Comgest on 20 September announced the recruitment of Jimmy Chen as an analyst specialised in Asian equities, responsible for the Chinese market in particular. Chen joins a research and investment team with 12 professionals, focused on Asia-Pacific ex Japan. In this role, he will be responsible for research and analysis of companies which represent long-term investment opportunities in the region. He will be based in Hong Kong, and will work in collaboration with the portfolio manager David Raper, head of the Asian research team. He will also work alongside Baijing Yu and Jasmine Kang, portfolio managers and analysts responsible for the strategy focused on Greater China. Before joining Comgest, Chen worked at Sanford C. Bernstein as senior research associate, responsible for the Asian telecommunications sector in particular. Before that, he spent five years as a consultant at Bain & Company in Australia and China.

The British asset management firm Man Group on 20 September announced that it has signed the United Nations Principles for Responsible Investment (UN-PRI). The asset management firm states that its affiliates Man GLG and Man Numeric have already been signatories to the PRI since 2012 and 2014, respectively. “The firm now extends its engagement to the entire group, to implement the Principles for all of its activities, including Man AHL, Man Numeric, Man GLG, Man FRM and Man Global Private Markets,” Man Group says in a statement. In June 2017, Man Group appointed Steven Desmyter as head of responsible investment and chairman of its responsible investment committee. It also appointed Jason Mitchell as sustainability strategist.

The French asset management firm WiseAm is adding to its management team with the recruitment of Guillaume Brusson as portfolio manager. According to his LinkedIn profile, Brusson joined the firm in September 2017. Brusson joins from the asset management firm Pink Capital, which he joined in October 2011 as junior portfolio manager, and was then promoted to head of multi-management in August 2015. He began his career at Rothschild & Cie Gestion in the Sélection R department, on the sales and marketing team.

The Lyxor Hedge Fund index gained 1.1% in August, with six of the ten Lyxor indices closing in positive territory. Long-term CTAs outperformed due to fixed income, followed by L/S Equity Variable Bias funds, particularly funds focused on the United States and emerging markets. The Global Macro strategy recovered in favour of epxosures to equities and commodities, and has gained 1% for the month.A reshuffle of CTA portfolios bore fruit in August. The gains were mainly in the currency and bond portfolios, favoured by the rising euro and falling bond returns. Models are less exposed to equity markets, which allowed them to outperfom the MSCI World index. The rise of gold and copper brought added gains in the commodity allocation.

La Banque Postale Asset Management (LBPAM) on 21 September announced that it has obtained the SRI Label for 11 of its funds. At the start of the year, its LBPAM Responsable Actions Environnement fund obtained the energy and ecological transition for the climate (Transition énergétique et écologique pour le climat, TEEC) label. The 11 funds which have received the SRI label are as follows: - LBPAM Responsable Actions Environnement, - LBPAM Responsable Actions Euro, - LBPAM Responsable Actions Europe, - LBPAM Responsable Actions Solidaire, - LBPAM Responsable Obli Crédit, - LBPAM Responsable Tréso, - LBPAM Voie Lactée, - Libertés & Solidarité, - Fédéris ISR Euro, - Fédéris ISR France, - Fédéris Pro Actions ISR Euro. The award of this public SRI label “recognizes the engagement and expertise of LBPAM in SRI, various asset classes and geographical reginos,” the asset management firm says. Among the 11 funds which received the label, the solidaristic funds Libertés et Solidarité and LBPAM Responsable Actions Solidaire have already received the solidaristic label Finansol. LBPAM, which has been engaged in sustainable finance for over 20 years, has SRI assets of EUR98bn as of the end of August 2017. It has recently merged with Fédéris, also a participant of reference in SRI.

Jean-Paul Delevoye has been appointed to the council of ministers as high commissioner for pension reform, where he will report to Agnès Buzyn minister for solidarity and health care. The high commissioner will be responsible for organising cooperation with the major players in the field of pensions, and for coordinating preparations for pension reform on the inter-ministerial level. He will report on this work to the prime minister and to the minister for solidarity and health care.Delevoye, a former minister, president of the national commission of La République en Marche, former chairman of the economic, social and environmental council (Conseil économique, social et environnemental), begins in the new role on 18 September 2017 at the ministry of solidarity and health care.

Following a public consultation held in spring, the general directorate of the French treasury has developed draft rules to govern the use of “blockchain” technologies for the transmission of certain financial securities. The draft rules are subject to public consultation until 6 october, “at the request of Bruno Le Maire, minister of the economy and finance.”

Moody’s Investors Service has announced that it has joined the Institutional Investors Group on Climate Change (IIGCC). Moody’s becomes the first ratings agency to join the group as an associate member. The issues dealt with by the group are among the “major drivers of credit quality in the future,” insofar as businesses will seek to translate the Paris agreement on energy transition into their own terms.The IIGCC, based in the United Kingdom, has 140 members, including representatives of European pension funds and asset management firms, with total assets of about EUR20trn.

A l’occasion d’un comité d’entreprise d’Axa Investments Managers (Axa IM) et d’un comité de groupe d’Axa France qui se sont tenus hier, la CFDT a interpellé Andrea Rossi, directeur général d’Axa IM, et Jacques de Peretti, directeur général d’Axa France, sur les rumeurs de fusion du gestionnaire d’actifs avec Natixis, BNP Paribas Asset Management ou Deutsche Bank. «La direction botte en touche en nous disant qu’il y a un problème de marges dans la gestion d’actifs, que nous gérons pour l’essentiel les fonds propres d’Axa, et que nous ne sommes pas assez présents dans le multiboutiques», déplore Bernard Bosc, coordinateur national adjoint de la CFDT chez Axa France. Le syndicat craint des réductions d’effectifs. Axa IM compte 1.400 salariés en France, selon la CFDT. «Nous nous doutons bien que le virage stratégique a été préparé depuis un an, avec l’arrivée de Thomas Buberl [à la tête du groupe], explique Bernard Bosc. On s’attend à une restructuration».

Le FMI a de nouveau légèrement relevé jeudi ses prévisions de croissance pour la France, saluant les réformes «ambitieuses» menées par le président Emmanuel Macron. Dans son évaluation annuelle de l'économie française, le Fonds prévoit une croissance de 1,6% pour cette année et de 1,8% pour 2018, soit dans les deux cas 0,1 point de plus que lors de la publication de ses dernières projections en juillet. Mais «le défi clef est désormais l’application [des réformes], notamment celles concernant la stratégie budgétaire envisagée et les réformes du marché du travail», avertit l’institution internationale.

La société de gestion Tikehau Capital vient de publier les résultats de son activité pour le premier trimestre 2017. Des chiffres qui montrent notamment une forte progression des actifs sous gestion. Au 30 juin 2017, les actifs sous gestion de Tikehau Capital s’élevaient à 11,1 milliards d'euros, en croissance de 11,3% sur le 1er semestre.

A l'occasion de la signature d'un partenariat entre la plateforme dédiée aux CGPI Nortia et Fundshop pour la mise en place d’un contrat d'assurance-vie qui utilisera la technologie d'allocation mise en place par la fintech, la rédaction de Distrib Invest est allée poser cinq questions à Léonard de Tilly, président et fondateur de Funshop.

Generali Investments vient d'annoncer la nomination de Francesco Martorana au poste de directeur des investissements à compter du 2 octobre. Il était entré dans le groupe Generali en novembre 2013 et son dernier poste en date était celui de responsable de la gestion actif/passif et de l’allocation d'actifs stratégique (ALM/SAA) pour les actifs investis en propre. À ce titre, il a également joué un grand rôle dans la définition de la nouvelle stratégie de gestion d'actifs du groupe Generali dévoilée au mois de mai.

Le groupe Advenis a fait état d'un recul de 9,8% sur un an de son chiffre d'affaires au premier semestre à 29 millions d'euros. La Gestion d'Actifs, Gestion Privée & Distribution connait une forte hausse de son chiffre d'affaires principalement tirée par la collecte Eurovalys, en croissance dans les canaux de distribution institutionnels et CGPI. En revanche, la Production Immobilière a connu une baisse marquée de son chiffre d'affaires, qui correspond à un creux de l'activité d'Aupéra en termes de reconnaissance de chiffre d'affaires : le premier semestre 2017 a été marqué par la finalisation et/ou la livraison de plusieurs chantiers, dont la contribution est donc moindre qu'au premier semestre 2016.

Parti de chez Haas Gestion en juillet dernier, Laurent Durin avait intégré les équipes de Wise AM en tant que directeur commercial. Il aurait finalement accepté de rejoindre Claresco Finance.

La société de gestion Wise AM a intégré Guillaume Brusson de ses équipes en tant que gérant de portefeuille.

A l’occasion d’un comité d’entreprise d’Axa Investments Managers (Axa IM) et d’un comité de groupe d’Axa France qui se sont tenus aujourd’hui, la CFDT, première organisation syndicale d’Axa France, a interpellé Andrea Rossi, directeur général d’Axa IM, et Jacques de Peretti, directeur général d’Axa France, sur les rumeurs de fusion du gestionnaire d’actifs avec un concurrent comme Natixis, BNP Paribas Asset Management ou Deutsche Bank.

Le FMI a de nouveau légèrement relevé jeudi ses prévisions de croissance pour la France, saluant les réformes «ambitieuses» menées par le président Emmanuel Macron, mais en insistant plus fortement cette fois-ci sur le besoin de les mettre en application. Dans son évaluation annuelle de l'économie française, le Fonds prévoit une croissance de 1,6% pour cette année et de 1,8% pour 2018, soit dans les deux cas 0,1 point de plus que lors de la publication de ses dernières projections en juillet.

Le fonds de dotation de l’Université de Harvard a dégagé un rendement de 8,1 % sur l’année précédente, ce qui représente une nouvelle année décevante, rapporte le Wall Street Journal. Même si la performance est meilleure que la perte de 2 % de l’exercice 2016, elle est en repli par rapport aux autres écoles. Les fonds de dotation des collèges et universités ont affiché un rendement de 12,7 % en moyenne depuis le début de l’année, selon des données de Cambridge Associates. « Notre performance est décevante et n’est pas au niveau où elle devait être », a commenté N.P. « Nary » Narvekar, le nouveau directeur de Harvard Management, dans le rapport annuel du fonds. Les rendements sont un symptôme de profonds problèmes structurels qui devraient continuer à déprimer les rendements du fonds de 37,1 milliards de dollars, a-t-il écrit.

BNP Paribas Cardif annonce le doublement de ses investissements verts d’ici l’année 2020. Misant sur les obligations vertes, ses investissements passeraient potentiellement de 1,2 milliard d’euros l’an dernier dans le cadre du fonds général, à 2,4 milliards en 2020.BNP Paribas Cardif indique qu’il veut soutenir le financement de la transition énergétique et assure que les obligations vertes permettent «de financer des projets à haute valeur environnementale». En 2014, l’assureur avait souscrit aux premières émissions de «green bonds» comme celles de la Banque Mondiale et Terra Nova. Il précise dans son communiqué avoir aussi souscrit en 2017 aux obligations vertes de l’Etat français et au «sustainable bond» de la Banque Mondiale."Cette initiative s’inscrit pleinement dans la stratégie de BNP Paribas qui a pris des positions fortes pour accompagner la transition énergétique et a annoncé, dès 2015, une politique globale en la matière. Le groupe a notamment mis un terme au financement de projets de centrales à charbon et s’est engagé à multiplier par un peu plus de deux ses financements dans le domaine des énergies renouvelables (de 6,9 milliards d’euros en 2014 à 15 milliards d’euros en 2020)», rappelle le communiqué. BNP Paribas Cardif dit aussi souhaiter développer ses investissements à fort impact social. Il indique financer plus de 6.000 places d’hébergement d’urgence via le fonds Hémisphère lancé par le groupe SNI et Ampère Gestion et dédié au logement des personnes en difficulté. Il précise être aussi l’un des premiers investisseurs du Fonds de Logement Intermédiaire (FLI) qui a permis de loger 644 familles dans des logements à loyers plafonnés depuis 2015. «L’entreprise soutient également les acteurs de l’économie sociale et solidaire en investissant dans des fonds solidaires comme BNP Paribas Social Business France et le fonds NovESS, lancé par la Caisse des Dépôts. 50 millions d’euros ont déjà été investis à fin 2016 dans ces différents fonds à fort impact social», précise le communiqué.

Le fonds de pension californien CalPERS a annoncé, ce 20 septembre, la nomination de Charles Asubonten au poste de de directeur financier (« chief financial officer »). L’intéressé prendra officiellement ses fonctions le 2 octobre 2017. Il remplace ainsi Marlene Timberlake D’Adamo, qui officiait en qualité de directrice financière par intérim. Cette dernière reprendra son poste de directrice de la conformité. Charles Asubonten compte plus de 20 ans d’expérience dans le secteur de la finance. Dernièrement, il a occupé la fonction de « managing director » au sein de sociétés de capital-investissement.

Le groupe bancaire italien UniCredit a récemment exprimé au gouvernement allemand son intérêt pour une fusion avec Commerzbank, dont l’Etat allemand est actionnaire, a appris Reuters, de deux sources proches du dossier, selon lesquelles un éventuel accord ne serait conclu qu'à moyen terme. La première banque italienne a manifesté son intérêt pour une opération qui prendrait sans doute la forme d’une fusion payée intégralement en actions, une fois bouclé son plan de redressement d’ici environ deux ans, ont dit ces deux personnes. Le projet n’en est qu'à un stade préliminaire pour l’instant. Une personne proche du dossier a déclaré que d’autres groupes avaient eux aussi manifesté leur intérêt pour Commerzbank auprès du gouvernement d’Angela Merkel.L’Etat allemand possède encore 15% du capital de la banque, au capital de laquelle il est entré lors de la crise financière.

La Banque Cantonale de Genève (BCGE) accélère l’expansion de ses activités malgré un contexte financier difficile et une concurrence intense, rapporte L’Agefi suisse. BCGE prévoit une hausse de sa rentabilité pour 2017 par rapport à 2016, selon son directeur général, Blaise Goetschin présent le 20 septembre à Zurich dans le cadre du salon Investora. Elle met l’accent sur le développement de secteurs d’affaires qui sont moins voraces en capital, à l’instar du private banking, de l’asset management, des fonds d’investissement, des fusions-acquisitions ou encore du conseil en ingénierie financière. Ses principaux concurrents sont Credit Suisse, UBS ou Credit Agricole et non Raiffeisen.

Syz Wealth Management a conclu un accord de partenariat avec la société genevoise Wealth Solutions Partners pour externaliser sa sélection de fonds à destination de la clientèle privée, a appris Citywire Selector. Wealth Solutions Partners a été créé en août 2016 par Hervé Croset, ancien responsable de la sélection de fonds chez HSBC Private Bank. Dans le cadre de l’accord ainsi conclu, Wealth Solutions Partners contrôlera la liste de fonds « long-only » externes dédiés à la clientèle privée de Syz Wealth Management. Syz conservera toutefois la décision finale sur tous les fonds sélectionnés, l’adéquation des solutions d’investissement présentées aux clients relevant toujours de la responsabilité du groupe suisse. Cette externalisation a débuté le 1er août 2017.

Le fonds de pension néerlandais APG et le gestionnaire d’actifs chinois E Fund Management, ont annoncé le lancement d’une nouvelle stratégie actions investissant sur les actions chinoises de catégorie A et adhérant aux critères de l’investissement durable et responsable. Cette annonce intervient 15 mois après la signature d’une alliance stratégique entre APG et E Fund en juin 2016. Dans le cadre de ce lancement de fonds, APG interviendra par l’intermédiaire du programme d’investisseur institutionnel étranger qualifié (QFII), qui permet à des investisseurs internationaux d’agir en direct sur le marché financier chinois.

Qui sont les grands sélectionneurs de fonds en France, quelles sociétés de gestion préfèrent-ils et comment font-ils leur choix ? C’est à ces diverses questions et à d’autres, que tente de répondre la dernière étude du cabinet de conseil Indefi sur le segment de marché des «Funds Selection Units» (FSU). Cette troisième édition mesure la taille du marché accessible en architecture ouverte pour les sociétés de gestion et les dynamiques concurrentielles.Au total, 21 FSU ont été sollicités. Ils ont pour points communs d’être des entités ou des équipes adossées à un groupe de distribution (banque privée, assureur, banque de réseau, groupement de conseillers, etc), d’être multicanal (un multigérant seul n’est donc pas considéré comme étant un sélectionneur de fonds pour l’étude), et de peser plus de 1 milliard d’euros d’actifs en architecture ouverte. Selon ces critères, des noms aussi divers que ceux d’Amundi AM (groupe Crédit Agricole), ABN Amro Investment Solutions, FundQuest Advisors (groupe BNP Paribas), Architas (groupe Axa), Primonial AM ou encore Myria AM (groupe UFF/Aviva), sont répertoriés. « Les acteurs sont les mêmes que dans les éditions précédentes, mais les périmètres d’activité ont beaucoup varié suite à des rachats, des expansions géographiques ou des restructurations », note Richard Bruyère, président d’INDEFI. L’étude révèle, à périmètre constant, une hausse des actifs des FSU d’environ 11% par an sur cinq ans pour atteindre 292 milliards d’euros. Sur ce montant, 197 milliards sont des encours sous gestion et 95 milliards sont des encours conseillés. « En relatif, on s’aperçoit que les encours conseillés malgré leur progression, prennent moins de place qu’avant (33% contre 39% en 2012), note Agnès Lossi, directrice associée d’Indefi . Ce qui signifie que l’architecture ouverte se fait davantage avec des gérants qui achètent des fonds qu’avec des distributeurs qui conseillent des produits externes à leurs clients. C’est le résultat de plusieurs tendances : enjeux réglementaires, de rentabilité, de contrôle des risques et d’harmonisation des offres en architecture ouverte. ».Sur ces 292 milliards, l’étude identifie 240 milliards comme marché accessible pour les sociétés de gestion n’appartenant pas aux groupes d’appartenance des FSU. L’architecture ouverte a tendance à diminuer dans les fonds de fonds en France (elle est passée de 80% en 2012 à 65% en 2017) et dans la gestion sous mandat (79% à 74%), du fait de l’essor des solutions gérées en assurance-vie pour lesquelles les sociétés de gestion privilégient leur offre « maison ». Seule la sous-délégation de gestion accepte davantage d’architecture ouverte (93% contre 89% en 2012). « Cette solution donne un levier aux FSUs car elle permet de massifier les achats, de proposer une offre exclusive aux réseaux, de compléter une gamme de fonds existante et faciliter la transparisation des actifs.», rappelle Agnès Lossi. Autre constatation, en incluant les changements de périmètre, ces 21 FSU représentent à eux seuls 60% de l’architecture ouverte non indépendante en France.« Mais ils ne sont pas égaux entre eux : il y a une très forte concentration des actifs sur les six premiers acteurs (70% des encours) », ajoute Agnès Lossi.L'étude note que le Top 5 des sociétés de gestion les plus citées par les FSU est dans l’ordre : BlackRock, JP Morgan AM, Axa IM, Fidelity International et SchrodersEnfin, l’étude constate aussi une forte concentration et rationalisation des listes d’achats de fonds. « Il y a une baisse de 25% en moyenne du nombre de fonds sélectionnés dans le cœur des listes d’achats », révèlent les auteurs de l’étude. De plus en plus de FSU mettent en place des partenariats privilégiés, avec des accords de distribution censés apporter des économies d’échelle et des process plus efficaces. En outre, la présence croissante de la gestion passive dans les FSU, notamment via les ETF, concurrence sérieusement les sociétés de gestion actives. « On estime la part de la gestion passive chez les FSU à environ un quart », note Agnès Lossi. Soit une croissance de 23% en cinq ans. Une tendance pour le moment encore assez peu contreblancée par la montée en puissance des critères ESG chez les FSU. « Mais cela est un thème qui monte et qui devrait permettre à certains gérants de se différencier, notamment les plus petits », conclut Agnès Lossi.

Le gestionnaire d’actifs américain BNY Mellon Investment Management (BNY Mellon IM) a annoncé, hier la cession de CenterSquare Investment Management, une boutique de gestion dédiée aux actifs réels, à son équipe dirigeante et à la firme de capital-investissement Lovell Minnick Partners. L’opération, dont les détails financiers n’ont pas été dévoilés, devrait être finalisée d’ici à la fin de l’année, sous réserve du feu vert des autorités de régulation compétentes.Fondée en 1987 et basée prés de Philadelphie, CenterSquare Investment Management affiche environ 9 milliards de dollars d’actifs sous gestion aux Etats-Unis. La société est spécialisée dans les investissements dans l’immobilier et les infrastructures à l’échelle mondiale.

Le gestionnaire d’actifs américain Neuberger Berman a annoncé, ce 20 septembre, l’acquisition d’une équipe de gestion quantitative en provenance de Breton Hill Capital, une société de gestion canadienne qui affiche environ 2 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Cette équipe utilise une recherche quantitative rigoureuse et une infrastructure technologique propriétaire basée sur une expérience approfondie des marchés financiers. La gamme de solutions de Breton Hill Capital met principalement l’accent sur les primes de risque alternatives et les solutions multifactorielles couvrant les actions, les devises, les matières premières et les taux. Breton Hill Capital gère des fonds pour des institutionnels, des particuliers très fortunés et une clientèle « retail » à travers différents véhicules d’investissement. La philosophie d’investissement, les processus et la plateforme technologique propriétaire de Breton Hill Capital ont été développés par les cofondateurs de la société, à savoir Ray Carroll, Simon Griffiths et Frank Maeba, qui travaillent ensemble depuis plus de 19 ans. Ils s’appuient sur une équipe de 11 professionnels de l’investissement qui doit rejoindre Neuberger Berman dans le courant du quatrième trimestre 2017.

Natixis Asset Management Finance, la plateforme d’intermédiation de Natixis AM, a annoncé ce 20 septembre, la nomination de Sam Richmond Brown en tant que directeur du développement. Rattaché à Olivier Houix, directeur général et membre du comité exécutif, l’intéressé sera responsable du marketing, du développement commercial et de la communication.Sam Richmond Brown, 37 ans, a débuté sa carrière chez BNP Paribas au sein du desk actions européennes. En 2006, il rejoint la plateforme de distribution d’Ixis AM en tant que « product manager » pour structurer l’offre de gestion à l’international du modèle multi-boutique. En 2011, il devient « Senior Investment Specialist » chez Natixis AM pour bâtir et accompagner le développement de Seeyond, le pôle de gestion quantitative de la société de gestion. En 2014, il est nommé vice-président exécutif et « Client Portfolio Management » au sein de Natixis Asset Management US pour implanter et développer l’offre de Natixis AM sur le marché américain.