaume-Uni, en Suède et en Suisse. « Une classe d’actions destinée aux investisseurs particuliers devrait être lancée plus tard cette année », conclut Axa IM.
Fonds
13/07/2016
Fonds

Les ETF/ETP atteignent le niveau record de 3.177 milliards de dollars à fin juin

Les actifs investis dans les ETF/ETP cotés dans le monde on atteint le niveau record de 3.177 milliards de dollars à fin juin, selon des données provisoires communiquées par ETFGI. Au cours du seul mois de juin, les entrées nettes se sont élevées à 31,38 milliards de dollars. Les ETF/ETP investis dans les actions ont attiré des souscriptions nettes de 11,72 milliards de dollars en juin, les plus importantes du mois devant celles enregistrées par les véhicules dédiés aux obligations (10,80 milliards de dollars) et par les produits spécialisés sur les matières premières (6,63 milliards de dollars).Sur les six premiers mois de l’année, les ETF/ETP affichent une collecte nette de 122,71 milliards de dollars, contre 152,66 milliards de dollars au premier semestre de l’an dernier. Les ETF/ETP dédiés à l’obligataire marquent une collecte record de 67,63 milliards de dollars, largement devant les véhicules dédiés aux matières premières qui affichent pourtant une collecte record de 26,53 milliards de dollars, les fonds dédiés aux actions n’ayant attiré que 15,15 milliards de dollars.Le premier collecteur du mois de juin a été iShares avec un montant net de 13,43 milliards de dollars, devant Vanguard (10,02 milliards) et Nomura AM (2,10 milliards de dollars). Sur six mois, Vanguard arrive en première position avec un montant net de 42,28 milliards de dollars, devant iShares (40,51 milliards de dollars) et Nomura AM (7,39 milliards de dollars).
Fonds
13/07/2016

Axa IM accueille un nouveau directeur financier

Axa Investment Managers (Axa IM) a annoncé, ce mard 12 juillet, la nomination de Jean-Christophe Ménioux en qualité de secrétaire général et de directeur financier. L’intéressé intègre également le « Management Board » de la société de gestion et sera placé sous la direction d’Andrea Rossi, directeur général d’Axa IM.Jean-Christophe Ménioux remplace Élie Harari, qui devient directeur financier d’Axa Partners. Élie Harari avait rejoint Axa IM en avril 2014. Élie Harari et Jean-Christophe Ménioux « veilleront à assurer une transition fluide à partir de juillet, jusqu’au passage de relais officiel qui aura lieu le 1er septembre 2016 », précise Axa IM dans un communiqué. Jean-Christophe Ménioux officiait précédemment au sein du groupe Axa où il dirigeait la ligne de métier « Life & Savings ». Il a également occupé différentes fonctions au sein du groupe, dont celles de trésorier et de directeur des risques.
13/07/2016

Arca Patrimoine conclut un partenariat avec AFI ESCA

Arca Patrimoine a annoncé le 12 juillet un nouveau partenariat avec la compagnie d’assurance sur la vie AFI ESCA. Arca Patrimoine propose à ses clients un nouveau contrat d’assurance vie multisupports AFI ESCA Active Investissement. Dans un environnement où le rendement des fonds en euros ne cesse de diminuer, le contrat d’assurance vie multisupports AFI ESCA Active Investissement s’adresse aux personnes qui souhaitent se constituer une épargne, valoriser un capital sur le long terme (objectifs : retraite, transmission, succession, protection de la famille, étude des enfants, etc.), profiter des opportunités des marchés financiers, diversifier ses investissements et rechercher des rendements performants au travers d’une «sélection premium» d’allocation d’actifs et selon le profil d’investissement du client.
13/07/2016
Fonds

Les fonds allemands collectent 8,3 milliards d'euros en mai

Les fonds d’investissement allemands ont enregistré au mois de mai des souscriptions nettes de 8,3 milliards d’euros, après 7,3 milliards d’euros au mois d’avril, selon les dernières statistiques communiquées par l’association allemande des gestionnaires d’actifs (BVI). Sur les cinq premiers mois de l’année, la collecte nette cumulée s'élève ainsi à 39,8 milliards d’euros. Les fonds réservés aux institutionnels (Spezialfonds) ont attiré une collecte nette de près de 37,7 milliards d’euros sur cinq mois.Durant le mois sous revue, les fonds réservés aux investisseurs institutionnels ont enregistré des entrées nettes de 5,8 milliards d’euros contre 2,5 milliard d’euros pour les fonds ouverts au public. Au sein de la catégorie des fonds «retail», les fonds diversifiés ont attiré 1 milliard d’euros et les fonds immobiliers également 1 milliard d’euros. Les fonds dédiés aux actions ont collecté 0,4 milliard en net et les fonds obligataires ont terminé le mois sur des entrées nettes de 0,6 milliard d’euros. A fin mai , les actifs sous gestion des fonds s'élevaient à 2.700 milliards d’euros, précise le BVI.
Fonds

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