p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Deutsche Asset Management on 18 September announced that it is launching six new ETFs in its Xtrackers range, to offer investors exposure to various business sectors in the United States. The sectors concerned are energy, healthcare, information technology, financials, consumer discretionary and consumer staples. The new funds all track sectoral indices of the MSCI USA and have annual costs of 0.12%. The new funds are the following: db x-trackers MSCI USA Financials Index Ucits ; db x-trackers MSCI Information Technology Index Ucits ; db x-trackers MSCI USA Consumer Discretionary Index UCITS ; db x-trackers MSCI USA Consumer Staples Index Ucits ; db x-trackers MSCI USA Healthcare Index Ucits ; et, enfin, db x-trackers MSCI USA Energy Index Ucits. The new ETFs were listed on Deutsche Börse on 15 Septemebr and will be listed on the London Stock Exchange from 19 September.

Swiss Life Asset Managers (AM), la division de gestion d’actifs du groupe Swiss Life en Suisse, en France, en Allemagne et au Royaume-Uni, a annoncé mardi que ses actifs sous gestion ont atteint 191,7 milliards d’euros à fin juin, contre 190,3 milliards six mois plus tôt. Sur ce montant, 35% est constitué d’immobilier et 25% de titres à revenus fixes (prêts, obligations…).

L’autorité comptable britannique a dédouané le cabinet KPMG de toute responsabilité dans la certification des comptes de la baque HBOS durant la crise financière. La firme «ne pouvait pas anticiper l’enchaînement des évènements qui ont conduit à l’effondrement du prêteur en 2008», note le Financial Reporting Council. En préparant son arrêté des comptes 2007, HBOS avait jugé être en mesure de poursuivre son activité et de se financer, une conclusion que KPMG avait acceptée. A la publication des comptes, en février 2008, les conditions de marché étaient telles que cette appréciation ne pouvait être jugée «déraisonnable».

Les revirements de Schroders et Union Investment sur le sujet illustrent la difficulté à vendre un nouveau poste de coûts aux clients.

La filiale de gestion d’actifs de La Banque Postale a annoncé lundi une série de nominations. Alexandre Caminade, qui officiait comme CIO crédit Europe d’Allianz Global Investors, prend notamment la responsabilité des gestions crédit. Stéphane Déo, l’ancien stratégiste en allocation d’actifs d’UBS jusqu’en 2015, devient quant à lui stratégiste au sein de la gestion. Par ailleurs, Guillaume Abel est nommé directeur du business development. Passé par Amundi, il occupait depuis 2014 les fonctions de patron mondial du marketing chez Candriam. Stéphanie Faibis, ex-Amundi, est nommée responsable de la gestion assurantielle, tandis que Stéphane Fraenkel, issu de Roche Brune AM, prend le poste de responsable gestion actions fondamentale.

Les liquidations de fonds alternatifs se sont atténuées au deuxième trimestre 2017, qui a coïncidé avec une nouvelle hausse des actifs gérés à un niveau record pour l’industrie de 3.100 milliards de dollars fin juin. Selon les statistiques de Hedge Fund Research, 222 véhicules ont été fermés sur la période, contre 239 un an auparavant et 259 au premier trimestre 2017. Dans le même temps, 180 nouveaux fonds ont été lancés au deuxième trimestre contre 189 entre janvier et mars.

Swiss Life Asset Managers vient d'annoncer les chiffres de sa collecte pour le premier semestre 2017. Les actifs sous gestion de Swiss Life Asset Managers atteignent 191,7 milliards d’euros au 30 juin 2017 (contre 190,3 au 31 décembre 2016). La collecte nette auprès de la clientèle externe reste dynamique, s’élevant à 3 milliards d’euros au premier semestre. Les encours issus de l’activité pour compte de tiers atteignent désormais 49,6 milliards d’euros, après une progression de 10% au cours de cette période.

2017 s'annonce comme « une année historique sur le plan commercial » pour M&G Investments. Tel est le constat dressé par Brice Anger, directeur général France et Benelux, à l'occasion d'une présentation devant la presse et les investisseurs. « 2017 s'annonce comme une très belle année, à notre grande surprise », a reconnu le dirigeant.

Après les rumeurs de la semaine dernière concernant le rapprochement de la gestion d'actifs d'Axa et celle de Natixis, ce dernier a annoncé la nomination effective à compter du 1er octobre de Christophe Lanne, jusque-là directeur des risques, au poste de responsable de la transformation du pôle Gestion d'actifs et Banque privée de Natixis.

Les liquidations de fonds alternatifs se sont atténuées au deuxième trimestre 2017, qui a coïncidé avec une nouvelle hausse des actifs gérés à un niveau record pour l’industrie de 3.100 milliards de dollars fin juin. Selon les statistiques de Hedge Fund Research, 222 véhicules ont été fermés sur la période, contre 239 un an auparavant et 259 au premier trimestre 2017. Dans le même temps, 180 nouveaux fonds ont été lancés au deuxième trimestre contre 189 entre janvier et mars.

La filiale de gestion d’actifs de La Banque Postale a annoncé lundi une série de nominations. Alexandre Caminade, qui officiait comme CIO crédit Europe d’Allianz Global Investors, prend notamment la responsabilité des gestions crédit. Stéphane Déo, l’ancien stratégiste en allocation d’actifs d’UBS jusqu’en 2015, devient quant à lui stratégiste au sein de la gestion.

L’ampleur du marché des changes est bien connue, avec des flux supérieurs à 5.000 milliards de dollars par jour, d’après l’enquête triennale de la Banque des règlements internationaux (BRI). Les données sur les dérivés de changes, notamment les swaps de devises et les forwards, sont beaucoup plus parcellaires. S’ils ressemblent à des emprunts avec collatéral, ils n’apparaissent pas dans les bilans, le collatéral étant des espèces. Dans une étude publiée au sein du rapport trimestriel de la BRI, Claudio Borio, Robert McCauley et Patrick McGuire tâchent d’estimer les montants en jeu, en s’appuyant sur les données compilées par la BRI sur les dérivés et les flux bancaires ainsi que sur les résultats de plusieurs enquêtes quantitatives.

Global invest forum

Les hedge funds gérés par des femmes ont dégagé des rendements deux fois plus élevés que les hommes cette année, rapporte le Financial Times fund management. L’indice HFRW Women, qui recueille la performance des gérantes de hedge funds, est en hausse de 9,95 % sur les sept premiers mois de l’année, contre 4,81 % pour le HFRI Fund Weighted Composite, une mesure plus large des hedge funds. Cette forte performance intervient malgré la sous-représentation des femmes dans les hedge funds et dans la gestion d’actifs.

Charles-Edouard Bouée, directeur général du cabinet Roland Berger, est en train de lever un fonds de 100 millions d’euros afin d’investir dans les entreprises non cotées qui exploitent l’intelligence artificielle, a appris NewsManagers. De source proche du dossier, le fonds serait déjà «pratiquement levé» et il est réservé uniquement aux particuliers à travers le monde. Le dirigeant de Roland Berger a fait appel à une quinzaine de spécialistes internationaux de l’intelligence artificielle pour l’aider à réaliser les investissements du fonds.

Deutsche Bank AG veut avancer sur la consolidation de ses activités mondiales de gestion de fortune, malgré l’effet négatif sur les actifs de clients dans les endroits (comme le Japon et l’Australie) où la banque a fermé ses centres pour la clientèle fortunée, rapporte Bloomberg. La banque allemande veut se concentrer sur des marchés comme Hong Kong, Singapour, les Etats-Unis et la Suisse, et fermer « quelques autres centres » d’ici à la fin de l’année, selon Fabrizio Campelli, le responsable de la gestion de fortune chez Deutsche Bank. L’objectif est de ramener le nombre de localisations à une petite dizaine d’ici à fin 2018. Avant de procéder à leur fermeture, la banque avait plus de 20 centres dans le monde où elle pouvait recueillir les actifs des personnes fortunées. Campelli a refusé toutefois de détailler les centres qui seraient fermés.

Azimut Wealth Management vient de renforcer sa présence à Gènes avec l’arrivée de Paolo Francesco Lanzoni, rapporte Bluerating. L’intéressé a travaillé au sein de plusieurs établissements dont Caboto, Banca Popolare di Novara et Deutsche Bank. Il a aussi été administrateur délégué de Credit Suisse Italy.

Banca Generali se renforce en Toscane avec l’arrivée de deux banquiers privés venant de Credem, rapporte Bluerating. Il s’agit de Massimo Menconi et Ilaria Bugliani, qui ont un portefeuille d’environ 80 millions d’euros. Les deux professionnels intégreront Banca Generali Private Banking à Carrara.

BNP Paribas Asset Management a lancé un fonds d’obligations vertes, a appris Citywire Selector. Le Parvest Green Bond sera géré par Arnaud-Guilhem Lamy, avec l’aide de l’équipe recherche durable de BNP Paribas AM, notamment de Felipo Gordillo, responsable de l’analyse obligations vertes.

Les «side letters», c’est-à-dire ces accords spécifiques conclus entre les hedge funds et leurs investisseurs, sont très utilisées par les nouveaux gérants de hedge funds, selon une étude du cabinet juridique Seward & Kissel, spécialisé sur le secteur des hedge funds. L'étude parle même d’une «hausse spectaculaire» de ces accords chez les gérants de hedge funds en activité depuis moins de deux ans. D’une année sur l’autre, la proportion des «side letters» des jeunes hedge funds a pratiquement doublé à 26%. A noter aussi que les fonds de fonds ont représenté 56% du total des side letters contre 30% l’an dernier, les side letters émanant des particuliers fortunes/family offices augmentant également à 17%. Tous les autres types de fonds, dotations, régimes de retraite corporate, ne représentent plus que 27% du total contre 56% l’an dernier.

A l’occasion de la Convention Patrimonia, la Chambre Nationale des Conseils Intermédiaires en Opérations de Banque (CNCIOB) dit vouloir «faire bouger les lignes». Elle offre l’adhésion à tous les nouveaux membres qui voudraient la rejoindre. En effet, la cotisation sera offerte jusqu’à la fin de l’année 2018 pour tout adhésion enregistrée avant fin octobre 2017. A cette offre s’ajoute, pour les nouveaux entrants, 50% de réduction sur la formation continue de 7 heures que doivent suivre les IOB intervenant sur des crédits immobiliers, suite à la directive sur le crédit hypothécaire. Selon nos informations, elle revendique aujourd’hui 550 structures membres. Avec ce positionnement, la CNCIOB veut offrir aux nouveaux conseillers intermédiaires en opérations de banque qui viendraient à la joindre, la notoriété de la CNCIOB en les aidant à accroitre leurs connaissances par la formation et l’information, en respectant leur indépendance, tout en défendant leurs intérêts, assure-t-elle. Présidée par Loïc Delavaud, elle s’inscrit plus largement dans une démarche de représentation publique, d’accompagnement et d’aide au développement des IOBSP purs en mode conseil, et des membres de ses chambres sœurs dont l’IOBSP serait une activité secondaire (CIF ou agents immobiliers), tout en tenant compte des comportements des consommateurs.

La Banque Postale Asset Management (LBPAM), dont les encours s’élèvent à 216 milliards d’euros fin août, doit annoncer, ce lundi 18 septembre, le renforcement de ses équipes avec six nominations.Guillaume Abel est ainsi nommé directeur du développement (« Business Development). L’intéressé arrive en provenance de Candriam où, depuis 2014, il occupait la fonction de responsable mondial du marketing (« Global Head of Marketing ») et membre du comité exécutif. Guillaume Abel, 50 ans, a débuté sa carrière en 1991 au sein de la Banque Indosuez où il a successivement occupé des postes à la Direction des Financements Complexes d’Actif, au Contrôle de Gestion puis à la salle de marché en tant qu’opérateur sur le desk obligataire. Il rejoint Indosuez Asset Management (Amundi) en 1997 pour prendre en charge la Mesure de Performance puis le Reporting. Nommé Directeur Général de CAAM Luxembourg (Amundi) en 2004, il participe au lancement de Fund Channel dont il sera le « Managing Director » de 2005 à 2009. Il est ensuite nommé Responsable du Service Client d’Amundi en 2009, avant de prendre la direction globale du Marketing en 2013.En outre, LBPAM a officialisé l’arrivée d’Alexandre Caminade au poste de responsable des gestions crédits (lire NewsManagers du 9 août 2017). L’intéressé arrive en provenance d’Allianz Global Investors qu’il avait quitté début juin après 12 ans passés au sein de la société. Il y officiait dernièrement en qualité de responsable du crédit européen. Alexandre Caminade, 50 ans, a débuté sa carrière en 1992 au sein du groupe Banques Populaires comme auditeur. En 1995, il rejoint la Caisse centrale du Crédit Coopératif comme auditeur et responsable du suivi des opérations de marché. En 1998, il démarre sa carrière de gérant obligataire crédit chez Ecofi Investissements, puis de gérant high yield chez AGF Asset Management en 2004 et SGAM en 2007. Pour sa part, Stéphane Déo est nommé en qualité de stratégiste au sein de la gestion. Après l’OCDE et Goldman Sachs, Stéphane Déo, 49 ans, rejoint UBS en 2001 comme économiste puis stratégiste en allocation d’actifs jusqu’en 2015. Il poursuit alors sa carrière chez Empirical Research Partners comme stratégiste actions globales.Stéphanie Faibis est, quant à elle, nommée responsable de la gestion assurantielle au sein de la gestion actions de LBPAM. La nouvelle recrue arrive en provenance d’Amundi. Agée de 46 ans, Stéphanie Faibis a débuté sa carrière chez Meeschaert Rousselle en 1993 en tant qu’analyste « sell-side » et poursuit chez Merrill Lynch à Londres en 1995. En 1998, elle devient d’abord analyste « buy-side » puis gérante diversifiée chez SGAM. Elle intègre ensuite Etoile Gestion en 2007 pour devenir gérante actions. En 2012, elle rejoint Amundi au sein de la gestion actions dédiée aux assureurs puis en devient la responsable en 2015.Par ailleurs, Stéphane Fraenkel est nommé responsable gestion actions fondamentale. L’intéressé travaillait depuis 2016 chez Roche-Brune AM comme responsable de la gestion internationale. Après un premier parcours d’ingénieur développement puis chef de projet informatique entre 1987 et 2000 en France et au Japon, Stéphane Fraenkel, 57 ans, intègre Oddo Securities en analyse financière. En 2005, il devient gérant actions européennes chez Flinvest dont il est nommé directeur général en 2007.Enfin, Brice Perin est nommé responsable gestion convertible et volatilité. L’intéressé arrive en provenance de Generali Investments où, depuis 2013, il occupait le poste de responsable de la gestion convertible. Brice Perin, 42 ans, a débuté sa carrière dans les fonds d’obligations convertibles et de volatilité en 1999 chez DWS Investments. Il poursuit sa carrière à La Française AM en 2007 puis chez Acropole AM en 2011, avant de rejoindre Generali Investments en 2013.

Uncia AM tourne une page de sa courte historie. La boutique de gestion française a en effet décidé d’abandonner son nom d’origine pour devenir Quantology Capital Management, peut-on lire sur le site internet de la société. Ce changement de nom reflète sa spécialisation accrue dans la gestion quantitative. La société développe en effet « une gestion qui repose sur une recherche propriétaire et une approche scientifique de l’investissement », indique-t-elle. « Nos travaux s’articulent autour d’inefficiences de marchés durables, expliquées par la psychologie et les biais de comportement de la communauté financière, ajoute-t-elle. Ce changement de nom est effectif depuis le 11 septembre 2017, selon la base de données GECO de l’Autorité des marchés financiers (AMF).La société de gestion a été fondée en 2013 par Vincent Fourcaut, Mickael Cohen et Julien Messias.

BlackRock a publié des données sur la diversité ethnique de ses effectifs aux Etats-Unis, une décision remarquable au moment où le secteur de la gestion d’actifs est critiqué pour son inaction face à la sous-représentation chronique des minorités aux postes à responsabilité, rapporte le Financial Times fund management. La principale société de gestion au monde figure parmi les trois sociétés de gestion à dévoiler des statistiques sur la proportion de ses employés qui ont des origines noires, asiatiques ou autres en réponse à un sondage du FTfm. Ainsi, 35 % des effectifs américains de BlackRock viennent des minorités. Les sociétés ont historiquement refusé de partager des données démographiques sur leurs collaborateurs par crainte d’être la cible de critiques, mais la pression du public a changé l’attitude de certains. Au Royaume-Uni, M&G Investments et Aberdeen Asset Mangaement ont dévoilé des données sur la provenance ethnique de leurs effectifs. 24 autres sociétés de gestion et institutions financières l’ont fait de manière anonyme dans le cadre du Diversity Project.

Alcentra, filiale de BNY Mellon Investment Management (BNY IM) spécialisée dans la gestion obligataire alternative, a nommé Vijay Rajguru au poste de co-directeur des investissements. Dans le cadre de ses fonctions, il sera rattaché à David Forbes-Nixon, PDG de la société, et travaillera aux côtés de Paul Hatfield, directeur des investissements et président en poste.Vijay Rajguru se verra confier la responsabilité des activités de prêt direct d’Alcentra au niveau mondial et de « loans » pour l’Europe et les Etats-Unis. « Dans le cadre du plan de croissance d’Alcentra aux Etats-Unis, il aura pour objectif de veiller au développement des activités de prêt direct et de loans sur le marché américain », indique la société dans un communiqué. En parallèle, il pilotera les activités de marché de capitaux.Avant de rejoindre Alcentra, Vijay Rajguru travaillait chez GoldenTree Asset Management, qu’il avait intégré en 2007 et où il occupait le poste d’associé. Ses fonctions incluaient le sourcing et l’origination de prêts, d’obligations et d’investissements en crédit structuré, ainsi que la restructuration d’actifs décotés et « distressed ». Avant de rejoindre GoldenTree, il a officié en tant que directeur général et Responsable du département « Loan Capital Markets » (Marchés de capitaux de prêts) chez Barclays Capital, où il a oeuvré dans le secteur du « leveraged finance » pendant plus de 10 ans. Il a débuté sa carrière chez Chase Manhattan Bank.

Le gestionnaire australien AMP Capital a annoncé, ce 15 septembre, la nomination de Tim Smith au poste nouvellement créé de responsable de la distribution pour la région nord-ouest de la planète. Basé à New York, l’intéressé a rejoint AMP Capital le 11 septembre et il est rattaché à Boe Pahari, directeur pour la région nord-ouest et responsable mondial de l’activité « Infrastructure Equity ». Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Tim Smith sera chargé de piloter l’équipe de distribution d’AMP Captal sur ses différents marchés clés, à savoir l’Amérique du Nord, le Royaume-Uni, l’Europe et le Moyen-Orient. Tim Smith, qui compte plus de 25 ans d’expérience, travaillait dernièrement chez Denham Capital Management, une société de capital-investissement spécialisée dans l’énergie et les ressources naturelles, en qualité de « managing director » en charge des relations avec les investisseurs. Avant cela, il a occupé plusieurs postes chez Boston Ventures, The Boston Company ou encore The Pioneer Group.

Invesco a recruté Robert Turner en qualité de gérant de portefeuille senior au sein de son équipe de gestion obligataire, selon le site internet de la société de gestion. Basé à Atlanta, l’intéressé a officiellement pris ses fonctions le 5 juin 2017. Dans le cadre de ses fonctions, il sera plus particulièrement en charge de la gestion de trois fonds, à savoir Invesco Emerging Markets Bond Fund, Invesco Emerging Market Flexible Bond Fund et, enfin, Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund.Avant de rejoindre Invesco, Robert Turner a passé 10 ans chez Voya Investment Management en qualité de gérant de portefeuille spécialisé dans le crédit et l’obligataire. Dernièrement, il se concentrait sur le crédit « corporate » et les dettes souveraines des marchés émergents.

Deutsche Bank Wealth Management (Deutsche Bank WM) a nommé Alvaro Soldevilla en tant que nouveau directeur de la gestion discrétionnaire, rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressé succède à Miguel Macho, parti chez Indosuez Wealth Management, et il sera responsable de cette activité à destination des clients de la gestion de fortune. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Alvara Soldevilla est rattaché à Alvaro Vitorero, directeur de la gestion multi-actifs pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique (EMEA).Arrivé chez Deutsche Bank WM en 2011, Alvaro Soldevilla a travaillé au sein de l’équipe d’investissement en qualité de gérant de portefeuilles discrétionnaires. Au cours de sa carrière, il a officié chez Crédit Agricole et chez Amundi Alternative Investment.

Peter Cazalet, jusque-là responsable du développement commercial d’UBS Asset Management (UBS AM) au Royaume-Uni, a quitté la société de gestion à la fin du mois d’août, rapporte Financial News qui cite une personne proche du dossier. L’intéressé avait rejoint la société de gestion en mai 2015, après avoir travaillé pendant 19 ans chez J.P. Morgan Asset Management.

Schroders change son fusil d’épaule. Après avoir annoncé sa volonté de transférer aux clients les coûts de la recherche externe dans la cadre de l’entrée en vigueur de MiFID II en janvier 2018, le gestionnaire d’actifs a finalement décidé de faire machine arrière. « Nous avons conclu que nous devrions absorber le coût de la recherche pour les clients concernés par MiFID II », a ainsi déclaré Peter Harrison, directeur général de Schroders cité dans un communiqué. Initialement, la société de gestion avait annoncé que les coûts de la recherche externe pour ses fonds actions gérés activement seraient transférés aux clients. Or, au cours des dernières semaines, plusieurs grands noms de la gestion, dont BlackRock, ont fait part de leur décision de prendre intégralement à leur charge les coûts de cette recherche. Des positions qui ont sans doute influé sur la décision de Schroders.Union Investment a également décidé de changer de fusil d’épaule. Selon Reuters, le gestionnaire d’actifs allemand a en effet annoncé, ce vendredi, son intention d’absorber les coûts de la recherche, après avoir précédemment annoncé sa volonté de les transférer aux clients. « Union Investment a décidé qu’il ne facturera plus les coûts de la recherche externe, qui seront désormais intégrés dans son propre compte de résultat », a déclaré la société de gestion dans un communiqué repris par Reuters.