La société de gestion espagnole Orienta Capital a promu Pablo Valdés et Luis Miguel Corral en tant que co-responsables du département d’analyse et de recherche, rapporte le site spécialisé Funds People. Cette nomination fait suite au départ de Pablo del Rio, ancien directeur de la recherche, qui a décidé de quitter la société dans laquelle il officiait depuis sept ans. Pablo Valdés et Luis Miguel Corral travaillent comme analyste chez Orienta Capital depuis respectivement 4 et 3 ans.

Berenberg s’attaque au marché espagnol de la gestion d’actifs. Le groupe allemand, spécialiste de la banque privée et de la gestion d’actifs, vient en effet d’enregistrer une gamme de fonds auprès de la CNMV, le régulateur financier espagnol. A ce stade, 4 fonds sont disponibles pour la clientèle espagnole : Berenberg European Focus Fund, Berenberg European Micro Cap, Berenberg European Small Cap et, enfin, Berenberg Eurozone Focus Fund.

Les sociétés de gestion Ambassador Investments et Antaurus Vermogensbeheer vont fusionner à la date du 1er avril 2018 sous le nom d’Ambassador Vermogensbeheer, selon le site spécialisé Fondsnieuws. La nouvelle structure affichera un effectif de 12 professionnels de l’investissement et un encours de quelque 350 millions d’euros, précise le site.La direction au jour le jour d’Ambassador Vermogensbeheer sera confiée à Erik Nugteren et Sijmen Plomp, tous deux dirigeants d’Ambassador, tandis que les deux responsables d’Antaurus, Michael Kembel et Arjan Sweere, abandonnent leurs fonctions de direction. Le nouveau comité d’investissement sera composé de René de Jong (Antaurus), Monique Zandvoort (Antaurus) et Erwin Blok (Ambassador), sous la direction de Mark de Bruijne, récemment recruté chez Hof Hoorneman.

L’ancien directeur général (CEO) d’International Pension Platform ou IPP (jusqu'à septembre 2017), Bart Kuijpers, prendra en avril le poste de responsable de la gestion fiduciaire de BMO Global Asset Management avec le grade de directeur général, rapporte le site spécialisé Fondsnieuws. Avant d’exercer les fonctions de directeur général d’IPP, l’intéressé a occupé diverses fonctions de direction à Amsterdam et à Londres, notamment chez Credit Suisse et Société Générale.

La plateforme paneuropéenne de distribution de fonds Allfunds Bank a annoncé, ce 26 mars, le recrutement d’Alexis Fosler en qualité de « Regional Manager » pour l’Asie en remplacement de David Pérez de Albéniz. Ce dernier rejoint le siège social d’Allfunds à Madrid pour prendre à plein temps le poste de directeur de la transformation (« Chief Transformation Officer ») pour lequel il a été nommé à l’été 2017. Basée à Singapour, Alexis Fosler, qui compte 20 ans d’expérience dans le secteur bancaire et les services financiers en Asie, sera directement rattachée à Gianluca Renzini, directeur général adjoint (« Deputy General Manager ») et directeur commercial d’Allfunds Bank. Avant de rejoindre Allfunds Bank, elle a été responsable de l’Asie du Nord au sein de The Warranty Group, en charge à ce titre des activités en Chine, au Japon et en Corée du Sud. Auparavant, il a occupé plusieurs postes à responsabilité chez Northern Trust Hedge Fund Services, Omnium LLC, une filiale de Citadel, et Citi.

La Norvégienne Hilde Jenssen quitte Skagen pour devenir lead product manager dans l’équipe actions fondamentales de Nordea Asset Management, rapporte le site danois Børsen. Elle prendra ses fonctions le 1er juin. Et jusqu’au 1er mai, elle reste spécialiste de portefeuille en chef au sein de Skagen. Avant cela, elle a travaillé chez Credit Suisse ou Goldman Sachs à New York. Chez Nordea AM, elle sera basée à Copenhague, et quittera donc la Norvège où elle travaille actuellement.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } In February, open-ended funds on sale in Italy saw net redemptions of EUR1.8bn, marking the end of a long period of inflows, the most recent statistics from Assogestioni, the Italian association of asset management professionals, reveal. In January, they raised EUR7.3bn, and in 2017, subscriptions totalled nearly EUR77bn. Inflows in February were dragged down by money market funds, which saw net redemptions of EUR4bn. Bond funds had outflows of EUR1.6bn, and equity funds had outflows of EUR124m. However, flexible funds had net inflows of EUR2.6bn, and diversified funds had inflows of EUR1.2bn. Despite this, open-ended funds rose slightly in one month, to EUR1.009trn, from EUR1.021trn in January. With the addition of closed funds and mandated management, assets totalled EUR2.083trn, while the sector overall shows outflows of EUR883m. In this environment, fewer firms are showing inflows, with Intesa Sanpaolo topping the rankings, with EUR2.3bn, followed by two French firms: BNP Paribas (EUR2.1bn) and Amundi (EUR1bn). Generali, however, stands out with huge outflows of EUR6.7bn, with EUR4.4bn in outflows from open funds, and EUR2.3bn from institutional mandates. According to Bluerating, these were intra-group operations, which come in addition to the effects of the sale of portfolios that had been held by the group in the Netherlands, following the sale of the Netherlands activities. State Street Global Advisors has seen outflows of EUR840m, and Banca Intermobiliare (-EUR226.5m).

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The asset management firms Ambassador Investments and Antaurus Vermogensbeheer will merge as of 1 April 2018, under the name Ambassador Vermogensbeheer, according to the specialist website Fondsnieuws. The new structure will have a staff of 12 investment professionals, and assets of about EUR350m, the website says. The day-to-day management of Ambassador Vermogensbeheer will be taken on by Erik Nugteren and Sijmen Plomp, both directors of Ambassador, while the two heads of Antaurus, Michael Kembel and Arjan Sweere, will abandon their management roles. The new investment committee will be composed of René de Jong (Antaurus), Monique Zandvoort (Antaurus) and Erwin Blok (Ambassador), chaired by Mark de Bruijne, recently recruited from Hof Hoorneman.

Pictet, Sycomore and M&G are the asset management firms that gained the most ground between the end of 2016 and the end of 2017 in the rankings of the top 10 favourite asset management firms of fund selectors in France, according to the most recent Fund Brand 50 survey by the MackayWilliams team. The study covered 1,000 fund selectors in the 10 largest markets in Europe, representing a total of EUR3.2trn.Although the French rankings continue to be dominated by BlackRock and Fidelity, in first and second place, Pictet AM has taken third place, up from sixth place last year. The Swiss firm takes the place of Amundi, which has lost three places to take sixth this year.But the most remarkable rise is for Sycomore, which has risen from 14th place at the end of 2016 to fourth at the end of 2017. The asset management firm stands out in Europe overall, where it has entered the rankings for the first time, in 29th place.M&G, for its part, has gained four places, and is now ninth in the French top 10.JP Morgan AM, Carmignac, and Natixis IM hold steady from last year, in fifth, seventh and tenth place. DNCA, meanwhile, falls four places to eighth place this year. In Europe, BlackRock, JPMorgan AM and Fidelity remain the three favourite brands for fund selectors, as last year.But, as in France, “smaller groups made their mark and are closing the distance between them and the industry goliaths,” MackayWilliams says.Pictet AM consolidates its hold on fourth place, while M&G has gained three places, and is now in sixth place, taking the place of Invesco, which has fallen to eighth place.MackayWilliams notes that medium-sized asset management firms have seen the strongest growth, citing Robeco (ninth place in Europe), Carmignac (10th) and Pimco (13th).“Asset managers with an appealing, and distinct product offering, combined with a client focus were among the fastest rising groups,” MackayWilliams says.

Amplegest on 26 March announced the appointment of Jean-François Castellani as director of development. Castellani, who has been an institutional client contact for nearly 18 years, at Lyxor AM, Edram, and then Barclays Capital, has been made responsible for developing inflows, alongside Alain Ferry, director of sales, for the entire equity fund range from the asset management firm: Amplegest Pricing Power, Amplegest Long Short and Amplegest Midcaps.Castellani began his career in 1999 at SG CIB, and then at Lyxor Asset Management, where he served in several positions in the marketing team. In 2003 he joined La Compagnie financière Edmond de Rothschild Financial Services (now Edram), where he constructed and then led the institutional sales team for the newly-created range of UCITS funds. From 2009, he then served as director of sales for France, in the structured and quantitative fund department of Barclays Capital.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The investment company Ardian on 26 March announced that it has signed an exclusive agreement to sell control of the Bio7 group, a specialist in urban medical biological analysis, to Cerba HealthCare, a European leader in medical biology. The Bio7 group, led by Frédéric Barroux, biologist, shareholder and founder, is one of the largest multi-local urban medical biological groups in France. In 2018, the group is anticipating pro-forma earnings of over EUR110m.

AllianceBernstein L.P. (AB), a global investment firm with USD555 billion in assets under management, announced it has lined up several distribution partners to offer the AB FlexFee Funds, a suite of actively managed mutual funds providing a flexible management fee structure in which fees begin at low, ETF-like levels and increase only as the funds outperform their benchmark – up to a maximum fee level.Pioneered by AB in early 2017, the FlexFee Funds are for investors who are increasingly preferring cheaper passive strategies over active funds but do not want eliminate the opportunity to outperform the benchmark. «The potentially game-changing flexible fee model aligns fees with investor outcomes, and could set a new industry standard for active funds that dramatically improves our competitiveness,» said Chris Thompson, Head of the Americas Client Group at AB. «We intentionally did not patent FlexFees as we want to encourage industry-wide adoption and unsurprisingly, since announcing the launch last year, we’ve seen other asset managers file to offer similar products."AB currently offers four FlexFee Funds across diverse equity and fixed income strategies that have proven track records of strong investment performance: AB FlexFee Large Cap Growth Portfolio (FFLYX), AB FlexFee US Thematic Portfolio (FFTYX), AB FlexFee International Bond Portfolio (FFIYX), and AB FlexFee US High Yield Portfolio (HIYYX). The funds are available on the platforms of AB’s largest distribution partners, including Merrill Lynch, Morgan Stanley, Charles Schwab, TD Ameritrade, Pershing and LPL Financial.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The alternative asset management firm Partners Group is preparing to launch a social impact fund with USD1bn in assets, which will invest in line with the United Nations sustainable development objectives, the Financial Times reports, citing sources familiar with the matter. According to the most recent statistics from the Global Sustainable Investment Review, the impact fund market represented slighty under USD23trn at the start of 2016. In this new fund, Partners Group will aim specifically to concentrate on investments that aim to reduce poverty and promote good health, quality education, clean energy and innovation in the infrastructure industry. The asset management firm has recruited Vuk Jeremic, former President of the United Nations General Assembly, as adviser, the Financial Times reports. According to the Financial Times, the current large investors in Partners Group, namely the Canadian pension fund CPPIB, the Texas state pension fund, and the South Korean pension fund KIC, are expected to participate in this new impact fund. The vehicle will invest in companies with a four to seven year duration, and will aim for returns of 8% to 12%.

Le gérant américain lance une nouvelle gamme de fonds actifs dont les frais seront alignés avec ceux de la gestion passive s'ils ne battent pas leur indice.

Le déficit budgétaire du Portugal s’est creusé l’an dernier pour atteindre 3% de son produit intérieur brut (PIB), la limite autorisée par l’Union européenne, en raison de la recapitalisation de la banque publique Caixa Geral de Depositos (CGD). Il s’est toutefois réduit de moitié si l’on exclut cet élément exceptionnel, ce qui rend peu probable toute procédure disciplinaire à son encontre. L’institut portugais de la statistique a annoncé lundi que le déficit budgétaire courant avait ainsi été ramené à 0,92% du PIB en 2017, année au cours de laquelle le Portugal a connu une croissance économique de 2,7%, la plus forte depuis le début du siècle. Ce déficit était de 2% en 2016.

L’action Facebook a chuté en séance à New York, perdant jusqu'à -6,5% avant de se redresser à la clôture (+0,42%): c’est la conséquence des enquêtes qui continuent de pleuvoir sur les soupçons d’utilisation par le réseau social d’informations personnelles de ses abonnés suite au scandale Cambridge Analytica. L’Allemagne a ainsi ouvert une enquête sur l’utilisation de ces données par des sites partenaires et la ministre de la Justice a convoqué des dirigeants du premier réseau social mondial pour une réunion sur les questions de confidentialité. Andreas Mundt, le président du Bundeskartellamt, l’autorité de la concurrence allemande, a déclaré hier au Tagesspiegel qu’il cherchait à déterminer d'éventuels abus en lien avec «la collecte et le traitement des données provenant de sources tierces en dehors de Facebook». Un peu plus tôt, le Bureau de protection des consommateurs de la Commission fédérale américaine du Commerce (FTC) avait confirmé qu’il enquêtait sur l’utilisation par le réseau social des données personnelles de ses abonnés.

Alors que l’ambassadeur chinois à l’OMC, Zhang Xiangchen, a appelé lundi les membres de l’Organisation mondiale du Commerce (OMC) à s’unir pour empêcher les Etats-Unis de la «saborder» et à s’opposer aux tarifs douaniers imposés à Pékin, le Premier ministre chinois Li Keqiang a fait montre d’apaisement: il s’est prononcé en faveur de négociations avec les Etats-Unis et a réitéré la promesse d’un accès facilité au marché chinois pour les entreprises américaines et d’une meilleure protection de la propriété intellectuelle. Selon le Wall Street Journal, les deux camps auraient entamé des négociations discrètes et Steven Mnuchin envisagerait de se rendre à Pékin pour les poursuivre.

La Cour suprême des Etats-Unis a infligé lundi un revers à Maurice Greenberg, patron de l’assureur American International Group (AIG) jusqu’en 2005, en refusant d’examiner son appel contre un jugement de 2017 qui lui interdit de contester les conditions du sauvetage d’AIG par le gouvernement en septembre 2008, en pleine crise financière. La cour suprême a donc confirmé un jugement d’un tribunal d’appel, qui avait estimé que Starr International, la société de Maurice Greenberg qui comptait parmi les principaux actionnaires d’AIG, n’avait pas le pouvoir de contester le sauvetage puisque ce droit appartenait au seul AIG, qui a choisi de ne pas faire appel. Starr avait intenté son action en 2011, accusant le gouvernement d’avoir pris illégalement une participation de 79,9% dans AIG en échange d’un prêt de 85 milliards de dollars de la Banque de Réserve fédérale de New York, pénalisant injustement ses actionnaires. Starr réclamait plus de 40 milliards de dollars.

La Bourse de New York a clôturé lundi sur un rebond technique, après avoir accusé la semaine dernière sa plus forte chute hebdomadaire depuis janvier 2016. Les tensions commerciales entre les Etats-Unis et la Chine semblant s’apaiser quelque peu, le Dow Jones Industrial Average a gagné 2,8%, à 24,202,6 points, l’indice élargi S&P 500 a pris 2,7%, à 2,658,6 points et le Nasdaq Composite s’est octroyé 3,3%, à 7,220,5 points. Les trois indices ont signé leur plus forte hausse quotidienne depuis août 2015.

La Banque de France a publié hier son rapport de surveillance des infrastructures de marchés financiers pour la période 2015-2017. La surveillance a notamment concerné le renouvellement du contrat de compensation des marchés de dérivés entre LCH SA et Euronext, la migration vers la plateforme de règlement livraison paneuropéenne T2S pour Euroclear France et le lancement de SEPA.EU. En outre, l’évaluation de la plate-forme interbancaire pour le paiement de détail CORE(FR), dans le cadre du règlement européen sur les Systèmes de paiements d’importance systémique (Sips), qui a conclu à la conformité globalement très satisfaisante de CORE(FR), « constitue un développement important de cette période sous revue », juge la Banque de France. L’institution a également porté son attention sur les moyens de paiement scripturaux, à travers la création en avril 2016 du Comité national des paiements scripturaux (CNPS), puis l’élargissement à tous les moyens de paiement scripturaux du champ de compétence de l’Observatoire de la sécurité des moyens de paiement (OSMP). «La France dispose désormais d’une gouvernance à même de déterminer les orientations politiques majeures pour l’émergence de moyens de paiement innovants et efficaces, et d’assurer leur sécurité», affirme la Banque de France

Les cours du pétrole ont terminé en baisse lundi sur le marché new-yorkais Nymex en raison de prises de bénéfices, mais leur recul a été limité par les tensions au Proche-Orient. Le contrat mai sur le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) a perdu 33 cents, soit 0,50%, à 65,55 dollars le baril. Au moment de la clôture du Nymex, le Brent cédait 39 cents, soit 0,55%, à 70,06 dollars, après un pic à 71,05, au plus haut depuis fin janvier. La semaine dernière, le brut léger américain a pris plus de 5,5% et le Brent quasiment 6,5%, leur meilleure performance hebdomadaire depuis juillet dernier. Le recul des cours a toutefois été limité par les tensions au Moyen-Orient, en particulier entre l’Arabie Saoudite et les rebelles yéménites houthis.

Europol a annoncé lundi que la police espagnole avait arrêté à Alicante une personne soupçonnée d'être le cerveau de cyberattaques qui ont visé des banques et causé un préjudice total évalué aux alentours d’un milliard d’euros. Le suspect des attaques baptisées «Carbanak» et «Cobalt» serait un certain «Denis K», selon le ministère de l’Intérieur espagnol, qui dirigeait l’organisation criminelle à partir de l’Espagne depuis 2013. Il a été arrêté en compagnie de trois membres du gang, originaires de Russie et d’Ukraine.

La présidente de la Réserve fédérale (Fed) de Cleveland, Loretta Mester, a estimé lundi que les récentes tensions entre les Etats-Unis et ses partenaires commerciaux comme la Chine ne modifiaient pas sa prévision optimiste pour l'économie américaine. «Je surveille les développements au sujet du commerce, et, si je les considère comme des risques vis-à-vis des prévisions, ils ne m’amènent pas à ce stade à modifier ma prévision pour l'économie dans son ensemble», a souligné Loretta Mester lors d’un discours à l’Université de Princeton. Plus globalement, elle soutient la politique de remontée progressive, et non abrupte, des taux directeurs de la Fed «cette année et la suivante».

D'après une information révélée par NewsManagers (groupe Agefi), Jean-François Bay (photo) vient de quitter La Financière de l'Échiquier où il occupait le poste de directeur de la stratégie, du développement et de l'international depuis moins d'un an. Une information confirmée par une porte-parole de la société de gestion, précisant qu'il s'agit d'un « choix personnel ». Christophe Mianné, directeur général de La Financière de l'Échiquier et directeur général délégué du groupe Primonial en charge de l'asset management financier, va assurer l'intérim. Mais pour le moment, la recherche d'un successeur n'est pas à l'ordre du jour.

Pictet, Sycomore et M&G sont les trois sociétés de gestion qui ont progressé entre fin 2016 et fin 2017 dans le classement des 10 sociétés de gestion préférées des sélectionneurs de fonds en France, selon la dernière étude Fund Brand 50 réalisée par l’équipe MackayWilliams*.

Le déficit budgétaire du Portugal s’est creusé l’an dernier pour atteindre 3% de son produit intérieur brut (PIB), la limite autorisée par l’Union européenne, en raison de la recapitalisation de la banque publique Caixa Geral de Depositos (CGD). Il s’est toutefois réduit de moitié si l’on exclut cet élément exceptionnel, ce qui rend peu probable toute procédure disciplinaire à son encontre.

La Chine a appelé lundi les membres de l’Organisation mondiale du Commerce (OMC) à s’unir pour empêcher les Etats-Unis de la «saborder» et à s’opposer aux tarifs douaniers imposés à Pékin, que Washington accuse de vol de propriété intellectuelle. L’ambassadeur de Pékin à l’OMC, Zhang Xiangchen, a déclaré que le projet du président Donald Trump d’imposer des tarifs pouvant toucher un maximum de 60 milliards de dollars (48,4 milliards d’euros) d’importations chinoises dans le cadre de la Section 301 du Trade Act, la loi américaine de 1974 sur le commerce, était contraire aux règles de l’OMC.

L’Allemagne a ouvert une enquête sur l’utilisation des données de Facebook par des sites partenaires et la ministre de la Justice a convoqué des dirigeants du premier réseau social mondial pour une réunion sur les questions de confidentialité. Andreas Mundt, le président de l’Office des cartels allemand, a déclaré au journal Tagesspiegel que les utilisateurs de Facebook ignoraient tout de la quantité des informations qui circulent sur le réseau social lorsqu’ils visitent des sites web tiers affiliés au groupe américain. L’autorité de la concurrence allemande cherche ainsi à déterminer d'éventuels abus en lien avec «la collecte et le traitement des données provenant de sources tierces en dehors de Facebook», déclare Andreas Mundt.