Mathieu Pivovard, responsable de la gestion diversifiée, et Maryannick Plomion, gérante senior, d’Allianz Global Investors.

Le secteur des hedge funds a connu sa meilleure année depuis 2013, porté par l’envolée des marchés actions.

Uniformisation du conseil patrimonial et de la sélection de fonds, vaste plan de recrutement pour étoffer les équipes de gestion patrimoniale ou encore préparation aux nouvelles réglementations. Jean-Luc Reynaert, directeur du marché patrimonial de la Caisse d’Épargne Hauts-de-France, nous détaille ses ambitions.

A l’issue de la première journée de négociation sous les règles MIF 2, les prestataires de services d’investissement avaient jusqu’au 4 janvier minuit pour déclarer à l’AMF leurs transactions. A ce titre, la nouvelle plateforme ICY de l’AMF a reçu et intégré plus d’1 million de transactions en provenance d’une cinquantaine de déclarants (entreprises d’investissements et prestataires de services de données).

iShares, the ETF activity from BlackRock, in 2017 recorded net inflows of USD246bn, a record, according to a statement. Last year, inflows totalled USD140bn. Assets increased to USD1.754trn, of which USD1.330trn are in equities, and USD427bn in bonds and commodities. In Europe, iShares funds topped USD300bn in assets, with USD359bn.The strong growth at iShares was favoured by a positive environment. The ETF sector overall has for the first time topped USD4.5trn in assets, BlackRock points out. Mark Wiedman, global head of iShares and index-based investments at BlackRock, predicts that that global ETF market will more than double in size by 2022.

State Street Global Advisors (SSGA), the asset management business of State Street Corporation, yesterday announced the launch of three SPDR ETFs tracking Kensho New Economies indices. The three ETFs, which track proprietary index methodologies developed by Kensho Technologies, a provider of next-generation analytics, machine learning, and data visualization systems, include: SPDR Kensho Intelligent Structures ETF (XKII), SPDR Kensho Smart Mobility ETF (XKST) and SPDR Kensho Future Security ETF (XKFS).The SPDR Kensho Intelligent Structures ETF seeks to track the Kensho Intelligent Infrastructure Index. This index aims to capture companies providing advanced products and services in the areas of smart building infrastructure, smart power grids, intelligent transportation infrastructure, and intelligent water infrastructure.The SPDR Kensho Smart Mobility ETF seeks to track the Kensho Smart Transportation Index. This index aims to capture companies providing advanced products and services in the areas of autonomous vehicles, drones and drone technology for civilian / commercial application, and advanced transport systems.The SPDR Kensho Future Security ETF seeks to track the Kensho Future Security Index. This index aims to capture companies providing advanced products and services in the areas of cyber security, advanced border security, and the following areas for military application: robotics, drones and drone technologies, space technology, wearable technologies and virtual or augmented reality activities.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Themis on 4 January announced that it has completed fundraising with EUR10m, in partnership with the Global Health Investment Fund (GHIF), a company specialised in impact investment in the health care sector, and several historic investors, including Gruenderfonds, Omnes Capital, Ventech and Wellington Partners Life Sciences. Glenn Rockman, a partner at GHIF, will join the supervisory board at Themis. The fundraising will allow Themis to continue its programmes to develop clinical and pre-clinical vaccines, including its most advanced vaccine, against the chikungunya virus.

In 2017, Vanguard posted inflows of USD368bn in new money (EUR306bn), according to a provisional estimate relaseed yesterday by Agefi. This total would put it among the largest asset management firms in Europe by assets. Inflows went 61% to mutual funds and 39% to exchange-traded funds (ETF) on sale from the group. This is slightly higher than the previous record of USD325bn in net inflows in 2016.In 2008, Vanguard overtook Pimco slightly, and tied Fidelity Investments for assets under management. It is now three times larger than the former, and two times larger than the latter. BlackRock alone rivals it. Vanguard, the global number two, remains smaller, with EUR4.9trn in assets under management as of the end of November, but is growing faster.

Norges Bank Investment Management (NBIM), which manages the Norwegian oil fund, has announced the appointments of Carine Smith Ihenacho as head of corporate governance, Hege Gierde as chief financial officer, and Sirine Fodstad as head of human resources to its board of directors. The three appointees are already active at the fund in their respective areas, in a sign of the desire of NBIM to integrate corporate governance at the highest levels of responsibility at the fund.Assets at the Norwegian sovereign fund currently total NOK8.480trn, or slightly over EUR870bn.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } BNY Mellon has recruited Dennis Presburg as chief development officer for asset servicing for Northern Europe. In this newly-created position, Presburg will also be responsible for Germany. Presburg previously worked at State Street for ten years.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The objective of EUR10bn in inflows to Italian individual savings plans (PIR) may already have been exceeded in 2017, Bluerating reports, citing Il Sole 24 Ore. These products, launched a year ago, has met with strong interest on the part of investors. According to the most recent official statistics, PIR posted inflows of EUR7.5bn in the first nine months of the year, with subscriptions of EUR2.2bn in third quarter. Inflows accelerated in the last three months of the year. In three months, Banca Mediolanum went from EUR1.6bn to EUR2.4bn, while Amundi went from EUR1.3bn to EUR1.7bn, Arca Fondi Sgr from EUR579m to EUR909m, Anima from EUR540m to EUR700m, Ubi Pramerica from EUR224m to EUR295m, and Lyxor from EUR493m to EUR641m.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } After a record year the previous year, ETFs have again posted a record year for trading volumes in 2017, Six Swiss Exchange announced on 4 January. With CHF116.4bn, the previous year’s record of CHF103.8bn has been beaten by 12.2%. The number of transactions has also increased to 1,019,294, an increase of 6%. It has also been observed that new listings in the ETF segment have set a new record, with issuers in 2017 launching no fewer than 144 new products. 1,278 ETFs on offer from 22 issuers were available on the Swiss stock exchange as of the end of 2017.

La mutuelle d’épargne retraite démarre l’année en fixant le taux de rendement 2017 du fonds en euros de ses contrats d’assurance vie à 2,018 % et de son produit historique, la Retraite Mutualiste du Combattant, à 2,90%. Le rendement cumulé des contrats d’assurance vie de La France Mutualiste sur les 5 dernières années est de 13,85% alors que l’inflation sur la même période est d’environ 3%, soit un gain de pouvoir d’achat de plus de 10% sur la période. Dans un contexte de taux bas, la mutuelle peut s’appuyer sur des investissements anciens solides et une composition de son actif diversifiée, avec notamment 15% d’immobilier et 10% d’actions, dotés de fortes plus-values latentes : de l’ordre de 69% pour l’immobilier et 37% pour les actions, au 31 décembre 2017. Par ailleurs, la provision pour participation aux excédents s’élève, au 31 décembre 2017, à environ 2,2% des provisions mathématiques. « Cette diversification de l’actif a permis de faire bénéficier les adhérents de performances supérieures à la moyenne du marché, et le niveau des plus-values latentes de préserver les rentabilités futures, commente Dominique Trébuchet, directeur général. La baisse du taux de rendement des fonds euros, liée principalement à la diminution des rendements obligataires, amène néanmoins à considérer pour nos adhérents une plus grande diversification de leur épargne ». La France Mutualiste a réalisé cette année une bonne diversification de l’épargne au profit de ses adhérents puisque la part des unités de compte dans ses produits multisupports a doublé, passant de 10.3 % en 2016 à 20.6 % en 2017. La France Mutualiste indique avoir majoré pour 2017 le taux de rendement du fonds en euros pour les adhérents dont au moins 20% de l’épargne de leur contrat multisupport sont investis au 31 décembre 2017 en unités de compte (UC).

BNY Mellon vient de recruter Dennis Presburg en qualité de responsable du développement des activités de services aux investisseurs («asset servicing») pour l’Europe du Nord. Dans le cadre de poste nouvellement créé, Dennis Presburg aura également en charge l’Allemagne. Il a travaillé précédemment chez State Street pendant une dizaine d’années.

L’objectif de 10 milliards d’euros de collecte pour les plans d’épargne individuels italiens (PIR) pourrait déjà avoir été dépassé en 2017, rapporte Bluerating, citant Il Sole 24 Ore. Ces produits, introduits il y a un an, ont tout de suite rencontré un fort intérêt de la part des investisseurs. Selon les derniers chiffres officiels, les PIR ont collecté 7,5 milliards d’euros sur les neuf premiers mois de l’année, avec des souscriptions de 2,2 milliards d’euros au troisième trimestre. La collecte se serait accélérée sur les trois derniers mois de l’année. Ainsi, en trois mois, Banca Mediolanum est passé de 1,6 milliard à 2,4 milliards d’euros, Amundi de 1,3 milliard à 1,7 milliard, Arca Fondi Sgr de 579 millions à 909 millions, Anima de 540 millions à 700 millions, Ubi Pramerica de 224 millions à 295 millions, et Lyxor de 493 millions à 641 millions.

Norges Bank Investment Management (NBIM), qui gère le fonds pétrolier norvégien, a annoncé les nominations à son comité directeur de Carine Smith Ihenacho en qualité de responsable de la gouvernance d’entreprise, Hege Gierde en qualité de directeur financier, et Sirine Fodstad en tant que responsable des ressources humaines. Trois nominations de responsables déjà actifs au sein du fonds dans leurs domaines respectifs qui marquent la volonté de NBIM d’intégrer notamment la corporate governance au plus haut niveau de responsabilité du fonds. Les actifs du fonds souverain norvégien s'élèvent actuellement à 8.480 milliards de couronnes, soit un peu plus de 870 milliards d’euros.

La société de biotechnologie Acticor Biotech a annoncé la réalisation d’une augmentation de capital de 1,7 million d’euros et l’entrée au capital du fonds d’investissement Primer Capital. Ce tour de financement en actions de Primer Capital a été suivi par les investisseurs historiques de la société, Anaxago, CapDecisif Management, et des investisseurs privés, auquel s’ajoute un financement sous la forme de subventions et d’avances remboursables pour un montant de 2,2 millions d’euros, provenant du Concours Mondial de l’Innovation (dont Acticor est lauréat), pour un montant total de 3,9 millions d’euros. Acticor Biotech renforce ainsi sa trésorerie dans la perspective de la préparation du premier essai clinique de phase II de son candidat médicament ACT017.Primer Capital est un fonds venture spécialisé en santé qui a pour objectif d’investir dans des projets pharmaceutiques ou de biotechnologies, plus spécifiquement en oncologie, cardiologie, rhumatologie et en chirurgie.

La plateforme d’investissement iM Square, créée fin 2013 par Philippe Couvrecelle et qui est entrée au capital de Polen Capital (20%) et de Dolan McEniry (45%), envisage de nouvelles prises de participations et une introduction en Bourse, rapporte le site spécialisé Investment Europe. «Nous avons fixé l’objectif d’investir 500 millions d’euros dans des boutiques indépendantes avec du financement en equity. Nous aimerions parvenir à la moitié ou aux deux tiers de cet objectif avec nos actionnaires actuels (ndlr: Amundi, Dassault, La Maison, Eurazeo) . Une fois que nous aurons atteint cette première étape, nous envisagerons la possibilité d’une introduction en Bourse d’iM Square», a expliqué Philippe Couvrecelle.En attendant, un ou deux partenaires pourraient rejoindre la structure multi-boutique assez utilisée aux Etats-Unis mais peu courante en Europe. Des discussions sont en cours avec des acteurs européens et nord-américains qui pourraient être des assureurs, des groupes bancaires ou encore des fonds souverains. Depuis les prises de participation dans Polen Capital et Dolan McEniry, iM Square a acquis une certaine crédibilité outre-Atlantique si bien que de nombreuses boutiques américaines contactent iM Square pour une entrée éventuelle à leur capital. Philippe Couvrecelle n’exclut pas une prise de participation minoritaire dans un gestionnaire d’actifs asiatiques si l’occasion se présente. Mais ce n’est pas la priorité de l’heure.

DNCA a élargi son offre de stratégies obligataires avec le lancement, à la mi-décembre, de DNCA Invest Flex Inflation, un fonds obligataire indexé sur l’inflation, et DNCA Invest Alpha Bonds, un fonds de performance absolue, rapporte le site spcialisé Citywire. Les deux stratégies sont cogérées par Pascal Gilbert et François Collet, qui ont rejoint DNCA en septembre 2017 en provenance de La Française Asset Management.

State Street Global Advisors a lancé trois ETF SPDR qui suivent les indices Kensho New Economies de Kensho Technologies : SPDR Kensho Intelligent Structures ETF (XKII), SPDR Kensho Smart Mobility ETF (XKST) et SPDR Kensho Future Security ETF (XKFS).Le SPDR Kensho Intelligent Structures ETF suit les sociétés qui fournissent des produits et services avancés dans les infrastructures « intelligentes » (transport, électricité, eau). Le SPDR Kensho Smart Mobility ETF offre une exposition aux sociétés qui fournissent des produits et services avancés dans les domaines des véhicules autonomes, drones et technologies de drones pour des applications civiles et commerciales et des systèmes avancés de transport. Enfin, le SPDR Kensho Future Security ETF couvre les sociétés qui fournissent des produits et services avancés dans les domaines de la cybersécurité, de la sécurité avancée aux frontières et des domaines pour l’application miliataire (robotique, drones, technologie de l’espace…).

Merrill Lynch a interdit à ses clients et aux conseillers financiers qui travaillent pour eux d’acheter des bitcoins, citant des inquiétudes concernant la pertinence de la cryptomonnaie, rapporte le Wall Street Journal. L’interdiction s’applique à tous les comptes et empêche non seulement les 17.000 conseillers de présenter à leurs clients des investissements liés au bitcoin, mais aussi d’exécuter les ordres des clients passés sur le fonds Grayscale Investment Trust, selon une source proche du dossier. Cette interdiction prolonge une mesure existante, qui bloque l’accès aux contrats à terme récemment lancés sur le bitcoin.

iShares, l’activité ETF de BlackRock, a enregistré en 2017 des souscriptions nettes de 246 milliards de dollars, soit un niveau record, selon un communiqué. L’an dernier, la collecte s’était élevée à 140 milliards de dollars.Ses encours ont ainsi augmenté à 1.754 milliards de dollars, dont 1.330 milliards de dollars en actions et 427 milliards en obligations et matières premières. En Europe, les fonds iShares ont dépassé la barre des 300 milliards de dollars d’encours à 359 milliards de dollars.La forte croissance d’iShares a été favorisée par un contexte porteur. Le secteur des ETF dans son ensemble a dépassé pour la première fois les 4.500 milliards de dollars d’encours, rappelle BlackRock. Mark Wiedman, responsable mondial d’iShares et des investissements indiciels chez BlackRock, prédit que le marché mondial des ETF va plus que doubler de taille d’ici à 2022.

Jupiter se renforce sur le marché allemand avec la nomination de Thomas Hammer en qualité de responsable des ventes pour l’Allemagne de l’ouest, rapporte le site spécialisé Investment Europe. Dans ses nouvelles fonctions, Thomas Hammer aura en charge les relations avec les établissements d'épargne, les gestionnaires d’actifs et les conseillers indépendants dans la région. Il est rattaché directement à Andrej Brodnik, responsable de l’Europe continentale chez Jupiter.Thomas Hammer travaillait précédemment chez MainFirst Bank/ MainFirst Asset Management en qualité responsable du développement «retail» en Allemagne et en Autriche.

State Street Global Advisors a recruté Miles O’Connor en tant que responsable de l’activité institutionnelle pour la région Europe, Moyen-Orient et Afrique, rapporte Financial News. L’intéressé occupait précédemment un poste similaire chez Schroders, qu’il a quitté en avril 2015. Il a rejoint Unigestion en tant que président pour le Royaume-Uni en novembre 2016.

Les 28 membres de Brevan Howard – incluant des personnes physiques et morales - se sont partagés 106,6 millions de livres de profit et rémunération collective sur les 12 mois à mars 2017, en hausse par rapport aux 97,7 millions enregistrés l’an passés, rapporte Financial News. Le bénéfice de la société de hedge funds a progressé de 70 % à 52 millions de livres sur l’année. Toutefois, le membre le mieux rémunéré a reçu une allocation de profit de 37,2 millions de livres, contre 43 millions l’an passé.

Aviva Investors a lancé une version OEIC de son fonds Global Equity Endurance (728 millions de dollars d’encours) afin de donner le choix aux conseillers financiers (IFA), rapporte Investment Week. Une version Sicav du fonds existe depuis le 21 novembre 2016. Géré par Giles Parkinson, le fonds est investi dans des sociétés leaders de leurs marchés et moins sensibles aux cycles de marché.

Euronext confirme rejoindre la liste des opérateurs boursiers qui ont obtenu mercredi un délai pour appliquer la clause de la directive MIF 2 qui accorde à leurs clients une liberté accrue dans le choix du lieu de règlement des transactions portant sur des contrats de dérivés, comme L’Agefi l’indiquait le 4 janvier. La directive, entrée en vigueur mercredi, comporte une clause dite d’accès libre (open access), qui supprime l’obligation faite aux investisseurs d’effectuer la compensation d’une transaction au sein de la plate-forme sur laquelle elle s’est effectuée. Euronext Paris, Euronext Bruxelles et Euronext Lisbonne ont obtenu de leurs autorités nationales respectives (l’AMF, la FSMA et la CMVM) une exemption jusqu’en juillet 2020, a annoncé l’opérateur. Euronext Amsterdam est toujours en attente auprès de l’AFM.

L’activité manufacturière au Japon a connu en décembre sa plus forte croissance depuis près de quatre ans, avec notamment une accélération des nouvelles commandes, indiquent les résultats définitifs de l'étude mensuelle auprès des directeurs d’achats. L’indice PMI Markit/Nikkei s’est établi à 54 le mois dernier, en données corrigées des variations saisonnières, soit un peu moins que les 54,2 en première lecture mais davantage que les 53,6 de novembre. Même avec cette légère révision à la baisse, l’indice est à son plus haut niveau depuis février 2014. Il est pour le seizième mois consécutif au-dessus de la barre des 50, qui sépare contraction et croissance d’une activité.