IM Square, the investment and development firm dedicated to asset management founded by Philippe Couvrecelle and Jean Manoury, has recruited Julien Froger as head of sales on its European distrbution platform IM Global Partner, born out of the acquisition of Montmartre AM. The former head of French-speaking Europe at Janus, who begins in the new position in Paris on Monday, will be responsible for selling funds from asset management firms controlled by IM Square, which currently number two, via major European distributors, particularly in France, Luxembourg, Switzerland and the United Kingdom. The structure on Monday became the first French asset management firm to benefit from the AMF/AFG FROG working group, which facilitates outsourcing of management to foreign asset management firms. The objective is to bring in between EUR500m to EUR1bn over three years in Europe.

In a context of strong activity on real estate markets, the French financial market authority (Autorité des marchés financiers, AMF) and the accounting authority, the Autorité des normes comptables (ANC), released a joint statement on Friday 31 March reiterating their principles to the major market actors. They insist that rigorous valuation methods must be maintained for the assets concerned. The statement says that developments in the real estate market and a strong increase in inflows to financial products in this sector (including SCPI and OPCI funds) are mobilizing the authorities to attention, and they call on the participants to remain vigiland in this regard. The financial stabilty high council (Haut Conseil de stabilité financière, HCSF) has also made observations with respect to this market in a statement dated 15 March, 2017.In this environment, the AMF and ANC call for sensitivity in the valuation of properties owned by various players, and in the methods and assumptions retained. With respect to use of current values in particular, the data observed for recent transactions (sale price, rental conditions, expected rate of return, etc.) used to calculate the group of assets concerned may result in some circumstances in changes of significant amplitude.Under the appicable standards, the two authorities remind participants of the need to follow a rigorous and objective valuation methodology, and to provide all the necessary information, particularly with respect to hypotheses for extrapolations from the observed data, the sensitivity of this data, and taking this more sensitive situation into account.Net inflows to SCPIs were EUR5.56bn in 2016m (+30% compared with 2015), and retail OPCI Funds received over EUR4bn (+66% compared with 2015). Cumulative capitalisation for these two retail products exceeded EUR50bn in France, the second-largest market in Europe, after Germany.

After a year filled with news in 2016, Muzinich & Co, an independent asset management firm specialised in corporate debt strategies, will this year be working to open an office in Singapore, Anne Petit, country manager for France, says in an interview with NewsManagers. Petit also announces the forthcoming launch of a pan-European private debt fund.

China’s mutual fund assets under management (AUM) grew 8.6% in 2016 to hit RMB9.0 trillion (USD1.28 trillion). Net new flows amounted to RMB566.2 billion for the year, supported mainly by net inflows of RMB686.7 billion to bond funds, according to Cerulli. This could have been largely contributed to by outsourcing from banks’ wealth management products (WMPs). With AUM in their WMPs surpassing RMB26 trillion as of June 2016, banks continue to be the main driver of Chinese fund managers’ business. Banks were far ahead of other institutions in outsourcing assets to fund managers in 2016. Many managers told Cerulli that their institutional businesses grew dramatically last year--especially in the second half--and surpassed their retail businesses, with banks’ outsourcing accounting for most of their institutional assets. Bank-backed managers, in particular, have benefited from this trend. The outsourcing business may not be as fruitful as last year’s, due to regulators’ scrutiny of risks and irregular activities in this highly competitive market. Regulatory curbs introduced since December 2016 include requiring each new fund that has more than 50% of its assets from a single investor to be designed as a «seed fund». The capital commitment of seed funds will raise costs for a manager, and most likely put small and mid-sized fund firms at a disadvantage.

Andrew Benton, formerly head of international sales and development at Barings, in March joined State Stret Global Advisors (SSGA) as senior managing director and head of institutions for the United Kingdom, according to his LinkedIn profile. He succeeds Mark McNulty, who left SSGA in November 2016. Benton left Barings in November 2016 after six years of service. He previously served at Schroders as head of institutional sales for the United Kingdom.

Bill Miller traverse une nouvelle période gagnante, rapporte le Wall Street Journal. Son fonds Miller Opportunity Trust de 1,4 milliard de dollars gagne 7,5 % depuis le début de l’année et a bondi de 21 % sur les 12 derniers mois, selon Morningstar. Bill Miller n’est pas tout seul : environ 45 % des fonds basés aux Etats-Unis et investis en actions, obligations et autres battaient leurs indices au 28 février, selon Morningstar. Certains investisseurs pensent que les conditions sont réunies pour que la résurgence des gérants actifs continue.

Suravenir marche dans les pas de Primonial. Deux mois après le lancement de « LINK by Primonial » (lire NewsManagers du 1er février »), c’est en effet au tour de la filiale d’assurance-vie du Crédit Mutuel Arkéa de lancer une nouvelle offre 100% digitale dédiée exclusivement aux conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI). Baptisée e-volution Vie Plus et disponible à compter du 18 avril 2017, ce nouveau produit d’assurance-vie sera commercialisée par Vie Plus, la plateforme de Suravenir dédiée aux CGPI, et il sera opéré et géré par Yomoni, un gestionnaire d’actifs 100% en ligne dont le Crédit Mutuel Arkéa est actionnaire. « Nous sommes convaincus qu’il faut travailler avec les nouveaux entrants sur le marché, comme les fintech, et ne pas les considérer comme des ennemis, a expliqué Bernard Le Bras, président du directoire de Suravenir, lors d’une présentation à la presse. Ce nouveau produit va offrir aux CGPI un parcours de souscription tout à fait nouveau, 100% digital, et va leur permettre de cibler les enfants ou les petits-enfants de leurs clients traditionnels. » De fait, seuls les CGPI auront accès à la plateforme de souscription, qui n’est pas ouverte au grand public, contrairement à l’offre de Primonial dans laquelle le CGPI joue simplement un rôle de parrain.Accessible dés 1.000 euros, ce nouveau contrat repose sur un mandat d’arbitrage conseillé par Yomoni Asset Management, donnant accès à un univers d’investissement en fonds indiciels (ETF). « Nous sommes convaincus que les mandats d’arbitrage représentent une bonne solution pour orienter davantage l’épargne vers les unités de compte », a avancé Bernard Le Bras. « La sélection d’ETF fait parti de notre ADN chez Yomoni, a souligné, pour sa part, Sébastien d’Ornano, président de Yomoni. De plus, l’offre ETF est quasi-inexistante chez les CGPI car il s’agit d’un univers très vaste et sophistiqué. Surtout, cette nouvelle offre nous permet d’ouvrir un nouveau canal de distribution alors que notre ambition est de servir de plus en plus de clients retail. »Reposant sur le « robo-advisor » de Yomoni, ce mandat d’arbitrage offre quatre profils de gestion différents en fonction du profil de risque du souscripteur : un profil « modéré » avec 40% d’unités de compte (UC) et 60% de fonds euros et trois profils « dynamique », « offensif » et « audacieux » dont l’allocation est 100% en UC. Sans frais d’entrée ni frais d’arbitrage, ce nouveau contrat affiche des frais de gestion de 1,90% au total. Les CGPI toucheront, pour leur part, 0,80%. Par ailleurs, l’offre d’unités de compte répertorie plus de 110 ETF, intégralement sélectionnés par Yomoni. « Notre gestion est indépendante et totalement en architecture ouverte, a tenu à préciser Sébastien d’Ornano. » Une manière de se différencier de l’offre de Primonial qui repose intégralement sur l’allocation d’un producteur d’ETF, en l’occurrence Lyxor. « Nous avons toute la palette des ETF, toute les régions et tous les secteurs, a précisé Mourtaza Asad-Syed, directeur général de Yomoni. Nous intégrons même du ‘smart beta’ et nous avons des ETF obligataires. Nous voulons avoir une plateforme mondiale. »L’arrivée de Yomoni sur le terrain de la commercialisation physique et intermédiée n’est pas de nature à remettre en cause son profil 100% digital, à en croire son dirigeant. « Cette nouvelle offre témoigne de la nécessité d’avoir un référent dans le domaine de l’épargne, a indiqué Sébastien d’Ornano. Yomoni a toujours été ouvert aux partenariats mais nous voulons être vigilants sur les gens avec qui nous travaillons. »

La Banque du Portugal a annoncé, le 31 mars, avoir définitivement sélectionné le fonds d’investissement américain Lone Star pour la reprise de Novo Banco, l’établissement bancaire qui a succédé à Banco Espirito Santo (BES). Dans le cadre des documents signés, Lone Star s’est engagé à injecter 1 milliard d’euros de capitaux frais dans la banque portugaise. 750 millions d’euros seront injectés au moment de la finalisation de l’opération, le solde de 250 millions devant être versé à l’issue d’une période de trois ans. Grâce à cette recapitalisation, Lone Star détiendra 75% du capital de Novo Banco. Le fonds de résolution bancaire du Portugal conservera une participation de 25%, a précisé la banque centrale du pays dans un communiqué. « Cette vente est une étape supplémentaire dans la stabilisation du secteur bancaire national, a souligné la Banque du Portugal. Cette opération permet également de renforcer la crédibilité du secteur bancaire grâce à l’aboutissement d’un processus de vente ouvert et transparent. »

La Compagnie Financière Jacques Cœur (CFJC) vient de recruter Frédéric Beneton comme directeur général adjoint. « Il aura pour mission de mettre au service de CFJC son expérience française et européenne dans les trois activités de la maison : asset management, marché à l’émission et le placement de fonds fermés », indique un communiqué.Frédéric Beneton a occupé diverses fonctions dans le secteur des biotechnologies et des sciences de la vie depuis 2014 en tant que CEO et responsable de la stratégie. Avant cela, il a travaillé dans le secteur financier pendant 17 ans. Il a été analyste et gérant chez Lazard, Exane et Crédit Mutuel Arkea. Il a également été banquier conseil de grande clientèle à la Société Générale. CFJC a récemment noué un partenariat avec la société de gestion sud-coréenne Mirae afin de distribuer ses fonds auprès d’une clientèle d’investisseurs institutionnels.

iM Square, la société d’investissement et de développement dédiée à la gestion d’actifs créée par Philippe Couvrecelle et Jean Maunoury, vient de recruter Julien Froger au poste de directeur commercial de sa plate-forme de distribution européenne iM Global Partner, issue de l’acquisition de Montmartre AM. L’ancien responsable de l’Europe francophone de Janus, qui prend ses fonctions ce lundi à Paris, sera chargé de commercialiser les fonds des sociétés de gestion détenues par iM Square – deux à l’heure actuelle - auprès des grands distributeurs européens, plus particulièrement en France, au Luxembourg, en Suisse et au Royaume-Uni. Et ce, alors que la structure est devenue mardi la première société de gestion française à bénéficier des premières dispositions du groupe de travail AMF/AFG dit FROG qui facilite la délégation de gestion à des sociétés de gestion étrangères. L’objectif est de collecter entre 500 millions et 1 milliard d’euros sur trois ans en Europe.Parmi les fonds qui seront distribués par iM Global Partner figurent notamment un fonds actions américaines de la boutique américaine Polen Capital dont iM Square a acquis 20 % en 2015 et un autre fonds géré par Polen que devrait lancer Amundi. Des fonds de Dolan, une société de gestion de crédit US investment grade et haut rendement dont iM Square détient 45 %, seront aussi distribués. La gamme s’étoffera au fur et à mesure qu’iM Square étendra son réseau de sociétés affiliées, sachant que l’objectif est de disposer à terme d’un éventail de cinq à sept sociétés de gestion entrepreneuriales américaines et européennes, aux savoir-faire complémentaires. Parmi les classes d’actifs auxquelles Philippe Couvrecelle s’intéresse actuellement figurent notamment la dette émergente, le crédit d’entreprises, la gestion value et la gestion total return.iM Square recherche également une société américaine qui pourrait servir, à l’instar de Montmartre AM en Europe (rachetée en novembre), de base pour établir une plate-forme de distribution aux Etats-Unis. En attendant, la société de Philippe Couvrecelle et Jean Maunoury est en discussion avec plusieurs investisseurs nord-américains (de type fonds de private equity, fonds de pension, assureurs ou banques) afin de boucler d’ici au deuxième trimestre 2017 une seconde levée de fonds de l’ordre de 200 millions d’euros. Sa première levée lui avait permis de récolter 100 millions d’euros auprès de ses trois actionnaires historiques Amundi, Eurazo et Groupe Dassault / La Maison. Au total, c’est 400 millions d’euros qui doivent être réunis dans les deux à trois ans qui viennent. Enfin, iM Square, qui affiche une performance nette de 21,8 % à la clôture de sa première année d’exercice et un encours de 5 milliards d’euros au travers de ses participations dans Polen et Dolan, précise qu’un autre recrutement sera annoncé prochainement, au poste de directeur des risques.

Alpha Associés Conseil, société de conseil auprès des dernières générations Alpha Private Equity Funds, fonds de capital investissement en Europe continentale, annonce la nomination de Jacques Rossignol en qualité d’associé et président d’Alpha Associés Conseil, « dans le cadre d’un changement managérial de génération », assure un communiqué. Il remplacera Nicolas ver Hulst.Jacques Rossignol, 46 ans, est accompagné par Olaf Kordes, associé, et par Patrick Herman, Operating Partner et expert en distribution et produits de grande consommation, et dirige l’équipe d’Alpha Associés Conseil qui va être renforcée prochainement.Jacques Rossignol était précédemment associé chez 21 Centrale Partners (2009 - 2017). Il a passé au préalable 4 ans chez Groupama Private Equity, aujourd’hui Ekkio (2003 - 2006), et a démarré sa carrière en banque d’affaires en 1994 à la Banque Paribas à Paris, aujourd’hui BNP Paribas, puis a rejoint en 1999 la banque Goldman Sachs à Londres. Il a par ailleurs été membre des conseils de surveillance de Vacalians (campings), Synerlab (façonnage pharmaceutique), Editions Oberthur (accessoires scolaires et professionnels), Impact Sales & Marketing (forces de ventes externalisées), Digital Virgo (internet mobile ) et Belambra (villages vacances ). Il est diplômé de l’Ecole Polytechnique de Paris et est titulaire d’un MBA de la Harvard Business School de Boston.

IM Square a communiqué lundi le bilan de sa première année d’exercice. La plate-forme d’investissement et de développement en gestion d’actifs a indiqué que les deux investissements au capital de Dolan Mc Eniry Capital Management et de Polen Capital ont affiché une performance nette de 21,8% en 2016.

Natixis Asset Management (NAM) a annoncé lundi que son comité exécutif évolue à compter d’aujourd’hui avec l’entrée de Valérie Derambure. Cette dernière est nommée directrice générale déléguée en charge des finances du gérant français et succède à Jean-François Baralon, qui a rejoint Natixis Global Asset Management en tant que directeur de la distribution France, Suisse francophone et Monaco. « Valérie Derambure aura pour mission d’accompagner les ambitions stratégiques de Natixis Asset Management en renforçant la dynamique opérationnelle », souligne un communiqué.

L’Espagne a assoupli sa position sur un éventuel référendum d’indépendance de l’Ecosse dans le contexte du Brexit. Cette question est hautement sensible en Espagne car le gouvernement redoute qu’une telle initiative alimente les revendications séparatistes de la Catalogne. Le ministre espagnol des Affaires étrangères, Alfonso Dastis, a affirmé hier que son pays ne bloquerait pas «a priori» la candidature d’une l’Ecosse indépendante à l’UE. Cette déclaration intervient à un moment de tension entre Madrid et Londres à propos du statut de Gibraltar, enclave située au sud de l’Espagne qui fut cédée aux Britanniques en 1713.

Le Parlement européen a fait un pas vers l’adoption de la réglementation sur les documents d’informations clés relatifs aux produits d’investissement retail packagés et fondés sur l’assurance (Priips). La commission des affaires économiques et monétaires (Econ) a décidé de ne pas s’opposer à la proposition de révision des standards techniques, a indiqué vendredi le Parlement européen dans un document. Ce vote, obtenu par 41 voix sur 43, doit désormais être validé en séance plénière du Parlement, ce qui devrait être une formalité, puis par le Conseil européen.

Les actions repassent sous la barre des 50%, plus d’un tiers des gestions se sont allégées, souvent au profit de la poche de cash.

Lucas Strojny, responsable de la gestion sous mandat d’Advenis IM, détaille, dans le cadre du questionnaire des coupoles Distrib Invest, les initiatives menées par la société en termes d'éducation financière et notamment la mise en place d'une formation validée par l'Anacofi. Il précise également les caractéristiques du processus de sélection de fonds d'Advenis IM.

Largement privilégiée parmi les placements financiers, l’assurance vie traverse une phase d’adaptation à un nouvel environnement monétaire et financier. Les unités de compte devraient voir leur rôle prendre de l’ampleur, mais leur succès commercial butte sur le conservatisme des investisseurs finaux.

Vie Plus, filière de Suravenir, lance en partenariat avec Yomoni, e-volution Vie Plus, un contrat d’assurance-vie nouvelle génération dédié aux CGPI et donnera accès à un univers d’investissement en produits indiciels.

Suravenir et Grisbee, enrichissent le contrat Grisbee Vie, contrat d’assurance-vie en ligne, en proposant une offre de gestion pilotée qui s’appuie sur l’expertise de Carmignac.

Stamina Asset Management, société dédiée à la gestion multi-actifs du groupe Primonial, donne délégation de gestion de son fonds Stamina Amérique aux équipes de la société américaine Golden Capital Management (GCM) - le fonds est renommé STAMINA GCM US EQUITY.

iM Square accueille Julien Froger au poste de directeur commercial à compter du 3 avril 2017. Ce recrutement fait suite à la mise en place d'iM Global Partner, plate-forme de distribution du groupe iM Square issue de l'acquisition de Montmartre AM.

Le Parlement européen a fait un pas vers l’adoption de la réglementation sur les documents d’informations clés relatifs aux produits d’investissement retail packagés et fondés sur l’assurance (Priips). La commission des affaires économiques et monétaires (Econ) a décidé de ne pas s’opposer à la proposition de révision des standards techniques, a indiqué le Parlement européen dans un document.

Le gouvernement norvégien ne compte pas autoriser son fonds souverain à investir dans les infrastructures. Norges Bank IM (NBIM), qui affiche 915 milliards de dollars sous gestion, réclamait le droit de consacrer jusqu'à 5% de ses actifs en infrastructures pour diversifier ses sources de rendement. Il était soutenu par des parlementaires qui souhaitait que le fonds soutienne le secteur de l'énergie renouvelable.

Le Parlement européen a fait un pas vers l’adoption de la règlementation Priips. Les objections au projet de révision des standards techniques de cette règlementation ont été levées par la commission des affaires économiques et monétaires (ECON), a indiqué le Parlement européen dans un document. Elle «lève ses objections à la régulation déléguée de la Commission du 8 mars 2017 (...) aux documents d’informations clés pour les produits d’investissements packagés fondés sur l’assurance (Priips)», indique ce document.

L’avenir de Qualium, spécialisée dans les opérations en fonds propres majoritaires, et actuellement dans le giron de la Caisse des Dépôts s’écrit un pointillé. Dans un entretien accordé aux Echos, Pierre-René Lemas, le directeur général de la Caisse de Dépôts, n’a pas caché qu’une cession de Qualium était envisageable. « La société de gestion Qualium a vocation à être cédée car son activité n’a plus d’originalité sur le marché », a ainsi avancé le dirigeant. Sur le plan des cessions, Pierre-René Lemas a d’ailleurs fixé une ligne directrice extrêmement simple. « Ma règle est claire : tout ce qui n’est pas justifié par l’intérêt général n’a pas vocation à rester dans le groupe », a-t-il ainsi indiqué pour justifier, notamment, les cessions récentes de Belambra et Sanef. A l’inverse, « Transdev, Icade, Egis, la Scet, CNP et Bbpifrance sont en revanche au cœur de nos orientations stratégiques », a rassuré Pierre-René Lemas. En 2016, la Caisse des Dépôts a cédé pour 1,3 milliard d’euros « mais nous avons aussi fait 2 milliards d’euros d’acquisitions pour renforcer nos orientations stratégiques », a tenu à souligner le dirigeant.Sur le site de Qualium, on peut y lire que la société a levé 2 milliards d’euros depuis l’origine, apportés par son sponsor la Caisse des Dépôts et plus de 40 investisseurs institutionnels, qu’elle investit dans des PME. Son équipe se compose de 23 collaborateurs.

La Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ) a annoncé ce 30 mars un investissement de 36,5 millions de dollars dans Eddyfi, un développeur québécois d’équipements et de logiciels d’inspection destinés au secteur industriel. En plus de prendre une part minoritaire au capital-action de l’entreprise, la Caisse fournira les liquidités nécessaires à la réalisation de son plan de croissance qui s’appuie notamment sur des acquisitions à l’étranger. Établie à Québec, Eddyfi est une entreprise spécialisée dans la conception d’équipements et de logiciels employés pour la détection de fissures, de corrosion et d’autres anomalies sur différents types de structures. Ses technologies avancées de contrôle non destructif (CND), c’est-à-dire qui n’endommagent pas les infrastructures en place, sont utilisées pour l’inspection de composantes critiques dans des industries telles que la production d’énergie, la pétrochimie ou l’aérospatiale. Eddyfi emploie près de 200 employés répartis dans ses bureaux situés au Canada, en France, au Royaume-Uni, aux États-Unis, aux Émirats arabes unis et en Afrique du Sud.

Le spécialiste de l’immobilier MV Invest, basé à Zurich, a annoncé ce 30 mars le lancement d’une plateforme de financement immobilier à destination des investisseurs institutionnels, notamment aux fonds de pension. Par le biais de cette plateforme, immovestore.ch, exclusivement réservée aux investisseurs institutionnels, les projets immobiliers en quête de financements pourront faire appel aux fonds de pension suisses, dans une activité jusqu’ici réservée aux banques.

BNY Mellon Investment Management a annoncé ce 30 mars la nomination de Ralph Blöcher au poste de responsable marketing pour l’Allemagne. Basé à Francfort, Ralph Blöcher travaillera en étroite collaboration avec Thilo Wolf, patron de l’Allemagne pour BNY Mellon IM. Cette nomination intervient au moment où BNY Mellon IM entend bien poursuivre son expansion sur le marché allemand, souligne un communiqué.Ralph Blöcher travaillait précédemment chez M&G Investments, où il avait, ces deux dernières années, la responsabilité du marketing pour l’Europe du Nord. Il a également oeuvré chez BlackRock entre 2007 et début 2014.

La société de gestion alternative Peregrine Holdings, basée à Johannesburg, envisage d’utiliser les profits accumulés dans ses activités de courtage et de gestion de fortune pour créer une nouvelle société d’investissement, rapporte l’agence Bloomberg. La société dispose d’un excédent d’environ 1,5 milliard de rands, soit 115 millions de dollars, un montant qui permettrait de lancer la nouvelle activité, a indiqué à l’agence Jonathan Hertz, directeur général de Peregrine.« La société réfléchit actuellement à « retourner les excédents aux actionnaires soit directement ou sous la forme d’un véhicule d’investissement proposé aux actionnaires et dont ils pourraient avoir la propriété », a déclaré le responsable. Peregrine, dont les actifs sous gestion s’élevaient à 105 milliards de rands, soit environ 7,5 milliards d’euros, à fin septembre 2016, pourrait dans cette perspective scinder la maison mère et ses entités opérationnelles, ce qui permettrait de mieux valoriser la société.